JPEG El joyero

(Cualquier punto de vista expresado a continuación es el punto de vista personal del autor y no debe constituir la base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación o consejo para participar en transacciones de inversión).

Un verdadero comerciante hará un mercado en cualquier cosa.

Tiempo de cuentos.

Como muchos lectores experimentados saben, pasé el verano de 2007 en el programa de pasantías de Deutsche Bank Hong Kong. Roté en la mesa de ventas de derivados sobre acciones. Fue una época antes de que se despertara el piso de operaciones y se prohibieran actividades degradantes como que los pasantes recibieran el desayuno y el almuerzo en el escritorio.

As un pasante, lo único que valía era su capacidad para seguir órdenes y conseguir desayuno, almuerzo y bocadillos a media tarde para el escritorio. A cambio, los profesionales responderían a sus preguntas sobre sus trabajos diarios. 20 vendedores trabajaron en el escritorio. Yo y otro pasante con el que todavía soy mejor amigo recorrimos nuestros traseros lamentables y de negocios en el húmedo y caluroso verano de Hong Kong todos los días para procurar el sustento de nuestros amos.

Cada semana, cada vendedor depositaba dinero en el banco de Arthur, del que debitaba el costo de su comida. Mantuve una hoja de cálculo bastante detallada de lo que pidió cada persona, la fecha y la cantidad.

Todo eso es bastante estándar, pero como becario emprendedor y sin dinero, me esforcé por sacar provecho de mi papel como sherpa de alimentos. Cobré un margen bastante considerable en cada pedido, de modo que obtuve unos pocos cientos de dólares por semana de ganancias. Para que no piense que actué fuera de lugar, todos en el escritorio sabían lo que estaba haciendo y lo aprobaron tácitamente. El juego respeta el juego.

La última quincena, opiné sobre los fundamentos filosóficos de la locura de NFT. Este ensayo se centra en estrategias comerciales emergentes diferentes y sencillas. Deje de lado la cuestión del valor normativo intrínseco de las NFT y aprecie que miles de ETH y BTC cambian de manos cada mes en los mercados de NFT. Como comerciantes de criptomonedas, debemos participar, no sea que dejemos dinero sobre la mesa. Al igual que en la historia anterior, ¿está dispuesto a aprovechar cualquier oportunidad para su beneficio? Si bien esta no será una inmersión profunda exhaustiva en la microestructura de los mercados comerciales de NFT, es de esperar que esto sirva como una plataforma de lanzamiento para un estudio más detallado de las estrategias comerciales generadoras de alfa.

El comercio de arte analógico es muy caro, debido a las grandes extensiones que toman los distintos agentes a lo largo del viaje desde el creador hasta el coleccionista. Estas tarifas son necesarias para pagar los enormes costos de crear un entorno en el que las personas ricas se sientan cómodas separando su dinero por materias intrínsecamente inútiles.

El galerista es la primera línea del tren de la salsa. Están tratando de descubrir la próxima cosa caliente. Una galería es similar a un intercambio. Cultivan una oferta de mecenas ricos y aseguran acuerdos de distribución exclusiva con artistas que creen que resonarán con sus coleccionistas. Para este servicio, las galerías tienen una gran difusión en forma de márgenes porcentuales de dos dígitos en la obra de arte. La extensión en su cara parece atroz, pero la galería tiene costos reales que pagar. La galería debe pagar un alquiler para operar un elegante espacio de paredes blancas en los distritos de alquiler de primera de las capitales financieras mundiales, como Nueva York, Londres, Hong Kong, Shanghai, París, Tokio, etc. La galería debe realizar espectáculos en los que ofrezcan bebidas caras. y bocadillos gratis para atraer a los posibles compradores al espacio. Finalmente, la galería también debe incluir a sus vendedores. No es raro que un vendedor reciba una comisión del 10% al 20%. Este es el mercado primario.

Una vez en manos del coleccionista "adecuado", comienza la verdadera diversión. La galería y el coleccionista trabajan juntos para crear la impresión de que vale la pena poseer el trabajo de este artista. Se esfuerzan para que las obras se muestren en museos y espectáculos a nivel mundial para crear el encanto de la calidad. Los coleccionistas que invierten obras rápidamente son despreciados, por razones obvias. Si la obra de arte cambia de manos demasiado rápido o demasiadas veces, parece demasiado "comercial". El arte no es un artículo del mercado masivo que se puede comprar y vender; es una pieza de material invaluable que muchos pueden ver, pero que solo es propiedad de unos pocos individuos iluminados y ricos. Esencialmente, la expectativa es que una vez que compre algo en el mercado primario, lo lleve por un tiempo. Es casi imposible conseguir liquidez rápida, y tratar de crear un mercado real actúa como un amortiguador de precios.

Las casas de subastas, como Christie's y Sotheby's, toman su libra de lienzo cuando los coleccionistas intercambian obras entre ellos. Suelen cobrar el 20% del precio subastado, pero a veces garantizan un precio al vendedor, lo que introduce riesgo de mercado en sus modelos de negocio. Las casas de subastas emplean especialistas que pueden contar grandes historias sobre una obra de arte, lo que atrae a otros coleccionistas a pujar por dicha obra. También intentan asegurar al mercado que una obra de arte en particular no es falsa (lo que a menudo fracasan repetidamente).

El objetivo de esta breve explicación es ilustrar que las obras de arte tradicionales cambian de manos con poca frecuencia y los costos de transacción son astronómicos debido a todas las bocas que hay que alimentar para mantener el mercado en funcionamiento. Si bien el mercado del arte comercializa miles de millones de dólares al año, una mayor transparencia y tarifas más bajas crearían un mercado más dinámico.

Los proyectos NFT más populares permiten a cualquiera acuñar las obras de arte digitales que están poniendo a la venta. La acuñación requiere una pequeña cantidad de ETH que se destina al proyecto y ETH adicional para las tarifas de gas de la red. El proceso de acuñación es lo que crea el activo NFT único que reside en una cadena de bloques pública. Ethereum es, con mucho, la cadena más popular, pero Solana y otras también han ganado popularidad recientemente y han presentado proyectos interesantes.

El mercado primario no requiere galerías ni intercambios para operar. Al usar las habilidades de las redes sociales, los proyectos pueden crear demanda y exageración para su caída de NFT, y los usuarios van directamente al sitio web del proyecto para acuñarlo. Algunos proyectos deciden acuñar a través de mercados populares de NFT como OpenSea; esta puede ser o no una mejor estrategia, pero no es necesaria. Internet desintermedia el papel tradicional de una galería de arte.

Una vez que un coleccionista acuña un NFT, es libre de venderlo de igual a igual o de publicar su NFT en OpenSea u otro mercado de inmediato (que es lo que muchos hacen). No se considera grosero intentar invertir inmediatamente lo que se considera un NFT raro para ganar algo de Wei rápido. De hecho, muchos coleccionistas se jactan de cómo rápidamente convirtieron 0.1 ETH en 10 o 100 ETH en horas o días.

Para aquellos coleccionistas / apostadores que deseen cultivar su colección un poco más de 24 horas, ahora es el momento de decirle a la comunidad por qué este NFT en particular es valioso. Los coleccionistas anuncian lo que compran en varias redes sociales, participan en las salas de chat de Discord y se esfuerzan por comunicar qué atributos hacen que una NFT en particular sea "rara". En un medio donde la obra de arte se puede copiar y pegar infinitas veces de forma gratuita, esta discusión sobre la rareza es de suma importancia.

La capacidad de unirse a una comunidad exclusiva de propietarios verificados de un proyecto en particular también es una propuesta de valor. No busque más allá de las salas de chat de la comunidad EtherRock en Discord y Telegram que están restringidas a los 100 propietarios. Muchos se enorgullecen del hecho de que son miembros de un grupo de élite, pero pagaron menos que el precio actual del mercado para ingresar. Por ejemplo, el precio mínimo de un EtherRock es de alrededor de 700 ETH, pero hace un mes era menos de 50 ETH.

Para los proyectos que explotan, el mercado secundario es extremadamente líquido en relación con los mercados del arte de la carne. Negociar un NFT de 1,000 ETH es tan simple como incluirlo en una plataforma popular u organizar un acuerdo OTC a través de Discord o Telegram. Vender una obra de arte analógica de varios millones de dólares lleva mucho tiempo y, como detallé anteriormente, atrae altas tarifas de transacción. Negociar NFT a precios bajos cuesta unos cientos de dólares en gas si la red está congestionada; en el extremo superior del 5% al ​​10%, dependiendo del mercado secundario de NFT.

CryptoPunks es el proyecto más negociado. En la última quincena cotizó aprox. 135k ETH, o $ 500 millones. Esa es una buena liquidez en el contexto del arte. ¿Culpa a Christie's por intentar entrar en este mercado a través de subastas de los llamados artistas NFT “blue chip” y proyectos como Beeple y Curio Cards?

Menta para voltear

La convención del mercado es que los proyectos acuñen NFT individuales en el nivel 0.01–0.1 ETH. Si su habilidad es escanear las redes sociales y las salas de chat y descubrir los futuros proyectos candentes, entonces es imperativo que acuñe NFT rápidamente.

Como apostador puro, su período de espera puede ser de horas o algunos días. Pero de cualquier manera, especula que el proyecto acuña la totalidad del suministro en un corto período de tiempo. Poco después, enumerará su colección NFT en OpenSea por múltiplos más de lo que pagó por ellos. Wham, bam, gracias a su señora por la rápida, enferma, ganancia.

Como flipper, tomas delta del proyecto desnudo. Está negociando el precio mínimo del proyecto NFT. El precio mínimo es el precio del NFT de menor costo de una serie. Dependiendo de la cantidad de capital que emplee, el costo por NFT puede ser bastante intrascendente, lo que hace que sea fácil de imitar en casi cualquier proyecto que parezca prometedor. Si llega a los próximos CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club o Pudgy Penguin, su gasto en menta se amortizará posiblemente 1,000 veces en poco tiempo.

Valor relativo de rareza

Rarity.tools es una herramienta esencial de cualquier especulador de NFT. Para proyectos populares, Rarity clasifica cuán raro es un NFT en particular. En una serie de 10,000 NFT, ¿cómo saber cuáles serán más deseables que los demás? Sí, uno puede ser estéticamente agradable para un gran número de personas, pero eso es difícil de juzgar. El valor raro objetivo puede ser determinado por los diferentes atributos que posee o no posee una NFT en particular.

Similar a comprar las acciones de precio más bajo en una industria popular y jugar a la reversión a la media, comprar un NFT con un descuento respecto a su rareza es otra estrategia. La mejor parte de Internet y la cadena de bloques es que las señales se pueden descubrir y ejecutar mediante programación.

Sin una cobertura corta sobre el precio mínimo de un proyecto NFT, corre dos tipos de riesgo. En primer lugar, tiene una versión beta del proyecto NFT en forma de precio mínimo. El segundo es el riesgo idiosincrásico del propio NFT en particular. Quizás por alguna razón, su rareza no es reconocida por el mercado en general, y no significa revertir. Si existe la posibilidad de acortar el piso del proyecto, tómelo. Ahora ha eliminado el delta del proyecto y retiene el riesgo que desea tomar frente a la reversión media.

Envolverlo hasta playa

Como sabemos, los NFT populares se vuelven costosos rápidamente. Algunos propietarios quieren bombear aún más sus bolsas, pero para hacerlo requiere precios plebeyos. En caso de duda, forme un vehículo de propósito especial, inserte un activo y luego venda acciones a un precio nominal más bajo pero en una mayor cantidad agregada a las masas sin lavar. Envuelva, luego fraccione.

Los activos de NFT se pueden envolver en varios contratos inteligentes y luego fraccionarlos en una cantidad de unidades que elija el propietario. Si poseía una Ether Rock donde el piso es de 700 ETH, ¿por qué no crear 1,000 unidades de dicha roca y venderla por 1 ETH cada una? Hay muchos más apostadores que pueden pagar un NFT con precio de 1 ETH.

Esta estrategia requiere que el comerciante astuto adquiera NFT costosos y buscados, los fraccione y gane la prima de liquidez. Fractional.art es la plataforma más popular que le permite envolver un NFT y luego dividirlo en unidades más pequeñas.

Desde Análisis de dunas:

De mi venerable asistente de investigación:

No está directamente relacionado pero es interesante. PartyDAO ha desarrollado Oferta de fiesta, que permite a los grupos agrupar fondos para realizar ofertas colectivas de NFT y recibir una propiedad fraccionada a través de Fraccionales contratos.

Uno a muchos

El uso de las redes sociales para crear mentes compartidas en torno a una obra de arte en particular debido a las características de la ley de poder de los seguidores influyentes en las redes sociales ha creado y creará cuentas que pueden hacer que un proyecto destaque por sí solo. Estos “creadores de tendencias” de NFT muestran y mostrarán públicamente sus colecciones y hablarán sobre por qué un proyecto en particular resuena con ellos o por qué creen que se volverá popular en el futuro. Esto crea un ciclo de retroalimentación reflexiva positiva que incentiva a los apostadores de NFT a monitorear de cerca las transacciones de blockchain de estos coleccionistas.

Una estrategia simple de simplemente comprar un NFT con un precio en el piso de cualquier proyecto sostenido o hablado por un influencer NFT mejor clasificado es el impulso en el espacio NFT. El mercado es todavía tan incipiente e ineficiente que emplear esta estrategia no requiere habilidades de ejecución ultrarrápidas.

Otra estrategia a más largo plazo es cultivar una relación con dichos influencers de manera que puedas hablar tu libro NFT. Si compras un proyecto en particular que crees que le gustaría a un influencer, y luego de alguna manera lo pones en su radar, y posteriormente adquieren o publican sobre dicho proyecto… ¡BOOM!

Más asistente de investigación copypasta:

kenn bosak es un influencer de NFT en Twitter que genera mucha atención con su cobertura de diferentes piezas / colecciones de arte.

NFTLive es un programa de noticias centrado en NFT, activo en YouTube y Twitter. Su cobertura ofrece mucha exposición a proyectos / artistas emergentes.

Beeple también sigue siendo una figura influyente en el espacio, especialmente desde su gran venta a principios de este año.

Gary Vaynerchuk dirige un popular canal de YouTube que cubre NFT tanto como arte como tecnología. Con 3 millones de suscriptores, es uno de los canales de YouTube más grandes enfocados en NFT.

Derivados NFT

La frontera final serán los derivados líquidos NFT para los proyectos más populares. La creatividad de los ingenieros financieros de las plataformas CeFi y DeFi creará formas nuevas e inéditas de especular y cubrir el arte digital.

Un derivado con precio mínimo de NFT es el primer paso lógico. Los comerciantes querrán especular y cubrir el precio mínimo de proyectos populares y líquidos.

Derivado de suelo CEX

En un intercambio centralizado, un derivado podría ser simplemente sintético, como, por ejemplo, un intercambio perpetuo de CryptoPunk con margen ETH. El precio índice es simplemente el precio mínimo observado para el proyecto obtenido al interactuar directamente con el contrato CryptoPunk. El precio de marca es una medida del precio de negociación actual. La financiación se obtiene observando la desviación de la marca del precio índice.

Para crear sintéticamente el piso NFT con el fin de cubrir una posición de perpetrador corto, un creador de mercado simplemente compraría cualquier punk que cotice en el piso. Desafortunadamente, el NFT en sí mismo no se puede usar para margen de una posición corta de perp, pero creo que un swap perp liquidado en efectivo puramente sintético sería fácil y simple de implementar en cualquier CEX. En cambio, el problema del parto físico se puede tratar en el espacio DeFi / DEX.

Derivado de piso DEX

El derivado del suelo se puede dividir en dos partes. Primero, se crea un protocolo que permite a un usuario tomar prestado nETH (ETH respaldado por NFT) al apostar un NFT de un proyecto en particular. El usuario paga algún tipo de tasa de interés y sobregarantiza el préstamo. Es decir, el valor mínimo del NFT apostado será mayor que el nETH prestado. Si el precio mínimo cae, el prestatario debe publicar ETH adicional para evitar la liquidación.

Un segundo protocolo podría permitir que se publique una combinación de ETH y nETH como garantía para negociar una versión descentralizada de un intercambio perpetrado. La adición de nETH como margen permite a los creadores de mercado que son perpetradores cortos financiar su posición utilizando nETH. Recuerde, nETH es un NFT del proyecto que se descuenta utilizando el precio mínimo observado del NFT. Los especuladores a largo plazo pueden usar ETH como margen para realizar permutas financieras largas con apalancamiento.

No permita que los enemigos lo distraigan de las enormes cantidades de volumen y las oportunidades comerciales únicas que ofrece el floreciente mercado de NFT. Deje a un lado el hecho de que está intercambiando archivos de imagen y disfrute de la capacidad de intercambiar arte de la misma manera que intercambia stonks.

Las NFT son un mercado que no debe ignorarse:

Tienen un precio.

Tienen volumen.

El mercado es nuevo e ineficiente.

El mercado es completamente electrónico.

El mercado es completamente transparente.

Los costos de transacción son bajos.

Al igual que cualquier otra clase de activos, hay seres humanos que compran y venden de forma consensuada activos NFT entre ellos. Puedes sentarte en Mayfair e intercambiar arte en el espacio de la carne mientras te destrozan las tarifas, o sentarte en casa en tu Lulu's, intercambiar punks y pagar gasolina. Igual pero diferente. Le pregunto de nuevo, ¿es usted un comerciante o un tonto?

Fuente: https://cryptohayes.medium.com/jpeg-the-jeweler-f626c40384cf?source=rss——-8—————– criptomoneda