Τα μοντέλα S2F/S2FX του PlanB είναι επιστημονικά άκυρα και έχουν θεμελιώδη ζητήματα που μπορεί να παρασύρουν τους επενδυτές.
Τον Μάρτιο του 2019, ένα ανώνυμο άτομο με το ψευδώνυμο «PlanB» εξέπληξε τους επενδυτές όταν δημοσίευσε «Μοντελοποίηση αξίας Bitcoin με έλλειψη», και παρουσίασε το διάσημο πλέον μοντέλο του Stock-to-Flow (S2F). Το μοντέλο προέβλεψε εκθετική αύξηση της αγοραίας αξίας του bitcoin, με ό,τι υποτίθεται ότι ήταν ορθές επιστημονικές μεθόδους. Ένα χρόνο αργότερα, παρουσίασε το μοντέλο Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), το οποίο περιλαμβάνει δεδομένα για χρυσό, ασήμι, διαμάντια και ακίνητα. Όπως θα δούμε παρακάτω, τα μοντέλα του PlanB είναι επιστημονικά άκυρα και δεν έχουν το επίπεδο εμπιστοσύνης που ισχυρίζεται ότι έχουν.
Σύμφωνα με την ιστοσελίδα του, ο PlanB είναι «πρώην θεσμικός επενδυτής με 25 χρόνια εμπειρίας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Έχει νομικό και ποσοτικό οικονομικό υπόβαθρο και πάντα τον γοήτευε η μοντελοποίηση του κινδύνου και της απόδοσης». Σημειώστε ότι δεν ισχυρίζεται ότι έχει εξειδίκευση στη μοντελοποίηση κινδύνου και απόδοσης. Αυτό θα γίνει σημαντικό, σύντομα, καθώς θα δούμε γρήγορα ότι τα μοντέλα S2F/S2FX δεν θα μπορούσαν να έχουν διαμορφωθεί από κανέναν με βαθιά γνώση της στατιστικής μοντελοποίησης.
Σύμφωνα με το άρθρο του Μαρτίου 2019 του PlanB:
«Η συνάρτηση γραμμικής παλινδρόμησης: ln(αγοραία αξία) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. μπορεί να γραφτεί ως συνάρτηση νόμου ισχύος: αγοραία αξία = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Η πιθανότητα ενός νόμου ισχύος με 95% R2 πάνω από 8 τάξεις μεγέθους, προσθέτει τη σιγουριά ότι ο κύριος παράγοντας της αξίας του bitcoin αποτυπώνεται σωστά με το SF».
Όσο εντυπωσιακό κι αν ακούγεται αυτό, το PlanB έκανε ένα διορθωτικό σφάλμα εδώ. Προσέξτε πώς η συνάρτηση λέει ότι η "αξία αγοράς" ισούται με μια συνάρτηση απόθεμα σε ροή; Πρόκειται για ταυτολογία και συνεπώς στατιστικά άκυρο μοντέλο, για τον απλούστατο λόγο ότι η «αξία της αγοράς» αποσυντίθεται σε «Μετοχή * Τιμή» ενώ η «Μετοχή / Ροή» βρίσκεται στην άλλη πλευρά της εξίσωσης.
Με απλούς όρους, το PlanB ισχυρίζεται ουσιαστικά ότι «το απόθεμα είναι συνάρτηση του αποθέματος». Μια ταυτολογία είναι μια τετριμμένη δήλωση που ισχύει υπό οποιεσδήποτε συνθήκες. Είναι σαν να λέμε ότι η μπανάνα είναι ένα είδος μπανάνας. Φυσικά το Stock είναι συνάρτηση του Stock. Αυτός είναι ο λόγος που τα δεδομένα ταιριάζουν, αλλά είναι επιστημονικά άχρηστα. Οι ταυτολογίες είναι αληθινές αλλά δεν μας λένε τίποτα χρήσιμο. Αντίθετα, είναι αληθινά λόγω της σημασίας των όρων.
Αυτό σημαίνει ότι το μοντέλο είναι αυτοσυσχετισμένο (δηλ. μη έγκυρο). Όταν ρυθμίζετε για αυτό, η τιμή R-Squared (R2) είναι μηδέν. Επομένως, επιστημονικά μιλώντας, το Stock-to-Flow είναι ανόητο και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μοντελοποίηση της τιμής.
"Δείχνει υψηλή συσχέτιση [επειδή] χρησιμοποιεί τον ίδιο όρο σε κάθε άξονα (απόθεμα) και όταν παίρνετε το αρχείο καταγραφής δύο όρων με την ίδια μεταβλητή, το ΠΡΟΣΘΗΚΑΝΕΤΕ. Όταν ένα (απόθεμα) είναι πολύ πιο ευμετάβλητο, κυριαρχεί. Το μοντέλο είναι αυτοσυσχετισμένο. Δεν χρειάζεται καθόλου S2F. Απλά τιμή έναντι χρόνου.»Κόρι Κλίπστεν
Επιπλέον, η αρχιτεκτονική των μοντέλων του δείχνει έλλειψη κατανόησης της στατιστικής μοντελοποίησης, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ότι το μοντέλο δεν ενσωματώνει καν τη ζήτηση. Για να είναι έγκυρα τα μοντέλα θα έπρεπε να αποφύγει τις χρονοσειρές. Δικα τους καινοτομίες, οι μικρές ασυνέπειες, θα πρέπει να περιέχουν πληροφορίες για την άλλη πλευρά της εξίσωσης. Χωρίς να υποχωρεί κανείς, έχει ψευδή αποτελέσματα. Απλώς η παλινδρόμηση δύο κεκλιμένων γραμμών μεταξύ τους δημιουργεί μια ομοιότητα συσχέτισης που απλώς δεν υπάρχει.
Το μοντέλο διασταυρούμενου περιουσιακού στοιχείου Stock-to-Flow (S2FX) του PlanB πάσχει από το ίδιο βασικό λάθος και έχει επιπλέον προβλήματα. Σχέδιο Β ισχυρίζεται ότι το μοντέλο S2FX αφήνει εκτός χρόνου για το bitcoin, αλλά αυτό είναι ψευδές ως οι φάσεις του Bitcoin είναι συνάρτηση του χρόνου. ο συστάδες ίσες περιόδους κατά το ήμισυ και μπορεί κανείς σχεδιάστε ήδη τις επόμενες φάσεις στον άξονα Χ. Τα άλλα περιουσιακά στοιχεία είναι κερασιοκομμένο και ακόμη και οι αξίες για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι επιλεγμένα.
Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση των κακών μαθηματικών του PlanB, διαβάστε τα btconometrics Bitcoin και μετοχές σε ροή κριτική όπου δείχνει τα λανθασμένα στατιστικά στοιχεία πίσω από τα μοντέλα του PlanB και απεικονίζει την πλάνη των παραπλανητικών στατιστικών. Αυτό είναι argumentum verbosium - αλλιώς γνωστή ως απόδειξη με βερμπαλισμό ή απόδειξη με εκφοβισμό.
«Σε αυτό το άρθρο θα σας δείξω γιατί το stock to flow δεν είναι παρά μια φανταχτερή πτήση – ένα παραμύθι ή μια φαντασίωση που ενισχύεται από τη συναισθηματική υποστήριξη από παράλογους ηθοποιούς, την έλλειψη μαθηματικών γνώσεων ευρείας κλίμακας και την απόδειξη με βερμπαλισμό». (btconometrics)
Το PlanB απέρριψε την έγκυρη κριτική λέγοντας το μοντέλο μπορεί να επαναδιατυπωθεί με τιμή χρησιμοποιώντας εντελώς διαφορετικές παραμέτρους που αποφεύγουν την ταυτολογία. Ωστόσο, αυτές οι εναλλακτικές παράμετροι είναι απλώς αυθαίρετους αριθμούς που κατά καιρούς αλλάζει. Για να καταλάβουμε γιατί αυτό είναι πρόβλημα, μπορούμε να το συγκρίνουμε με το διάσημο Διάγραμμα Bitcoin Rainbow. Το διάγραμμα Rainbow δημιουργήθηκε από Über Holger και έχει μια πολύ ορατή δήλωση αποποίησης ευθύνης που λέει:
«Οι χρωματικές ζώνες ακολουθούν μια λογαριθμική παλινδρόμηση (που εισήχθη από Χρήστης Bitcointalk trolololo το 2014), αλλά κατά τα άλλα είναι εντελώς αυθαίρετα και χωρίς καμία επιστημονική βάση. Δεν τα αλλάζουμε ποτέ όμως. Με άλλα λόγια: Θα είναι σωστό μόνο μέχρι μια μέρα να μην είναι πια».
Ο Χόλγκερ είναι απόλυτα ειλικρινής και διαφανής σχετικά με το διάγραμμα του ουράνιου τόξου. Δεν προορίζεται να είναι τίποτα περισσότερο από μια τρελή εικασία. Δεν προσποιείται ότι είναι επιστημονικό.
Αντίθετα με τον PlanB, ο οποίος έχει κάνει τα πάντα για να ισχυριστεί ψευδώς μια επιστημονική βάση για τα μοντέλα του στα κείμενά του και δεκάδες εκπομπές podcast. Σε αυτές τις εκπομπές ισχυρίζεται ότι καλωσορίζει την κριτική, αλλά ο λογαριασμός του στο Twitter λέει μια διαφορετική ιστορία - όποιος επισημαίνει ένα ελάττωμα, πιθανό πρόβλημα, έχει μια έγκυρη ερώτηση ή ακόμα και "Μου αρέσει" μια έγκυρη έρευνα για την εγκυρότητα των ισχυρισμών του έχει αποκλειστεί.
Το PlanB λέει ότι μπλοκάρει τους ανθρώπους για "έλεγχος θορύβου» αλλά διαβεβαιώνει τους οπαδούς του ότι αυτός χαιρετίζει έγκυρη συζήτηση και κριτική. Ωστόσο, οι ενέργειές του στο Twitter λένε μια διαφορετική ιστορία. Άτομα που επικρίνουν τα μοντέλα του PlanB με καλή πίστη αποκλείονται από το PlanB. Ερευνητικός γιατί οι φάσεις S2FX είναι ευθυγραμμισμένες με κατά το ήμισυ, και επομένως φαίνεται σαν να είναι μια χρονοσειρά, καταλήγει γρήγορα σε μπλοκ. Το PlanB μπλοκάρει όσους δηλώνουν αντίθετες απόψεις. Αυτός μπλοκάρει άτομα που κάνουν "Μου αρέσει" tweet με γνήσια κριτική. Οι ακόλουθοι έχουν αποκλειστεί για στέλνοντάς του ιδιωτικά μια σοβαρή ερώτηση. Έχει ακόμη απέκλεισε άτομα που αλλάζουν το όνομά τους στο Twitter, για αστεία, σε PlanC.
Αυτή δεν είναι η συμπεριφορά που θα περίμενε κανείς από ένα άτομο με γνήσια εξειδίκευση στα ποσοτικά χρηματοοικονομικά ή που σέβεται την επιστημονική μέθοδο. Εάν ο PlanB θέλει να ισχυριστεί ειλικρινά ότι τα μοντέλα του έχουν επιστημονική τιμή R2 στα υψηλά 90s, τότε δεν μπορεί να μπλοκάρει και να λογοκρίνει την έγκυρη κριτική που δείχνει το αντίθετο.
Τι σημαίνει να είσαι «χρήσιμο» μοντέλο
Το PlanB επαναλαμβάνει συχνά τον ισχυρισμό του George Box ότι, «Όλα τα μοντέλα είναι λάθος, αλλά μερικά είναι χρήσιμα». Κάνει κακή χρήση του απόσπασμα. Ο Box αναφερόταν σε επιστημονικά μοντέλα που προσφέρουν ελεγχόμενες υποθέσεις, όχι ταυτολογίες. Σε ένα άρθρο για το θέμα για τη Φύση, ο Alexander J. Stewart εξηγεί:
«Αλλά ο σκοπός ενός μοντέλου είναι πάντα να διευκρινίζει την κατανόησή μας για αυτό που μελετάμε. Αυτό ακούγεται ξεκάθαρο, αλλά δεν είναι, γιατί η σαφήνεια της κατανόησης μπορεί να αξιολογηθεί μόνο εκ των υστέρων. Ένα μοντέλο πρέπει να μας βοηθήσει να διατυπώσουμε ελεγχόμενες υποθέσεις με τρόπο που να οδηγεί ένα πεδίο προς τα εμπρός, ίσως υποδεικνύοντάς μας σε μια νέα ιδέα που βρίσκει εμπειρική υποστήριξη, επιτρέποντάς μας να απορρίψουμε μια παλιά ιδέα ή κάνοντας μια πιο ακριβή ποσοτική πρόβλεψη. [...] Τα κακά μοντέλα δεν έχουν άδικο, είναι ταυτολογικά»
Οι ένθερμοι οπαδοί του PlanB συχνά απαντούν: «Αλλά, ο Αϊνστάιν και ο Νεύτων έκαναν λάθη! Το μοντέλο του θα λειτουργεί μέχρι να μην το κάνει». Αυτό χάνει την ουσία και είναι προσβλητικό για επιστήμονες όπως ο Αϊνστάιν και ο Νεύτωνας. Ναι, είναι αλήθεια ότι ο Newton και Ο Αϊνστάιν ήταν λάθος, αλλά ως οπαδοί της επιστημονικής μεθόδου δέχτηκαν την κριτική και παραδέχτηκαν τα λάθη τους. Το PlanB αποφεύγει και τα δύο.
Τα επαναστατικά μοντέλα του Αϊνστάιν και του Νεύτωνα ήταν πρωτοποριακές υποθέσεις που ξεκαθάρισαν την κατανόησή μας για το σύμπαν. Κανένα από τα δύο δεν είναι διάσημο για τη διατύπωση ταυτολογιών. Ο Νεύτων είπε ότι οι δυνάμεις δρουν στην ύλη. Ο Αϊνστάιν είπε ότι η ύλη είναι ενέργεια και η ενέργεια είναι ύλη. Το PlanB έκανε τον ανόητο ισχυρισμό ότι το απόθεμα είναι συνάρτηση του αποθέματος. Δεν είναι χρήσιμη υπόθεση ή μοντέλο. Οι λάτρεις του Bitcoin που ισχυρίζονται ότι μάχονται ενάντια στις πωλήσεις πετρελαίου φιδιού και τη σκυτάλη θα πρέπει να απαιτούν καλύτερα.
Πες μου τα καλά νέα
Τώρα που γνωρίζουμε ότι τα μοντέλα S2F/S2FX είναι απλώς γραμμές σε ένα γράφημα χωρίς επιστημονική βάση, μπορούμε να τα αφήσουμε στην άκρη και να προχωρήσουμε και να εστιάσουμε την ενέργειά μας σε καλύτερες υποθέσεις που μπορούν να δοκιμαστούν και ενδεχομένως να αλλάξουν τον τρόπο που σκεφτόμαστε για το bitcoin . Δεν χρειάζεται να δεσμεύσουμε τις προσδοκίες μας στο αυθαίρετο πρόγραμμα τιμών του PlanB.
Όσοι ερωτεύτηκαν το argumentum verbosium του PlanB μπορούν να προχωρήσουν και να αποκτήσουν πραγματική πεποίθηση για το Bitcoin μαθαίνοντας για τις ιδιότητές του, τα αποτελέσματα του δικτύου του και τι το κάνει να ξεχωρίζει από όλα τα άλλα έργα. Το Bitcoin έχει λαμπρό μέλλον και όσο πιο γρήγορα απομακρυνθούμε από τα κακά μοντέλα, τόσο πιο γρήγορα μπορούμε να το καταλάβουμε.
Αυτή είναι μια φιλοξενούμενη ανάρτηση από το Level39. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin Magazine.
Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- Σχετικά
- Λογαριασμός
- Πράξη
- ενεργειών
- Πρόσθετος
- Όλα
- Επιτρέποντας
- αρχιτεκτονική
- Αρχείο
- άρθρο
- προσόν
- Ενεργητικό
- βάση
- Bitcoin
- bitcoin
- Κουτί
- BTC
- BTC Inc.
- αλλαγή
- αξιώσεις
- πιο κοντά
- εμπιστοσύνη
- θα μπορούσε να
- ημερομηνία
- ημέρα
- δημόσια συζήτηση
- διαφορετικές
- Όχι
- οδηγός
- ενέργεια
- περιουσία
- εμπειρία
- εξειδίκευση
- ΦΑΝΤΑΣΙΑ
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- ευρήματα
- ελάττωμα
- πτήση
- ροή
- Συγκέντρωση
- ακολουθήστε
- Προς τα εμπρός
- λειτουργία
- μελλοντικός
- Γεώργιος
- Χρυσό
- καλός
- Ανάπτυξη
- Επισκέπτης
- Κείμενο
- Μείωση στο ήμισυ
- βοήθεια
- εδώ
- Ψηλά
- υψηλά
- Πως
- HTTPS
- ιδέα
- σημαντικό
- πληροφορίες
- Θεσμική
- θεσμικος ΕΠΕΝΔΥΤΗΣ
- επενδυτής
- Επενδυτές
- θέματα
- IT
- γνώση
- γνωστός
- Νόμος
- οδηγήσει
- μάθηση
- Νομικά
- Επίπεδο
- Κατασκευή
- Μάρτιος
- αγορά
- αγορές
- μαθηματικά
- ύλη
- medium
- μηνυμάτων
- μοντέλο
- μοντέλα
- μετακινήσετε
- Φύση
- δίκτυο
- αριθμοί
- προσφορά
- Πετρέλαιο
- Απόψεις
- παραγγελιών
- ΑΛΛΑ
- αλλιώς
- People
- ίσως
- το podcast
- δύναμη
- πρόβλεψη
- τιμή
- Πρόβλημα
- έργα
- απόδειξη
- ποσοτικός
- ερώτηση
- ακίνητα
- Αποτελέσματα
- Κίνδυνος
- Είπε
- επιστήμονες
- Σειρές
- σειρά
- Ασημένιο
- Απλούς
- Κατάσταση
- Δήλωση
- στατιστική
- στοκ
- υποστήριξη
- λέει
- ώρα
- Τουίτερ
- us
- αξία
- Ιστοσελίδα : www.example.gr
- Τι
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- Wikipedia
- χωρίς
- λόγια
- Εργασία
- έτος
- χρόνια
- μηδέν