Esittelyssä Arvopäiviä tuhottu useita
Bitcoinille kulutuskäyttäytymisen seuranta ketjussa on tehokas työkalu markkinoiden vahvuuden arvioinnissa. Säästämisen ja kulutuksen makrotrendimuutoksissa on vihjeitä sijoittajien tuntemuksiin mittakaavassa, ja niistä voimme johtaa luotettavia menetelmiä ylikuumeneneiden markkinoiden tunnistamiseen.
Tässä artikkelissa tutkimme huippusignaalin luomisen kannattavuutta käyttämällä ketjun kulutusvolyymien trendien vertailuja.
Live-versio Value Days Destroyed Multiplesta on saatavilla Workbenchissä
Ketjun kulutuksen perusteet
Miksi kulutuskäyttäytymisellä on väliä?
Ydinkerroksessa markkinasyklit määräytyvät kysynnän ja tarjonnan perusteella. Kun hinnat nousevat, omistajat houkuttelevat luopumaan osuuksistaan uusille ostajille. Jos kysyntä ylittää saatavilla olevan tarjonnan, hinta pystyy parabolisiin liikkeisiin, jotka lisäävät myytävän tarjonnan vapauttamista. Uusien ostajien kysyntä lopulta heikkenee, vapautunut tarjonta tulvii markkinoita ja hinnat laskevat.
Tämä kaava toistuu jakso toisensa jälkeen jokaisessa omaisuusluokassa. Ensimmäistä kertaa rahoituksessa Bitcoin ja on-chain-analyysi antavat meille mahdollisuuden mitata markkinatoimijoiden taustalla olevaa kysyntä- ja tarjontakäyttäytymistä hintatulosten alapuolella.
Kulutustoiminnan arviointi
Kulutusvolyymin mittaamiseksi katsomme Coin Days Destroyed (CDD). Ensimmäinen ehdotus vuonna 2011, CDD edustaa ketjussa tapahtuvan merkityksellisen selvitystoiminnan summaa painotettuna alkuperäisen panoksen keston mukaan.
Korkealla tasolla Coin Days Destroyed on välityspalvelin kulutuksen nopeus. Vaikka CDD on arvokas toimenpide, siinä on oma vivahteensa, joka on tärkeää mainita:
- Käytettyjen kolikoiden mahdollinen iän vaihteluväli kasvaa arvolla 1 joka päivä jokaista liikkeessä olevaa kolikkoa kohden, mikä aiheuttaa pitkäaikainen ajautuminen ylöspäin maksimi CDD-arvoissa.
- Nouseva hinta tarkoittaa, että yksittäiset käyttäjät voivat kuluttaa vähemmän kolikoita saavuttaakseen voittoja (vaikka verkon käyttöönotto lisää käyttäjien määrää), mikä tarkoittaa deflaatiopaine CDD:n alemmalla alueella ja laajentamalla valikoimaa ajan myötä.
Bitcoinin hinnan eksponentiaalinen nousu ja enimmäiselinajan jatkuva kasvu luovat käyttäytymisvaihteluita kaikissa mittareissa, jotka perustuvat puhtaasti Coin Days Destroyed -tietoihin. Voimme kuitenkin käyttää sitä signaalina hieman hienostuneesti.
Arvopäiviä tuhottu useita
Hintalaskenta
Voidaksemme mukauttaa kulutusaktiviteetin hinnan vaihtelun ajan mukaan, kerromme CDD:n hinnan kertoimella. Tämä muodostaa mittarin, jota kutsumme Arvopäivät tuhottu (VDD), synonyymi Tuhottujen kolikkopäivien arvo, jonka alun perin esitti Hans Hauge. Tämä kohdistaa käytettyjen kolikoiden määrät niiden suhteellisiin arvoihin ja muodostaa perustan aktiivisuusmittauksillemme.
Oskillaattorin suunnittelu
Yksi luotettavimmista ketjun syklisistä indikaattoreista on Puell useita, joka vertaa kaivostyön tulojen lyhyen ja pitkän aikavälin USD-arvoa. Se osaa käyttää kaivostyön kannattavuuden perusteita Bitcoinin markkinasyklien arvioinnissa.
Luomalla suhde tulojen päivittäisestä summasta ja vuosittaisesta (365 päivän) keskiarvosta syntyy varma oskillaattori, joka näyttää poikkeamia viimeaikaisista trendeistä.
Juuri tätä järkevää menetelmää voimme soveltaa Value Days Destroyediin saadaksemme ilmaisen markkinavoiman mittauksen käytettyjen kolikoiden volyymin linssin avulla.
Kun Puell Multiple vertaa yhden päivän tulojen summaa edelliseen vuoteen, käytämme 30 päivän keskiarvoa VDD:stä lähiajan mittarina. Kaava on:
Tasoitus tarjonnan vaihtamista varten
Seuraava palapelin pala on normalisoida tarjonnan ja eliniän (ja siten kolikon päivien) jatkuvan kasvun vuoksi ajan myötä. Yllä oleva kaavio osoittaa progressiivisen laskutrendin markkinoiden kypsyessä ja verkostossa on enemmän arvoa ja elinikää. Tätä lähestymistapaa varten katsomme ehdottaman menetelmän Matti hänen metrisestä Terminaalihinnasta.
Kun normalisoimme mittareita tarjonnan mukaan, vahvistamme vanhoja aikoja (pieni nimittäjä) ja mykisämme lähihistorian (suuri nimittäjä). Yksi tekniikka on kääntää suhdetta ja säätää kertoimella 21e6. Tämä kierrossa olevan tarjonnan suhde jaettuna 21 miljoonalla lähenee hitaasti yhteyteen, kun tarjontaa louhitaan lisää, mikä tekee vanhemmista tiedoista raskaampia alaspäin mukautuksia ja mukauttaa sen paremmin uudempien ja kypsempien markkinoiden kanssa, joista yleensä välitämme enemmän.
Tämä "päätteen säätö" -menetelmä on täydellinen inspiraatio siihen, kuinka voimme normalisoida tuhottujen arvopäivien suhdelukumme, jotta voimme parhaiten ottaa huomioon tarjonnan muutokset. Lopullinen kaava voidaan kirjoittaa seuraavasti:
Käyttämällä kiertävän tarjonnan suhdetta tulevan tarjonnan ylärajaan, Value Days Destroyed -arvon trendimuutosta mukautetaan ajan myötä liikkeeseenlaskun enimmäismäärän huomioon ottamiseksi. Lopulliset tulokset antavat mielenkiintoisen luotettavan oskillaattorin, jolla on hyvin kohdistetut syklihuiput.
Todennäköisyysalueiden tunnistaminen
Eräs tapa parantaa tätä oskillaattoria on tunnistaa avainalueet käyttöiän arvojen perusteella. Tämän toteuttamiseksi jaotamme kaikki VDD Multiplen arvot ajan mittaan todennäköisyyshistogrammiksi ja määritämme sitten prosenttiosuudet, jotka edustavat merkityksellisiä tasoja taajuuden mukaisesti.
Tämän harjoituksen lopputulos tuottaa sarjan tärkeitä historiallisiin tapahtumiin perustuvia vyöhykkeitä, jotka on merkitty alla katkoviivoilla.
Esimerkissä ylärivistä VDD-kertoimella 2.9, histogrammin arvo on 95 %. Tämä tarkoittaa, että 95% Bitcoinin historiasta on käynyt kauppaa alle 2.9:n VDD-kertoimella. Täten, vain 5% Bitcoinin historiasta on nähty a korkeampi arvo kuin 2.9. Nämä viivat auttavat meitä tulkitsemaan markkinoiden "lämpöä" kulutusnopeuteen perustuen.
Tärkeimmät havainnot
Harjoittelumme tuote tarjoaa luotettavan huippuluokan, joka sijoittuu kaikkiin makrohintojen huippuihin tai niiden lähelle vuodesta 2011 lähtien. Neljä seitsemästä signaalista tulostettiin makrohuipuissa, ja toiset tulivat, kun hinta loi uusia huippuja juuri ennen vuoden 2017 lopun huippuja. ja alkuvuodesta 2021.
Loppuajatukset
Ketjun kulutuksen trendimuutosten käyttäminen oskillaattorina osoittautuu luotettavaksi markkinoiden lämpötilan ja vaahdon barometriksi. Value Days Destroyed Multiple ei ole mikään taikapilleri, mutta trendivertailujen ja terminaalien säätöjen ottaminen mukaan tarjontaan antavat sille etua merkittäessä kuumia markkinoita tulevaisuudessa. Lisäksi, kun vanhoja kolikoita kuluu vähemmän ja trendi vaihtuu älykkääseen rahan kertymiseen, Value Days Destroyed Multiple pyrkii saavuttamaan pohjansa, mikä tarkoittaa mahdollisesti aliarvostettuja markkinoita.
Löydät a Live-kaavio Workbenchissä tuhottujen kolikkopäivien arvosta.
Viitteet
- Esittelyssä Binary Adjusted BDD, VOCD ja Reserve Risk, jonka Hans Hauge
- Puell Multiple. Bitcoinin markkinasyklien uusi barometri, jonka kryptopoieesi
- Terminaalin hinta, jonka Matti
- Kokeet kumulatiivisessa tuhoamisessa, jonka David Puell ja Willy Woo
Lähde: https://insights.glassnode.com/a-new-experiment-in-cumulative-destruction/
- 9
- Tili
- Hyväksyminen
- Etu
- aids
- Kaikki
- analyysi
- artikkeli
- etu
- PARAS
- Bitcoin
- soittaa
- joka
- muuttaa
- Kolikko
- Kolikot
- Luominen
- tiedot
- päivä
- Kysyntä
- tuhonnut
- Varhainen
- Käyttää
- laajenee
- kokeilu
- rahoittaa
- Etunimi
- ensimmäistä kertaa
- muoto
- Perusteet
- tulevaisuutta
- GitHub
- Glassnode
- Kasvu
- tätä
- Korkea
- historia
- Miten
- HTTPS
- tunnistaa
- sisällyttäminen
- Inspiraatio
- sijoittaja
- IT
- avain
- suuri
- Taso
- linja
- lueteltu
- Makro
- Tekeminen
- markkinat
- markkinat
- mitata
- Metrics
- raha
- Lähellä
- verkko
- Tarjoukset
- tilata
- Kuvio
- hinta
- Tuotteet
- kannattavuus
- osoittautuu
- valtuutettu
- alue
- tulokset
- tulot
- myynti
- tallentaa
- Asteikko
- Sarjat
- tilitys
- siirtää
- pieni
- fiksu
- viettää
- menot
- osuus
- toimittaa
- aika
- ylin
- Seuranta
- Trendit
- us
- USD
- Käyttäjät
- Arvostukset
- arvo
- Nopeus
- tilavuus
- sisällä
- vuosi
- tuotto