خلاصه اجرایی
- تایید موفقیتآمیز SEC از ده محصول جدید ETF BTC صحنهای را برای یک هفته پر هرج و مرج برای سرمایهگذاران بیتکوین ایجاد کرد.
- قیمتهای بیت کوین بالاترین قیمتهای چند ساله جدید را ایجاد کردند و به دنبال آن YTD به پایینترین حد خود رسید، زیرا بازار در آخر هفته 18-% فروخت. این امر توسط اهرم مشتقه و برداشت سود لحظه ای هدایت شد.
- چندین شاخص به سطوحی رسیدند که چرخههای گذشته مقاومت معنیداری پیدا کردند و با 75 هزار بیت کوین که توسط دارندگان بلندمدت برای کسب سود خرج میشد، برجسته شدند.
در دو هفته کوتاه، سال 2024 ثابت کرده است که یک ترن هوایی واقعی برای سرمایه گذاران بیت کوین است. در چیزی که احتمالاً پرحادثه ترین عرضه محصول مالی در تاریخ بود، SEC ده محصول ETF بیت کوین را برای تجارت در بازارهای ایالات متحده تأیید کرد.
از بسیاری جهات، بیت کوین توانست دنیای مالی سنتی و تنظیم کننده های ایالات متحده را به دنیای بدنام پر از هرج و مرج و نوسان بکشاند. تأییدیه های ETF در تاریخ 9-ژانویه، پس از شروع کاذب داشتند حساب X SEC در معرض خطر قرار گرفت، ارسال یک اخطار نادرست از تاییدیه های مثبت. قیمت بیت کوین تا 47.2 هزار دلار افزایش یافت، قبل از اینکه به سرعت به 44.5 هزار دلار فروخت.
دومین شروع نادرست در 10 ژانویه رخ داد، زیرا اسناد تأیید واقعی SEC قبل از بسته شدن بازارهای ایالات متحده از وب سایت SEC درز کرد. در نهایت، تاییدیه کامل برای تایید هر ده دریافت شد محصولات ETF، با شروع معاملات از 11 ژانویه.
قیمت بیت کوین بالاترین قیمت چندساله خود را در پاسخ به خود ثبت کرد و به 48.8 هزار دلار رسید. پس از آن بازار در آخر هفته -18 درصد فروخت و در حالی که بازارهای سنتی بسته بودند، قیمتهای پایین YTD جدید 40.0 هزار دلار را چاپ کرد. بیت کوین بار دیگر از وال استریت به دنیای خود استقبال کرد.
ETF های نقطه ای به صورت زنده می روند
در طی دو روز اول معاملات، حجم ترکیبی ETF نقطه ای به 7.823 میلیارد دلار رسید و ارزش بیش از 1.4 میلیارد دلار AUM در جریان بود. این امر باعث می شود - 579 میلیون دلار خروجی از محصول تبدیل شده GBTC ETF، به عنوان سرمایه گذاران پس از سال ها تخصیص مجدد. عملکرد ضعیف در زمان خود به عنوان یک صندوق پایان بسته (و با بالاترین کارمزد ETF 1.5٪، کاهش از 2.0٪).
علیرغم این خروجیها، GBTC همچنان گوریل ETF در اتاق باقی میماند و 4.166 میلیارد دلار حجم مبادلاتی را در دو جلسه تجاری به خود اختصاص داده است که 57 درصد از کل معاملات را تشکیل میدهد. این احتمال وجود دارد که وجوه در هفتههای آینده به تغییر و تحول در GBTC ادامه دهند.
مقیاس بزرگ GBTC نسبت به سایر محصولات ETF را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد bitcointreasuries.net. علیرغم خروجیهای GBTC، داراییهای عظیم 617,080 بیت کوین آنها رقابت را کوتوله میکند و مشخصات نقدینگی مرتبط برای هر معاملهگر و سرمایهگذار حساس به نقدینگی و عمق جذاب است.
در مجموع، محصولات ETF spot ایالات متحده اکنون مجموعاً 644,860 BTC (27.2 میلیارد دلار) دارند و تنها پس از دو روز معاملاتی 29.7٪ از دارایی های ETF جهانی را تشکیل می دهند.
به طور کلی، حجم معاملات و AUM این را به یکی از بزرگترین و مهم ترین راه اندازی های ETF در تاریخ تبدیل کرده است و از بسیاری جهات پایان مرحله بلوغ و رشد بیت کوین را نشان می دهد.
یک رویداد فروش خبری؟
چه نصف شدن، یک راه اندازی ETF، یا فقط یک پنجشنبه دیگر، سرمایه گذاران بیت کوین دوست دارند در مورد اینکه آیا رویداد قیمت گذاری شده است یا خیر بحث کنند. در حالی که نوسانات قابل توجهی در طول مسیر وجود داشت، قیمت های بیت کوین کم و بیش ثابت باقی می ماند YTD، که نشان می دهد این رویداد خاص قیمت گذاری شده است.
البته عوامل محرک اصلی در پشت نوسانات موقت وجود دارد، و هر دو بازار آتی و آپشن از اواسط اکتبر شاهد افزایش قابل توجهی در بهره باز (OI) بوده اند:
- 🟠 BTC Futures OI 7.0 میلیارد دلار (+ 66 درصد) افزایش یافت و 1.1 میلیارد دلار در این هفته کاهش یافت.
- ؟؟؟؟ BTC Options OI 6.6 میلیارد دلار (+ 70 درصد) افزایش یافت و 2.3 میلیارد دلار با انقضای قرارداد و موقعیت های بسته در این هفته بسته شد.
علاقه باز برای هر دو بازار نزدیک به بالاترین حد چند ساله باقی می ماند، که نشان می دهد اهرم افزایش یافته است و در حال تبدیل شدن به یک نیروی مسلط در بازارها است.
نمودار زیر یک نوسان ساز برای درصد تغییر سود باز آتی را نشان می دهد. از این ابزار می توان برای شناسایی دوره های تغییر سریع در اهرم کل بازار استفاده کرد.
- ؟؟؟؟ مقادیر بالا نشان دادن OI افزایش یافته است با انحراف استاندارد +2.
- ؟؟؟؟ مقادیر پایین نشان دادن OI دارد کاهش یافته با -2 انحراف استاندارد.
میتوانیم ببینیم که یک رویداد اهرمزدایی قابلتوجه در 3 ژانویه رخ داد که در آن تقریباً 1.5 میلیارد دلار OI در یک روز بسته شد. برعکس، OI بین 9 و 11 ژانویه به طور قابل توجهی افزایش یافت زیرا حدس و گمان ETF به اوج خود رسید و قیمت ها به 49 هزار دلار نزدیک شد.
این با فروش آخر هفته به 40 هزار دلار مواجه شد و صاحبان جدید سهام ETF با محیط معاملاتی 24 ساعته بیت کوین معرفی شدند.
نرخهای تامین مالی دائمی نیز یک سوگیری مثبت قوی را حفظ کردهاند، که نشان میدهد معاملهگران دارای اهرم دارای سود خالص هستند و بازدهی سالانه سمت کوتاه را در مواقعی بیش از 50% میپردازند. ما همچنین میتوانیم تغییر فاز مشخصی را ببینیم که در اواسط اکتبر رخ داد، به موجب آن نرخهای تامین مالی از ساختار نوسانی حول محور خنثی به سمت مثبت تغییر کردند.
نرخ های تامین مالی در این هفته کاهش یافته است، اما در کل مثبت است.
نوسانات ضمنی گزینه ها نیز از اواسط اکتبر معکوس شده است و در طول رویدادهای پر هرج و مرج هفته افزایش یافته است. نوسانات ضمنی از ماه مه 2021 کاهش یافته است، زیرا علاقه در طول بازار نزولی کاهش یافته است. همچنین قابل توجه است که زیرساخت، نقدینگی و عمق بازار آپشن در سال 2023 به میزان قابل توجهی بالغ شده است، با بهره باز همتراز با بازارهای آتی (نگاه کنید به WoC-51-2023).
به نظر می رسد این روند نزولی در کوتاه مدت معکوس شده است، به طوری که IV بیش از سه برابر از پایین ترین سطح 30٪ در اکتبر، به بیش از 97٪ در این هفته رسیده است. با توجه به اینکه محصولات ETF نقطهای درهای جدیدی را برای سرمایه نهادی و خردهفروشی باز میکنند، احتمالاً مشخصات نوسان بیتکوین نیز شروع به تکامل خواهد کرد.
سکه های قدیمی، دست های نو
معمول است که دارندگان سکه های طولانی مدت در جریان رویدادهای مهم بازار پاسخ دهند. این شامل دورههایی میشود که بازار ATHهای جدید را تنظیم میکند، در اطراف چرخههای بالا و پایین، و در طول تغییرات بزرگ در ساختار بازار (مانند Mt Gox، Halvings، و اکنون راهاندازی ETFهای نقطهای).
میزان سود و زیان تحقق نیافته این دارندگان بلند مدت را می توان با LTH-NUPL اندازه گیری کرد. این شاخص در این هفته به 0.55 رسید که به طور معنی داری مثبت است و متوسط سرمایه گذار بلندمدت را در سود 55 درصدی تحقق نیافته قرار می دهد.
این همچنین سطحی است که گاوهای بیت کوین در چرخه های قبلی با مقاومت معنی داری مواجه شده اند.
عرضه دارندگان بلندمدت نیز اندکی از ATH خود کاهش یافته است و از نوامبر تا کنون 75 هزار بیت کوین کاهش یافته است زیرا سکه های قدیمی تر برای کسب سود خرج می شوند.
در حالی که 75 هزار بیت کوین مبلغ معنی داری است، باید آن را در چارچوب عرضه کل LTH که 76.3 درصد از عرضه سکه در گردش را تشکیل می دهد، مشاهده کرد. معیار معکوس، عرضه کوتاهمدت دارنده، تنها به پایینترین حد خود رسیده است، زیرا این هزینهها انجام میشود (پوشش در WoC-46-2023).
با این گفته، میزان هزینههای این دستهای قدیمیتر از نظر آماری معنیدار است، که منجر به افزایش انحراف استاندارد +1 در Revived Supply (سکههای مصرفشده بالای 1 سال) میشود.
همانطور که در نمودار زیر می بینیم، چنین رویدادهایی نسبتاً نادر هستند، اما اغلب با بازارهای با روند صعودی مطابقت دارند که مقاومت معنی داری دارند.
از آنجایی که این سکههای قدیمیتر دوباره در گردش مایع خرج میشوند، به بزرگترین رویداد سودآوری از نوامبر 2021 تا کنون کمک میکنند. اوج سود تحقق یافته برای این چرخه در 4 ژانویه تعیین شد، با بیش از 1.3 میلیارد دلار سود در روز با تغییر دست سکه ها با هزینه بالاتر.
کسب سود در طول یک روند صعودی بازار برابر است، و سوال واقعی این است که آیا ورود تقاضای جدید برای جذب همه آن کافی خواهد بود؟
خلاصه و نتیجه گیری
هفته گذشته هم به معنای واقعی و هم به معنای مجازی تاریخی بود. مقیاس این ETF های جدید بیت کوین رکوردهای جدیدی را ثبت کرد و یک دهه تلاش سخت صنعت سرانجام به ثمر نشست. پس از بیش از یک دهه کار سخت، در مقابل پسزمینههای سیاسی، نظارتی و مالی مهم، توپ ETF در نهایت به منطقه پایانی رسید.
تا حدودی شاعرانه است که این مجموعه از ETF های بیت کوین 15 سال پس از اولین توئیت هال فینی شروع به معامله کردند. Running bitcoin
در 11 ژانویه 2009. را اولین تراکنش بیت کوین بین ساتوشی و هال روز بعد در 12 ژانویه 2009 رخ داد.
چندین معیار در حوزههای زنجیرهای و مشتقات نشان میدهد که بخش غیرمعمولی از سرمایهگذاران بیتکوین این موضوع را بهعنوان یک رویداد خبری تلقی میکنند. سوال کلیدی پیش رو این است که آیا ورود تقاضا از سوی ETF ها، یا پیش بینی نصف شدن در ماه آوریل، یا توسط HODLers فروتن و قابل اعتماد، برای عبور از این مقاومت کافی خواهد بود؟
ممکن است ETF ها قیمت داشته باشند، اما برای چه مدت؟
سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.
موجودی مبادله ارائه شده از پایگاه داده جامع برچسب های آدرس گلاسنود مشتق شده است که از طریق اطلاعات مبادله ای منتشر شده رسمی و الگوریتم های خوشه بندی اختصاصی جمع آوری شده است. در حالی که ما در تلاش برای اطمینان از حداکثر دقت در ارائه مانده های مبادلاتی هستیم، توجه به این نکته مهم است که این ارقام ممکن است همیشه کل ذخایر بورس را در بر نگیرند، به ویژه زمانی که صرافی ها از افشای آدرس های رسمی خود خودداری می کنند. ما از کاربران میخواهیم هنگام استفاده از این معیارها احتیاط و احتیاط کنند. گلاسنود مسئولیتی در قبال هرگونه مغایرت یا نادرستی احتمالی ندارد. لطفاً هنگام استفاده از داده های مبادله، اعلامیه شفافیت ما را بخوانید.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-03-2024/
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- $3
- $UP
- 1
- 11
- 13
- 1b
- 2000
- 2021
- 2023
- 2024
- 29
- 2K
- 500k
- 7
- 8k
- 9
- a
- حساب
- حسابداری (Accounting)
- دقت
- نشانی
- آدرس
- نصیحت
- پس از
- از نو
- در برابر
- سن
- تجمیع
- پیش
- الگوریتم
- تراز
- معرفی
- تقریبا
- در امتداد
- قبلا
- همچنین
- همیشه
- جمع شده
- مقدار
- an
- و
- سالانه
- دیگر
- پیش بینی
- هر
- ظاهر می شود
- تصویب
- تائیدیه
- تایید کرد
- آوریل
- هستند
- شاید، قابل بحث
- دور و بر
- AS
- مرتبط است
- At
- ATH
- جالب
- میانگین
- به عقب
- پس زمینه
- تعادل
- توپ
- مستقر
- اساس
- BE
- خرس
- بازار خرس
- تبدیل شدن به
- بوده
- قبل از
- شروع
- پشت سر
- بودن
- در زیر
- میان
- تعصب
- بیت کوین
- گاو نر بیت کوین
- Bitcoin ETF
- سرمایه گذاران بیت کوین
- بلومبرگ
- کتاب
- هر دو
- BTC
- ETF بیت کوین
- قیمت های BTC
- بولز
- اما
- by
- CAN
- سرمایه
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- احتیاط
- تغییر دادن
- هرج و مرج
- چارت سازمانی
- در گردش
- گردش
- نزدیک
- بسته
- خوشه بندی
- سکه
- سکه
- ترکیب شده
- بیا
- آینده
- هفته های آینده
- مشترک
- رقابت
- جامع
- تایید
- همواره
- زمینه
- ادامه دادن
- قرارداد
- کمک
- متقابلا
- مبدل
- هزینه
- مبنای هزینه
- دوره
- پوشش داده شده
- چرخه
- چرخه
- داده ها
- پایگاه داده
- روز
- روز
- مناظره
- دهه
- تصمیم
- تصمیم گیری
- کاهش
- رو به کاهش است
- درجه
- تقاضا
- عمق
- مشتقات
- نشات گرفته
- با وجود
- انحراف
- DID
- افشا کردن
- اختیار
- متمایز
- do
- اسناد و مدارک
- میکند
- حوزه
- غالب
- درب
- پایین
- روند نزولی
- رانده
- رانندگی
- در طی
- e
- آموزش
- مرتفع
- پایان
- عظیم
- اطمینان حاصل شود
- کل
- محیط
- اریک
- اریک بالچوناس
- ETF
- ETF ها
- واقعه
- رویداد آور
- حوادث
- در نهایت
- تا کنون
- تکامل یابد
- بیش از
- تبادل
- مبادلات
- ورزش
- انقضاء
- عوامل
- غلط
- پرداخت
- وفاداری
- آمار و ارقام
- سرانجام
- سرمایه گذاری
- دنیای مالی
- مالی
- نام خانوادگی
- صاف
- در حال جریان
- خیط و پیت کردن
- به دنبال
- برای
- استحکام
- یافت
- از جانب
- ثروتمند شدن
- کامل
- صندوق
- بودجه
- نرخ بودجه
- بودجه
- آینده
- بازارهای آتی
- GBTC
- واقعی
- در Glassno
- جهانی
- Go
- گوکس
- استقبال
- در حال رشد
- بود
- نیم
- نصف شدن
- دست ها
- سخت
- کار سخت
- آیا
- سرهای جلو
- برگزار شد
- اینجا کلیک نمایید
- زیاد
- بالاتر
- بالاترین
- برجسته
- اوج
- تاریخی
- تاریخ
- هودلر
- نگه داشتن
- دارنده
- دارندگان
- علاقجات
- چگونه
- اما
- HTTPS
- فروتن
- تصویر
- ضمنی
- مهم
- in
- شامل
- افزایش
- افزایش
- نشان دادن
- شاخص ها
- صنعت
- ننگین
- اطلاعات
- شالوده
- سازمانی
- علاقه
- موقت
- به
- معرفی
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- IT
- ITS
- جیمز
- ژانویه
- تنها
- کلید
- برچسب ها
- بزرگ
- بزرگترین
- نام
- راه اندازی
- راه اندازی
- برجسته
- کمتر
- سطح
- سطح
- قدرت نفوذ
- اهرم
- احتمالا
- مایع
- نقدینگی
- تحت اللفظی
- قفل شده
- طولانی
- دراز مدت
- دارندگان طولانی مدت
- خاموش
- عشق
- کم
- کاهش
- پایین می آورد
- عمده
- ساخت
- اداره می شود
- بسیاری
- بازار
- ساختار بازار
- بازارها
- ممکن است..
- معنی دار
- اندازه
- نشست
- با
- متری
- متریک
- قدرت
- بیش
- اکثر
- MT
- چند ساله
- نزدیک
- خالص
- خنثی
- جدید
- بعد
- نه نفر
- نه
- توجه داشته باشید
- قابل توجه
- اطلاع..
- نوامبر
- نوامبر 2021
- اکنون
- رخ داده است
- اکتبر
- of
- خاموش
- رسمی
- رسما
- غالبا
- بزرگتر
- on
- روی زنجیره
- یک بار
- ONE
- فقط
- باز کن
- علاقه باز
- افتتاح
- گزینه
- or
- دیگر
- ما
- خارج
- خروجی
- روی
- به طور کلی
- قریب به اتفاق
- خود
- صاحبان
- بسته
- ویژه
- ویژه
- گذشته
- پرداخت
- اوج
- در صد
- کمال
- کارایی
- دوره ها
- فاز
- محل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- سیاسی
- فقیر
- بخشی
- موقعیت
- مثبت
- پتانسیل
- ارائه شده
- قیمت
- چاپ
- قبلا
- محصول
- راه اندازی محصول
- محصولات
- مشخصات
- سود
- منافع
- اختصاصی
- اثبات شده
- ارائه
- ارائه
- منتشر شده
- اهداف
- فشار
- قرار می دهد
- سوال
- به سرعت
- سریع
- نرخ
- رسیده
- رسیدن به
- خواندن
- واقعی
- واقعیت
- متوجه
- اخذ شده
- سوابق
- رگولاتور
- تنظیم کننده
- نسبی
- نسبتا
- قابل اعتماد
- ماندن
- بقایای
- گزارش
- نمایندگی
- ذخایر
- مقاومت
- پاسخ
- پاسخ
- مسئوليت
- نتیجه
- خرده فروشی
- سوار شدن
- اتاق
- s
- سعید
- ساتوشی
- مقیاس
- صحنه
- SEC
- دوم
- دیدن
- مشاهده
- مشاهده گردید
- فروختن
- فروش
- حس
- حساس
- جلسات
- تنظیم
- مجموعه
- سهام
- تغییر
- تغییر کرد
- شیفت
- کوتاه
- کوتاه مدت
- دارنده کوتاه مدت
- باید
- نشان می دهد
- خجالتی
- قابل توجه
- به طور قابل توجهی
- پس از
- تنها
- فروخته شده
- فقط
- تاحدی
- حدس و گمان
- هزینه
- صرف
- ورزشی
- Spot
- بیت کوین ETF را مشخص کنید
- نقطه etf
- استاندارد
- شروع
- آغاز شده
- خیابان
- تلاش
- قوی
- ساختار
- موفق
- چنین
- کافی
- نشان می دهد
- دنباله
- عرضه
- گرفتن
- صورت گرفته
- طول می کشد
- مصرف
- ده
- نسبت به
- که
- La
- اطلاعات
- شان
- سپس
- آنجا.
- اینها
- آنها
- این
- این هفته
- از طریق
- پنج شنبه
- تیک تاک
- زمان
- بار
- به
- ابزار
- تاپس
- جمع
- تجارت
- معامله گران
- تجارت
- جلسات معاملات
- حجم معاملات
- سنتی
- مالی سنتی
- بازارهای سنتی
- معامله
- شفافیت
- درمان
- سه برابر شدن
- توییتر
- دو
- روند صعودی
- us
- تنظیم کننده های ایالات متحده
- استفاده
- کاربران
- با استفاده از
- با استفاده از
- بیشترین
- نوسانات
- حجم
- جلد
- دیوار
- وال استریت
- کمرنگ شد
- بود
- مسیر..
- راه
- we
- سایت اینترنتی
- هفته
- اخر هفته
- هفته
- استقبال
- بود
- چی
- چه شده است
- چه زمانی
- چه
- که
- در حین
- در حالیکه
- اراده
- با
- در داخل
- مهاجرت کاری
- جهان
- با ارزش
- سال
- بازده
- شما
- شما
- زفیرنت