The changes in the e-commerce and digital transactions sphere have been evident for quite some time now, as we dwell in a period with such developments occurring at an accelerating pace. Given this context, the need for safeguarding critical financial data
has never been greater. With more and more individuals trusting their financial information to online platforms, there is a significant increase in the risk of data breaches. This rise has brought attention to high-profile cases like the recent
American Express credit card data leak that occurred due to a third-party security incident. These changes have pushed the finance sector to search for solutions that can address risks unique to electronic transactions.
Here comes the advent of payment tokenization – an innovative methodology that was born in the early 2010s to counteract the growing menace of data breaches and privacy violations. Tokenization is a technique where sensitive payment information such as a
16-digit credit card number or cardholder name is replaced with another set of symbols, known as “tokens,” that have no meaning outside the system. These tokens serve a value only within certain defined conditions, similar to casino chips which are valid only
within casino premises, offering control over cash transactions.
The parallelism of tokenization revealed by this metaphor signifies that both safety and ease can be met through it. As this technology has progressed to a maturity level in terms of its use, adoption has increased substantially: it is demonstrated by a
major milestone where
tokens issued by Visa, in the last two years, surpassed physical card circulation. This significant feat shows not only the increasing reliance on digital means of payment but also underscores the role played by tokenization in shaping a secure yet efficient
and customer-centric financial transaction system.
In this investigation, we will be exploring the fundamentals, operational methods, and impacts of tokenization. I strive to give a holistic perspective on how this technology has formed a bedrock of today’s financial strategies and provided safeguarding
information in a new manner, and also how it has changed our approach to digital transactions.
درک توکنیزاسیون
Though tokenization is indeed a major contribution to digital payments ensuring high levels of security and being user-friendly, one must first understand the key participants in the ecosystem and how tokenization introduces new dynamics to this environment.
The Traditional Four-Party Model
The basis of card transactions resides within the long-established four-party system, where the main actors are the Merchant, Issuer, Acquirer, and Cardholder. These components define the framework of a payment system with each entity fulfilling an essential
عملکرد:
-
Issuers stand for financial institutions from which consumers receive credit or debit cards.
-
Acquirers are banks or other financial institutions that facilitate merchant acceptance and processing of credit or debit card payments.
-
Cardholders are individuals who utilize bank-issued credit or debit cards for making purchases.
The model can be better referred to as the “payments layer cake,” which implies the layered and interconnected system of transaction processing. More information can be found in
این مقاله. Meanwhile, we will explore further.
Introduction of Token Service Providers and Token Requestors
As tokenization evolved, two more distinct groups have been added into the fold, which are Token Service Providers (TSPs) and Token Requestors. TSPs are entities that possess a certain regulatory oversight, are often certified by EMVCo, and are responsible
for creating tokens. They play an essential role in ensuring that the tokens generated adhere to the high-security standards required for financial transactions. Token Requestors refer to those entities that approach TSPs to create tokens for them. These can
include major tech giants such as Apple, Google, or Samsung that have entered the digital wallet market sphere.
The Mechanism of Tokenization
Within the scope of the ordinary tokenization process, the authentic card details designated as Primary Account Numbers (PANs) are substituted by tokens. For example, device account numbers (DANs) are used for wallets based on devices such as Apple Pay and
Google Pay. This significantly reduces the chances that sensitive financial information may be intercepted or seen by an unauthorized person since the issued tokens are only random alphanumeric characters without any context.
Apple Pay example as shown in
How Apple Pay works under the hood? | by Prashant Ram | codeburst
Our discussion up to this point has focused on just one type of tokenization, which is device-based; but today, 4-5 different payment tokenization methods are widely known and used by organizations. Now, let us study them individually in the next part.
Types of Tokenization
اعتبار: The Token Layer Cake – by Simon Taylor
-
PSP or Processor Tokens:
In the market, there are solutions such as Adyen, Stripe, and Worldpay that can provide tokens to simplify the process of PCI DSS compliance for merchants and also allow them to connect different value-added services like fraud protection. This type of approach
is used by companies that are looking for complete payment solutions.
-
Device Tokens:
Among digital wallets (Apple Pay, Google Wallet, and Samsung Pay), device tokens have been given more attention since the number of digital wallet transactions is supposed to soar to USD 25 trillion by 2027, as reported by
Worldpay Global Payments Report 2024. They serve as a critical security layer for mobile transactions.
-
Network Tokens:
Network tokens, which Visa and Mastercard also create for merchants as they operate on a variety of payment service systems, are believed to help make a transaction not only more efficient but also more flexible. These tokens are tailored to streamline the
payment process and provide security confidence to large retailers.
-
Miscellaneous Tokens:
A broad category that includes tokens for specific use cases and emerging markets, notably within web3 and cryptocurrencies. In the future, as technology continues to evolve and innovate, there will be many different types of tokens that will surely contribute
towards the security and efficiency of payment systems.
چالش ها و ملاحظات نظارتی
Using tokens has been a good initiative in ensuring safety, but at the same time, it adds a technical layer that can be tough on the merchants, especially when they are dealing with many token types all at once. This level of complexity is not only about
operating various token systems but also about overcoming the difficulties posed by each token meeting the merchant’s expectations. Such ambition may lead to fewer cases of interconnectivity between systems, thus frustrating trade facilitation for merchants
and risking possible interference in a customer journey that should be less abrasive.
On the other hand, it would be an injustice to undermine the importance of card networks in the field of tokenization. These networks often leverage their substantial power to establish rules that favor their particular tokenization techniques. Visa is a
well-known advocate for the adoption of its tokens in
merchant-initiated transactions, a policy that aligns with other large networks prioritizing their proprietary token solutions. These strategic moves highlight the inherent conflict between striving for more secure systems and the commercial rivalries among
various token issuers.
The regulatory environment is fluid regarding tokenization, as rules and directives are in the process of being established to cover these kinds of issues. Nevertheless, the equation of safety gains, technological details, and influential business actors’
particular interests make a spectrum that ought to be treaded lightly by all parties concerned.
افکار انعقاد
The significance of tokenization in the payment services industry can be understood in the way it has moved beyond mere security and emerged as a battleground for payment providers fighting for merchant share of wallet. The use cases for this technology
are also anticipated to go far beyond those that are conventionally focused on ensuring the security of payments, such as digital identities and the tokenization of physical assets. By expanding its focus, this paradigm shift marks a future in which tokenization
will not only guarantee payment protection but will also alter the landscape of transactional markets and wealth storage industries, thereby impacting how we relate to the digital domain.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.finextra.com/blogposting/26019/a-fintech-pms-note-on-payments-tokenization-101?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- $UP
- 2010s
- 25
- a
- درباره ما
- تسریع
- پذیرش
- حساب
- خریدار
- بازیگران
- اضافه
- نشانی
- می افزاید:
- پایبند بودن
- اتخاذ
- ظهور
- مدافع
- تراز می کند
- معرفی
- اجازه دادن
- همچنین
- تغییر دادن
- هدف - آرزو
- امریکایی
- امریکن اکسپرس
- در میان
- an
- و
- دیگر
- پیش بینی
- هر
- اپل
- اپل پرداخت
- روش
- هستند
- AS
- دارایی
- At
- توجه
- معتبر
- بانک
- مستقر
- اساس
- میدان جنگ
- BE
- بوده
- بودن
- اعتقاد بر این
- بهتر
- میان
- خارج از
- کامپیوتر BleepingComment
- متولد
- هر دو
- نقض
- پهن
- آورده
- کسب و کار
- اما
- by
- کیک
- CAN
- کارت
- پرداخت کارت
- کارت ها
- موارد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- کازینو
- دسته بندی
- معین
- مهندسان
- شانس
- تغییر
- تبادل
- کاراکتر
- چیپس
- گردش
- می آید
- تجاری
- شرکت
- کامل
- پیچیدگی
- انطباق
- اجزاء
- علاقمند
- شرایط
- اعتماد به نفس
- تضاد
- اتصال
- مصرف کنندگان
- زمینه
- ادامه
- کمک
- سهم
- کنترل
- مقابله کن
- پوشش
- ایجاد
- ایجاد
- اعتبار
- کارت اعتباری
- بحرانی
- ارز رمزنگاری
- مشتری
- سفر مشتری
- داده ها
- خرابی داده ها
- معامله
- بدهی
- کارت اعتباری
- پرداخت های کارت نقدی
- دبیت کارتها
- تعريف كردن
- مشخص
- نشان
- تعیین شده
- جزئیات
- تحولات
- دستگاه
- دستگاه ها
- مختلف
- مشکلات
- دیجیتال
- پرداخت های دیجیتال
- معاملات دیجیتال
- کیف پول دیجیتال
- کیف پول دیجیتال
- دستورات
- گفتگو
- متمایز
- دامنه
- دو
- دینامیک
- تجارت الکترونیک
- هر
- در اوایل
- سهولت
- اکوسیستم
- بهره وری
- موثر
- الکترونیکی
- ظهور
- سنگ سنباده
- بازارهای در حال ظهور
- حصول اطمینان از
- وارد
- اشخاص
- موجودیت
- محیط
- به خصوص
- ضروری است
- ایجاد
- تاسیس
- واضح است
- تکامل یابد
- تکامل
- مثال
- گسترش
- انتظارات
- اکتشاف
- بررسی
- صریح
- تسهیل کردن
- بسیار
- توجه
- شاهکار
- کمتر
- رشته
- مبارزه با
- سرمایه گذاری
- مالی
- اطلاعات مالی
- اطلاعات مالی
- موسسات مالی
- fintech
- نام خانوادگی
- قابل انعطاف
- مایع
- تمرکز
- متمرکز شده است
- برای
- تشکیل
- یافت
- چارچوب
- تقلب
- از جانب
- خسته کننده، اذیت کننده
- انجام
- تابع
- اصول
- بیشتر
- آینده
- عایدات
- تولید
- غول
- دادن
- داده
- جهانی
- پرداخت های جهانی
- Go
- خوب
- گوگل
- گوگل پرداخت
- کیف پول گوگل
- بیشتر
- گروه ها
- در حال رشد
- ضمانت
- دست
- آیا
- کمک
- زیاد
- مشخصات بالا
- نماد
- جامع
- کاپوت
- چگونه
- HTML
- HTTPS
- i
- هویت ها
- تأثیرگذاری
- اثرات
- دلالت دارد
- اهمیت
- in
- حادثه
- شامل
- شامل
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- در واقع
- به طور جداگانه
- افراد
- لوازم
- صنعت
- موثر
- اطلاعات
- ذاتی
- ابتکار عمل
- بی عدالتی
- نوآوری
- ابتکاری
- موسسات
- به هم پیوسته
- منافع
- دخالت
- به
- معرفی می کند
- تحقیق
- صادر
- صادر کننده
- صادرکنندگان
- مسائل
- IT
- ITS
- سفر
- تنها
- فقط یکی
- کلید
- انواع
- شناخته شده
- چشم انداز
- بزرگ
- نام
- لایه
- لایه لایه
- رهبری
- کمتر
- اجازه
- سطح
- سطح
- قدرت نفوذ
- به آرامی
- پسندیدن
- به دنبال
- اصلی
- عمده
- ساخت
- ساخت
- روش
- بسیاری
- بازار
- بازارها
- مسترکارت
- بلوغ
- ممکن است..
- معنی
- به معنی
- در ضمن
- مکانیزم
- نشست
- بازرگان
- بازرگانان
- تولید گزارشات تاریخی
- با
- روش شناسی
- روش
- مرحله مهمی از زندگی
- موبایل
- مدل
- بیش
- کارآمدتر
- نقل مکان کرد
- حرکت می کند
- باید
- نام
- نیاز
- شبکه
- هرگز
- با این اوصاف
- جدید
- بعد
- نه
- به ویژه
- توجه داشته باشید
- اکنون
- عدد
- تعداد
- رخ داده است
- اتفاق می افتد
- of
- ارائه
- غالبا
- on
- یک بار
- ONE
- آنلاین
- سیستم عامل های آنلاین
- فقط
- کار
- عملیاتی
- قابل استفاده
- or
- عادی
- سازمان های
- دیگر
- ما
- خارج از
- روی
- فائق آمدن
- نظارت
- سرعت
- نمونه
- بخش
- شرکت کنندگان
- ویژه
- احزاب
- پرداخت
- پرداخت
- ارائه دهندگان پرداخت
- خدمات پرداخت
- سیستم پرداخت
- سیستم های پرداخت
- مبلغ پرداختی
- دوره
- شخص
- چشم انداز
- فیزیکی
- سیستم عامل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- بازی
- بازی
- pm
- نقطه
- سیاست
- مطرح
- داشتن
- ممکن
- قدرت
- اصلی
- اولویت بندی
- خلوت
- روند
- در حال پردازش
- پردازنده
- پیشرفت کرد
- اختصاصی
- حفاظت
- ارائه
- ارائه
- ارائه دهندگان
- خرید
- تحت فشار قرار دادند
- کاملا
- رم
- تصادفی
- گرفتن
- اخیر
- را کاهش می دهد
- مراجعه
- اشاره
- با توجه
- تنظیم کننده
- مقررات نظارتی
- اعتماد
- جایگزین
- گزارش
- گزارش
- ضروری
- اقامت دارد
- مسئوليت
- خرده فروشان
- رویترز
- نشان داد
- طلوع
- خطر
- خطرناک است
- خطرات
- نقش
- قوانین
- s
- حفاظت
- ایمنی
- همان
- سامسونگ
- پرداخت سامسونگ
- حوزه
- جستجو
- بخش
- امن
- تیم امنیت لاتاری
- مشاهده گردید
- حساس
- خدمت
- سرویس
- ارائه دهندگان خدمات
- خدمات
- تنظیم
- شکل دادن
- اشتراک گذاری
- تغییر
- باید
- نشان داده شده
- نشان می دهد
- اهمیت
- قابل توجه
- به طور قابل توجهی
- نشان می دهد
- مشابه
- شمعون
- ساده کردن
- پس از
- اوج گرفتن
- مزایا
- برخی از
- خاص
- طیف
- کره
- ایستادن
- استانداردهای
- ذخیره سازی
- استراتژیک
- استراتژی ها
- ساده کردن
- پارچه راه راه
- تلاش
- تلاش
- مهاجرت تحصیلی
- قابل توجه
- قابل ملاحظه ای
- چنین
- مفروض
- مسلما
- پیشی گرفت
- سیستم
- سیستم های
- طراحی شده
- فن آوری
- غول های فناوری
- فنی
- تکنیک
- تکنیک
- فنی
- پیشرفته
- قوانین و مقررات
- که
- La
- آینده
- منظره
- شان
- آنها
- آنجا.
- در نتیجه
- اینها
- آنها
- شخص ثالث
- این
- کسانی که
- از طریق
- بدین ترتیب
- زمان
- به
- امروز
- رمز
- از Tokenization
- نشانه
- سخت
- طرف
- تجارت
- سنتی
- معامله
- معامله ای
- معاملات
- تریلیون
- اعتماد کردن
- دو
- نوع
- انواع
- غیر مجاز
- زیر
- تضعیف
- تأکید
- فهمیدن
- فهمید
- منحصر به فرد
- us
- دلار آمریکا
- استفاده کنید
- استفاده
- کاربر پسند
- استفاده کنید
- معتبر
- ارزش
- تنوع
- مختلف
- نقض
- ویزا
- کیف پول
- کیف پول
- بود
- مسیر..
- we
- ثروت
- Web3
- معروف
- چه زمانی
- که
- WHO
- به طور گسترده ای
- اراده
- با
- در داخل
- بدون
- با این نسخهها کار
- WorldPay
- خواهد بود
- سال
- هنوز
- زفیرنت