بنیانگذاران بیش از حد اعتماد به نفس و BaaS: چشم انداز ادغام ها و اکتساب های بریتانیا در سال 2023

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

بنیان‌گذاران بیش از حد اعتماد به نفس و BaaS: ادغام‌ها و ادغام‌های بریتانیا در سال 2023، چشم‌انداز اطلاعات PlatoBlockchain Data Intelligence. جستجوی عمودی Ai.

علیرغم اینکه سال 2022 به طور متوسط سال قدرتمندی برای M&A بود، سال 2023 شروع کندی داشته است. در واقع، طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، در سطح جهانی، این کندترین شروع یک سال در دو دهه اخیر بوده است. به عنوان مثال، در فضای بازارهای عمومی بریتانیا، تنها 12 پیشنهاد اعلام شده در سه ماهه اول وجود داشت که نشان دهنده کاهش 1 میلیارد پوندی (1.44٪) برای مدت مشابه در سال 36 است. بازارهای سهام و افزایش نرخ بهره و تورم منجر به رکود فعالیت در این فضا شده است.

از آنجایی که بانک‌های مرکزی پیشنهاد می‌کنند که نرخ‌های بهره بالا باقی می‌مانند و چند بحران جهانی همچنان ادامه دارد، بعید است که دامنه آن به این زودی‌ها تغییر کند. بنابراین، شرکت‌ها باید تعیین کنند که آیا می‌توانند محتاطانه عمل کنند یا نیاز به پیشبرد معاملات دارند. با در نظر گرفتن این موضوع، احتمالاً شاهد افزایش قابل توجهی در فعالیت های M&A در انگلستان در اواخر سه ماهه سوم و در طول سه ماهه چهارم خواهیم بود.

پول کمتر، ریسک کمتر

یکی از کاتالیزورهای اصلی حرکت، کمبود پول به عنوان یک منبع خواهد بود. ما شاهد سکون در عرضه‌های اولیه عمومی فناوری و فین‌تک بوده‌ایم، شرکت‌هایی که به دلیل کاهش قابل‌توجه در قیمت سهام شرکت‌هایی که در چند سال گذشته جهشی برای عرضه عمومی داشتند، منصرف شدند. پنج فهرست بزرگ از سال 2021 تا پایان سه ماهه اول 47 تقریباً 1 درصد کاهش یافتند. برای مثال یکی از آنها - Deliveroo - از زمان عرضه اولیه سهام خود در مارس 2023، شاهد کاهش 61.08 درصدی قیمت سهام بوده است. سرمایه گذاران اکنون به دنبال این هستند که ریسک را فقط با تأمین مالی مشاغلی که قبلاً از نظر مالی موفق هستند یا حداقل در مسیر سودآوری هستند، محدود کنید. یا در غیر این صورت، پودر خود را برای مدت زمان کمتری خشک نگه می دارند.

در نتیجه، بین آنچه بنیانگذاران و سرمایه گذاران اولیه معتقدند شرکت هایشان باید در آن ارزش قائل شوند و آنچه بازار فعلی مایل به ارائه آن است، ناسازگاری زیادی وجود دارد. داده‌های Carta نشان می‌دهد که تعداد دورهای نزولی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۳ در مقایسه با زمان مشابه سال گذشته تقریباً چهار برابر شده است. با پیشروی سال 1، این بنیانگذاران مجبور خواهند شد با واقعیت روبرو شوند، انتظارات خود را کاهش دهند و تراکنش هایی را که به حالت تعلیق درآورده اند نهایی کنند.

صندوق‌های VC نیز برای جمع‌آوری سرمایه با مشکل مواجه خواهند شد، زیرا نمایش داستان‌های موفقیت برای سرمایه‌گذاران بالقوه در محیط اقتصاد کلان کنونی به طور فزاینده‌ای دشوار است. این بدان معناست که VCها شروع به اعمال فشار بر شرکت‌های خود برای ادغام، ادغام و ایجاد سازمان‌های بزرگ‌تر می‌کنند که سرمایه کارآمدتر به نظر می‌رسند و بنابراین پتانسیل خروج معنی‌دارتری از خط را دارند.

کوتاه کردن چربی

یکی دیگر از محرک‌های M&A شرکت‌ها، به‌ویژه شرکت‌های بزرگ‌تر هستند که ارزیابی‌های داخلی را انجام می‌دهند تا ببینند کدام دارایی‌ها هسته اصلی کسب‌وکارشان است. مواردی که غیرضروری در نظر گرفته می شوند برای واگذاری اختصاص داده می شوند تا پول نقد برای مناطق رشد بالاتر آزاد شود. در حالی که در نهایت وسیله ای برای کاهش هزینه ها است، مزایای بی شماری برای چنین فرآیندی وجود دارد. نه تنها به فین‌تک‌ها در ساده‌سازی بهره‌وری کمک می‌کند، بلکه آنها را قادر می‌سازد تا فعالیت‌های کلیدی خود را تقویت کرده و ظرافت کنند و از بادهای مخالف رکود برای بالغ شدن بیشتر بهره ببرند.

همچنین به شرکت‌های پول نقد این فرصت را می‌دهد که اسپین‌آف‌ها را با قیمتی کاهش‌یافته خریداری کنند – تصمیمی محتاطانه که بر اساس داده‌های رکود سال 2001 اتخاذ می‌شود. تجزیه و تحلیل PwC نشان داد که سهامدارانی که خرید کرده‌اند، یک سال بعد، میانگین بازده سهام 7 درصد بالاتری نسبت به همتایان صنعتی خود داشتند.

BaaS و Gen AI آینده هستند

با نگاهی به آینده، یکی دو سال آینده با افزایش فعالیت M&A در بخش بانکداری به عنوان خدمات (BaaS) و هوش مصنوعی ژنرال مشخص خواهد شد. دومی در حال حاضر در خط مقدم زیتگیست قرار دارد و با ادامه نوآوری، در آنجا باقی خواهد ماند. اگرچه این یک موجودیت غیرقابل پیش بینی است، اما هوش مصنوعی این ظرفیت را دارد که به طور تصاعدی بهره وری یک شرکت را افزایش دهد و به شرکت های سبزتر اجازه دهد تا صنایع بزرگ را مختل کنند. پس جای تعجب نیست که همه به دنبال کسب مشاغل هوش مصنوعی باشند.

از نظر BaaS، تقاضا برای M&A از این واقعیت ناشی می‌شود که پیشنهادات آنها به سرعت نسبت به نمونه‌های سنتی محبوبیت پیدا می‌کند، اما همزمان گرفتن مجوز برای چنین شرکت‌هایی دشوارتر می‌شود. تنظیم‌کننده‌ها بر ارائه‌دهندگان BaaS فشار می‌آورند تا کنترل و عملکردهای انطباق آن‌ها را تقویت کنند، که باعث محدود شدن ورودی‌های جدید به فضا می‌شود. بنابراین، ارائه دهندگان دارای مجوز بسیار ارزشمند خواهند شد و اشتها را برای M&A یا ادغام افزایش می دهند.

به طور کلی، نیمه دوم سال برای M&A در بریتانیا یک دوره هیجان انگیز خواهد بود. شکاف بین ارزش‌گذاری‌های نامتناسب و ارزش بازار به همگرایی ادامه خواهد داد، شرکت‌های کوچک‌تر در شرکت‌های با سرمایه کارآمدتر ادغام می‌شوند و تقاضا برای BaaS و Gen AI با محبوب‌تر شدن پیشنهادات آنها افزایش می‌یابد.