3Q22 CCP Volumes and Share in IRD

بلاروس CCPView دارای داده های حجم روزانه و بهره باز است که توسط هر کدام منتشر شده است CCP، که فیلتر، نرمال و جمع می شود تا امکان مقایسه معنی دار حجم ها را فراهم کند.

امروز ما به حجم 3 و سهم بازار در IRD نگاه می کنیم:

• مبادلات USD (LIBOR، OIS، SOFR)
• مبادلات EUR (EURIBOR، OIS، €STR)
• مبادله GBP (LIBOR، SONIA)
• مبادلات JPY (IBOR، TONA)
• مبادلات AUD (BBSW، AONIA)
• مبادلات CAD (IBOR، CORRA)
• مبادلات EMEA
• مبادله آسیاپک
• LatAm Swaps
• مبادلات ارز متقابل

بر روی نمودارها، داده ها و جزئیات.

حجم و سهم بازار

برای ارزهای اصلی و مناطق، مبادله وانیل با ارجاع به IBOR و سواپ OIS با ارجاع به RFR.

ما از حجم ناخالص تصوری و پاک شده یک طرفه در یک دوره، یک سال، یک چهارم یا یک ماه استفاده می کنیم.

مبادلات USD (Libor)

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار در مقایسه با 12 تریلیون دلار در سه ماهه اول 15.6
• به طور قابل توجهی در هر یک از سه فصل گذشته کاهش یافته است، اما با توجه به انتقال به SOFR همچنان به طرز شگفت انگیزی بالا است.
• بنابراین ما همچنین باید به حجم FRA که اکنون در IRS است (به عنوان مبادله های تک دوره ای، SPS) نگاه کنیم، نمودار بعدی را در زیر ببینید تا مقایسه بهتری داشته باشیم.
• LCH SwapClear با 11.7 تریلیون دلار در سه ماهه سوم 2022 و 3 تریلیون دلار در سه ماهه دوم 15.3
• CME OTC با 238 میلیارد دلار در سه ماهه دوم 2022 و 2 میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال 295
• سهم سه ماهه 2022 LCH 3٪ و CME 98٪ است، بسیار شبیه به 2٪ در مقابل 98.1٪ در سه ماهه دوم 1.9، اما واقعاً با توجه به موضوع FRA که در بالا ذکر شد، مقایسه سیب با سیب نیست.

نموداری که FRA های USD را به صورت سه ماهه برای همان دوره نشان می دهد، گویای این موضوع است.

• سه ماهه اول 2022 با تنها 3 تریلیون دلار در مقایسه با 0.6 تریلیون دلار در سه ماهه اول 7
• با فرض اینکه فعالیت نگهداری پورتفولیو برای ریسک تثبیت نرخ نسبتاً ثابت است (با حاشیه خطای وسیع)، پس می‌توانیم فرض کنیم که بیشتر 7 تریلیون دلار از حجم FRA در سه ماهه 2021 در حال حاضر در حجم IRS 3 Q2022 به عنوان SPS (Single Period Swap) است.
• بنابراین حجم IRS 12 تریلیون دلاری در سه ماهه سوم 2022، می تواند تا 3 تریلیون دلار SPS را در خود جای دهد، که حجم IRS تعدیل شده را تقریباً 7 تریلیون دلار می کند، هنوز قابل توجه است اما کاهش قابل توجهی در Libor IRS با حرکت بازار به سوآپ SOFR منتهی به ژوئن 5 است.

USD OIS (همه)

ارجاع به صندوق های فدرال رزرو یا SOFR.

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار در مقایسه با 36.7 تریلیون دلار در سه ماهه اول 36 و 2022 تریلیون دلار در سه ماهه چهارم 2
• بنابراین نسبت به سال گذشته به میزان قابل توجهی افزایش یافته و نسبت به سه ماهه قبل کمی افزایش یافته است
• LCH SwapClear با 35.6 تریلیون دلار در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون دلار در سه ماهه اول 15.3
• CME OTC با 1 تریلیون دلار در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون دلار در سه ماهه اول 0.18
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 3% و CME 97.1% در مقایسه با 2.9% در مقابل 98.8% در سه ماهه اول 1.2 است.

مبادلات USD (SOFR)

مبادله‌های جداسازی بعدی که به SOFR، OIS یا Basis، حجم به ماه ارجاع می‌دهند.

• سپتامبر 2022 با 7.9 تریلیون دلار بالاترین ماه است
• (بالاترین قیمت مارس 2022 با 7.5 تریلیون دلار بود)
• سه ماهه سوم سال 2022 با 3 تریلیون دلار، از 20.8 تریلیون دلار، 19.3 تریلیون دلار و 18 تریلیون دلار در سه ماهه قبل افزایش یافته است.
• روند افزایش حجم قوی در حجم SOFR
• حجم SOFR 56 درصد از کل حجم OIS در سه ماهه اخیر است
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 3% و CME 93.6% در مقایسه با 6.4% در مقابل 94.8% در سه ماهه اول 5.2 است.

این همه برای دلار امروز است.

مبادلات یورو (Euribor)

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون یورو در مقایسه با 13.2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 9.3
• LCH SwapClear با 12.4 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون یورو در سه ماهه اول 8.7
• Eurex با 0.78 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون یورو در سه ماهه اول 0.60
• سهم بازار سه ماهه اول 2022 LCH 3٪، Eurex 94.1٪ است.
• در حالی که سهم سه ماهه اول 2021 به ترتیب 3 درصد و 93.5 درصد بود

EUR OIS (همه)

ارجاع به EONIA یا €STR، اگرچه در سه ماهه اخیر همه باید €STR باشند.

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون یورو در مقایسه با 20.9 تریلیون یورو در سه ماهه اول 5.6
• افزایش چشمگیر و حتی به نسبت بالاتر از USD OIS بالا
• LCH SwapClear با 20.5 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون یورو در سه ماهه اول 5.3
• Eurex با 0.44 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون یورو در سه ماهه اول 0.28
• سهم بازار سه ماهه اول 2022 LCH 3٪، Eurex 97.9٪ است.
• در حالی که سهم سه ماهه اول 2021 به ترتیب 3 درصد و 94.9 درصد بود

مبادلات یورو (€STR)

مبادله های ایزوله بعدی که به €STR ارجاع می دهند، یا OIS یا Basis.

• حجم سپتامبر 9.3 تریلیون یورو دومین ماه پرفروش است و با 10.1 تریلیون یورو در ژوئن فاصله چندانی ندارد.
• حجم از فوریه 2022 به بعد > 7 تریلیون یورو در هر ماه
• سه ماهه سوم سال 2022 با 3 تریلیون یورو، نسبت به 21.2 تریلیون یورو در سه ماهه دوم سال 25.1 کاهش یافته است.
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 3٪ و Eurex 97.9٪ در مقایسه با 2.1٪ در مقابل 98.8٪ در سه ماهه اول 1.1 است.

مبادلات GBP (Libor)

• نموداری زیبا که پایان GBP Libor را نشان می دهد (پس از بیش از 30 سال معامله سوآپ)
• مبلغ ناچیز 1.2 میلیارد پوند در سه ماهه سوم 2022، کمتر از 3 میلیارد پوند و 3.7 میلیارد پوند در سه ماهه قبل

و از سه ماهه چهارم سال 2021 هیچ GBP FRA یا حجم پایه وجود نداشته است.

بیایید به نرخ جایگزینی، SONIA برویم.

GBP OIS (SONIA)

• سه ماهه 2021 با 4 تریلیون پوند، بالاترین سه ماهه از سه ماهه اول 16 (نمایش داده نشده) با 2020 تریلیون پوند
• سه ماهه دوم 2022 با 3 تریلیون پوند، مشابه سه ماهه اول 11 و از 2022 تریلیون پوند در سه ماهه دوم سال 2 افزایش یافته است.
• LCH SwapClear با 99.9 درصد سهم

مبادلات JPY (IBOR)

• نمودار خوب دیگری که پایان JPY Libor را نشان می دهد (در حالی که تیبور در JSCC باقی می ماند)
• مبلغ ناچیز 10 میلیارد یوان در سه ماهه اول 2022، از 3 تریلیون سال در سه ماهه اول 160 کاهش یافته است.

بیایید به نرخ جایگزینی، TONA برویم.

JPY OIS (TONA)

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون سال در مقایسه با 395 تریلیون سال در سه ماهه چهارم 345 و 2022 تریلیون سال در سه ماهه اول 2
• افزایش چشمگیر با پایان JPY Libor و حرکت به RFR TONA
• JSCC با 286 تریلیون سال در سه ماهه اول 2022، در مقایسه با 3 تریلیون سال در سه ماهه چهارم 82
• LCH SwapClear با 109 تریلیون Y در سه ماهه اول 2022، در مقایسه با 3 تریلیون Y30 تریلیون در سه ماهه چهارم 2021
• CME OTC با 23 میلیارد دلار در سه ماهه دوم 2022
• سهم سه ماهه دوم 2022 JSCC 3٪، LCH 72.3٪ در مقایسه با 27.6.3٪ و 67.7٪ در سه ماهه دوم 32.3 است.

مبادله AUD

از آنجایی که استرالیا یک حوزه قضایی چند نرخی با AONIA و BBSW است، ما هر دو محصول OIS و IRS را با هم نمودار خواهیم کرد.

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار استرالیا، در مقایسه با 9 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 5
• LCH SwapClear با 8.2 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 4.5
• ASX با 0.79 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 2022 و 3 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 0.56
• سهم سه ماهه دوم سال 2022 برابر با 3٪ LCH و 91.3٪ ASX است، مانند سه ماهه دوم 8.7

مبادلات CAD (IBOR)

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار کانادا، در مقایسه با 1.9 تریلیون دلار کانادا در سه ماهه اول 1.8
• LCH SwapClear با 99.9 درصد حجم

CAD OIS (CORRA)

• سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار کانادا، در مقایسه با 1.7 تریلیون دلار کانادا در سه ماهه اول 0.6
• LCH SwapClear با 99.9 درصد از حجم در سه ماهه اخیر

مبادلات EMEA

حالا بیایید به سوآپ های EMEA (همه انواع) و حجم ها بر اساس ارز سوئیچ کنیم.

• هر سه ماهه با حجم ثابت 3 تریلیون دلار
• ZAR بزرگترین در سه ماهه 2022 با 3 میلیارد دلار، از 930 میلیارد دلار در سه ماهه سوم 820 افزایش یافته است.
• CHF بعدی با 820 میلیارد دلار، از 700 میلیارد دلار در سه ماهه سوم 2021 افزایش یافته است
• SEK با 360 میلیارد دلار از 460 میلیارد دلار کاهش یافته است
• PLN با 270 میلیارد دلار از 340 میلیارد دلار کاهش یافته است
• CZK با 240 میلیارد دلار، مشابه Q2021 3
• NOK با 230 میلیارد دلار، از 180 میلیارد دلار
• ILS با 119 میلیارد دلار
• HUF با 77 میلیارد دلار
• DKK با 21 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در آن LCH بیش از 98٪ سهم برای کل دوره در هر ارز دارد به جز:

• PLN، LCH با 94.1٪، KDPW 3.6٪، CME 2.3٪
• SEK، LCH با 95.9٪، Nasdaq OMX با 4٪
• HUF، LCH با 97.7 درصد، CME با 2.3 درصد

مبادله آسیاپک

حالا بیایید به سوآپ آسیاپک (همه انواع) و حجم بر اساس ارز تغییر دهیم.

• هر سه ماهه در محدوده 4 تریلیون دلار تا 5 تریلیون دلار
• بنابراین از نظر مادی بیشتر از 3 تریلیون دلار برای EMEA است
• CNY بزرگترین در سه ماهه اول 2022 با 3 تریلیون دلار است
• NZD با 800 میلیارد دلار در رتبه بعدی قرار دارد
• INR با 630 میلیارد دلار
• KRW با 496 میلیارد دلار
• SGD با 390 میلیارد دلار
• HKD با 275 میلیارد دلار
• THB با 153 میلیارد دلار
• TWD با 100 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در آن LCH دارای 100٪ سهم برای کل دوره در هر ارز به جز موارد زیر است:

• CNY، شانگهای با 56.4٪، LCH با 43.4٪، HKEX 0.2٪
• INR، LCH با 63.4 درصد، CCIL با 36.6 درصد
• HKD، LCH با 97.6٪، HKEX با 1.6٪، CME با 0.8٪

LatAm Swaps

و در آخر، اجازه می‌دهیم به مبادلات LatAm نگاهی بیندازیم.

• هر سه ماهه در محدوده 1.8 تریلیون دلار تا 2.8 تریلیون دلار
• بنابراین پایین تر از هر دو EMEA یا LatAm
• اما پس از آن فقط 4 کشور در مقایسه با 9 و 8 نماینده داشتند
• MXN بزرگترین در سه ماهه 2022 با 3 تریلیون دلار، از 1.35 تریلیون دلار در سه ماهه سوم 1.1 افزایش یافته است.
• BRL با 630 میلیارد دلار از 560 میلیارد دلار در رتبه بعدی قرار دارد
• CLP با 450 میلیارد دلار، از 270 میلیارد دلار
• COP با 105 میلیارد دلار کاهش از 123 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در کل این سهم عبارت است از:

• MXN، CME با 90.7٪، Asigna/Mexder 7.6٪، LCH 1.7٪
• BRL، CME 99.2٪، LCH 0.8٪
• CLP، CME 98.6٪، LCH 1.4٪
• COP، CME 98.4٪، LCH 1.6٪

مبادلات ارز متقابل

HKEX تنها CCP با حجم مبادله ارز متقاطع پاک شده است.

• سه ماهه دوم سال 2022 با 3 میلیارد دلار، از 22 میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال 7.8
• افزایش حجم در هر سه ماهه 2022
• بیشترین حجم در USDCNH و برخی در USDHKD

LCH SwapAgent Swap های XCCY را پاک نمی کند، اما پردازش، حاشیه و تسویه دوطرفه را برای آنها ارائه می دهد. جلدها به طور منظم در دسترس نیستند، اما ما از آن می دانیم بیانیه مطبوعاتی LCH که SwapAgent در سال 10,186 2021 معامله را پردازش کرد که 489 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت.

خودشه

18 نمودار برای یک نمای کلی.

هنوز اطلاعات بسیار بیشتری برای بررسی وجود دارد

حجم، DV01 و بهره باز براساس ارز.

آتی IR در تمام ارزهای اصلی و حجم خزانه داری ایالات متحده.

مشتقات اعتباری و مشتقات FX.

لطفا برای اطلاعات بیشتر تماس با ما برای CCPView تظاهرات.