خلاصه اجرایی
- صرافی ها همچنان محور صنعت دارایی دیجیتال هستند، جایی که اکثریت قریب به اتفاق تجارت در آن انجام می شود.
- ارزیابی ما، بر اساس دادههای تعدیلشده توسط نهاد، نشان میدهد که 54 درصد از حجم اقتصادی روی زنجیره بیت کوین مربوط به سپردههای مبادله یا برداشت است.
- با استخراج بینش از درسهای فروپاشی FTX، ما سه معیار را برای مشخص کردن فعالیت مبادله غیرمعمول معرفی میکنیم: نسبت تغییر ساختار، نسبت اتکا، و نسبت خروج نهنگ.
- با استفاده از این چارچوب ریسک مبادله، Binance، Coinbase، Huobi و FTX را ارزیابی می کنیم تا نمای کلی از رفتارهای مختلف مبادله روی زنجیره ارائه شود.
🕰️ معرفی Cointime Economics
ما مفتخریم که یک چارچوب جدید پیشگامانه را برای تجزیه و تحلیل زنجیره ای بیت کوین منتشر کنیم که در یک سرمایه گذاری مشترک بین گلاسنود و ARK-Invest تهیه شده است. مواد در چندین قالب برای معرفی این مفهوم جدید موجود است:
هرج و مرج شکست FTX در نوامبر 2022 یادآور خطرات طرف مقابل در صنعت دارایی دیجیتال بود. در حالی که آینده نگری 20/20 است، مبادلات همچنان محور تجارت هستند و بنابراین کاهش ریسک و مدیریت حیاتی می شود.
مجموعه Glassnode در حال حاضر دادههای زنجیرهای را ارائه میکند که موجودیها و جریانهای وجوه مرتبط با بیش از 20 صرافی متمرکز را پوشش میدهد. در این نسخه، ما چند مؤلفه از یک چارچوب برای ارزیابی ریسک مبادله با استفاده از دادههای زنجیرهای را ارائه خواهیم داد.
عرضه در صرافی های متمرکز در مارس 3.203 به 2020 میلیون بیت کوین رسید و از آن زمان به طور پیوسته کاهش یافته است. کل موجودی مبادلات این هفته به 2.256 میلیون بیت کوین به پایین ترین سطح پنج ساله خود رسید. توجه داشته باشید که این موجودیهای مبادله، مجموعههای کیف پول مستقیم مربوط به مبادلات را در نظر میگیرند، اما شامل متولیان اختصاصی یا ابزارهای سبک ETF (مانند GBTC، یا Microstrategy و غیره) نمیشوند.
یکی از جنبه های قابل توجه این نمودار، تسلط سه صرافی برتر است که از اوایل سال 1.5 به طور مداوم حدود 2019 میلیون بیت کوین را در اختیار داشته اند. عرضه فعلی موجود در این صرافی ها به شرح زیر برآورد می شود:
- Binance 691.2 هزار بیت کوین
- Coinbase 439.8 هزار بیت کوین
- Bitfinex 320.7 هزار بیت کوین
نمودار زیر توزیع نسبی عرضه بین صرافیهای متمرکز و نهادهای غیر بورسی را نشان میدهد. ما هم نشان می دهیم حجم انتقال تنظیم شده توسط نهاد بهعنوان شکلی از لایه «فعال» در بالا، و به استثنای 1.457 میلیون بیت کوین در نظر گرفته شده عرضه از دست رفته ⚫
ذخایر صرافی ها 2.31 میلیون بیت کوین (11.8 درصد) از عرضه در گردش را تشکیل می دهند، در حالی که 122 هزار بیت کوین (0.6 درصد) ارزش اقتصادی هر روز به صورت زنجیره ای منتقل می شود.
از این حجم 122 هزار بیت کوین، سپرده ها یا برداشت های مبادله ای بیش از 54 درصد آن را تشکیل می دهد (67.3 هزار بیت کوین در روز، معمولاً 50/50 سپرده / برداشت). به این ترتیب، مشاهدات جریان های اقتصادی در داخل و خارج از مبادلات تمایل به اطلاعاتی کامل دارند.
کاوش در جریان تبادل
با قدردانی از بزرگی جریانهای مبادله، میتوانیم عمیقتر به وجوهی که بین واحدها و مبادلات در جریان است، غوطهور شویم. در نمودار بعدی، حجم ورودی و خروجی Exchange را با هم اضافه کردهایم تا یک متریک واحد را تشکیل دهیم. جریان صندوق مبادله 🦄 (با میانگین ۹۰ روزه اعمال شده).
در اینجا ما می توانیم تسلط را ببینیم جریان های صندوق مبادله 🔴 به 54 درصد حجم اقتصادی رسیده و در یک روند صعودی کلان قرار دارد. تسلط مبادلات در ژوئن 58 به 2021 درصد رسید، قبل از اینکه با افزایش سرعت نرخهای بهره جهانی، کاهش نقدینگی و بازار نزولی بهزودی شروع به کاهش کرد. سلطه مجدداً در اکتبر 2022 شروع به افزایش کرد زیرا هم نقدینگی جهانی و هم بازار پس از سقوط FTX بهبود یافتند.
میتوانیم تسلط جریانهای روی زنجیره را به چهار سطل تقسیم کنیم:
- حجم زنجیره ای مربوط به غیر مبادله (Entity-Adjusted).
- 🔵 کلیه جریانات مربوط به بورس (ورودی و خروجی).
- نهنگ به/از-صرافی: وجوهی که به/از نهنگ ها (1k BTC+) و صرافی ها منتقل می شود.
- 🔴 جریان های بین صرافی: وجوهی که از یک خوشه صرافی به خوشه دیگر منتقل می شود.
جریان بین مبادله ای در حدود 7.5 درصد از کل حجم زنجیره ای نسبتاً ثابت باقی مانده است و به اوج 11.7 درصدی در ژوئن 2021 رسیده است. در همین حال، سهم مبادلات نهنگ اخیراً به بالاترین حد خود یعنی 17.9 درصد رسیده است. که در WoC 30).
همانطور که می بینیم، تسلط کلی جریان های مربوط به مبادلات (54%) 🔵 در حال حاضر نزدیک به بالاترین حد تاریخ است.
چارچوب ریسک مبادله
بخش اول این گزارش دیدگاهی را در مورد تسلط کلان صرافی ها در اکوسیستم بیت کوین ایجاد کرد. با این حال، در پی FTX، صرافی ها همچنین می توانند منبع ریسک طرف مقابل باشند.
در بخش بعدی، هدف ما معرفی چارچوبی است که ممکن است برای تجزیه و تحلیل ریسک مرتبط برای یک مبادله فردی مورد استفاده قرار گیرد. در سراسر این بخش، مجموعه داده های FTX را به عنوان یک نقطه مرجع برای موارد پرخطر در آینده در نظر می گیریم. با انعکاس تسلط Coinbase و تفسیرهای اخیر بازار پیرامون Binance و Huobi، دادههای مرتبط با این مبادلات را فقط برای مقاصد مقایسه ارائه خواهیم کرد.
ما این چارچوب را با استفاده از سه ساختار شاخص ارائه خواهیم کرد:
- نسبت تغییر ساختار داخلی - نسبت موجودی مبادله ای که به صورت داخلی در یک دوره زمانی انجام می شود.
- نسبت اتکای مبادله - میزان جابجایی موجودی مبادلات به/از مبادلات دیگر (انتقالات بین بورسی).
- نسبت خروج نهنگ - شاخص هایی که نشان می دهد واحدهای بزرگ با نرخ های بالا برداشت می کنند.
نسبت تغییر ساختار داخلی
شاخص اول نسبت حجم معاملات انجام شده در خوشه مبادله و ذخیره کل موجودی برای دارایی مورد علاقه را در نظر می گیرد. برای ارائه یک شاخص قابل مقایسه در تمام مبادلات و دارایی ها، مقادیر خروجی با محدوده 0 تا 1 محدود می شود.
ایده اصلی شناسایی موقعیتهایی است که بیش از 100 درصد موجودی مبادله در یک دوره 7 روزه در خوشه مبادله انجام شده است. اگر این ساختار برای مدت طولانی و/یا در چندین نوع دارایی تداوم داشته باشد، ممکن است علامت هشدار دهنده سوء مدیریت وجوه باشد.
برای FTX، میتوانیم ببینیم که موجودی بیت کوین آنها از مارس 1.0 تا شکست در نوامبر 2021 ارزش 2022 را حفظ کرده است. همچنین با در نظر گرفتن چهار مورد از بزرگترین داراییهای BTC، ETH، USDC و USDT، یک امتیاز «ریسک جمع» را نشان میدهیم.
اگر این صرافی را با سه صرافی دیگر مقایسه کنیم، میبینیم که برخی تفاوتهای خاص مبادله وجود دارد:
- بایننس (بالا سمت چپ): در طول دورههای نوسانات عمده، نسبت تغییر ساختار در تمام داراییها اوجهای ناگهانی را تجربه میکند که به سرعت خنک میشوند. از آنجایی که اینها به ظاهر واکنش بازار هستند و پایدار نیستند، احتمالاً نتیجه کار از طریق سپردهها و برداشتهای جدید است.
- Coinbase (بالا سمت راست): تعداد بسیار کمی از رویدادهای تغییر ساختار به جز USDC که برای دوره های طولانی در 1.0 حفظ می شود، ذکر شده است. این به احتمال زیاد با مشارکت Coinbase با صادرکننده Circle مرتبط است و به عنوان محل اصلی برای ورود/خاموش شدن USDC عمل می کند.
- FTX (btm سمت چپ): Tاو تغییر نسبت BTC به مدت 14 ماه قبل از فروپاشی صرافی نشان دهنده وضعیت پرخطر بود. این در گذشته، احتمالاً نتیجه سوء استفاده آلامدا از سرمایه مشتری بوده است.
- Huobi (btm سمت راست): یک فعالیت مرتبط با نوسانات مشابه با Binance برای این مبادله مشاهده می شود.
نمودار زیر نسبتهای تجدید سازماندهی انبوه را برای چهار مبادله در چهار دارایی مقایسه میکند. در اینجا ما از یک مقدار آستانه 5% (از تراز کل تغییر داده شده) برای علامت گذاری رویدادهای بالقوه پرخطر استفاده می کنیم. از این منظر، بایننس و کوینبیس «چرخش» درونی موجودی خود را بسیار اندک میبینند.
همانطور که اکنون می دانیم FTX به دلایل اشتباه برجسته است.
Huobi را می توان جایی در بین این موارد با یک نسبت تغییر ساختار مرتبط با نوسانات مشابه با Binance رتبه بندی کرد، اما با توجه به کاهش تدریجی مانده دارایی در بورس (یک مخرج کاهشی) تقویت می شود.
نسبت اتکای مبادله
یکی دیگر از شاخص های بالقوه ریسک مبادله ممکن است زمانی باشد که بخش قابل توجهی از موجودی صرافی به طور منظم به/از صرافی دیگر منتقل می شود. این ممکن است نشان دهنده درجه بالایی از اتکا یا وابستگی نقدینگی بین این مبادلات باشد.
مشابه بخش قبل، ما این نسبت را برای چهار دارایی برتر در بازار محاسبه کردهایم و مقادیر خروجی را در محدوده 1- تا 1 قرار دادهایم. همچنین میتوانیم جهت وجوه را بر اساس مثبت بودن نسبت (خلاصه ورودی) ببینیم. یا منفی (خالص خروجی) و همچنین منبع و مقصد را بررسی کنید.
مقادیر منفی بزرگ در این شاخص نشان میدهد که داراییها به سرعت از مبادله موضوع خارج میشوند و به سمت طرف مقابل مبادله دیگری حرکت میکنند و در صورتی که برای مدت زمان طولانی ادامه داشته باشد، هشدار ایجاد میکند.
بررسی چهار دارایی برتر در صرافی های فوق:
- بایننس (بالا سمت چپ): همه داراییها دارای نسبت اتکای خنثی و نزدیک به صفر هستند، که نشان میدهد وجوهی که از مبادلات دیگر یا به سایر بورسها جریان مییابد در مقایسه با موجودی بایننس کوچک است. نسبت اتکای USDC از سپتامبر 2022 نشاندهنده رژیم نرخ سپرده بالا بوده است که احتمالاً با نگاهی به USDC در Coinbase توضیح داده شده است.
- Coinbase (بالا سمت راست): مشابه بایننس، همه دارایی ها نسبت اتکای خنثی را نشان می دهند. با این حال، شاخص USDC نرخ برداشت بالایی را از سپتامبر 2022 نشان میدهد. این نشان میدهد که جابجایی قابل توجهی از عرضه USDC از Coinbase به Binance در 12 ماه گذشته رخ داده است.
- FTX (btm سمت چپ): نسبت های Reliance برای هر چهار دارایی قبل از شکست مبادله به طور قابل توجهی منفی بود. این نشان میدهد که سرمایهگذاران (و Alameda) تمام داراییهای اصلی را به سایر حسابهای صرافی خارج میکنند.
- Huobi (btm سمت راست): با ارزیابی این شاخص ریسک برای Huobi، میتوانیم نسبت اتکای منفی نسبتاً بزرگی را در تمام داراییها مشاهده کنیم که نشاندهنده انتقال خالص از Huobi به سایر صرافیها است.
ما مجدداً نسبت اتکای کل را نشان میدهیم که نشان میدهد بایننس و کوینبیس اتکای بسیار کمی در حد -5٪ یا بالاتر دارند، که نشان میدهد رفتار آنها تا حد زیادی مستقل از سایر مبادلات است.
از سوی دیگر، FTX و Huobi نسبت اتکای انباشته شده بسیار منفی دارند، که نشاندهنده رژیم پایدار نهادهای فعال در صرافیهای دیگر است که وجوه را از این نهادها برداشت میکنند.
نسبت برداشت نهنگ بیت کوین
اندیکاتور نهایی ابزاری است برای نظارت بر اینکه آیا نهنگ های بیت کوین نرخ برداشت خود را افزایش می دهند یا خیر. این پارامتر به عنوان نسبت بین کل خروجی های هفتگی نهنگ و موجودی بیت کوین در بورس محاسبه می شود. به عبارت دیگر، ما به دنبال درصد حذف شده توسط نهنگ ها در هفت روز گذشته هستیم.
در کنار نسبت خروج نهنگ 🧐، ما همچنین میانگین کل زمان این شاخص را 🔴 به عنوان معیاری در بلندمدت ارائه می کنیم.
- هر دو کوینبیس و بایننس نسبت برداشت نهنگ بسیار پایینی را در دو سال گذشته نشان میدهند و میانگین بلندمدت آن زیر 5 درصد باقی مانده است.
- برای FTX، جهش در نسبت برداشت نهنگ زمانی شروع شد که LUNA و 3AC سقوط کردند و تا شکست نهایی خود مبادله سطوح بالایی را حفظ کردند.
- برای Huobi، تا ژوئن 2023 میتوانیم الگوی نسبتاً کم خطری را ببینیم. در ماههای اخیر است که نهادهای نهنگ نسبت به موجودی Huobi BTC شاهد افزایش مداوم فعالیتهای برداشت بودهاند. ما مجدداً متذکر می شویم که این امر تا حدی ناشی از کاهش مداوم موجودی Huobi BTC است که خود شاخصی برای افزایش آگاهی است.
خلاصه و نتیجه گیری
شکست FTX یادآور دردناکی برای صنعت دارایی دیجیتال بود که ریسک طرف مقابل در صرافی ها و متولیان متمرکز باقی می ماند. با نگاهی به گذشته به عنوان راهنمای خود، ما سه معیار را توسعه دادیم که دید محدودی در مورد برخی از بردارهای ریسک بالقوه در موجودیت های مبادله ارائه می دهد، و از داده های زنجیره ای و خوشه های برچسب گذاری خود استفاده می کنیم.
آنچه ما در می یابیم این است که از طریق لنز نسبت تغییر ساختار, نسبت اتکاو نسبت خروج نهنگ، Coinbase و Binance ردپای کلی زنجیره ای نسبتا مشابه و غیر هشدار دهنده ای دارند. متأسفانه FTX به عنوان نمونه بارز شاخصهای ریسک قابل توجه است. برای Huobi، کاهش مداوم موجودی مبادله آنها در چهار دارایی اصلی BTC، ETH، USDT و USDC تأثیر تقویتکنندهای بر این معیارها خواهد داشت، اما نشان میدهد که ممکن است احتیاط لازم باشد.
توجه: این گزارش دامنه محدودی دارد و تنها زیرمجموعه کوچکی از شاخص ها را با استفاده از درس های آموخته شده از رویداد FTX در نظر می گیرد. ما فقط چهار دارایی اصلی و چهار مبادله را برای اختصار در نظر گرفتیم، با این حال مفاهیم را می توان مجدداً فرموله کرد و برای دیگران تکرار کرد.
سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. خودرو / خودروهای الکتریکی، کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- ChartPrime. بازی معاملاتی خود را با ChartPrime ارتقا دهید. دسترسی به اینجا.
- BlockOffsets. نوسازی مالکیت افست زیست محیطی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-35-2023/
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- $UP
- 1
- 11
- 12
- ماه 12
- 14
- 17
- 200
- 2000
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2K
- 320
- 3AC
- 67
- 7
- 8k
- 98
- a
- تسریع
- حساب
- حساب ها
- در میان
- بازیگری
- فعال
- فعالیت
- اضافه
- پیشرفته
- نصیحت
- پس از
- از نو
- تجمیع
- هدف
- گردشگاه عمومی
- هوشیار
- معرفی
- همچنین
- تقویت
- تقویت
- an
- تحلیل
- تحلیل
- و
- دیگر
- هر
- اعمال می شود
- تقدیر
- هستند
- دور و بر
- AS
- ظاهر
- ارزیابی کنید
- ارزیابی
- ارزیابی
- دارایی
- دارایی
- مرتبط است
- At
- در دسترس
- میانگین
- اطلاع
- برج میزان
- تعادل
- مستقر
- BE
- خرس
- بازار خرس
- شدن
- بوده
- قبل از
- رفتار
- رفتار
- در زیر
- محک
- میان
- بنیان
- بیت کوین
- بیت کوین روی زنجیره
- نهنگ های بیت کوین
- پانسیون
- هر دو
- شکستن
- BTC
- btm
- اما
- by
- محاسبه
- CAN
- موارد
- احتیاط
- متمرکز
- صرافی های متمرکز
- هرج و مرج
- چارت سازمانی
- دایره
- در گردش
- خوشه
- coinbase
- Coinbase
- سقوط - فروپاشی - اضمحلال
- سقوط
- قابل مقایسه
- مقايسه كردن
- مقایسه
- اجزاء
- مفهوم
- مفاهیم
- در نظر بگیرید
- در نظر گرفته
- با توجه به
- در نظر می گیرد
- محتوا
- به طور مداوم
- سرد
- هسته
- طرف مقابل
- پوشش داده شده
- پوشش
- بحرانی
- جاری
- در حال حاضر
- متولیان
- مشتری
- وجوه مشتریان
- داده ها
- روز
- روز
- تصمیم
- تصمیم گیری
- کاهش
- رو به کاهش است
- اختصاصی
- عمیق تر
- درجه
- ارائه
- سپرده
- سپرده
- مقصد
- توسعه
- دیجیتال
- دارایی دیجیتال
- مستقیم
- جهت
- توزیع
- شیرجه رفتن
- do
- میکند
- تسلط
- پایین
- رانده
- در طی
- هر
- در اوایل
- اقتصادی
- ارزش اقتصادی
- اقتصاد (Economics)
- اکوسیستم
- چاپ
- آموزش
- اثر
- هر دو
- مرتفع
- جاسازی شده
- اشخاص
- تاسیس
- برآورد
- و غیره
- ETF
- ETH
- ارزیابی
- واقعه
- حوادث
- مثال
- جز
- تبادل
- مبادلات
- به استثنای
- تجارب
- توضیح داده شده
- ناموفق
- شکست
- سقوط
- افتادن
- کمی از
- نهایی
- پیدا کردن
- نام خانوادگی
- جریان
- در حال جریان
- جریانها
- به دنبال آن است
- رد پا
- برای
- فرم
- چهار
- چارچوب
- از جانب
- FTX
- سقوط ftx
- شکست ftx
- سقوط FTX
- صندوق
- بودجه
- آینده
- GBTC
- داده
- در Glassno
- جهانی
- منافع جهانی
- پیشگامانه
- راهنمایی
- دست
- آیا
- بالا بردن
- برگزار شد
- اینجا کلیک نمایید
- زیاد
- ریسک بالا
- بالاتر
- خیلی
- واپس نگری
- اما
- HTTPS
- Huobi
- اندیشه
- شناسایی
- if
- نشان می دهد
- in
- در دیگر
- شامل
- افزایش
- مستقل
- نشان می دهد
- شاخص
- شاخص ها
- فرد
- صنعت
- ورود
- اطلاعات
- بینش
- ابزار
- علاقه
- نرخ بهره
- داخلی
- داخلی
- به
- معرفی
- معرفی
- بررسی
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاران
- صادر کننده
- IT
- خود
- مشترک
- سرمایه گذاری مشترک
- پرش
- ژوئن
- دانستن
- برچسب زدن
- بزرگ
- تا حد زیادی
- بزرگترین
- نام
- لایه
- آموخته
- ترک کرد
- درس
- درس های آموخته شده
- سطح
- بهره برداری
- پسندیدن
- احتمالا
- محدود شده
- مرتبط
- نقدینگی
- کوچک
- طولانی
- مدت زمان طولانی
- دراز مدت
- به دنبال
- کم
- ریسک کم
- لونا
- درشت دستور
- عمده
- اکثریت
- مدیریت
- مارس
- مارس 2020
- بازار
- ماده
- ممکن است..
- در ضمن
- متری
- متریک
- میکرو استراتژی
- میلیون
- کاهش
- مانیتور
- ماه
- بیش
- حرکت می کند
- متحرک
- چندگانه
- نزدیک
- منفی
- خالص
- خنثی
- جدید
- بعد
- نه
- اشاره کرد
- اکنون
- اتفاق می افتد
- اکتبر
- of
- خاموش
- پیشنهادات
- on
- روی زنجیره
- تجزیه و تحلیل زنجیره ای
- داده های زنجیره ای
- ONE
- فقط
- or
- دیگر
- دیگران
- ما
- خارج
- خروجی
- تولید
- روی
- به طور کلی
- مروری
- خود
- دردناک
- پارامتر
- بخش
- همکاری
- الگو
- اوج
- درصد
- دوره
- دوره ها
- همچنان ادامه دارد
- چشم انداز
- محل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- بازی
- نقطه
- بخشی
- مثبت
- پتانسیل
- بالقوه
- آماده شده
- در حال حاضر
- اصلی
- نخستین
- قبلا
- حرفه ای
- به تدریج
- نسبت
- مغرور
- ارائه
- ارائه
- اهداف
- به سرعت
- بالا بردن
- محدوده
- رتبه
- سریعا
- نرخ
- نرخ
- نسبت
- رسیده
- دلایل
- اخیر
- تازه
- بازتاب
- رژیم
- به طور منظم
- مربوط
- نسبی
- نسبتا
- آزاد
- اعتماد
- ماندن
- باقی مانده است
- باقی مانده
- بقایای
- قابل توجه
- حذف شده
- گزارش
- ذخیره
- ذخایر
- پاسخ
- مسئوليت
- نتیجه
- راست
- طلوع
- خطر
- حوزه
- نمره
- بخش
- دیدن
- ظاهرا
- مشاهده گردید
- سپتامبر
- تنظیم
- محیط
- هفت
- چند
- اشتراک گذاری
- نشان
- نشان می دهد
- امضاء
- قابل توجه
- به طور قابل توجهی
- مشابه
- پس از
- تنها
- شرایط
- کوچک
- فقط
- برخی از
- یک جایی
- بزودی
- منبع
- خاص
- پایدار
- استاندارد
- می ایستد
- کامل
- آغاز شده
- وضعیت
- ساختار
- سبک
- موضوع
- چنین
- نشان می دهد
- حاکی از
- دنباله
- عرضه
- طول می کشد
- نسبت به
- که
- La
- آینده
- اطلاعات
- منبع
- شان
- آنجا.
- اینها
- این
- این هفته
- سه
- آستانه
- از طریق
- سراسر
- بدین ترتیب
- سفت شدن
- زمان
- به
- با هم
- ابزار
- بالا
- جمع
- طرف
- تجارت
- انتقال
- منتقل
- نقل و انتقالات
- دو
- انواع
- نهایی
- متاسفانه
- تا
- بر
- روند صعودی
- USDC
- USDT
- استفاده کنید
- استفاده
- با استفاده از
- معمولا
- ارزش
- ارزشها
- مختلف
- وسیع
- ریسک
- محل برگزاری
- بسیار
- چشم انداز
- نوسانات
- حجم
- جلد
- بیداری
- کیف پول
- هشدار
- بود
- تماشا کردن
- we
- هفته
- هفتگی
- خوب
- بود
- نهنگ
- نهنگ ها
- چه زمانی
- چه
- که
- در حین
- در حالیکه
- اراده
- با
- برداشت از حساب
- برداشت
- خروج
- در داخل
- کلمات
- کارگر
- با ارزش
- اشتباه
- دلایل اشتباه
- سال
- شما
- شما
- یوتیوب
- زفیرنت