Kokkuvõte
- Pikaajalised omanikud on kulutanud umbes 300 2023 BTC-d alates sellest, kui nende pakkumine saavutas haripunkti XNUMX. aasta novembris. Veidi üle poole neist kajastab GBTC väljavoolu mahtu.
- Kuna turg kaupleb mitme aasta kõrgeimal tasemel üle 50 13 dollari, väheneb kahjumiga pakkumise maht, ulatudes vaid XNUMX%-ni kogu maailmast.
- ETF-i müü-uudiste korrektsioonil jaanuaris-veebruaris on lühiajaliste omanike objektiivi kaudu palju klassikalise härjaturu korrektsiooni tunnuseid.
Harvendusvarustus
Bitcoini investorid naudivad jätkuvalt positiivset ja tugevat aastat, kus BTC turul kaubeldakse uutele mitme aasta tipptasemetele 50.2 18.5 dollarile ja tootlus aasta algusest on +141%. Vaid 2021 päeva jooksul 50.2. aastal on päevane sulgemishind kõrgem kui 2.84 XNUMX dollarit, mis moodustab vaid XNUMX% Bitcoini kauplemisajaloost.
Bitcoin on viimase 130 kuu jooksul samuti tõusnud +12% ja alates 207. aasta novembri madalseisust üle +2022% ning kaupleb nüüd vaid -28.6% madalamal kui ATH. Kuna turg läheneb 2021. aasta tipptasemetele, muutub BTC pakkumine, mille maksumus on sellest tasemest kõrgem, üha hõredamaks.
See toob suure enamuse investoritest ja nende hoitud pakkumisest kasumit, mis viib turu lähemale järjekordsele üleminekufaasile, kus pikaajalised omanikud hakkavad laualt žetoone võtma.
Turg nägi jaanuaris ETF-i kohapealsete heakskiitmiste eel spekulatsioonides märkimisväärset tõusu. Vastuseks tegid paljud pikaajalised omanikud (LTH) oma müntidega tehinguid, kas selleks, et saada kasumit või tasakaalustada oma osalused mõne uue ETF-i tootega.
Kokku on LTH tarnebilanss vähenenud ligikaudu 299.5 14.996 BTC võrra, kuna mõõdik saavutas haripunkti eelmise aasta novembris (XNUMX XNUMX miljonit BTC).
Siiski peame arvestama ka GBTC tootega, millesse 661. aastal jõudis üle 2021 151.5 BTC, klassifitseerides selle hoitava tarne pikaajaliseks omanikuks. Arvestades, et GBTC on kogenud umbes 148 XNUMX BTC väärtuses väljavoolu, näitab see, et ülejäänud XNUMX XNUMX BTC väärtuses LTH pakkumist võib omistada LTH investoritele, kes kulutavad oma münte. See ühtib meie eelnev uurimus näitab, et LTH-d kipuvad levitama, kui turg läheneb ATH-hinnale.
Tarnete avastamine
Kuna turg liigub kõrgemale, on superenamus BTC-st nüüd liikunud kasumlikku olekusse. Tegelikult osteti ainult 13% kogu pakkumisest üle 48 XNUMX dollari ja seetõttu hoitakse neid kahjumis.
Allolev diagramm esitab BTC pakkumise jaotuse selle omandamise kulubaasi järgi. Näeme, et valdav enamus münte (87%) osteti alla 48 40 dollari ja väga suur lühiajaliste omanike pakkumiste kogum paiknes vahemikus 45 13 kuni 141 2021 dollarit. Pikaajalised omanikud domineerivad selles XNUMX% kahjumis hoitavast pakkumisest, mis peegeldab nn suurimaid ostjaid XNUMX. aasta XNUMX kauplemispäeva jooksul.
Näeme, et kahjumiga LTH Supply kogumaht on praegu 777.8 6.5 BTC ja see on hindade tõustes suundumas nullpiiri poole. Seetõttu on kahjumis vaid XNUMX% kogu LTH-pakkumisest.
Varasemad juhtumid, kus LTH kohordis oli samasugune mündimaht kahjumis, vastavad varajastele härjaturu tingimustele (2019. aasta on vaieldav kõrvalekalle).
Teine viis selle visualiseerimiseks on LTH-de kahjumi osakaal kogu pakkumisest. Karuturgude põhjaosas kipuvad LTH-d kandma suuremat osa realiseerimata kahjumit, kuna spekulandid tõrjutakse turult välja ja lõplik kapitulatsioon toob kaasa mündiomandi olulise ülemineku kõrgete süüdimõistvate kohtuotsuste omanikele.
Seevastu härjaturu varases faasis kipub see mõõdik jõudma pidevalt madalamate tasemeteni, kuna tõusev turg tõuseb ja toob kogu LTH-pakkumise kasumit. Näib, et see mõõdik järgib siiani sarnast mustrit, langedes hiljutise 60 38 dollarile korrigeerimise ajal korraks alla XNUMX%.
Lühiajaline lähtestamine
Lühiajalise omaniku (STH) kohorti puhul on pärast ETF-ide turuletulekut tehtud uudiste müümise parandus toonud kaasa mitme mõõdiku õige lähtestamise.
Esiteks näeme, et STH pakkumise protsent kasumis langes oma tipust ~100%, et uuesti testida oma kõigi aegade keskmist 57.5%. See tähendab, et peaaegu pooltel STH-pakkumistel langesid hinnad alla nende soetushinna, mis teeb korraliku korrektsiooni. Ajalooliselt kipub see korreleeruma kohalike madalseisudega, kui turg on makromastaabis tõusutrendis.
Seda näeme ka järgmises diagrammis, mis esitab STH pakkumise jaotatuna kasumimahu (oranž) ja kahjumi (punane) vahel. See aitab meil visualiseerida ja eristada kõrgendatud riskiperioode „aiasordi”-parandustest ja tagasitõmbumisest.
- Tüüpilised parandustingimused – Kui STH Supply in Loss suureneb, kuid ei ületa ~60% nende osalusest. See viitab sellele, et osa uutest investoritest on ebasoodsa kulubaasi lõksus, kuid neid tasakaalustavad paljud, kes omandasid ja hoiavad endiselt münte madalama hinnaga.
- Kõrge riskiga tingimused – Kui STH Supply in Loss suureneb järsult, sageli ülisuure osani nende kogumahust, viitab see „ülijõulisele” turule. Paljud investorid on praegu ebasoodsa ostuhinna lõksus.
Selle mõõdiku järgi näib, et ETFi parandusel "müü-uudiseid" on rohkem omadusi, mis on kooskõlas "aiasordi" parandusega.
Lõpuks, kui me võtame STH pakkumise suhte kasumi/kahjumis, saame jälle tuvastada kasumi/kahjumi taseme 1 (50:50 kasumi/kahjumi jaotus) peaaegu õpiku kordustesti. Tugevate ja vastupidavate tõusutrendide ajal kipuvad need tasakaalustatud STH-pakkumise kasumlikkuse punktid toetama.
Analüütikud saavad sellest tasemest madalamatel sügavustel silma peal hoida ja eriti kohtades, kus see muutub vastupanuks, mis viitab kõrgematele riskitingimustele.
Kokkuvõte ja järeldused
Pikaajalisi Bitcoini investoreid on premeeritud nende kannatlikkuse ja veendumuse eest – nii 2023. aasta kui ka aasta on siiani olnud märkimisväärselt positiivsed. Kuigi BTC hinnad on endiselt 28% madalamad kui ATH, väheneb kahjumiga pakkumine kiiresti, vaid 13% langeb sellesse kategooriasse.
Kui võtta arvesse GBTC käitumist, on pikaajalised omanikud alates eelmise aasta novembrist teinud tehinguid ligikaudu 148 XNUMX BTC-ga. See viitab potentsiaalselt üleminekule investorite käitumises, kuna osa münte kulutatakse ja kasumi võtmine hakkab hoogustuma.
Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.
Esitatud vahetussaldod on tuletatud Glassnode'i ulatuslikust aadressisiltide andmebaasist, mida kogutakse nii ametlikult avaldatud vahetusteabe kui ka patenteeritud klasterdamisalgoritmide kaudu. Kuigi me püüame tagada ülima täpsuse börsisaldode esitamisel, on oluline märkida, et need arvud ei pruugi alati hõlmata kogu börsi reserve, eriti kui börsid ei avalda oma ametlikke aadresse. Soovitame kasutajatel olla nende mõõdikute kasutamisel ettevaatlik ja diskreetsus. Glassnode ei vastuta lahknevuste või võimalike ebatäpsuste eest. Andmete vahetamisel lugege läbi meie läbipaistvuse teatis.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-07-2024/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- $ UP
- 1
- 14
- 2000
- 2019
- 2021
- 2022
- 2023
- 2K
- 300K
- 50
- 8k
- a
- üle
- konto
- täpsus
- omandatud
- omandamine
- aadress
- aadressid
- nõuanne
- pärast
- jälle
- agregaat
- algoritme
- joondatud
- Joondab
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- peaaegu
- Ka
- alati
- varitsenud
- summa
- an
- ja
- Teine
- mistahes
- ilmub
- lähenemisviisid
- läheneb
- kinnitused
- umbes
- OLEME
- ümber
- AS
- At
- ATH
- Saldo
- tasakaalustatud
- saldod
- põhineb
- alus
- BE
- Pidage
- karuturud
- olnud
- käitumine
- on
- alla
- vahel
- Bitcoin
- bitcoini investorid
- bitsiinide kauplemine
- mõlemad
- põhi
- Seotud
- Lagunema
- puruneb
- lühidalt
- Katki
- BTC
- BTC hinnad
- sõnn
- Tõusvate hindade turg
- kuid
- ostjad
- by
- CAN
- kapitulatsioon
- viima
- Kategooria
- ettevaatust
- omadused
- Joonis
- laastud
- klassika
- lähemale
- Sulgemine
- Cluster
- Klastrite loomine
- Kohordi
- Münt
- Mündid
- terviklik
- Tingimused
- Arvestama
- järjepidevalt
- jätkama
- kontrast
- veendumus
- Parandused
- vastab
- Maksma
- kulupõhiselt
- Praegu
- iga päev
- andmed
- andmebaas
- kuupäev
- Päeva
- otsus
- otsused
- vähenenud
- sügav
- Tuletatud
- Avalikustamine
- avastus
- äranägemisel
- eristama
- jaotus
- ei
- domineerima
- dramaatiliselt
- ajal
- Varajane
- haridus-
- Mootor
- nautima
- tagama
- tervikuna
- asutatud
- ETF
- ETF-id
- KUNAGI
- ületama
- vahetamine
- Vahetused
- Teostama
- kogenud
- silm
- asjaolu
- Langev
- kaugele
- arvandmed
- lõplik
- Peegeldab
- voog
- Punetatud
- Järel
- eest
- vorm
- Alates
- Aed
- GBTC
- saamine
- antud
- Klaasisõlm
- Globaalne
- Pool
- Olema
- tervislik
- kõrgendatud
- Held
- aitab
- siin
- Suur
- rohkem
- Kõrge kursi saavutanud aktsiad
- ajalooliselt
- ajalugu
- hoidma
- omanik
- omanikud
- Holdings
- HTTPS
- identifitseerima
- if
- oluline
- in
- Tõstab
- näitab
- info
- sisse
- investeering
- investor
- Investorid
- IT
- ITS
- Jaanuar
- lihtsalt
- hoidma
- Labels
- suur
- viimane
- Eelmisel aastal
- käivitatud
- viima
- objektiiv
- Tase
- kohalik
- asub
- pikaajaline
- Pikaajaline omanik
- pikaajalised omanikud
- kaotus
- kaod
- vähendada
- Lehed
- Makro
- peamine
- Enamus
- Tegemine
- palju
- Turg
- turutingimuste
- turukorrektsioon
- turud
- tähendusrikas
- vahendid
- meetriline
- Meetrika
- võib
- rohkem
- kolis
- mitmeaastane
- peab
- Lähedal
- Uus
- järgmine
- ei
- meeles
- Märka..
- november
- November
- nüüd
- of
- maha
- ametlik
- Ametlikult
- sageli
- on
- ONE
- ainult
- or
- oranž
- meie
- välja
- väljavool
- väljapoole
- üle
- enda
- omandiõigus
- eriline
- eriti
- Kannatlikkus
- Muster
- tipp
- protsent
- ehk
- perioodid
- faas
- faasi
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängima
- võrra
- osa
- positiivne
- potentsiaal
- potentsiaalselt
- esitatud
- kingitusi
- hind
- Hinnad
- Eelnev
- Toode
- Toodet
- Kasum
- kasumlikkus
- tulutoov
- kasum
- osa
- varaline
- anda
- tingimusel
- avaldatud
- eesmärkidel
- Paneb
- Putting
- kiiresti
- Ramp
- suhe
- jõudma
- jõuda
- Lugenud
- hiljuti
- Red
- kajastama
- peegeldav
- ülejäänud
- aru
- esindavad
- reservid
- vetruv
- Vastupidavus
- vastus
- vastutav
- Tulemused
- tagasipöördumine
- premeeritakse
- Tõusma
- Tõuseb
- tõusev
- Oht
- jõuline
- nägin
- Skaala
- vaata
- nähtud
- mitu
- lühiajaline
- Lühiajaline hoidja
- näidates
- sarnane
- alates
- Ainult
- mõned
- spekulatsioonid
- kulutama
- Kulutused
- kasutatud
- jagada
- Kaubandus-
- kohapeal etf
- algus
- algab
- riik
- olek
- Veel
- püüdma
- tugev
- Soovitab
- super
- varustama
- pakkumine kasumis
- toetama
- tabel
- Võtma
- võtmine
- kipuvad
- kipub
- kui
- et
- .
- teave
- oma
- seetõttu
- Need
- nad
- see
- Läbi
- Seega
- et
- ülemine
- Summa
- suunas
- Kauplemine
- üle
- üleminek
- läbipaistvus
- lõksus
- trendid
- realiseerimata kahjum
- tõusutendents
- us
- Kasutajad
- kasutamine
- kasutades
- suurim
- sort
- suur
- väga
- kaudu
- maht
- mahud
- vs
- oli
- Tee..
- we
- olid
- millal
- kas
- mis
- kuigi
- samas
- WHO
- koos
- jooksul
- väärt
- aasta
- veel
- sa
- Sinu
- sephyrnet
- null