Juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti: krüptoväljaanne

Kokkuvõte: ma räägin investeerimise vaimsest mängust, eriti kui see kehtib krüptoturgude kohta. Telli siin ja järgne mulle iganädalaste värskenduste saamiseks.

Hiljuti lugesin Juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti, Princetoni majandusprofessori Burton Malkieli legendaarne investeerimisjuhend. See on klassika, müüdud üle 1.5 miljoni eksemplari ja hulgaliselt säravaid arvustusi, nagu järgmised:

"Kui üks teie uusaastalubadustest on parandada oma isiklikku rahaasjade olukorda, on järgmine soovitus: selle asemel, et hankida üks paljudest raamatupoodidesse tulvavatest uutest teostest, lugege uuesti läbi vana: juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti." - New York Times

"Rääkige 10 rahaeksperdiga ja kuulete tõenäoliselt 10 soovitust Burton Malkieli klassikalise investeerimisraamatu jaoks." - Wall Street Journal

“Viimase viiekümne aasta jooksul pole investeerimise kohta kirjutatud rohkem kui pool tosinat tõeliselt head raamatut. See võib kuuluda klassika kategooriasse. — Forbes

Selles artiklis annan teile selle suurepärase raamatu TLDR-versiooni ja mõned mõtted selle kohta, kuidas seda krüptoinvesteeringute uues maailmas rakendada.

Juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti: TLDR

Aktsiaturg on põhimõtteliselt juhuslik.

Nagu purjus mees, kes põlul koperdab, väidab Malkiel, on aktsiaturg oma olemuselt ettearvamatu. Ta veedab raamatu esimese osa nii tehnilist kui ka fundamentaalset analüüsi, nimetades neid aktsiate tuleviku ennustamiseks kasutuks.

Muidugi, nende jaoks, kes armastavad investeerimist, on loomulik argument, et aktsiaturg ei ole juhuslik: kuigi me ei saa ennustada ühegi antud liikumist päev, saame teha häid panuseid paljutõotavatele ettevõtetele pikaajaline.

VALE! ütleb Malkiel, loetledes näiteid riskifondide valitsejatest ja investeerimisgurudest, kellel võis olla paar head aastat, kuid kes jäid lõpuks turutulemustest maha.

Teisisõnu, isegi kui neil alguses vedas, läks lõpuks isegi proffidel halvem kui kogu aktsiaturg.

Ta veedab palju aega õnnelike investeerimisfondide demonstreerimisel, kuni nende õnn otsa sai. Ja isegi kui vähestel kallitel läks õnneks (st võitsid turgu pikas perspektiivis), pole meil mingit võimalust ennustada õnnelikud enne tähtaega.

Kuna pikaajaline tulevik on teadmata ja lühiajaline tulevik on ettearvamatu, kinnitab Malkiel, et investoritele teenib kõige paremini lihtsalt indeksifondi ostmine ja hoidmine: sisuliselt kogu aktsiaturu ostmine.

Üllatus, üllatus: see on sama strateegia, mida oleme aastaid jutlustanud Blockchaini uskujate portfell.

Investeeri indeksisse (pikaajaline)

Majandusteadlase jaoks on Malkiel päris naljakas kirjanik. Ta teeb nalja, näiteks majandusprofessorist, kes kõnnib üle ülikoolilinnaku koos oma magistrandiga, kes märkab kõnniteel 20-dollarise arve.

"Ära võta seda kätte," hoiatab majandusprofessor. "Kui see oleks tõeline, poleks seda seal."

Idee seisneb selles, et turg on täiesti tõhus ja mingeid maagilisi rahateenimise viise ei eksisteeri. Parim lähenemine on siis osta ja hoida kogu turgu, eelistatavalt madala hinnaga indeksifondi kaudu (nt Vanguardi VTSAX).

Igal aastal võib aktsiaturg tõusta või langeda. Kuid pikema aja jooksul on aktsiaturg tootnud keskmiselt 10% viimase aja jooksul 100 aastat. See on rekord, mida enamik rahahaldureid ja üksikuid investoreid ületada ei suuda.

Või isegi kui nad löövad, on Malkiel seal, et neid lüüa.

Ta pole selle nõuandega üksi: isegi Ben Grahami klassika uus versioon Intelligent Investor on näpunäiteid The Wall Street Journal"s Jason Zweig, kelle sõnul teenib enamik investoreid kõige paremini indeksifondi ostmisest ja hoidmisest.

Isegi kui neil veab, võtab enamik investoreid, kes valivad oma aktsiad, liiga sageli kaubeldes oma kasumi ära: iga tehinguga kaasnevad varjatud kulud (nt maaklertasud ja maksutrahvid), mis söövad teie üldist kasumit.

See kehtib eriti krüpto puhul, kus tasud (tehingutasud ja maksutrahvid) võivad teie kasumit hävitada. Ostmine ja pikaajaline hoidmine on põhiprintsiip, mis kehtib nii aktsiaturul ja plokkide turg.

Pärast seda, kui ta veedab raamatu, öeldes, et ostke ja hoidke odav indeksfond, ütleb ta teile, mida teha, kui teile tema nõuanne ei meeldi: kuidas valida üksikuid aktsiaid.

Kuidas valida üksikuid aktsiaid (juhusliku jalutuskäigu meetod)

Malkiel on nagu arst, kes ütleb: "Pikaajaliselt tervena püsimiseks peate tõesti sööma rohkem köögivilju ja treenima. Kuid ma tean, et paljudele teist ei meeldi köögiviljad or harjutus. Nii et siin on veel üks võimalus."

Siin on tema kolm põhimõtet võitvate aktsiainvesteeringute valimiseks, mis kehtivad (mõnede muudatustega) ka krüptoinvesteeringute kohta.

1) Investeerige ettevõtetesse, millel on kiire kasv viieks või enamaks aastaks. Krüptoettevõtetega on see lihtne, kuna oleme selle tehnoloogiaga alles algusjärgus. Otsige väljakujunenud projekte, kus on palju kasutajate ja arendajate tegevusi, kasutades selliseid tööriistu nagu meie Blockchaini investori tulemuskaart et teha kindlaks, kuidas nad tõenäoliselt kasvavad.

2) Ärge kunagi makske aktsia eest rohkem kui selle "kindel väärtuse alus”, st mida see väärt on. See kõlab intuitiivselt, kuid palju on palju aktsiaid, kus tulevane kasv on juba valmis (nt Tesla). Liiga kallis.

Ta möönab, et väärtust on võimatu täpselt hinnata, kuid tavaliselt saate tunda, et see on piisavalt hea. Abistava võrdlusalusena saate kasutada turu kui terviku kasumikordajat: otsige kasvuaktsiaid, mis müüvad ligikaudu keskmise kordne.

Krüpto abil saame vaadata selliseid mõõdikuid nagu meie Väärtus kasutaja kohta (VPU), et näha, kas hind, mida maksate kasutajate ostmise eest, on turuga kooskõlas või oluliselt ülehinnatud.

3) Otsige kasvulugusid, mis kõlavad nagu "õhulossid". Soovite aktsiaid, mis jäädvustaksid rahvahulga (eriti institutsionaalsete investorite) väljamõeldisi ja unistusi, KOMBINEERITUD tegelike kasvuväljavaadetega (nr 1) ja õiglase hinnaga (nr 2).

Krüptoruumis oleme algusest peale jutlustanud suurepärase päritoluloo väärtust (see on sõna otseses mõttes meie esimene põhimõte plokiahela äriraamat).

Näiteks bitcoini päritolu lugu on kõigi aegade suurim: anonüümne asutaja loob maailma muutva leiutise, seejärel kaob.

Võrrelge seda paljude krüptoprojektide leegionidega, kellel on raskusi isegi nende toimimise selgitamisega, mis ei saa kunagi loota investorite kujutlusvõimet haarata.

Kokkuvõttes väidab Malkiel see on nende kolme teguri kombinatsioon mis võib anda häid aktsiavalikuid:

• Suurepärased kasvuväljavaated
• Õiglase hinnaga
• Kleepuva jutuga.

Tarkuse pärlid

"Ära ostke kunagi midagi kelleltki, kellel on hingetu."

See nõuanne kehtib nii aktsiaturu kui ka plokituru kohta: vältige kõiki, kes on millestki nii vaimustuses, et teevad YouTube'i videoid, mis lubavad 1000-kordset TOOTUST ja NEXT BIG MOONCOIN.

"Turul pole raske raha teenida. Raske on vältida ahvatlevat kiusatust visata oma raha lühikeste, kiirete spekulatiivsete joomingutega rikkaks. See on ilmne õppetund, kuid seda sageli ignoreeritakse.

Nagu oleme ikka ja jälle öelnud, on lihtsalt väikese koguse BTC ja ETH ostmine ja hoidmine traditsioonilisest investeerimisportfellist tunduvalt paremad. Enamik sagedasi kauplejaid ja saagikasvatajaid ei saa kiiresti rikkaks: nad saavad aeglaselt vaeseks.

"Pane aeg enda kõrvale. Alustage säästmist varakult ja säästke regulaarselt. Elage tagasihoidlikult ja ärge puudutage raha, mis on kõrvale pandud."

Krüptoinvestorite jaoks oleme alles algusaegadel. Seadke paika pidev tilgutamise plaan ja pidage sellest pikaks ajaks kinni. Aeg hoolitseb ülejäänu eest.

"Prognoose on raske teha, eriti tulevikuprognoose."

Nagu me sageli ütleme: "See on krüpto. Kõik võib juhtuda."

Juhuslik jalutuskäik mööda Wall Streeti on suurepärane lugemine nutika investeerimise ja pikaajalise rikkuse aluse loomiseks. See on saadaval teie kohalikus raamatukogus ja saate ka audioraamatut laenutada (või osta).

Oh, ja veel üks asi: ta soovitab ka stabiilne investeerimine.

Näete, meie nõuanded pole lõppude lõpuks nii juhuslikud.

Klõpsake siin tellimiseks meie tasuta krüptoinvesteeringute uudiskirja (hankige meie nõuandeid enne, kui turg sellest teada saab).