Kokkuvõte
- Edukas SEC-i heakskiit kümnele uuele BTC ETF-i tootele pani aluse Bitcoini investoritele iseloomulikult kaootilisele nädalale.
- BTC hinnad püstitasid uued mitmeaastased kõrgpunktid, millele järgnesid YTD madalad tasemed, kuna turg müüdi nädalavahetusel maha -18%. Seda ajendasid nii tuletisinstrumentide finantsvõimendus kui ka hetkekasumi võtmine.
- Mitmed näitajad jõudsid tasemeni, kus eelmised tsüklid leidsid märkimisväärset vastupanu, ning seda rõhutas see, et pikaajaliste omanike poolt kasumit teenides kulutasid ~75 XNUMX BTC-d.
Kahe lühikese nädalaga on 2024 juba osutunud Bitcoini investorite jaoks tõeliseks rullnokkasõiduks. Ajaloo vaieldamatult sündmusterohkeima finantstoodete turuletoomise käigus kiitis SEC heaks kümme Bitcoini ETF-i kohapealset toodet USA turgudel kauplemiseks.
Bitcoinil õnnestus paljuski tõmmata traditsiooniline finantsmaailm ja USA regulaatorid selle kurikuulsasse kaose ja volatiilsuse maailma. ETFi heakskiitmised algasid valega 9. jaanuaril pärast SEC-i X-konto sai ohtu, postitades valeteate positiivsete kinnituste kohta. BTC hinnad tõusid 47.2 44.5 dollarini, enne kui müüdi tegelikkuses kiiresti tagasi XNUMX XNUMX dollarile.
Teine valekäivitus toimus 10. jaanuaril, kuna SEC-i veebisaidilt lekkis enne USA turgude sulgemist ehtsad SEC-i heakskiidudokumendid. Lõpuks saadi kõigi kümne heakskiitmiseks täielik kinnitus ETF tooted, kauplemine algab 11. jaanuaril.
BTC hinnad püstitasid vastuseks uue mitme aasta kõrgeima taseme, ulatudes napilt 48.8 18 dollarini. Seejärel müüdi turg nädalavahetusel maha -40.0%, trükkides uus aasta algusest madalaim hind XNUMX XNUMX dollarit, samal ajal kui traditsioonilised turud olid suletud. Bitcoin tervitas taas Wall Streeti oma maailma.
Otsige ETF-e otseülekandeks
Esimese kahe kauplemispäeva jooksul ulatusid ETF-i hetkemahud 7.823 miljardi dollarini ja sisse voolas rohkem kui 1.4 miljardi dollari väärtuses AUM-i. See ületab -579 miljoni dollari suuruse väljavoolu nüüdseks konverteeritud GBTC ETF-i tootest, kuna investorid jagasid pärast paljusid aastaid ümber. kehv tootlus suletud fondina tegutsemise ajal (ja kõrgeima ETF-i tasuga 1.5%, langenud 2.0%-lt).
Vaatamata nendele väljavooludele jääb GBTC ruumis ETF-i gorillaks, tehes kahe kauplemissessiooni jooksul 4.166 miljardi dollari suuruse kaubavahetuse, mis moodustab ~57% kogumahust. On tõenäoline, et fondid jätkavad järgmiste nädalate jooksul GBTC-s ja selle ümbruses ümberkorraldamist.
GBTC mastaapi võrreldes teiste ETF-i toodetega saab näha allolevas tabelis bitcointreasuries.net. Vaatamata GBTC väljavoolule jäävad nende tohutud 617,080 XNUMX BTC osalused konkurentsi ja sellega seotud likviidsusprofiil jääb atraktiivseks kõikidele kauplejatele ja investoritele, kes on likviidsuse ja sügavuse suhtes tundlikud.
Kokku on USA spot-ETFi-toodetel nüüd kokku 644,860 27.2 BTC-d (~29.7 miljardit dollarit) ja need moodustavad juba kahe kauplemispäeva järel XNUMX% ülemaailmsest ETF-i osalusest.
Kokkuvõttes teevad kaubandusmahud ja AUM sellest ühe ajaloo suurima ja olulisema ETF-i käivitamise ning tähistab paljuski Bitcoini küpsemise ja kasvufaasi alguse lõppu.
Uudiste müümise üritus?
Olenemata sellest, kas tegemist on poolitamise, ETF-i käivitamise või lihtsalt järjekordse neljapäevaga, armastavad Bitcoini investorid arutleda selle üle, kas sündmuse hind oli sisse seatud või mitte. Kuigi sellel teel oli märkimisväärne kõikumine, jäid BTC hinnad aasta algusest enam-vähem samaks, mis viitab sellele, et selle sündmuse hind oli täiuslik.
Loomulikult on vahepealse volatiilsuse taga peamised tõuketegurid ning nii futuuride kui ka optsioonide turgudel on avatud intressimäär (OI) alates oktoobri keskpaigast märgatavalt tõusnud:
- 🟠 BTC Futures OI kasvas 7.0 miljardi dollari võrra (+66%), 1.1 miljardi dollariga kaotati sel nädalal.
- ???? BTC valikud OI kasvas 6.6 miljardi dollari võrra (+70%), nähes, et 2.3 miljardit dollarit suleti sel nädalal nii lepingu lõppemise kui ka suletud positsioonide tõttu.
Avatud huvi mõlema turu vastu püsib mitme aasta kõrgeimate tasemete lähedal, mis näitab, et finantsvõimendus on suurenenud ja muutumas turgudel domineerivamaks jõuks.
Allolev diagramm näitab futuuride avatud intressi protsendi muutuse ostsillaatorit. Seda tööriista saab kasutada turu koguvõimenduse kiirete muutuste perioodide tuvastamiseks.
- ???? Kõrged väärtused näitama OI on suurenenud +2 standardhälbe võrra.
- ???? Madalad väärtused näitama OI-l on vähenenud -2 standardhälbe võrra.
Näeme, et 3. jaanuaril toimus märkimisväärne finantsvõimenduse vähendamise sündmus, kus peaaegu 1.5 miljardi dollari suurune OI suleti ühe päevaga. Vastupidi, OI suurenes 9. ja 11. jaanuari vahel märkimisväärselt, kui ETF-i spekulatsioonid saavutasid haripunkti ja hinnad lähenesid 49 XNUMX dollarile.
Seda tervitas nädalavahetuse müük 40 24 dollarini, uutele ETFi aktsiate omanikele tutvustati Bitcoini 7/XNUMX kauplemiskeskkonda.
Püsirahastamise määrad on samuti säilitanud tugeva positiivse kallutatuse, mis näitab, et finantsvõimendusega kauplejad on pikad ja maksavad lühikese poole aastapõhist tootlust, mis ületab mõnikord +50%. Näeme ka selget faasinihet, mis toimus oktoobri keskel, mille käigus rahastamismäärad muutusid neutraalse ümber võnkuva struktuurilt püsivalt positiivseks.
Rahastamismäärad on sel nädalal jahtunud, kuid jäävad üldiselt positiivseks.
Optsioonide eeldatav volatiilsus on alates oktoobri keskpaigast samuti pöördunud, tõustes nädala kaootiliste sündmuste ajal kõrgemale. Eeldatav volatiilsus on alates 2021. aasta maist olnud mitu aastat languses, kuna karuturul huvi vähenes. Tähelepanuväärne on ka see, et optsioonituru infrastruktuur, likviidsus ja sügavus on 2023. aastal märkimisväärselt küpsenud ning avatud huvi on praegu samaväärne futuuriturgudega (vt. WoC-51-2023).
Näib, et see langustrend on lähiajal pöördunud, kuna IV on alates oktoobri madalaimast ~30% tasemest enam kui kolmekordistunud, ulatudes sel nädalal üle 97%. Kuna ETF-i hetketooted avavad uued uksed nii institutsionaalsele kui ka jaekapitalile, hakkab tõenäoliselt arenema ka Bitcoini volatiilsusprofiil.
Vanad mündid, uued käed
On tavaline, et pikka aega seisvate müntide omanikud reageerivad suuremate turusündmuste ajal. See hõlmab perioode, mil turg kehtestab uued ATH-d, tsüklite tippude ja põhjade ümber ning suurte muutuste ajal turustruktuuris (nt Mt Gox, Halvings ja nüüd hetke-ETFi turuletoomine).
Nende pikaajaliste omanike realiseerimata kasumi ja kahjumi määra saab mõõta LTH-NUPL-iga. See mõõdik jõudis sel nädalal 0.55-ni, mis on sisuliselt positiivne ja annab keskmisele pikaajalisele investorile 55% realiseerimata kasumi.
See on ka tase, kus Bitcoini pullid on eelnevates tsüklites kohanud märkimisväärset vastupanu.
Pikaajalise hoidja pakkumine on samuti oma ATH-st alati nii pisut alla käinud, vähenedes alates novembrist ~75 XNUMX BTC võrra, kuna vanemaid münte kulutatakse kasumi teenimiseks.
Kuigi 75 76.3 BTC on mõttekas summa, tuleks seda vaadelda ka kogu LTH pakkumise kontekstis, mis moodustab XNUMX% ringlevatest müntide varudest. Pöördmõõt, lühiajalise omaniku pakkumine, on alles kõigi aegade madalaimal tasemel, kuna need kulutused toimuvad (kaetud WoC-46-2023).
Seda arvestades on nende vanemate inimeste kulutuste summa statistiliselt oluline, mille tulemuseks on Revived Supply standardhälbe kasv +1 (kulutatud mündid vanuses 1 aasta+).
Nagu näeme allolevalt graafikult, on sellised sündmused suhteliselt harvad, kuid on sageli kooskõlas tõusutrendi turgudega, mis kohtuvad märkimisväärse vastupanuga.
Kuna need vanemad mündid kulutatakse tagasi vedelasse ringlusse, aitavad need kaasa praegusele suurimale kasumit toovale sündmusele alates 2021. aasta novembrist ATH-st. Selle tsükli realiseeritud kasumi tipphetk määrati 4. jaanuaril, kus kasum oli üle 1.3 miljardi dollari päevas, kuna mündid vahetavad omanikku kõrgema kulu alusel.
Kasumi võtmine on turu tõusutrendi ajal oluline ja tegelik küsimus on selles, kas uue nõudluse sissevool on selle kõige ärakasutamiseks piisav.
Kokkuvõte ja järeldused
Viimane nädal oli ajalooline nii otseses kui ka ülekantud tähenduses. Nende uute Bitcoini ETF-ide ulatus püstitas uusi rekordeid ja tööstuse kümneaastane raske töö jõudis lõpuks viljani. Pärast enam kui kümme aastat kestnud rasket tööd, oluliste poliitiliste, regulatiivsete ja rahaliste vastutuulede taustal, on kohapealne ETFi pall lõpuks jõudnud lõpptsooni.
On mõnevõrra poeetiline, et see Bitcoini ETF-ide komplekt hakkas kauplema 15 aastat pärast seda, kui Hal Finney esimest korda säutsus. Running bitcoin
11. jaanuaril 2009. The esimene Bitcoini tehing Satoshi ja Hal vahel toimus järgmisel päeval 12. jaanuaril 2009.
Mitmed mõõdikud nii ahelasiseses kui ka tuletisinstrumentide valdkonnas viitavad sellele, et mittetriviaalne osa Bitcoini investoritest käsitles seda uudiste müümise sündmusena. Peamine küsimus on selles, kas nõudluse sissevool ETF-idelt või aprillis toimuva poole vähenemise ootuses või alandlike ja usaldusväärsete HODL-ide poolt on piisav selle vastupanu läbisurumiseks.
ETF-ide hind võib olla sisse seatud, kuid kui kauaks?
Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.
Esitatud vahetussaldod on tuletatud Glassnode'i ulatuslikust aadressisiltide andmebaasist, mida kogutakse nii ametlikult avaldatud vahetusteabe kui ka patenteeritud klasterdamisalgoritmide kaudu. Kuigi me püüame tagada ülima täpsuse börsisaldode esitamisel, on oluline märkida, et need arvud ei pruugi alati hõlmata kogu börsi reserve, eriti kui börsid ei avalda oma ametlikke aadresse. Soovitame kasutajatel olla nende mõõdikute kasutamisel ettevaatlik ja diskreetsus. Glassnode ei vastuta lahknevuste või võimalike ebatäpsuste eest. Andmete vahetamisel lugege läbi meie läbipaistvuse teatis.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-03-2024/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- $3
- $ UP
- 1
- 11
- 13
- 1b
- 2000
- 2021
- 2023
- 2024
- 29
- 2K
- 500k
- 7
- 8k
- 9
- a
- konto
- raamatupidamine
- täpsus
- aadress
- aadressid
- nõuanne
- pärast
- jälle
- vastu
- vananenud
- agregaat
- eespool
- algoritme
- viia
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- peaaegu
- mööda
- juba
- Ka
- alati
- varitsenud
- summa
- an
- ja
- aastateks
- Teine
- ennetamine
- mistahes
- ilmub
- heakskiit
- kinnitused
- heaks
- Aprill
- OLEME
- vaieldamatult
- ümber
- AS
- seotud
- At
- ATH
- ahvatlev
- keskmine
- tagasi
- taustaks
- saldod
- ball
- põhineb
- alus
- BE
- Pidage
- Bear Market
- saada
- olnud
- enne
- Algus
- taga
- on
- alla
- vahel
- erapoolikus
- Bitcoin
- bitcoini pullid
- Bitcoin ETF
- bitcoini investorid
- Bloomberg
- Raamatud
- mõlemad
- BTC
- BTC ETF
- BTC hinnad
- Bullid
- kuid
- by
- CAN
- kapital
- Raha
- ettevaatust
- muutma
- Kaos
- Joonis
- ringluses
- Ringlus
- lähedal
- suletud
- Klastrite loomine
- Münt
- Mündid
- kombineeritud
- Tulema
- tulevad
- lähinädalad
- ühine
- konkurents
- terviklik
- kinnitus
- järjepidevalt
- kontekst
- jätkama
- leping
- aitama kaasa
- vastupidi
- ümber
- Maksma
- kulupõhiselt
- Kursus
- kaetud
- tsükkel
- tsüklit
- andmed
- andmebaas
- päev
- Päeva
- arutelu
- kümme aastat
- otsus
- otsused
- Väheneb
- Langevad
- Kraad
- Nõudlus
- sügavus
- Derivaadid
- Tuletatud
- Vaatamata
- kõrvalekalle
- DID
- Avalikustamine
- äranägemisel
- eristatav
- do
- dokumendid
- ei
- Domeenid
- domineeriv
- uksed
- alla
- langus
- ajendatud
- sõidu
- ajal
- e
- haridus-
- kõrgendatud
- lõpp
- tohutu
- tagama
- tervikuna
- keskkond
- eric
- Eric Balchunas
- ETF
- ETF-id
- sündmus
- sündmusterohke
- sündmused
- lõpuks
- KUNAGI
- arenema
- ületab
- vahetamine
- Vahetused
- Teostama
- aegumine
- tegurid
- vale
- tasu
- truudus
- arvandmed
- Lõpuks
- rahastama
- rahandusmaailm
- finants-
- esimene
- flat
- Voolav
- Punetatud
- Järgneb
- eest
- Sundida
- avastatud
- Alates
- vilja
- täis
- fond
- rahastamise
- rahastamise määrad
- raha
- Futuurid
- futuuriturgudel
- GBTC
- ehtne
- Klaasisõlm
- Globaalne
- Go
- Gox
- tervitati
- Kasvavad
- olnud
- Pool
- Pooleks
- Käed
- Raske
- raske töö
- Olema
- vastutuult
- Held
- siin
- Suur
- rohkem
- kõrgeim
- Esiletõstetud
- Kõrge kursi saavutanud aktsiad
- ajalooline
- ajalugu
- Hodlerid
- hoidma
- omanik
- omanikud
- Holdings
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- tagasihoidlik
- pilt
- kaudselt
- oluline
- in
- hõlmab
- Suurendama
- kasvanud
- näitama
- näitajad
- tööstus
- kurikuulus
- info
- Infrastruktuur
- Institutsionaalne
- huvi
- vahepealne
- sisse
- sisse
- investeering
- investor
- Investorid
- IT
- ITS
- james
- Jaanuar
- lihtsalt
- Võti
- Labels
- suur
- suurim
- viimane
- algatama
- käivitab
- juhtivate
- vähem
- Tase
- taset
- Finantsvõimendus
- võimendatud
- Tõenäoliselt
- Vedelik
- Likviidsus
- sõnasõnaline
- lukus
- Pikk
- pikaajaline
- pikaajalised omanikud
- kaotus
- armastus
- Madal
- Soodsam
- Lehed
- peamine
- tegema
- juhitud
- palju
- Turg
- Turu struktuur
- turud
- mai..
- tähendusrikas
- mõõtma
- koosolekul
- mõdu
- meetriline
- Meetrika
- võib
- rohkem
- kõige
- MT
- mitmeaastane
- Lähedal
- neto
- Neutraalne
- Uus
- järgmine
- üheksa
- ei
- meeles
- märkimisväärne
- Märka..
- November
- november 2021
- nüüd
- toimunud
- oktoober
- of
- maha
- ametlik
- Ametlikult
- sageli
- vanem
- on
- Ahelas
- kunagi
- ONE
- ainult
- avatud
- avatud huvi
- avamine
- Valikud
- or
- Muu
- meie
- välja
- väljavool
- üle
- üldine
- tohutu
- enda
- omanikud
- Pakk
- eriline
- eriti
- minevik
- pöörates
- tipp
- protsent
- täiuslikkus
- jõudlus
- perioodid
- faas
- Koht
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- poliitiline
- vaene
- osa
- positsioone
- positiivne
- potentsiaal
- esitatud
- Hinnad
- trükkimine
- Eelnev
- Toode
- toote käivitamine
- Toodet
- profiil
- Kasum
- kasum
- varaline
- tõestatud
- anda
- tingimusel
- avaldatud
- eesmärkidel
- Lükkama
- Paneb
- küsimus
- kiiresti
- kiire
- Rates
- jõudis
- jõuda
- Lugenud
- reaalne
- Reaalsus
- realiseeritud
- saadud
- andmed
- Regulaatorid
- regulatiivne
- suhteline
- suhteliselt
- usaldusväärne
- jääma
- jäänused
- aru
- esindavad
- reservid
- Vastupidavus
- Reageerida
- vastus
- vastutav
- tulemuseks
- jaemüük
- Sõitma
- ruum
- s
- Ütlesin
- Satoshi
- Skaala
- stseen
- SEC
- Teine
- vaata
- nägemine
- nähtud
- maha müüma
- Müük
- tunne
- tundlik
- istungid
- komplekt
- Komplektid
- Aktsiad
- suunata
- nihutatud
- Vahetused
- Lühike
- lühiajaline
- Lühiajaline hoidja
- peaks
- Näitused
- häbelik
- märkimisväärne
- märgatavalt
- alates
- ühekordne
- müüdud
- Ainult
- mõnevõrra
- spekulatsioonid
- Kulutused
- kasutatud
- spordi-
- Kaubandus-
- Leidke Bitcoin Etf
- kohapeal etf
- standard
- algus
- alustatud
- tänav
- püüdma
- tugev
- struktuur
- edukas
- selline
- piisav
- soovitama
- komplekt
- varustama
- Võtma
- võtnud
- võtab
- võtmine
- kümme
- kui
- et
- .
- teave
- oma
- SIIS
- Seal.
- Need
- nad
- see
- sel nädalal
- Läbi
- neljapäeval
- tiksub
- aeg
- korda
- et
- tööriist
- tops
- Summa
- kaubelda
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- Kauplemissessioonid
- kauplemismaht
- traditsiooniline
- traditsiooniline rahandus
- traditsioonilised turud
- tehing
- läbipaistvus
- käsitlema
- kolmekordistumine
- puperdama
- kaks
- tõusutendents
- us
- USA reguleerivad asutused
- Kasutatud
- Kasutajad
- kasutamine
- kasutades
- suurim
- Lenduvus
- maht
- mahud
- Sein
- Wall Street
- kahanes
- oli
- Tee..
- kuidas
- we
- veebisait
- nädal
- nädalavahetus
- nädalat
- tervitas
- olid
- M
- Mis on
- millal
- kas
- mis
- kuigi
- samas
- will
- koos
- jooksul
- Töö
- maailm
- väärt
- aastat
- saagikus
- sa
- Sinu
- sephyrnet