Importante operación de CRV en Aave deja mercado monetario con $1.6 millones en deuda incobrable

El comerciante había advertido a Aave sobre la 'estrategia comercial' el mes pasado

Las guerras de Curve se han convertido en los juegos de Curve. 

Después de advertir de un estrategia de negociación que podría dejar a Aave con una deuda incobrable el mes pasado, el operador Avraham Eisenberg ha puesto en marcha su plan. Los resultados han sido mixtos, pero las acciones del comerciante finalmente dejaron a Aave, uno de los protocolos más grandes de DeFi con $4.1B en valor total bloqueado (TVL), con 1.6 millones de dólares en deuda incobrable. 

El hecho de que Eisenberg pueda empujar a Aave a sufrir un evento de déficit hace que la comunidad se esfuerce por proteger el protocolo DeFi. Uno de tales propuesta en los foros de gobernanza de Aave sugiere que el protocolo haga que sus parámetros de riesgo sean más conservadores.

El ataque de Eisenberg a Aave se produce después de un explotación exitosa de $ 116 millones del protocolo de préstamo de Mango Markets en octubre, que denominó una "estrategia comercial rentable".

El comerciante hizo su movimiento inicial el 13 de noviembre cuando depositado aproximadamente $ 39 millones de USDC en el prestamista DeFi.

Un día después, Eisenberg comenzó a préstamo CRV, el token de gobernanza de Curve Finance, un intercambio descentralizado líder (DEX), utilizando su USDC como garantía. 

Eisenberg entonces intercambiado el CRV prestado repetidamente por más USDC y colocó su posición ya grande a través de cuatro transacciones separadas el 22 de noviembre, según Etherscan. 

El precio de CRV inicialmente cayó cuando el comerciante vendió los tokens en masa. Un lanzamiento en un momento extraño de La moneda estable de Curve coincidió con una reversión en el precio de CRV: después de la caída, CRV subió un 35% en las últimas 24 horas, según The Defiant Terminal. 

Deuda incobrable

Esto elevó el valor del CRV prestado en relación con el USDC colateralizado, lo que llevó a la liquidación de la posición, pero también cargó a Aave con $ 1.6M de deuda incobrable.

“El ecosistema Aave se construyó con una serie de mecanismos que la comunidad Aave puede implementar para cubrir eventos como este”, la cuenta de Twitter del protocolo. publicado, Citando la Módulo de seguridad, que es un grupo incentivado de tokens AAVE bloqueados que se utilizarán para cubrir déficits, como una de las principales herramientas que tiene la comunidad para hacer frente a las deudas incobrables.  

Como ha sido el tema durante las recientes turbulencias del mercado, la acción criptográfica que ocurre en la cadena utilizando protocolos de código abierto es transparente y fácil de seguir. 

La ambigüedad de las intenciones de Eisenberg se deriva de sus posibles acciones en los intercambios centralizados. El comerciante puede haber tomado una posición larga de compensación en CRV en intercambios centralizados, anticipando un aumento en el precio del token. 

El aumento se produjo en parte porque, para liquidar una posición, un liquidador debe devolver el token prestado, CRV en este caso. Y, por supuesto, para hacer esto, un posible liquidador tendría que comprar CRV, elevando el precio.

Eisenberg también puede haber estado acortando el token AAVE al intentar pegar el protocolo Aave con deudas incobrables, una teoría propuesto por el conocido criptoinversor Jason Choi. Si esta era la estrategia, hasta ahora no ha tenido éxito: AAVE ha subido un 2% en las últimas 24 horas, según La terminal desafiante. 

Activos ilíquidos

La gente se pregunta en Discordia de Aave si es posible que un atacante pueda volver a intentar una operación similar. Como un token como CRV no es tan líquido, un comerciante puede sacar una parte significativa del activo del mercado tomando prestado contra alguna otra forma de garantía como lo hizo Eisenberg. Esto hace que el activo requerido para liquidar una posición sea más escaso, y esa escasez significa que las compras harán subir los precios mucho más rápido.

"Aquí existe un riesgo que es el objetivo del ataque, pero no es un riesgo específico de los protocolos DeFi", dijo a The Defiant Zachary Lerangis, director de operaciones de la firma de investigación criptográfica, Arkham Intelligence. “El riesgo proviene de préstamos en activos volátiles con baja liquidez. Este tipo de riesgo de liquidación existe para cualquier prestamista, no solo en DeFi, y Aave mostró solidez al no incurrir en daños significativos en este caso”.

Propuesta de guantelete

En respuesta, Gauntlet Network, que se anuncia a sí misma como "la plataforma de simulación y modelado financiero para blockchain", y trabaja con Aave, ha producido una publicación en el foro de gobernanza proponiendo que el protocolo congelar 17 mercados para tokens como YFI, el token para el agregador de rendimiento Yearn Finance, así como monedas estables como el sUSD de Synthetix. 

La publicación cita una gran cantidad de precaución y un mercado volátil como factores motivadores. 

Otros, como Teddy Woodward, cofundador del protocolo de tasa fija, Notional, señalan lo que él ve como un problema con el diseño de Aave V2, la versión del protocolo que Eisenberg usó para llevar a cabo su comercio. 

"En Aave, su índice de garantía solo depende del activo que publica como garantía, no del activo que toma prestado", Woodward tuiteó. “Porque [Eisenberg] publicó USDC, Aave cree que su posición es 'segura' a pesar de que tomó prestado un activo volátil".