Επισκόπηση αγοράς Bitcoin
Η τιμή του Bitcoin συνέχισε να μειώνεται αυτή την εβδομάδα, ανοίγοντας στα υψηλά των 57,425 $ και διαπραγματεύθηκε σε χαμηλό εντός της ημέρας 47,159 $ το σαββατοκύριακο. Παρά την χαμηλή απόδοση των τιμών, τα δεδομένα της αλυσίδας δείχνουν ότι τα παλιά νομίσματα παραμένουν σταθερά συγκρατημένα, οι ανθρακωρύχοι έχουν ξαναρχίσει τη συσσώρευση και η πλειονότητα της ζήτησης συναλλαγών προέρχεται από βραχυπρόθεσμους κατόχους.
Τόσο ο όγκος συναλλαγών στην αλυσίδα όσο και οι χρεώσεις έφτασαν στα νέα υψηλά όλων των εποχών αυτήν την εβδομάδα, ενώ η τυπική ηλικία των χρησιμοποιημένων νομισμάτων έχει πέσει πίσω σε επίπεδα που δεν φαίνονται αφού η τιμή ήταν κάτω από τα 20 $. Συνολικά, αυτό υποδηλώνει ότι αυτή η διόρθωση έχει επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό σχετικά νεοεισερχόμενους στην αγορά και τα ισχυρά χέρια παραμένουν ισχυρά.
Κορυφές δραστηριότητας στην αλυσίδα
Το δίκτυο Bitcoin λειτουργεί μέσω mempool συμφόρησης που προκύπτει από τις τελευταίες εβδομάδες μείωση του ποσοστού κατακερματισμού, σε συνδυασμό με την αυξημένη ζήτηση για χώρο κατά τη διάρκεια αυτής της διόρθωσης τιμών. Αυτή την εβδομάδα, τόσο ο όγκος μεταφοράς εντός της αλυσίδας όσο και οι μέσες χρεώσεις συναλλαγών έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών, εκλείποντας τις κορυφές που τέθηκαν τον Δεκέμβριο του 2017.
Η συμφόρηση του δικτύου ώθησε τη μέση χρέωση συναλλαγής σε δολάρια ΗΠΑ σε ένα νέο υψηλό ύψους 54.40 $ αυτήν την εβδομάδα.
Ο 7-μέσος κινούμενος μέσος όγκος μεταφοράς (προσαρμοσμένη αλλαγή) έφτασε στα νέα υψηλότερα των 50.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων που διακανονίστηκε σε καθημερινή βάση, σχεδόν 25% υψηλότερο από το προηγούμενο ATH. Το δίκτυο έχει διακανονίσει με συνέπεια περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια στον όγκο μεταφοράς ανά ημέρα για μια περίοδο 136 ημερών, υπερβαίνοντας τη μέγιστη διάρκεια που παρατηρήθηκε στην αγορά bull 2017.
Σε πιθανή ανταπόκριση στις υψηλές χρεώσεις στην αλυσίδα, ο αριθμός των ημερήσιων ενεργών διευθύνσεων μειώθηκε κατά περίπου 10% αυτήν την εβδομάδα, από το τυπικό εύρος 1.0 εκατ. Έως 1.2 εκατ. Που παρατηρήθηκε σε αυτήν την αγορά ταύρων σε περίπου 980 διευθύνσεις.
Οι νέοι κάτοχοι αποκλείονται
Ερευνώντας τα συγκροτήματα Spent Output Age, μπορούμε να βρούμε μια άποψη σχετικά με τις τυπικές ηλικιακές ομάδες για κέρματα που δαπανήθηκαν αυτήν την εβδομάδα. Μπορεί να φανεί ότι τα κέρματα άνω των 1 μηνός αντιπροσωπεύουν ένα πολύ μικρό και φθίνουσα αναλογία της συνολικής ροής συναλλαγών. Αντίθετα, ο αριθμός των νεαρών νομισμάτων (ηλικίας <1 εβδομάδας) που δαπανήθηκε έχει σημειώσει ανοδική πορεία προς το τέλος της εβδομάδας, υποδηλώνοντας ότι οι νεοεισερχόμενοι στην αγορά κλονίστηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της διόρθωσης.
Συγκεκριμένα, νομίσματα ηλικίας άνω των 6 μηνών (μοβ χρώματα) δεν έχουν σημειώσει σημαντική αύξηση των δαπανών από τη διόρθωση τον Φεβρουάριο. Προηγούμενες περιπτώσεις παρόμοιας συμπεριφοράς δαπανών παρατηρήθηκαν κατά την ενοποίηση του Δεκεμβρίου 2020, λίγο πριν σπάσουν τα νέα ATH και κατά τη διάρκεια της πρώτης διόρθωσης της αγοράς bull τον Ιανουάριο
Η μέτρηση βραχυπρόθεσμου κατόχου SOPR έχει επίσης πέσει στη χαμηλότερη τιμή που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια αυτής της αγοράς ταύρων. Αυτό δείχνει ότι τα κέρματα που δαπανήθηκαν αυτήν την εβδομάδα είχαν συνολική απώλεια σε σχέση με τις τιμές κατά την τελευταία τους κίνηση. Αυτή η μέτρηση παρέχει περαιτέρω αποδείξεις ότι οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι που αγόρασαν κέρματα σε υψηλότερες τιμές έχουν αφαιρεθεί κατά τη διάρκεια αυτής της διόρθωσης. Βαθιά και μακρά οπισθοδρόμηση της μέτρησης SOPR ήταν ιστορικά εποικοδομητική για την τιμή σε μια αγορά ταύρων, καθώς οι πωλητές πανικού εξαντλούνται και τα κέρματα μεταφέρονται σε ισχυρότερα χέρια.
Τα παλιά χέρια κρατούν δυνατά
Η μέτρηση Μέση διάρκεια εξόδου (ASOL) παρέχει μια προβολή για τη συνολική ηλικία των κερμάτων που ξοδεύονται κάθε μέρα. Αυτή την εβδομάδα, η μέση ηλικία των νομισμάτων έχει μειωθεί μεταξύ 25 και 30 ημερών. Αυτά είναι επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από την αγορά των πρώτων ταύρων το 2020. Αυτή η πτωτική τάση στην ASOL παρέμεινε από τα μέσα Ιανουαρίου, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα παλιά χέρια παραμένουν σίγουρα παρά την αστάθεια και τις υψηλότερες τιμές δημιουργώντας κίνητρα για κέρδη.
Στην πραγματικότητα, εάν αναλύσουμε έναν αριθμό μετρήσεων διάρκειας ζωής, μπορούμε να δούμε μια συνεπή τάση των παλαιών νομισμάτων να παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αδρανή και να οδηγούν σε πτωτικές τάσεις σε όλες τις μετρήσεις. Τα παρακάτω γραφήματα παρουσιάζουν τρεις διαφορετικές μετρήσεις διάρκειας ζωής που λένε αυτήν την συνεκτική ιστορία:
- ASOL αντιπροσωπεύει τη μέση ηλικία όλων των αναλωμένων UTXO (δηλαδή μέση ηλικία ανά συναλλαγή)
- Αδράνεια αντιπροσωπεύει τη μέση ηλικία ανά μονάδα BTC που μετακινήθηκε (δηλ. μέση ηλικία ανά 1 BTC)
- CDD αντιπροσωπεύει τον συνολικό όγκο των ημερών νομισμάτων που καταστράφηκαν (δηλαδή το συνολικό συνολικό διάστημα ζωής που πέρασε εκείνη την ημέρα)
Καθώς και οι τρεις μετρήσεις αναλύονται αυτήν την εβδομάδα, αυτό σημαίνει ότι η συνολική ηλικία των κερμάτων που δαπανήθηκαν είναι μικρότερη από τις προηγούμενες εβδομάδες. Αυτό ενισχύει την περίπτωση ότι τα παλιά χέρια δεν ξοδεύουν τα νομίσματά τους και αυτή η διόρθωση έχει επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τους νεοεισερχόμενους στην αγορά.
Φροντίστε να δείτε αυτές τις μετρήσεις στο Πίνακας ελέγχου Εβδομαδιαίου ενημερωτικού δελτίου.
Οι ανθρακωρύχοι συνεχίζουν τη συσσώρευση
Οι ανθρακωρύχοι έχουν επιστρέψει στη λειτουργία συσσώρευσης με την αλλαγή της καθαρής θέσης τους να φτάνει σε υψηλά επίπεδα που δεν φαίνεται από τα μέσα του 2018. Αυτό είναι ακόμη πιο εντυπωσιακό, δεδομένου ότι η έκδοση κερμάτων ήταν υψηλότερη πριν από το μισό του γεγονότος το 2020. Αυτό μπορεί επίσης να αντικατοπτρίζει την ωριμότητα της αγοράς και την αύξηση των ευκαιριών για τους ανθρακωρύχους να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους χωρίς πώληση νομισμάτων μέσω εξασφαλισμένων δανείων και άλλων χρεωστικών μέσων.
Η συνολική ανεκμετάλλευτη προσφορά ανθρακωρύχων δείχνει επίσης πώς οι ανθρακωρύχοι επέστρεψαν στη συσσώρευση καθ 'όλη τη διάρκεια του Μαρτίου και του Απριλίου. Η ανεκμετάλλευτη προσφορά υπερβαίνει πλέον τα 1.8 εκατομμύρια BTC (σημείωση, αυτό το σύνολο περιλαμβάνει τα μη χρησιμοποιημένα νομίσματα της Satoshi).
Σε όρους δολαρίων, η ανεκμετάλλευτη προσφορά ανθρακωρύχου εκτιμάται επί του παρόντος στα 88 δισεκατομμύρια δολάρια μετά το υψηλό όλων των εποχών στα 112 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από αυτήν τη διόρθωση τιμών.
Τέλος, ως αποτέλεσμα των υψηλών προμηθειών συναλλαγών Bitcoin τις τελευταίες εβδομάδες, το Fee Ratio Multiple μειώθηκε σε περίπου 3.5, καθώς οι χρεώσεις αποτελούσαν ένα όλο και μεγαλύτερο μερίδιο της συνολικής επιβράβευσης. Ένα μειωμένο ποσοστό πολλαπλών χρεώσεων είναι ένα θετικό σήμα για την ασφάλεια του δικτύου, καθώς υποδηλώνει ότι τα τέλη αναλαμβάνουν σταδιακά μεγαλύτερο ρόλο στον προϋπολογισμό ασφαλείας. Το Bitcoin Fee Ratio Multiple παρέμεινε σε τιμές περίπου 7 έως 8 σε όλη αυτή την αγορά bull, υποδεικνύοντας ότι τα τέλη αντιπροσωπεύουν περίπου 12% έως 15% της συνολικής επιβράβευσης block.
Εβδομάδα On-chain Dashboard
Το Ενημερωτικό Δελτίο Εβδομάδας έχει τώρα ένα ζωντανός πίνακας ελέγχου για όλα τα επιλεγμένα γραφήματα εδώ.
Εβδομαδιαία λειτουργία: Χρεώσεις Uniswap και Gas
Τα τέλη συναλλαγών στο Ethereum μειώθηκαν σημαντικά αυτήν την εβδομάδα μετά από μια παρατεταμένη περίοδο μέσων τελών φυσικού αερίου πολύ πάνω από 100 Gwei. Οι μέσες χρεώσεις φυσικού αερίου είναι περίπου 60 έως 75 Gwei που αντιπροσωπεύουν μια ευπρόσδεκτη μείωση του κόστους συναλλαγής για τους χρήστες Ethereum. Ο κύριος οδηγός για μειωμένα τέλη είναι το αυξημένο όριο φυσικού αερίου από 12.5 εκατομμύρια σε 15.0 εκατομμύρια από τους ανθρακωρύχους, επιτρέποντας ουσιαστικά περισσότερες συναλλαγές ανά μπλοκ.
Οι έμποροι στο Uniswap χαιρέτισαν ξεκάθαρα αυτά τα μειωμένα τέλη φυσικού αερίου, καθώς ο αριθμός των συναλλαγών αυξήθηκε σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών με 213k συναλλαγές την ημέρα αυτή την εβδομάδα. Αυτό συνεχίζει μια σταθερή ανοδική τάση που έχει παίξει για μεγάλο μέρος του 2021.
Ο όγκος συναλλαγών Uniswap συνέχισε επίσης να αυξάνεται υψηλότερα αυτήν την εβδομάδα, κορυφώνοντας πάνω από 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη της προηγούμενης εβδομάδας. Τα μειωμένα τέλη αερίου παράλληλα με τη διόρθωση των τιμών παρέχουν σαφώς νέες ευκαιρίες για τους εμπόρους της Uniswap.
Νέο περιεχόμενο Glassnode
Μετρήσεις ανταλλαγής Bitcoin On-Chain: The Good, The Bad, The Ugly
Την περασμένη εβδομάδα κυκλοφόρησε μια βαθιά βουτιά στο πλαίσιο μας για την παρακολούθηση των συναλλαγματικών υπολοίπων και των ροών. Αυτό το άρθρο διερευνά τα πλεονεκτήματα, τις προκλήσεις και τις αβεβαιότητες που σχετίζονται με τα δυναμικά πορτοφόλια ανταλλαγής παρακολούθησης. Αυτή είναι μια πολύ λεπτή και πολύπλοκη πλευρά των on-chain analytics και η καλή εκτίμηση του καλού, του κακού και του άσχημου είναι σημαντική.
Φροντίστε να δείτε το άρθρο εδώ.
Το τελευταίο μας ενημερωτικό δελτίο: Χωρίς διαγράμματα
Δείτε το ενημερωτικό δελτίο μας κάθε δύο εβδομάδες,