Karhumarkkinoiden jatkuessa julkiset kaivostyöläiset kamppailevat ylittääkseen Bitcoin-hinnan

Julkiset bitcoin-kaivosyritykset ovat olleet epätavallisen näkyvä tekijä kryptomarkkinoilla viimeisten parin vuoden ajan, kun sijoittajat, tiedotusvälineet ja sääntelijät tarkkailevat niiden taloudellista kasvua ja toiminnan laajentumista. Sillä aikaa Lähes kaikkien näiden yritysten osakekurssit ylittivät merkittävästi bitcoinin viimeisimmän nousevan markkinatrendin aikana, päinvastainen vaikutus on nyt selvästi pelissä, kun julkiset kaivostyöläiset yrittävät selviytyä käynnissä olevasta karhusyklistä. Itse asiassa yksikään näistä yrityksistä ei ole onnistunut päihittämään bitcoinia toistaiseksi vuonna 2022.

Tämä artikkeli tutkii joukkoa tietoa, joka liittyy julkisten kaivosyhtiöiden suorituskykyyn, näiden yritysten eri strategioihin nykyisessä markkinatilanteessa ja miksi julkisilla kaivosmarkkinoilla on merkitystä laajemmalle bitcoin-taloudelle.

Julkinen Bitcoin Mining Company -tietojen yleiskatsaus

Bitcoinilla on ollut vaikea vuosi toistaiseksi. Mutta julkisilla kaivosyhtiöillä on ollut vielä vaikeampi vuosi. Alla oleva pylväskaavio havainnollistaa brutaalisuutta bitcoinin vuosittaisen noston ja 15 johtavan julkisen kaivosyrityksen nostojen ohella samalla ajanjaksolla.

Ei ole mitään tuottavaa syytä korottaa nostoja liikaa. Luvut puhuvat puolestaan.

Viisi huonoimmin menestynyt tänä vuonna Nasdaqissa ovat:

1. TeraWulf (-90.9 %)
2. BIT Mining (-89.1 %)
3. Mawson (-86.6 %)
4. Greenidge (82.7 %)
5. Linja (-81 %)

Tällainen suorituskyky ei tietenkään ole odottamaton nykyisessä markkinaympäristössä. Täydellisempi kuva bitcoin- ja kaivosyhtiöiden vertailusta on esitetty alla olevassa viivakaaviossa, joka sisältää hintatiedot bitcoinin kaikkien aikojen ennätyksestä vuoden 2021 lopulla tämän kirjoittamishetkeen (heinäkuun 2022 loppuun). Bitcoin ja kaikki kaivosyhtiöt laskivat luonnollisesti yhdessä, mutta yksikään kaivosyhtiö ei menestynyt bitcoinia paremmin (tai nostettu vähemmän).

On syytä huomata, että jopa tällä yhdeksän kuukauden jaksolla kaikkien kaivosvarastojen tiukentunut korrelaatio näkyy toukokuun 2022 jälkeen verrattuna edellisten kuukausien edelleen läheisiin, mutta huomattavasti heikompiin korrelaatioihin.

Vielä pahempaa kuin kaivososakkeiden vertaaminen bitcoinin nostoon on verrata niitä Standard and Poor's 500 -osakemarkkinaindeksiin. Alla oleva viivakaavio näyttää nämä tiedot, ja on ilmeistä, että S&P 500 on pudonnut kaivososakkeita toistaiseksi vuonna 2022.

Onko tällainen alitoiminta epätavallista? Laskevassa markkinatrendissä ei. Kaivosyhtiöt menestyvät paljon paremmin kuin bitcoin, kun bitcoin nousee. Ja kun bitcoin laskee, kaivosyhtiöt putoavat vielä kovemmin. Ei kuitenkaan olisi yllättävää nähdä, että yksi tai kaksi kaivostyöntekijää pärjää hieman paremmin kuin bitcoin. Mutta markkinat ovat olleet brutaalit kautta linjan, eikä mikään niistä ole menestynyt paremmin.

Kesäpäivitys Bitcoinin kaivossektorilta

Jättäen sivuun artikkelin tähän asti aiheuttaman tuhon ja synkkyyden, kaivostyöläiset toimivat edelleen hyvin markkinaolosuhteista huolimatta. Monissa tapauksissa kuukausittainen bitcoinin tuotanto kasvaa, uutta rahoitusta turvataan ja laajentumissuunnitelmat jatkuvat.

Esimerkiksi kuukausittaisen bitcoin-tuotannon osalta viime kuukausina on nähty:

• Iris Energy tehostaa tuotantoa 10% toukokuussa
• Vie omani ohi 278 BTC kesäkuussa
• Greenidge tehostaa tuotantoa 18% kesäkuussa

Jotkut julkiset kaivostyöläiset myyvät edelleen tavallista suurempia määriä tavanomaista bitcoin-tuotantoaan selviytyäkseen karhumarkkinoista. Tutkimuksen ydin ja Argo ovat esimerkkejä tästä. Muut kaivostyöläiset pitävät edelleen hallussaan monia tai lähes kaikkia kaivomiaan kolikoita, mukaan lukien Hut 8, joka laajentaa omistustaan, ja Maraton, joka ei myynyt bitcoineja vuoden 2 toisella neljänneksellä.

Ja karhumarkkinoista huolimatta monet julkiset kaivostyöläiset jatkavat laajennusprojektien suunnittelua.

Kuuden kuukauden takaiseen verrattuna marginaalit ovat edelleen huomattavasti tiukemmat kaivostyöläisille. Hash hinta, bitcoin hinta, yada yada. Mutta se, mikä on kiistatta yksi bitcoin-talouden tärkeimmistä sektoreista, on elossa ja kasvaa, vaikka laajemmat markkinat ovat jossain määrin pahoinpideltyjä ja lyötyjä. Core Scientific turvattu $ 100 euroa tuoreessa rahoituksessa ja allekirjoitettu a 75 megawattia (MW) hosting-sopimus. CleanSpark jatkaa hankkiminen alennettuja kaivoslaitteita. Compute North ja Compass Mining allekirjoittivat a 75 MW laajennussopimus. Ja Marathon varmisti a 200 MW hosting-sopimus.

Bitcoinin hinta saattaa edelleen olla huipussaan, mutta kaivossektorin kasvu jatkuu edelleen.

Kuka välittää julkisista kaivostyöläisistä?

Monissa Bitcoin-piireissä pienimuotoiset ja kotona toimivat kaivostyöläiset ovat rakkaita, eivät institutionaaliset kaivosyksiköt. Vaikka kaiken tyyppisillä ja kokoisilla kaivosyksiköillä on paikkansa Bitcoinissa, jotkut lukijat saattavat ihmetellä, miksi julkisilla kaivosmarkkinoilla on ylipäätään merkitystä?

Kaivosyhtiöiden osakekurssikehitys on melko hyvä mittari laajemmalle sijoittajien kiinnostukselle bitcoineja kohtaan itse bitcoinin hinnan lisäksi. Kuten perinteisemmät talousanalyytikot ovat kiinnittäen huomiota Kaivosmarkkinoilla on yhä hyödyllisempää mitata yleistä mielipidettä bitcoineista.

Kaivosyhtiöt ovat myös korkean beetatason sijoitusväline (tai vipuvaikutteinen peli) bitcoin-sijoittajille. Joten jos tietty sijoittaja on nousujohteinen bitcoinin suhteen ja haluaa ylittää bitcoinin itsensä, hän saattaa harkita sijoittamista kaivososakkeiden koriin.

Alan suurimpien kaivostyöntekijöiden tila voi myös olla merkki bitcoin-talouden terveydestä. Kaivosmiehet ovat aina bitcoinin viimeisenä keinona. Ja vaikka julkisten kaivostyöntekijöiden ongelmat eivät aina tarkoita ongelmia bitcoineille, päinvastoin on usein totta. Hyvät ajat julkisille kaivosyhtiöille merkitsevät usein hyviä aikoja bitcoinille.

Julkiset Bitcoin-kaivostyöntekijät pitävät yllä

Nykyiset bitcoin-karhumarkkinat ovat olleet julmia julkisille kaivosyrityksille, kuten tämän artikkelin kaaviot osoittavat. Tästä huolimatta useimmat julkiset kaivosyritykset pitävät edelleen bitcoineja, turvaavat uusia isännöinti- ja rahoitussopimuksia sekä valmistautuvat seuraavaan härkämarkkinoihin ja nopeasti lähestyvään puolittumistapahtumaan. Avoin kysymys on, huononevatko markkinat ennen kuin ne paranevat. Kaivosala ei kuitenkaan ole läheskään kuollut tai tuhoutunut. Bitcoinin louhinta säätelee karhumarkkinoita yhtä hyvin kuin kuka tahansa voi odottaa.

Tämä on Zack Voellin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazinen mielipiteitä.