The Cloud IS the Bank (Shirish Netke)

A generation ago, when the Internet first arrived, it shrunk the gap between big companies and SMBs. Those smaller firms could suddenly leverage a new arsenal of online tools to compete on research, product development, customer outreach, partnerships, recruitment
and just about everything else.

Με το σύννεφο, είναι λίγο διαφορετικά. Με τις τράπεζες στο cloud, είναι πολύ διαφορετικό — και πολύ αργό. Και με τις κοινοτικές τράπεζες και τις πιστωτικές ενώσεις, είναι ακόμη πιο αργά.

That’s a real pity, because these institutions represent the last mile of the banking system, and often the lifeblood of the local community and economy. These organizations know the cloud is out there, offering massive benefits, but it’s been just out of
φθάνω.

Μέχρι τώρα.

This is not your father’s bank. . .or even your father’s cloud. This cloud features exciting technology advances and capabilities, along with economies of scale and, crucially, economies of skills—organizations don’t need a massive implementation program,
a big IT department or even a replacement of legacy systems. With this cloud, 4,000 smaller banks can scale, experiment, find partners, launch new services and expand into new markets. And they can do all this leveraging Agile Compliance to protect the banks’
mandate of safety and soundness.

Agile Compliance includes a powerful blend of modern technologies (secure cloud, AI/ML, intelligent automation) and targeted processes to streamline operations, enhance efficiencies and ensure compliance. In this incarnation of the cloud, governance drives
process, and process drives technology—and that’s exactly how it should be.

But first, a little context. Smaller institutions don’t get much attention but they’re actually very well run—in a tight market, they manage operations efficiently, maintain sound financing, keep their focus on core offerings and prioritize good relationships
with customers. They know that even in the digital era, the personal touch makes a huge difference; the line between online and in-person banking is thin.

But there is one area with room for improvement: technology modernization. These organizations implement the most viable technologies at any given time. . .and stick with them. This illustrates what might be the biggest difference between the financial services
and technology industries.

The financial services business model relies on stability and familiarity. Many smaller institutions stay in the same locations offering the same services with the same best practices for decades, even as every aspect of their environment changes. Among
conglomerates, the biggest names change only through acquisition and consolidation. The barrier to entry is too high for upstarts to tackle the giants—and besides, in spirit and by mandate, this is not a market that welcomes transformation, let alone disruption.

In technology, it’s the opposite. The industry thrives on dynamic players bringing innovation and change—constant advances ensure that even the best tools can reach legacy status overnight. Many of today’s biggest tech providers didn’t exist until a few
years ago, and many will be replaced in the next decade.

Και όταν πρόκειται για το cloud, υπάρχουν ακόμη μεγαλύτερα προβλήματα.

Financial services providers function under constant scrutiny, heavy regulation and the threat of sophisticated cyber-crime: Security is more important than innovation. Big players allocate extensive resources to digital protection in ways their smaller
counterparts can’t. In fact, a recent report from NTT Data found that a clear majority of banks, 61%, prefer to build their own technology stack rather than seek third-party options.

Big banks migrating to the cloud have largely taken the same deliberative approach that governs most of their initiatives. For example, among financial-services providers in a recent McKinsey survey, only 13% had half or more of their IT footprint in the
cloud. Meanwhile, enterprise solutions are mostly developed for the largest players. There’s nothing for the little guys.

And there’s one more big variable: The American Money Laundering Act (AMLA 2020), which mandates technology modernization to reflect emerging tech-driven capabilities and new criminal methodologies. However, even when a bank acquires sophisticated software,
that solution comes with a business process the bank has to follow.

Αυτό μας οδηγεί τώρα, όπου το σύννεφο είναι η τράπεζα.

Εξετάστε τρεις περιπτώσεις χρήσης για τη διαχείριση κινδύνου και την καινοτομία στο cloud.

AML/BSA/CFT

Τώρα που η αξιολόγηση κινδύνου και οι νέες τεχνολογίες συνδέονται άρρηκτα, ξεκινά με τον εντοπισμό συγκεκριμένων προϊόντων, υπηρεσιών, πελατών, οντοτήτων και γεωγραφικών τοποθεσιών μοναδικών για κάθε ίδρυμα. Αυτό οδηγεί σε σημαντικές αλλαγές, όπως:

• Για προβλέψεις, από μηχανές κανόνων έως AI/ML
• Για αλγόριθμους, από δαπανηρή ιδιόκτητη μηχανική έως προσιτές και μακροπρόθεσμες τεχνολογίες ανοιχτού κώδικα
• Για ψευδώς θετικά αποτελέσματα, από 90%-συν σε υπο-60%
• Για προσέγγιση, από την αυτοματοποίηση διαδικασιών έως την ευέλικτη συμμόρφωση.

Έλεγχος ψηφιακής ταυτότητας

Ποια είναι μια επεκτάσιμη, οικονομικά αποδοτική και βασισμένη στον κίνδυνο λύση για τη μέτρηση της αποτελεσματικότητας της ψηφιακής απόδειξης ταυτότητας για να διασφαλιστεί ότι τα άτομα που παρουσιάζονται εξ αποστάσεως για χρηματοοικονομικές δραστηριότητες είναι αυτά που ισχυρίζονται ότι είναι; Υπάρχουν διαφορετικές οπτικές γωνίες.

• Τεχνικός προμηθευτής: Η ψηφιακή απόδειξη ταυτότητας μπορεί να γίνει σε τέσσερα λεπτά — αυτό το πρόβλημα έχει λυθεί
• Ρυθμιστικές αρχές/Οργανισμοί: Η απόδειξη ψηφιακής ταυτότητας είναι ένα σημείο ευπάθειας για τις τράπεζες και τα MSB. Αυτό το πρόβλημα παραμένει άλυτο
• Τράπεζα/MSB/VASP: Πώς μπορούμε να διαχειριστούμε τον κίνδυνο απόδειξης ψηφιακής ταυτότητας στο πλαίσιο της εντολής για ασφάλεια και ευρωστία;

Διαχείριση Απόδοσης

Are you data-rich and insight-poor? Can you deconstruct metrics to find the root cause of performance issues? Do you make key decisions based on ad hoc analysis of a spreadsheet? Does your peer review with other banks compare apples with oranges? With the
new cloud:

• Οι προτεραιότητες διακυβέρνησης οδηγούν τη διαδικασία και η διαδικασία οδηγεί την τεχνολογία
• Η πολυπλοκότητα παραμένει κάτω από την κουκούλα
• Οι τράπεζες αποκτούν οικονομίες κλίμακας και οικονομίες δεξιοτήτων.

Smaller institutions have been shut out of the cloud because they couldn’t deploy the technology and couldn’t hire the talent. Now, bespoke solutions can be found off-the-shelf, and the existing team can manage the migration. Small banks and credit unions
can adopt only what they need, customize each service to meet their own priorities, measure and manage performance against comparable banks, and ensure compliance and security more effectively than ever before.  

Αυτή θα είναι η νέα γενιά της τράπεζας. Αυτή είναι η νέα γενιά του cloud.

Τώρα, το σύννεφο είναι η τράπεζα.