بازار وام اوراق بهادار برای عملکرد سالم بازارهای اوراق بهادار در سطح جهانی حیاتی است. وامدهی اوراق بهادار نقدینگی بازار، کشف قیمت را بهبود میبخشد و تسویه بهموقع تجارت را امکانپذیر میکند، اما بازار وامدهی اوراق بهادار غیرشفاف و دسترسی محدود به دادههای وامدهی اوراق بهادار بهطور عمومی نگرانی بزرگی برای تنظیمکنندهها است. مطابق با دستورالعمل داد-فرانک (DFA) به SEC برای افزایش شفافیت در بازار وام دهی اوراق بهادار، SEC قانون 10c-1a را تصویب کرد که گزارش وام های اوراق بهادار را به یک انجمن ملی اوراق بهادار (RNSA) الزامی می کند. از دیگر مزایای آن می توان به کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، بینش عمومی در مورد بازار وام دهی اوراق بهادار و افزایش نظارت توسط تنظیم کننده ها اشاره کرد.
تغییرات کلیدی از قوانین پیشنهادی
SEC قوانین پیشنهادی در مورد گزارش وام های اوراق بهادار را در نوامبر 2021 منتشر کرد و بازخورد متنوعی از طیف گسترده ای از پاسخ دهندگان از جمله فعالان بازار و سرمایه گذاران دریافت کرد. در نظرات ارسال شده به SEC، صنعت نگرانی های خود را در مورد تأثیر نامطلوب برخی از قوانین پیشنهادی از جمله گزارش روزانه وام های اوراق بهادار و گزارش اطلاعات موجودی وام ابراز کرد. به نظر می رسد SEC نگرانی های صنعت را در تدوین قوانین نهایی در نظر گرفته است. تغییرات کلیدی از قوانین پیشنهادی شامل تعریف امنیت قابل گزارش، حذف گزارش روزانه وام اوراق بهادار و گزارش روزانه اطلاعات موجودی وام، و انتشار تاخیری مبلغ وام توسط RNSA است.
تعهدات گزارش
قانون SEC 10c-1a مستلزم وام دهنده یا عامل وام دهنده است که از طرف مالکان ذینفع وام می دهد تا وام های اوراق بهادار را در یک اوراق بهادار قابل گزارش به RNSA گزارش کند. اما فروشنده کارگزار وام گیرنده موظف است در هنگام قرض گرفتن اوراق بهادار کاملاً پرداخت شده یا حاشیه مازاد از مشتری گزارش دهد. امنیت قابل گزارش شامل هر گونه امنیتی است که در حال حاضر تحت گزارش حسابرسی تلفیقی (CAT)، گزارش تجارت و موتور انطباق (TRACE) و سیستم گزارش معاملات بیدرنگ هیئت مدیره اوراق بهادار شهرداری (MSRB RTRS) گزارشدهی میشود. این قانون به شرکتهایی که وظیفه گزارشدهی دارند اجازه میدهد مسئولیت گزارشدهی را به یک عامل گزارشدهنده، که یک فروشنده کارگزار یا آژانس تسویه حساب ثبتشده باشد، واگذار کنند.
وام های اوراق بهادار روی اوراق بهادار قابل گزارش باید تا پایان روزی که وام اجرا می شود به RNSA گزارش شود. دادههای تراکنش وام قابل گزارش شامل دادههای عمومی و محرمانه است که فقط در اختیار رگولاتورها خواهد بود. تعداد فیلدهای قابل گزارش 15 عدد است و فیلدهای کلیدی شامل طرفین معامله، نماد تیک تیک، محل برگزاری، مبلغ اوراق قرضه شده، نرخ تخفیف و کارمزد وام است. هر گونه تغییر در وام های گزارش شده از قبل نیز باید تا پایان روز اصلاح وام به RNSA گزارش شود. در مقایسه با مقررات معاملات تامین مالی اوراق بهادار (SFTR)، قانون 10c-1a بسیار سادهتر و آسانتر برای انطباق با آن است، زیرا دامنه آن محدود به وامهای اوراق بهادار است، نیاز به گزارش یک طرفه و تعداد کمتری فیلد برای گزارش دارد.
RNSA موظف است اطلاعات کل و زیر مجموعه ای از داده های تراکنش وام را توسط T+1 برای عموم منتشر کند و مبلغ وام را 20 روز پس از اجرای وام (T+20) منتشر کند. در حال حاضر، FINRA تنها RNSA در ایالات متحده است.
تاثیر بر دلالان
این مقررات بر دلالان کارگزار در زمینه وام دادن اوراق بهادار و کسب و کار استقراض در بازار ایالات متحده تأثیر می گذارد. شرکتهای تحت تأثیر باید جریانهای رزرو وام اوراق بهادار موجود را برای همه طبقات دارایی در محدوده مقررات برای در دسترس بودن همه عناصر دادهای مورد نیاز برای گزارشدهی تجزیه و تحلیل کنند و سیستمهای رزرو وام را تقویت کنند تا عناصر دادهای از دست رفته را به دست آورند.
شرکتها باید سیستم گزارشدهی تراکنشهای موجود را برای مطابقت با الزامات گزارشدهی پیشنهادی تقویت کنند. تغییرات کلیدی شامل ادغام با سیستم های منبع، گرفتن قوانین واجد شرایط بودن گزارش 10c-1a در موتور قوانین، تولید فایل های گزارش به RNSA، و گرفتن شناسه تراکنش منحصر به فرد (UTI) برای هر وام ارائه شده توسط RNSA در فایل های بازخورد است، که باید در گزارش تغییرات وام، در صورت وجود. علاوه بر این، شرکتها باید توانایی جمعآوری خودکار دادههای وام منتشر شده توسط RNSA و توزیع دادهها را برای مصرفکنندگان علاقهمند ایجاد کنند.
جدول زمانی پیاده سازی
SEC قانون 10c-1a را در 13 اکتبر 2023 تصویب کرد و این مقررات در رجیستری فدرال با تاریخ لازم الاجرا شدن در 2 ژانویه 2024 منتشر شد. قوانین ظرف 10 ماه از تاریخ لازمالاجرا شدن لازمالاجرا خواهند شد. گزارش وام های اوراق بهادار توسط شرکت های دارای تعهد گزارش در اولین روز کاری 1 ماه پس از تاریخ لازم الاجرا شدن آغاز می شود.
نتیجه
اگرچه تاریخ انطباق گزارش وامهای اوراق بهادار 2 سال دیگر است، شرکتها باید مراقب قوانین پیشنهادی FINRA باشند که تا آوریل 2024 موعد مقرر میشود. پس از انتشار قوانین پیشنهادی FINRA، شرکتهای تحت تأثیر باید برنامه انطباق با قانون 10c-1a را آغاز کنند و تجارت را درگیر کنند. ، عملیات و گروه های فناوری برای ایجاد آگاهی و اولویت بندی فناوری مورد نیاز و تغییرات عملیاتی برای آمادگی شرکت برای رعایت مقررات.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.finextra.com/blogposting/25228/sec-securities-lending-regulation–rule-10c-1a-and-implications?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :است
- 12
- ماه 12
- 13
- ٪۱۰۰
- 20
- 2021
- 2023
- 2024
- 24
- a
- عمل
- علاوه بر این
- به تصویب رسید
- منفی است
- پس از
- نمایندگی
- عامل
- تجمیع
- هم ترازی
- معرفی
- قبلا
- همچنین
- مقدار
- an
- تحلیل
- و
- هر
- آوریل
- آوریل 2024
- هستند
- AS
- دارایی
- انجمن
- حسابرسی
- بطور خودکار
- دسترس پذیری
- در دسترس
- اطلاع
- دور
- BE
- شدن
- شروع
- از طرف
- مفید
- مزایای
- بزرگ
- رزرو
- وام گیرنده
- قرض گرفتن
- دلال
- ساختن
- کسب و کار
- اما
- by
- قابلیت
- گرفتن
- CAT
- معین
- تبادل
- کلاس ها
- نقل و انتقال بانکی
- نظرات
- مقایسه
- انطباق
- مطابق
- نگرانی ها
- توجه
- مصرف کنندگان
- ایجاد
- در حال حاضر
- مشتری
- روزانه
- داده ها
- تاریخ
- روز
- روز
- دلال
- تعریف کردن
- به تاخیر افتاده
- DFA
- کشف
- توزیع کردن
- متنوع
- دو
- هر
- ساده
- موثر
- عناصر
- شایستگی
- را قادر می سازد
- پایان
- تعامل
- موتور
- بالا بردن
- افزایش
- مازاد
- اجرا شده
- موجود
- فدرال
- پرداخت
- باز خورد
- زمینه
- فایل ها
- نهایی
- تامین مالی
- ظریف
- شرکت ها
- نام خانوادگی
- جریانها
- برای
- فرمول بندی
- از جانب
- کاملا
- عملکرد
- تولید می کنند
- در سطح جهانی
- گروه ها
- آیا
- سالم
- HTTPS
- شناسه
- if
- تأثیر
- نهفته
- اثرات
- پیامدهای
- را بهبود می بخشد
- in
- شامل
- شامل
- از جمله
- افزایش
- صنعت
- اطلاعات
- بینش
- ادغام
- علاقه مند
- به
- فهرست
- سرمایه گذاران
- ژانویه
- JPG
- کلید
- پا زدن
- قرض دادن
- وام دهنده
- امانت دادن
- محدود شده
- نقدینگی
- وام
- وام
- ماموریت ها
- حاشیه
- بازار
- بازارها
- گم
- تغییرات
- اصلاح شده
- ماه
- بسیار
- شهری
- باید
- ملی
- نیاز
- نوامبر
- نوامبر 2021
- عدد
- تعهد
- اوراق قرضه
- اکتبر
- of
- خاموش
- on
- فقط
- مات
- قابل استفاده
- عملیات
- or
- دیگر
- خارج
- صاحبان
- پرداخت
- شرکت کنندگان
- احزاب
- اجازه می دهد
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- پست
- قیمت
- اولویت بندی
- برنامه
- پیشنهادات
- پیشنهاد شده
- ارائه
- عمومی
- انتشار
- عمومی
- منتشر کردن
- منتشر شده
- بر اساس
- محدوده
- نرخ
- آمادگی
- زمان واقعی
- تخفیف
- اخذ شده
- کاهش
- ثبت نام
- ثبت نام
- تنظیم
- رگولاتور
- برداشت
- گزارش
- گزارش
- گزارش
- ضروری
- مورد نیاز
- نیاز
- پاسخ دهندگان
- مسئوليت
- قانون
- قوانین
- حوزه
- SEC
- اوراق بهادار
- تیم امنیت لاتاری
- به نظر می رسد
- توافق
- ساده تر
- کوچکتر
- منبع
- موضوع
- ارسال
- نظارت
- نماد
- سیستم
- سیستم های
- صورت گرفته
- پیشرفته
- که
- La
- تیک
- بموقع
- به
- پی گیری
- تجارت
- دنباله
- معامله
- معاملات
- شفافیت
- زیر
- منحصر به فرد
- us
- ایالات متحده
- محل برگزاری
- حیاتی
- تماشا کردن
- چه زمانی
- که
- WHO
- وسیع
- دامنه گسترده
- اراده
- با
- در داخل
- خواهد بود
- سال
- زفیرنت