El estudio que todo criptoinversor debería leer

Reeditado por Platón

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inversionista encriptado

Recientemente leí un estudio académico llamado Efectos de red y características de depósito de valor en el mercado de criptomonedas, y literalmente levanté el puño en el aire.

Eso es porque es Prueba cientifica de la estrategia de inversión de la que os venimos hablando desde hace años.

Te recomiendo que leas el artículo, o al menos el resumen, pero a continuación te mostraré las partes más jugosas.

Las direcciones de billetera activa hacen que una criptomoneda sea más valiosa

Los autores estudiaron las 100 principales inversiones en criptomonedas durante un largo período de tiempo (2010-2023), lo que lo convierte en uno de los estudios más completos hasta la fecha sobre ¿Qué impulsa los precios de las criptomonedas a largo plazo?.

El hallazgo principal es que la cantidad de direcciones de billetera activas hizo subir el precio en todas menos seis de las inversiones en criptomonedas que estudiaron.

Para simplificar, como Los usuarios suben, el precio también..

Que es lo que venimos diciendo desde hace años.

Hasta cierto punto, es de sentido común: el dinero se vuelve más valioso a medida que más personas lo utilizan. (Lo que refuerza la idea de que un dinero mundial sería el más valioso de todos; consulte mi TED talk.)

Por supuesto, no es así como piensan la mayoría de los inversores en criptomonedas.

Las direcciones de billetera activa ni siquiera son una métrica que figura en los principales sitios de listas de criptomonedas como CoinMarketCap. Tienes que investigar mucho para encontrar este número, pero en nuestra opinión, el número de usuarios debería ser el primer número que veamos.

Direcciones activas de billetera, que es similar a las direcciones activas diarias (DAA) o las direcciones activas mensuales (MAA), básicamente le indica ¿cuántas personas realmente lo están usando?. Si las criptomonedas son empresas, entonces este número son sus clientes.

Las criptomonedas se vuelven más valiosas a medida que más personas las usan. Ahora tenemos la prueba.

empujando el acelerador

El número de transacciones es un refuerzo

En aproximadamente la mitad de las inversiones en criptomonedas que estudiaron, un mayor número de transacciones se correlacionó con un precio más alto. En otras palabras, si el token se usaba con más frecuencia, era más probable que aumentara su valor.

Nuevamente, esto tiene sentido lógico, pero es un indicador menos confiable que el número de usuarios, porque si bien se pueden falsificar ambos números, es aún más fácil falsificar el número de transacciones (por ejemplo, lavado comercial).

Es útil pensar en las redes criptográficas como redes sociales. Si tuviera una red social con muchos usuarios activos, sería muy probable que creciera como una bola de nieve en tamaño y escala, debido a los efectos de red: más usuarios generan aún más usuarios.

Pero si tuvieras una red social con un limitado número de usuarios que suceder para publicar mucho, tienes, bueno, Amigo.tech. Es mucho "ruido y furia, que no significan nada".

En otras palabras, el número de transacciones importa, pero lo es aún más cuando el número de usuarios crece. (Si encontró una criptomoneda con un número creciente de usuarios, considere el número de transacciones como "+1" en su puntuación).

Nuevamente, este no es un número que la mayoría de los inversores en criptomonedas monitorean, porque es muy difícil de encontrar. La mayoría de los sitios criptográficos informan sobre volumen de comercio, que no es en absoluto lo mismo que cantidad de transacciones.

¿Qué preferirías tener: una moneda que solo usan unas pocas personas muy ricas (dando la ilusión de que hay mucho dinero en movimiento) o una moneda que usa todo el mundo? Esa es la diferencia entre el volumen de operaciones y la cantidad de transacciones.

La oferta limitada es otro impulso

Se ha hablado mucho de la oferta limitada de bitcoin: sólo se crearán 21 millones. Por el contrario, la mayoría de los proyectos criptográficos pueden generar nuevos tokens infinitamente, diluyendo su valor con el tiempo.

El estudio encontró que las inversiones en criptomonedas con un suministro limitado podrían hacer que el token sea más escaso y, por lo tanto, más valioso. Pero la oferta limitada por sí sola no es suficiente para predecir una buena inversión.

Nuevamente, esto tiene sentido lógico: un clon de bitcoin que nadie use sería, bueno, Bitcoin Cash.

Piense en la oferta limitada como un posible “acelerador” de una inversión que tiene muchos usuarios activos.

Para resumir:

Busque inversiones con muchos usuarios activos (lo ideal es que este número crezca con el tiempo).
De estas inversiones, si también tienen muchas transacciones, eso es un +1.
Si tienen un suministro limitado, eso también es un +1.

Por supuesto, estos no son los únicos factores que deben considerarse. El equipo y la tecnología son importantes (ver nuestro Cuadros de mando para inversores). El riesgo regulatorio y los problemas potenciales también importan (consulte nuestro Cuadros de mando de riesgos).

Pero si nuestras inversiones superan estos otros criterios, estas tres métricas (usuarios activos, transacciones y oferta) son señales poderosas de que las inversiones probablemente crecerán con el tiempo.

barras de oro

Este conocimiento es oro

A veces uno encuentra estas pepitas de oro en información, pero están enterradas en tanta formalidad académica que es difícil ver su valor. Este informe es oro.

A continuación se explica cómo utilizarlo para encontrar oro para invertir en criptomonedas:

Utilice nuestra Cuadros de mando para inversores y Cuadros de mando de riesgos para encontrar posibles ganadores
Luego mira sus direcciones de billetera activa (o usuarios activos diarios) como un poderoso acelerador
Considerar cantidad de transacciones y recursos limitados como refuerzos adicionales

Una nota final: el estudio también encontró que inversiones criptográficas maduras (como bitcoin y Ethereum) demostrar una fuerte correlación con el oro. Entonces, encontrar a estos ganadores es literalmente como invertir en oro digital.

Eso vale la pena, seguro.

Gracias a Steve Gordon de Babson College por transmitirme este estudio.

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