اوراق قرضه در مقابل استکینگ کریپتو: کدام بازده بالاتری دارد؟

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

اوراق قرضه در مقابل سهام کریپتو

خلاصه اجرایی: در حالی که اوراق قرضه با قابلیت پیش‌بینی و معمولاً بازدهی پایین‌تر مشخص می‌شوند، ارزهای دیجیتال پتانسیل بازدهی بالاتر (و همچنین نوسانات) را فراهم می‌کنند. یکی از تکنیک هایی که سرمایه گذاران رمزارز برای تولید ثروت از آن استفاده می کنند این است:پوست بزرگ هستند"، یا تعهد دارایی های کریپتو برای اعتبار سنجی تراکنش برای کسب بازده.

اگرچه اوراق قرضه و دارایی های رمزنگاری دارایی های متفاوتی هستند، اما امروزه بازدهی سالانه مشابهی را ارائه می دهند. بازده اوراق قرضه به عوامل مختلفی از جمله نرخ بهره و رتبه اعتباری بستگی دارد، در حالی که سرمایه گذاری کریپتو شامل کسب پاداش از طریق اعتبارسنجی شبکه است - فرآیندی که خطرات خاص خود را دارد.

در این بخش، ما نشان خواهیم داد که چگونه بازده اوراق قرضه در مقابل بازده سهام در مقابل یکدیگر قرار می گیرند.

بازده چیست؟

بازده یک معیار مهم در سرمایه گذاری است که به درآمد حاصل از سرمایه گذاری در یک دوره معین اشاره دارد. کارشناسان بازده را به عنوان درصدی از ارزش بازار فعلی سرمایه گذاری در مقایسه با هزینه اصلی آن بیان می کنند.

مثلا:

بازده سهام شامل افزایش قیمت و سود سهام پرداخت شده است. اگر سهامی با قیمت 100 دلار خریداری شود و با سود 120 دلاری به قیمت 2 دلار فروخته شود، بازدهی آن 22 درصد خواهد بود.
بازده اوراق قرضه متغیرتر است. به عنوان مثال، بازده اسمی مانند اوراق قرضه خزانه داری با سود سالانه 5 درصد به ارزش اسمی 1,000 دلار ساده است که منجر به بازدهی 5 درصدی می شود. با این حال، اوراق با نرخ بهره شناور نتایج متغیری بر اساس نرخ های بهره اساسی دارند، مانند اوراقی که بازدهی 10 ساله خزانه داری 2+ را پرداخت می کند.
ارزهای رمزپایه ممکن است بازدهی بالاتر با نوسانات بیشتر را ارائه دهند. دلیل آن این است که بازده ارزهای دیجیتال مفهومی نسبتاً جدید است که اغلب با پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مرتبط است. سرمایه گذاران می توانند از ارزهای رمزنگاری شده سود کسب کنند از طریق سهامداری، تامین نقدینگی (کشاورزی محصول)، و سایر رویکردها. این بازده پاداشی برای مشارکت در امنیت شبکه یا بازگشت نقدینگی ارز دیجیتال است.

اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه چیست؟

زنی که یک طرفدار پول در دست دارد

اوراق قرضه قرضه ای است از طرف سرمایه گذار به وام گیرنده مانند دولت یا شرکت برای مدت معین. بازده نشان دهنده بازدهی است که سرمایه گذار انتظار دارد از اوراق قرضه در طول مدت آن تا سررسید دریافت کند.

برخی از عوامل ضروری برای درک بازده اوراق قرضه عبارتند از:

بازده کوپن or نرخ کوپن نرخ بهره ای است که اوراق قرضه سالانه می پردازد و به معنای نرخ بهره ثابتی است که هنگام انتشار اوراق قرضه تعیین می شود.
عملکرد فعلی بستگی به قیمت اوراق قرضه دارد که توسط تقسیم نرخ کوپن بر قیمت فعلی بازار.
بازده تا سررسید (YTM) با در نظر گرفتن ارزش زمانی پول، ارزش سررسید و فرکانس پرداخت، یک محاسبه جامع تر از بازده اوراق است.

به عنوان مثال، اگر ارزش اسمی اوراق قرضه 1,000 دلار باشد و سالانه 100 دلار کوپن پرداخت کند، نرخ کوپن آن 10 درصد است. اگر ارزش اسمی اوراق به 1,038 دلار افزایش یابد، نرخ کوپن به 9.6 درصد کاهش می یابد.

توجه داشته باشید که بازده و قیمت اوراق قرضه رابطه معکوس دارند: با افزایش قیمت اوراق، بازده کاهش می یابد و بالعکس.

عوامل متعددی بر بازده اوراق قرضه تأثیر می گذارد، از جمله:

نرخ بهره - با افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق قرضه موجود کاهش می یابد و بازده آنها افزایش می یابد و بالعکس.
امتیاز اعتبار - اوراق قرضه توسط خدمات تایید شده کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از AAA (کم ریسک) تا D (اوراق با ریسک بالا یا اوراق بهادار) رتبه بندی می شوند که بر بازده اوراق تاثیر می گذارد.
عوامل اقتصادی - سلامت کلی اقتصادی، تورم و سیاست پولی دولت بر بازده تأثیر می گذارد.

یک مفهوم مهم منحنی بازده است که بازده سررسیدهای مختلف اوراق را ترسیم می کند. می تواند اشکال معمولی (شیب رو به بالا)، معکوس (شیب رو به پایین) یا مسطح داشته باشد که منعکس کننده سایر شرایط اقتصادی است.

در فضای اخیر بازار با نرخ بهره پایین، بازده اوراق به طور کلی کمتر از میانگین های تاریخی بوده است. با این حال، آنها همراه با نرخ بهره در حال افزایش هستند:

بازده اوراق قرضه سال‌هاست که کاهش می‌یابد اما اخیراً به دلیل سیاست‌های پولی بانک مرکزی افزایش یافته است.

بازده و سهام کریپتو چیست؟

استیکینگ کریپتو روشی برای جمع آوری ارزهای دیجیتال بیشتر از طریق در دسترس قرار دادن وجوه برای اعتبارسنجی تراکنش است. با قفل کردن ارز در یک کیف پول خاص برای مدت زمان از پیش تعیین شده، شبکه بلاک چین زیربنایی از این ارز رمزنگاری شده برای اعتبارسنجی تراکنش ها و کمک به امنیت آن استفاده می کند.. به عنوان پاداشی برای این سرویس، سهامداران ارز دیجیتال اضافی دریافت می‌کنند که اساساً آن را به شکلی از درآمد غیرفعال بدون نیاز به تجارت یا استخراج رمزنگاری تبدیل می‌کند.

به طور خاص، شرط بندی برای شبکه های بلاک چین با استفاده از تغییرات مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) اعمال می شود. تحت سیستم‌های PoS مانند سیستم‌هایی که در حال حاضر در اتریوم استفاده می‌شوند، کاربران یک «سهم» یا حجمی از توکن‌ها یا سکه‌ها قرار می‌دهند تا امتیاز اعتبارسنجی تراکنش‌ها را به دست آورند. سپس اعتبارسنجی فرصتی برای بازدهی در قالب آن سکه یا توکن فراهم می کند. شرط بندی با سود سپرده ثابت اما با ریسک بالاتر و پاداش بالقوه بالاتر قابل مقایسه است.

تمایز قائل شدن بین مزرعه‌داری و کشاورزی محصول، یکی دیگر از روش‌های درآمد غیرفعال رایج در DeFi، مهم است. استراتژی‌های کشاورزی بازده شامل تأمین نقدینگی برای پلتفرم‌های غیرمتمرکز برای فعالیت است.

پاداش شرط بندی بر حسب بازده درصدی سالانه (APY) در بلاک چین به بلاک چین متفاوت است و از 4٪ تا 20٪ متغیر است. برای اتریوم، معمولا بین 4 تا 5.5 درصد در نوسان است.

برخی از پروتکل های DeFi مانند میعادگاه قشنگ ساحلی، به دارندگان کریپتو کمک می کند تا بدون قفل کردن ارزش رمزنگاری خود، سهام داشته باشند. آنها در حالی که مبلغ شرط بندی شده قفل شده است، توکن های جایگزین ارائه می دهند و به کاربران در کشف فرصت های کشاورزی بازده و افزایش بازده بالقوه کمک می کنند.

اوراق قرضه در مقابل سهامداری: مقایسه نرخ بازدهی دوتایی

از زمان نگارش این مقاله، نرخ بازده اوراق قرضه به کریپتو بسیار نزدیکتر شده است بازده شرط بندیاز آنجایی که بانک‌های مرکزی برای مهار تورم سرسام‌آور برای افزایش نرخ بهره عجله کرده‌اند و بازده اوراق قرضه را بالاتر می‌برد. بنابراین، اوراق قرضه دولتی و شرکتی ایالات متحده با رتبه AAA بازدهی سالانه بین 4 تا 5 درصد را ارائه می دهد.

بازده اوراق قرضه شرکتی AAA فصلی Moody's.

در مقایسه، بازده سهام اتریوم از زمانی که الگوریتم اثبات سهام را پذیرفت، بین 4 تا 5 درصد (پس از یک صعود کوتاه) در نوسان بوده است:

بازده سهام روزانه سالانه هنگام سهام دادن روی بلاک چین اتریوم به دست می آید.

با این حال، این یک استاندارد در مورد همه اوراق قرضه نیست. اوراق قرضه شرکتی با رتبه پایین بازدهی بالاتری را ارائه می دهند. به عنوان مثال، اوراق قرضه با رتبه CCC می تواند از مرز 12 درصد فراتر رود. به طور مشابه، ارزهای دیجیتالی که نوسان‌تر و پرخطرتر از اتریوم هستند، می‌توانند بازدهی بالاتری را ارائه کنند که می‌تواند از مرز ۸ درصد فراتر رود و بسیار بالاتر برود. با این حال، تفاوت های قابل توجهی در نرخ سهام بین یک ارز و ارز بعدی وجود دارد.

در اینجا جوایز پراکنی ارزهای دیجیتال اصلی اثبات سهام:

بازدهی این دو نوع دارایی متفاوت اخیراً بسیار نزدیکتر شده است. علیرغم همپوشانی ارقام بازدهی، این دو نوع دارایی در جهان‌های بسیار متفاوتی زندگی می‌کنند، و شما باید تفاوت‌های ظریف زیر را در نظر بگیرید:

خطرات - اوراق قرضه، به ویژه اوراق قرضه دولتی، بسیار ایمن تر از سهام کریپتو هستند. محصولات با درآمد ثابت به طور سنتی امن ترین بوده اند. یکی از خطرات مربوط به سهام کریپتو، نوسانات بالای دارایی های کریپتو است. هنگامی که قیمت ارز دیجیتال سهامدار به شدت کاهش می یابد، بازده ممکن است حتی ضرر ناشی از کاهش ارزش را پوشش ندهد.
دوربین های مداربسته – در حالی که فناوری بلاک چین ممکن است مترادف امنیت باشد، سرمایه گذاری اغلب شامل برخورد با اشخاص ثالث متمرکزی است که مستعد خطراتی مانند حملات هک یا کلاهبرداری هستند. سرمایه گذاران باید قبل از ثبت پلتفرم سهامداری، بررسی های لازم را انجام دهند. در جاهای دیگر، اگر با شرکت های کارگزاری معتبر انجام شود، سرمایه گذاری اوراق قرضه به طور کلی امن است.
فرصت ها – علیرغم ریسک‌های بالاتر، شرط‌بندی ارزهای دیجیتال می‌تواند بازدهی بسیار فراتر از پاداش شرط‌بندی را فراهم کند. به عنوان مثال، همین نوسان می‌تواند عاملی مطلوب برای چند برابر کردن بازده زمانی باشد که قیمت سکه شرط‌بندی شده بالا می‌رود. همچنین، بسیاری از پلتفرم‌های استیکینگ، توکن‌های جایگزینی را برای کشف فرصت‌های کشاورزی بازده در DeFi ارائه می‌کنند، در حالی که ارز رمزنگاری شده قفل شده است. این می تواند بازده سرمایه گذاری را چند برابر کند.

سرمایه گذار Takeaway

اوراق قرضه معمولاً قابل پیش بینی بیشتر و بازدهی کمتری را ارائه می دهندمناسب برای سرمایه گذاران ریسک گریز. متقابلا، سرمایه گذاری کریپتو ممکن است بازدهی بالاتری را به همراه داشته باشد اما با افزایش نوسانات و خطرات همراه است، برای کسانی که به دنبال جوایز بالقوه بیشتر هستند جذاب است.

همانطور که گفته شد، اشتراک گذاری ارز دیجیتال می تواند به یک رویکرد منظم و سودآور برای ایجاد ثروت درازمدت شبیه سرمایه گذاری در اوراق قرضه تبدیل شود. این فقط به صبر بیشتر، درک بازار کریپتو و تمایل به نشان دادن صبر در طول زمان نیاز دارد ... درست مانند اوراق قرضه.

در مجله بازار بیت کوین مشترک شوید برای یادگیری در مورد بلاک چین و فرصت های سرمایه گذاری مالی سنتی.