Nykyisen Bitcoin-markkinasyklin analysointi

Erilaisten mittareiden tarkastelu voi auttaa määrittämään bitcoinin paikan perinteisessä markkinasyklissä ja kuinka makrotalous voi vaikuttaa bitcoinin hintaan.

Katso tämä jakso YouTubessa or Jylinä

Kuuntele jakso tästä:

• omena
• Spotify
• Google
• libsyn
• Pilvinen

Tässä "Fed Watch" -podcastin jaksossa Christian ja minä istumme Dylan LeClairin, markkinatutkimuksen johtajan kanssa. Bitcoin Magazine Pro. Joka viikko hän ja Sam Rule kirjoittavat lähes päivittäisiä päivityksiä tilaajille, ja kerran kuukaudessa he julkaisevat suuren Bitcoin-markkinaraportin. Bitcoin Magazine Pro "Toukokuun 2022 raportti” käsittelemme suurimman osan tämän päivän jaksossa.

Löydät tässä jaksossa käyttämämme diasarjan tätä, tai näet kaikki kaaviot tämän viestin lopussa.

"Fed Watch" on makropodcast Bitcoinersille. Jokaisessa jaksossa keskustelemme ajankohtaisista makrotapahtumista eri puolilta maailmaa painottaen keskuspankkeja ja valuuttakysymyksiä.

Markkinoiden sykli

Ennen kuin käsittelemme LeClairin tuomia mahtavia kaavioita, haluan saada käsityksen siitä, missä hän näkee bitcoinin markkinasyklin ajoituksessa. Kysyn hieman pintapuolisesti, olemmeko karhumarkkinoilla, koska emme todellakaan ole tyypillisessä 80-90 prosentin nostossa.

LeClair vastaa sanomalla, että olemme klassisilla karhumarkkinoilla, emme välttämättä klassikoilla Bitcoin karhumarkkinat. Hän huomauttaa, että tämän syklin noususuhdanteessa ei ollut tyypillistä parabolista räjähdyshuippua, jonka olemme aiemmin nähneet bitcoinissa, sekä teknistä ja perustavaa laatua olevaa tukea 20,000 30,000 dollarin puolivälissä aina XNUMX XNUMX dollariin asti – joten nosto. paine on myös todennäköisesti rajoitettu. LeClair lisää myös, että keskimääräiset käyttäjäkustannusperusteet osuivat sydämen viime aikojen alhaisimmille tasoille. Kaiken kaikkiaan nykyisen hinnan alla on merkittävää tukea, ja jää nähtäväksi, riittääkö karhuvauhtia murtautumaan uusiin pohjalukemiin.

Lopuksi markkinasyklin ajoituskysymyksissä LeClair huomauttaa erittäin aliarvostetusta markkinakehityksestä: vakuustyyppi pörsseissä on enimmäkseen vaihtunut aiempien syklien bitcoineista nyt stabiileihin kolikoihin, kuten Tether (USDT) ja USDC. Toisin sanoen hallitsevat kauppaparit ja käteistalletukset pörsseissä ovat muuttuneet bitcoineista stabiileiksi kolikoiksi. Aiemmin kaikkien altcoinien tärkein kauppapari oli BTC:tä vastaan, joka on muuttunut USDT:n kaltaiseksi vakaaksi kolikoksi. Tämä on valtava muutos markkinoiden dynamiikassa ja johtaa todennäköisesti paljon vakaampiin bitcoinin hintoihin, koska vähemmän bitcoineja joutuu likvidaatioon hyperspekulatiivisissa shitcoin-kuplissa.

Bitcoin Magazine Pro -kaaviot

"Tämä on Coinbase spot -volyymi, joka on hallitseva amerikkalainen pörssi, ja Perp [ikuiset futuurit] -volyymi yhdistettynä useisiin eri johdannaispörsseihin. Voimme nähdä erilaisia ​​äänenvoimakkuuden piikkejä. Historiallisesti, kun bitcoinilla käydään kauppaa sen kokoisissa käsissä, se merkitsee jonkinlaista markkinoiden ylä- tai alakohtaa, merkittävää muutosta markkinarakenteessa. – Dylan LeClair

Seuraava kaavio näyttää stabiileista kolikoista johtuvan markkinarakenteen eron. LeClair kertoo, että 70 prosenttia johdannaismarkkinoista oli edelleen bitcoinin vakuutena kesän 2021 myynnin aikaan. Nykyään se on paljon pienempi kuin se. Siksi meidän pitäisi odottaa bitcoinin likvidaatioiden vähenevän, kun shitcoin-kuplat pomppaavat, ja juuri sen näemme.

Mikä siinä on hienoa Bitcoin Magazine Pro uutiskirjeissä ei tarkastella vain bitcoin-markkinoita vaan myös sitä, kuinka makro voi vaikuttaa bitcoiniin. Seuraavat kaksi kaaviota koskevat kuluttajahintaindeksiä ja korkoja. LeClair tekee hienoa työtä murtaakseen nämä podcastin aikana.

Kysyn LeClairilta hänen ajatuksiaan Federal Reserven rahapolitiikasta, ja hän keskittyy analyysissään reaalisiin korkoihin. Hän sanoo, että reaalikorkojen on pysyttävä negatiivisena, jotta maailmanlaajuinen velkataakka heikkenee. Siksi, jos Fed nostaa jopa 3.5 prosenttiin, jotta reaalikorot pysyisivät negatiivisina, kuluttajahintaindeksin on pysyttävä sen yläpuolella.

Seuraavana on CK:n suosikkiindikaattori, Mayer Multiple tai 200 päivän liukuva keskihinta jaettuna nykyisellä hinnalla. Kun hinta on alle 200 päivän liukuvan keskiarvon, tämä suhde on alle 1, ja se on historiallisesti ollut hyvä tapa ajoittaa markkinat.

Yksi tiheimmistä tiedottavista kaavioista Bitcoin Magazine Pro on seuraava, ja se on Reserve Risk.

"Varantoriskikaavio painottaa periaatteessa Hodlerin vakaumusta, oli se sitten vahva tai heikko, hinnan kanssa."

Päivän viimeinen kaaviomme on Realized Price, ja tämä on LeClairin suosikki. Se on loistava tapa poistaa suuri osa bitcoinin hinnan melusta ja epävakaudesta ja keskittyä trendiin.

"Yksi tämän verkon läpinäkyvyyden hienoimmista asioista on, että voimme nähdä, milloin jokainen bitcoin on koskaan liikkunut tai milloin se on louhittu. Voimme myös [määrittää kullekin UTXO:lle hinnan sen mukaan, milloin se viimeksi on siirretty], niin kutsumme toteutuneeksi hinnaksi. […] Voimme nähdä, kun kaikki ovat keskimäärin veden alla.” – LeClair

Bitcoin-asetus senaattori Lummisilta

Esityksen lopussa päätämme keskusteluun äskettäin ehdotetusta lakiluonnos, senaattori Lummis, joka hahmottelee uuden kehyksen bitcoinille ja sille, mitä lakiehdotuksessa kutsutaan "digitaaliseksi omaisuudeksi". Itse asiassa he eivät käytä luonnoksessa lainkaan termejä bitcoin, Ethereum, blockchain tai edes kryptovaluutta.

Riittää, kun totean, että esittelemme LeClairin mielipiteitä ja menemme edestakaisin suoratoistotiimin kanssa, mutta sinun on kuunneltava saadaksesi koko oivaltavan keskustelun! Sukellaan vaikutuksiin bitcoin-markkinoilla, pörsseissä ja tulevassa bitcoin spot ETF:ssä!

Se tekee sen tälle viikolle. Kiitos lukijoille ja kuulijoille. Jos pidät tästä sisällöstä, tilaa, tarkista ja jaa!

Tämä on Ansel Lindnerin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Euroopan paras Bitcoin- ja kryptopörssi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. VAPAA PÄÄSY.
• CryptoHawk. Altcoinin tutka. Ilmainen kokeilu.
• Lähde: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle