بررسی اجمالی بازار بیت کوین
قیمت بیت کوین در این هفته به کاهش خود ادامه داد و در بالاترین سطح 57,425 دلار باز شد و در آخر هفته به پایین ترین حد روزانه 47,159 دلار رسید. علیرغم عملکرد ضعیف قیمت، دادههای روی زنجیره نشان میدهد که سکههای قدیمی به شدت نگهداری میشوند، استخراجکنندگان انباشت را دوباره آغاز کردهاند و اکثر تقاضای تراکنشها از سوی دارندگان کوتاهمدت است.
هم حجم تراکنشهای زنجیرهای و هم کارمزدها به بالاترین حد خود در این هفته رسیدند، در حالی که سن معمولی سکههای خرجشده به سطوحی بازگشته است که از زمانی که قیمت زیر ۲۰ هزار دلار بود، دیده نشده است. به طور کلی این نشان میدهد که این اصلاح تا حد زیادی بر شرکتهای نسبتاً جدیدتر وارد بازار تأثیر گذاشته است و دستهای قوی همچنان قوی هستند.
اوج فعالیت روی زنجیره
شبکه بیت کوین از طریق تراکم ممپول ناشی از کار می کند در هفته های گذشته نرخ هش کاهش یافته است، همراه با افزایش تقاضا برای فضای بلوک در طول این اصلاح قیمت. در این هفته، حجم نقل و انتقالات زنجیرهای و میانگین کارمزد تراکنشها به بالاترین حد خود رسیدند و اوجهایی را که در دسامبر 2017 ثبت شده بود، تحتالشعاع قرار دادند.
ازدحام شبکه، میانگین کارمزد تراکنش های دلاری را به بالاترین حد خود در این هفته 54.40 دلار رساند.
میانگین متحرک 7 روزه حجم انتقال (تعدیل تغییر) به بالاترین حد جدید بیش از 50.9 میلیارد دلار به صورت روزانه رسید که تقریباً 25 درصد بیشتر از ATH قبلی است. این شبکه در حال حاضر به طور مداوم بیش از 10 میلیارد دلار حجم انتقال در روز را برای یک دوره 136 روزه تسویه کرده است که بیش از مدت زمان اوج مشاهده شده در بازار صعودی 2017 است.
در پاسخ به احتمال زیاد هزینههای زنجیرهای بالا، تعداد آدرسهای فعال روزانه حدود 10 درصد در این هفته کاهش یافت، از محدوده معمولی 1.0 میلیون تا 1.2 میلیون در این بازار صعودی به تقریباً 980 هزار آدرس.
دارندگان جدید تکان خورده اند
با بررسی باندهای سن خروجی مصرف شده، میتوانیم دیدگاهی را در مورد براکتهای سنی معمولی برای سکههای مصرفشده در این هفته ایجاد کنیم. مشاهده می شود که سکه های قدیمی تر از 1 ماه نشان دهنده نسبت بسیار کوچک و رو به کاهشی از کل جریان تراکنش است. در مقابل، تعداد سکههای جوان (کمتر از 1 هفته) در پایان هفته افزایش یافته است که نشان میدهد ورودیهای جدیدتر بازار در طی این اصلاحیه تکان خوردهاند.
قابل ذکر است که سکههای قدیمیتر از 6 ماه (رنگهای بنفش) از زمان اصلاح در فوریه، افزایش قابل توجهی در هزینهها نداشتهاند. موارد قبلی رفتار مخارج مشابه در طول ادغام دسامبر 2020، درست قبل از رسیدن به ATH های جدید و در طول اولین اصلاح بازار صعودی در ژانویه مشاهده شد.
معیار SOPR دارنده کوتاه مدت نیز به کمترین مقدار مشاهده شده در این بازار صعودی سقوط کرده است. این نشان میدهد که سکههای خرج شده در این هفته نسبت به قیمتها در آخرین باری که حرکت کردهاند، در مجموع از دست داده بودند. این معیار شواهد بیشتری را نشان میدهد که دارندگان کوتاهمدت که سکهها را با قیمتهای بالاتر خریداری کردهاند، در طول این اصلاح از بین رفتهاند. ردیابی های عمیق و طولانی متریک SOPR از لحاظ تاریخی برای قیمت در بازار صعودی سازنده بوده است، زیرا فروشندگان وحشت زده خسته شده اند و سکه ها به دست های قوی تر منتقل می شوند.
دست های قدیمی را محکم نگه می دارند
متریک میانگین طول عمر خروجی صرف شده (ASOL) نمایی از سن کل سکه های مصرف شده در هر روز ارائه می دهد. در این هفته، میانگین سن سکه بین 25 تا 30 روز کاهش یافته است. اینها سطوحی هستند که از زمان بازار صعودی اولیه در سال 2020 مشاهده نشده است. این روند نزولی در ASOL از اواسط ژانویه ادامه داشته است و نشان می دهد که دست های قدیمی با وجود نوسانات و قیمت های بالاتر که انگیزه ای برای کسب سود ایجاد می کند، مطمئن هستند.
در واقع، اگر تعدادی از معیارهای طول عمر را تجزیه و تحلیل کنیم، میتوانیم روند ثابت سکههای قدیمی را ببینیم که تا حد زیادی در حالت خاموش باقی میمانند که منجر به روند نزولی در تمام معیارها میشود. نمودارهای زیر سه معیار مختلف طول عمر را نشان می دهد که این داستان منسجم را بیان می کند:
- آسول میانگین سن تمام UTXOهای مصرف شده (یعنی میانگین سن هر تراکنش) را نشان می دهد.
- خواب میانگین سنی به ازای هر واحد بیت کوین جابجا شده را نشان می دهد (یعنی میانگین سن در هر 1 بیت کوین)
- CDD حجم کل روزهای سکه ای نابود شده را نشان می دهد (یعنی کل کل طول عمر سپری شده در آن روز)
از آنجایی که هر سه معیار در این هفته شکسته می شوند، به این معنی است که سن کل سکه های خرج شده کمتر از هفته های قبل است. این موضوع را تقویت میکند که دستهای قدیمی سکههای خود را خرج نمیکنند و این اصلاح تا حد زیادی بر شرکتهای جدیدتر بازار تأثیر گذاشته است.
حتما این معیارها را در سایت بررسی کنید داشبورد خبرنامه زنجیره ای هفته.
ماینرها انباشت را از سر می گیرند
ماینرها به حالت انباشت بازگشته اند و تغییر موقعیت خالص آنها به بالاترین حد خود رسیده است که از اواسط سال 2018 مشاهده نشده است. با توجه به اینکه انتشار سکه قبل از رویداد نصف شدن در سال 2020 بیشتر بود، این امر حتی چشمگیرتر است.
کل عرضه ماینر مصرف نشده همچنین نشان می دهد که چگونه استخراج کنندگان در ماه مارس و آوریل به انباشتگی بازگشته اند. عرضه مصرف نشده اکنون بیش از 1.8 میلیون بیت کوین است (توجه داشته باشید، این کل شامل سکه های خرج نشده ساتوشی می شود).
بر حسب دلار، عرضه ماینر خرج نشده در حال حاضر 88 میلیارد دلار پس از رسیدن به بالاترین رقم 112 میلیارد دلاری قبل از این اصلاح قیمت، ارزش دارد.
در نهایت، در نتیجه کارمزدهای بالای تراکنش بیت کوین در هفته های گذشته، نسبت کارمزد چندگانه به حدود 3.5 کاهش یافت زیرا کارمزدها سهم فزاینده ای از کل پاداش بلوک را تشکیل می دادند. کاهش چند برابری نسبت کارمزد یک سیگنال مثبت برای امنیت شبکه است، زیرا نشان می دهد که هزینه ها به تدریج نقش بیشتری در بودجه امنیتی ایفا می کنند. نسبت کارمزد بیت کوین چندگانه در مقادیری در حدود 7 تا 8 در سراسر این بازار صعودی باقی مانده است که نشان میدهد کارمزدها حدود 12 تا 15 درصد از کل پاداش بلاک را تشکیل میدهند.
داشبورد زنجیره ای هفته
خبرنامه هفته زنجیره ای اکنون دارای یک داشبورد زنده برای همه نمودارهای برجسته اینجا کلیک نمایید.
ویژگی هفتگی: Uniswap و هزینه گاز
کارمزد تراکنشهای اتریوم در این هفته پس از یک دوره ثابت میانگین هزینههای گاز بسیار بالاتر از 100 Gwei به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. میانگین کارمزد گاز در حال حاضر حدود 60 تا 75 Gwei است که نشان دهنده کاهش خوشایند هزینه های تراکنش برای کاربران اتریوم است. محرک اصلی کاهش کارمزدها افزایش محدودیت گاز از 12.5 میلیون به 15.0 میلیون توسط ماینرها است که عملاً امکان تراکنش های بیشتر در هر بلوک را فراهم می کند.
معاملهگران در Uniswap به وضوح از این کاهش هزینههای گاز استقبال کردهاند، زیرا تعداد تراکنشها در این هفته به بالاترین حد خود یعنی 213 هزار معامله در روز رسیده است. این روند صعودی ثابتی را ادامه می دهد که در بیشتر سال 2021 وجود داشته است.
حجم معاملات Uniswap نیز در این هفته روند صعودی خود را ادامه داد و در اواخر هفته گذشته به بالای 1.8 میلیارد دلار رسید. کاهش هزینه های گاز در کنار اصلاح قیمت ها به وضوح فرصت های جدیدی را برای معامله گران Uniswap فراهم می کند.
محتوای جدید Glassnode
معیارهای تبادل روی زنجیره بیت کوین: خوب، بد، زشت
هفته گذشته ما یک بررسی عمیق در چارچوب خود برای ردیابی تعادل و جریان مبادلات منتشر کردیم. این مقاله مزایا، چالش ها و عدم قطعیت های مرتبط با ردیابی کیف پول های تبادل پویا را بررسی می کند. این یک جنبه بسیار ظریف و پیچیده برای تجزیه و تحلیل زنجیره ای است و درک درستی از خوب، بد و زشت مهم است.
حتما مقاله را در اینجا بررسی کنید.
آخرین خبرنامه ما: Uncharted
خبرنامه دو هفتهای ما را بررسی کنید،