DeFi paljastettu: Onko DeFi parempi kuin ETH?

DeFi: n räjähdysmäisessä kasvussa on mukana lukemattomia uusia projekteja, työkaluja ja täysin kuviteltuja tapoja suunnitella uusia rahoitustuotteita. Tämän innovaation myötä kasvavat kivut ja riskit. Sellaisena DeFi vaatii yleensä enemmän käytännön asioita aktiivinen osallistuminen. Tämä on hyvin erilainen kokemus kuin asetettu ja unohda se -lähestymistapa, johon monet salaussijoittajat ovat tottuneet.

Tässä kappaleessa selataan joitain ainutlaatuisia näkökohtia, jotka koskevat aktiivista osallistumista DeFi: hen, tutkitaan tuottoprosenttia spot-ETH: n, DeFi-hallintokoodien korin pitämisen ja aktiivisen osallistumisen satoviljelyyn välillä. Käsittelemme käsitteitä ja työkaluja:

• Tuottojen, riskien ja vastuiden hallinta
• Mittaa passiivisten ja aktiivisten strategioiden tuottojen ero,
• Kustannukset osallistumiseen aktiivisiin strategioihin.

Varmista, että pysyt ajan tasalla DeFi-ekosysteemin viimeisimmän Glassnode-analyysin kanssa DeFi-erityinen sisältösarja tätä.

Tuottojen, riskien ja vastuiden hallinta

Sen hyväksyminen, että kryptovaluuttatila on kokeellinen ja täynnä riskejä, ei tarkoita, että riskienhallintaa pitäisi laiminlyödä. Sen sijaan sijoittajat voivat kehittää tietoisuutta siitä, kuinka suuren riskin he ottavat suhteessa vakiintuneisiin vertailuarvoihin ja vertailukelpoisiin strategioihin.

Vanhan rahoituksen käyttämien mittareiden ymmärtäminen voi olla usein hyödyllistä riski / tuotto-profiilin ymmärtämisessä. Seuraavassa tutkitaan joukko mittareita, joita elinkeinonharjoittajat käyttävät yleensä riskien ja suorituskyvyn seuraamiseen, samalla kun näytämme, kuinka nämä mittarit ovat olleet DeFi vs. ETH.

Vertailemme analyysissämme neljää strategiaa kuuden kuukauden jaksossa:

• A.) Osta ja pidä ETH: ta,
• B.) Osta ja pidä DeFi Pulse Index (DPI) -koria, blue chip DeFi -merkkejä,
• C.) Tuotto viljelyssä suosittu Sushiswap-maatila (SUSHI-WETH),
• D.) Tuottoviljely tallilla Yearn Financessa.

Kuvatut strategiat

Ennen kuin sukellat neljän strategiamme vertailuun, tässä on perustiedot kunkin sijainnin toiminnasta. Jokainen on simuloitu 10 1 dollarin positio, joka on hankittu 2021. tammikuuta XNUMX suorituskyvyn seuraamiseksi.

Osta ja pidä ETH
Tämä strategia toimii vertailukohtana monille DeFi-osallistujille. Se on vertailuarvo, jota kutakin strategiaa verrataan tässä raportissa.

Osta ja pidä DeFi Pulse Index (DPI)
DPI on DeFi-hallintomerkkien markkina-arvolla painotettu kori. Se on passiivinen indeksi, jonka on tarkoitus heijastaa DeFi-rahakkeiden suorituskykyä. DPI on yksi monista DeFi: n käytettävissä olevista indekseistä. Indeksi tasapainotetaan jokaisen kuukauden ensimmäisenä.

Hallinnointitunnuksen tuoton tuottaminen Sushiswapissa
Sushiswapissa on useita altaita vaihtelevalla tuotolla. Tätä teosta varten käytämme SUSHI / WETH-uima-allasta, joka on Sushiswapin kolmanneksi suurin (~ 3 miljoonaa dollaria TVL). Tämä uima-allas oli erityisen suosittu vuonna 400 ja vuoden 2020 alussa, koska se sai enemmän palkintoja verrattuna muihin Sushiswapin uima-altaisiin. $ SUSHI -palkinnot olivat 2021-luvulla% vuoden 100 alkupuolelle, nyt ~ 2021% huhtikuu kesäkuussa 20.

Likviditeettipalvelujen tarjoajat voivat panostaa LP-positioihinsa saadakseen tuottoa $ SUSHI: ssä yhdessä poolin palkkioiden kanssa. Elinkeinonharjoittajat voivat joko pitää strategiassa saadut $ SUSHI-merkkinsä tai vaatia ja myydä välittömästi. Tätä analyysia varten tuotot lasketaan olettaen, että elinkeinonharjoittaja myy välittömästi. Ohitamme myös oikeuden syntymisajat.

Stablecoin-tuoton tuottaminen Yearn Financessa
Tallien tallettaminen Yearniin tuottaa tuottoa tallettajille. Yearn-strategian tarjoajat luovat strategiat, jotka tuottavat tuottoa tallettajille. Vastineeksi foorumi perii 2%: n hallinnointipalkkion ja 20%: n suorituskyvyn.

Ja kauppiaat ovat valmiita maksamaan nämä maksut Yearn-strategien lisäarvosta. Markkinoiden laskusuhdanteesta huolimatta Yearnin raha on noussut kaikkien aikojen korkeimmalle.

Tuotto lasketaan yksinkertaisesti tässä strategiassa seuraamalla yvDAI-holvin historiallista APY-arvoa yhdistämällä tallettajien tuotot.

Vertaamme nyt kaikkien neljän strategian historiallista suorituskykyä vuoden alusta ja esittelemme joukon perustehokkuustietoja.

Alfa-mittaus

Kun sijoittajat viittaavat alfaan, he viittaavat tyypillisesti strategian tuottamaan ylimääräiseen tuottoon suhteessa johonkin määriteltyyn vertailuarvoon. Tämä on alfa-riskiä ei mukautettu.

Ensin mitataan Osta ja pidä ETH: ta vastaan ​​Osta ja pidä DeFi-hallintakoodeja käyttämällä DeFi Pulse Index (DPI). Näemme, että yksinkertainen tuotto-vertailu osoittaa, että DeFi-hallintomerkit ovat huomattavasti heikompia kuin ETH useimpina ajanjaksoina tänä vuonna. DPI kärsi huonoin tuotot ETH: ta vastaan ​​maaliskuusta, kun se laski -18%, kun taas ETH kasvoi + 30% samalla ajanjaksolla. Vuoden 2021 alusta DPI on 2.8x ja ETH 3.6x

DPI on tuottanut negatiivista alfaa ETH: ta vastaan ​​vuonna 2021.

Passiivinen osallistuminen DeFi: hen on ollut suurimmaksi osaksi alempi kuin ETH kokonaistuoton suhteen vuonna 2021. Seuraavaksi tarkastellaan ETH Buy and Hold vs Yearn Finance Stablecoin Farming -tulosta.

ETH: n juoksu vuoden alusta lähtien on ollut historiallista. Sellaisena ei ole yllätys, että stablecoin-strategia on heikompi kuin ETH Buy and Hold. Yearnin yvDAI-holvin keskimääräinen APY oli vuoden aikana noin ~ 15%. Vakaa strategiamme osoittaa tasaisen linjan, koska se oli alle ETH: n tänä vuonna.

Tämän sanottuaan vakaat strategiat ylittävät ETH: n eri kirsikkavaihtoehdoissa. Esimerkiksi toukokuun alusta lähtien ETH Buy and Hold on ollut huomattavasti heikompi, kun taas Yearn-tallien APY: t vaihtelivat noin 8-12%. Tämä on tietysti samanlainen tapaus yksinkertaisesti käteisvarojen säilyttämisestä, mutta tallettamalla käteistä Yearniin kauppias saa tuottoa samalla kun se on enimmäkseen riskialtista.

Kirsikointijaksomme mukaan yvDAI on tuottanut alfaa ETH Buy and Hold -strategian avulla. Jotkut elinkeinonharjoittajat pitävät osan salkustaan ​​lukittuina yvDAI: n tai muiden Yearnin vakaajen altaiden kanssa aina tuottamaan tuottoa pitäen tallia ostomahdollisuuksien laskusuhdanteiden tai trendikkäiden poolimahdollisuuksien aikana korkealla tuotolla.

Lopuksi mitataan ETH Buy and Hold -tuotannon kokonaistuotto vs. viljelytuotto Sushiswapin SUSHI-WETH-altaasta saaduilla lisäetuilla. Tämä analyysi muuttuu hieman monimutkaisemmaksi käyttäjälle esitettyjen valintojen ja AMM: ien käyttäytymisen vuoksi. Tässä simulaatiossa jätetään huomiotta SUSHI-WETH-pilkkominen, oletetaan palkkioiden välitön myynti ja 6 kuukauden ansaintajakso. Suoritamme yksinkertaisen simulaation sisään Croco Finance nähdäksesi, että uima-altaamme alkoi 10 32 dollarina ja päättyi jaksoon ~ XNUMX XNUMX dollarilla palkkioiden ja pysyvien tappioiden jälkeen.

Tämän 32 140 dollarin lisäksi lisätään lisää Sushiswap-palkintoja. Kun kaikki palkkiot, pysyvä tappio ja kannustetut likviditeettipalkkiot SUSHI-dollareissa on laskettu yhteen, lopullinen arvo saavutettiin tänä aikana. Tämä lasketaan keskimääräisellä 6 prosentin vuosikorolla $ SUSHI -palkinnoilla SUSHI-WETH LP -ryhmille XNUMX kuukauden jaksolla. Tuotto simuloidaan pahimpana mahdollisena skenaariona, ilman sekoittumista, alinta todellista vuosikorkoa, huonoa ajoitusta altistumiselle kohde-etuuksille jne.

Kuten on esitetty, DeFi-hallintakoodien yksinkertainen ostaminen ja pitäminen on huomattavasti heikompaa kuin ETH: n osto ja pito YTD: n kokonaistuottona. Aktiivinen osallistuminen SUSHI-WETH-altaaseen onnistui paremmin kuin ETH Buy and Hold. Näin oli monissa suurissa riskialttiissa tuotoissa. Huomaa, että suurimmalla osalla aikatauluista vakaat strategiat ylittivät ETH: n, joten käteinenkin.

Kokonaistuotto ei tietenkään ole ainoa tärkeä mittari. Seuraavaksi mitataan volatiliteetti ja riskisopeutetut mittarit.

Haihtuvuus

Volatiliteetti pyrkii mittaamaan tuoton leviämisen ajan myötä. Keskihajontaa käytetään yleisimmin tämän arvon mittaamiseen; se lasketaan käyttämällä historiallisten tuottojen varianssin neliöjuuria. Suurempi keskihajonta tarkoittaa suurempaa volatiliteettia.

Kaikkien asioiden ollessa tasa-arvoiset, kauppiaat haluavat matalampaa volatiliteettia. Riskisopeutettu alfa hankitaan, kun elinkeinonharjoittaja luo ylimääräisen tuoton lisäämättä volatiliteettia suhteessa vertailuarvoon.

Salausvarat ovat tunnetusti epävakaita. Salausstrategioiden ei kuitenkaan tarvitse olla. Tarkastellaan neljän strategiamme volatiliteettia. Otamme huomioon, että vaikka Yearn Finance -strategiamme kokonaistuotto oli heikompi, sen volatiliteetti oli merkityksetöntä. Sijoittajat, jotka haluavat tasaista tuottoa, mutta heikkoa volatiliteettia, pitävät yvDAI-holvia uskomattoman houkuttelevana. Samoin SUSHI-WETH-strategia saa SUSHI-palkintoja samalla kun se absorboi osan DeFi-volatiliteetista altistamalla ETH: lle. Minkä volatiliteetin SUSHI-WETH-pari suojaa, se kärsii pysyvistä tappioista. Alla oleva volatiliteetti heijastaa vain kohde-etuuden volatiliteettia, palkkioiden jälkeen se tosiasiallisesti absorboi osan tästä volatiliteetista.

Huomaa: riski voi ilmetä myös muilla tavoin kuin DeFin hintojen epävakaus eli älykäs sopimusriski.

Elinkeinonharjoittajat haluavat myös käyttää nostoja ymmärtääkseen kuinka kauan taantuma kestää ja missä määrin. Nostojaksot ja vedenalaiset tontit ovat hyödyllisiä tässä analyysissä. Esimerkkinä tutkitaan ETH: n ja DPI: n välistä eroa.

Yläkaaviot edustavat nostojen pituutta, kun taas vedenalaiset juonteet edustavat nostojen suuruutta. Näistä kaavioista löytyy kaksi keskeistä oivallusta:

• DPI: n nostojen pituus on ollut merkittävästi pidempi kuin ETH.
• DPI: n keskimääräinen nostojen määrä on hieman ylittänyt ETH: n.
• ETH: n enimmäisnosto oli noin -49%, kun taas DPI onnistui työntymään -52%: iin.

Riskisopeutetut mittarit

Sharpe-suhde on suosittu riskikorjattu mittari, jolla pyritään mittaamaan tuottoa volatiliteettia vastaan. Perinteinen rahoitus ajattelee jatkuvasti riskisopeutettuja tuottoja, koska he ajattelevat aina pääoman säilyttämistä.

Sharpe-suhde lasketaan ottamalla tuotto miinus riskitön korko ja jakamalla tuoton keskihajonta. Laskennassa otetaan huomioon sekä ylös- että alaspäin suuntautuva volatiliteetti.

Tässä tapauksessa 10-vuotta käytetään riskittömänä korkona. Huomaa, että yvDAI Sharpe -suhde on erittäin korkea, koska se on vakaa strategia. Koska käytämme tässä tapauksessa 10 vuoden kassavirtaa (1.5%), Sharpe-suhde tässä strategiassa on uskomattoman korkea. Tämä johtuu siitä, että position volatiliteetti on vähäistä ja omaisuus on vain ylöspäin riskitöntä korkoa vastaan. Strategiat, jotka ovat tämän riskin ulkopuolisia ja tuottoja, jotka ylittävät näin paljon riskittömän koron, ovat uskomattoman harvinaisia. SUSHI-WETH: n Sharpe-suhdetta tukevat myös $ SUSHI -palkinnon ja kerättyjen palkkioiden tuottamat ylimääräiset tuotot; kaikki haittapuolen volatiliteetti on hieman vaimennettu, ylöspäin suuntautuva volatiliteetti on lisääntynyt. 1: tä pidetään yleensä hyvänä terävänä ja kaikkea yli 2: sta hyvään erinomaiseen.

Huomaa: Älykkäiden sopimusten hyödyntämisen tai protokollan epäonnistumisen ainutlaatuinen riski ei ilmene puhtaasti hintaperusteisissa r / r-mittareissa, kuten Sharpe ja Calmar Ratio.

Elinkeinonharjoittajien on otettava huomioon hyödykkeiden tyhjentämien poolien ainutlaatuiset riskit.

Käytetyt mittarit
Ymmärtämällä ja soveltamalla näitä mittareita voimme ymmärtää, miten strategiat ovat menestyneet historiallisesti eri ympäristöissä. Esimerkiksi kun markkinat kärsivät, riskinottostrategiat kärsivät, kun taas vakaat viljelypoolit jatkoivat nousua. Jotkut elinkeinonharjoittajat haluavat pitää osan salkustaan ​​tallilla kaikilla markkinoilla tuottamaan tuottoa samalla kun heillä on myös käytettävissä pääomaa dippien ostamiseen.

Muistutus siitä, että aikaisempi suorituskyky ei millään tavoin osoita tulevaa tuottoa, eikä älykkäiden sopimusten hyödyntämisen aikaisempi turvallisuus ole mitenkään osoitus tulevaisuuden älykkään sopimuksen turvallisuudesta!

Aktiivisten strategioiden kustannukset

Muutama merkittävä kustannus aiheutuu osallistumisesta aktiivisiin strategioihin. Yllä oleva analyysimme laiminlyö nämä kustannukset. Riittävän suuressa koossa joistakin kustannuksista tulee vähäisiä, toiset edelleen merkityksellisiä. Käsittelemme:

• Kaasupalkkiot
• Pysyvä menetys
• Markkinavaikutus, transaktiopalkkiot ja muut palkkiot

Kaasupalkkiot

Kaasukustannukset ovat tärkeä panos, joka tuotonviljelijöiden on otettava huomioon, ja ne ovat kalliimpia pienemmissä paikoissa. Tietyllä pääoman ja osallistumisen tasolla sijoittajalla on parempi ostaa ja pitää beeta.

Jokaisella DeFin ydintoiminnolla on kaasukustannukset:

• Perusmerkkien siirrot
• Tapahtumahyväksynnät
• vaihtosopimukset
• Tunnusten yhdistäminen
• Panostetaan LP-asemaan
• Palkintojen lunastaminen
• Yhdistäminen ja yhdistäminen haettuihin palkintoihin

Seitsemän avaintoimintoa, yhteensä Gwei näille toimille> 400 Gwei nykyisellä ~ 10 kaasun hinnalla tarkoittaa Gweiä (> 50 dollaria). Kaasu on laskenut 90% ATH-kaasun hinnasta härkäajon huippunsa aikana. Huipussa keskimääräiset kaasun hinnat laskivat harvoin alle 75-120-alueen, mikä tarkoittaa, että näiden seitsemän avaintoiminnon hinta ylitti säännöllisesti> 1500 Gwei, kun kyseiset kaasun hinnat merkitsivät helposti yli 200 dollaria vaihtaa, poolata, omistaa ja palkita.

Hallitse kourallinen viljelyasemia kuukauden aikana, ja talletuksen ja noston kokonaiskustannukset voivat helposti nousta satoihin dollareihin. Monille DeFi-osallistujille kaasukustannukset uima-altaiden sisäänpääsystä ja poistumisesta sekä panostuspaikoista ovat usein suurimmat kustannukset. Sitten on otettava huomioon kaasun hintojen volatiliteetti, joka on historiallisesti saavuttanut ja ylläpitänyt paljon korkeamman tason.

Pysyvä menetys

Viittasimme pysyvään menetykseen aiemmin kappaleessa. Poolit, joilla on erilaista omaisuutta, voivat kärsiä merkittävistä haittapuolista pysyvistä tappioista. Peruspoolit ovat 50/50 pari hallintotunnuksia vs toinen tunnus. Hallintomerkit kärsivät merkittävästä volatiliteetista. Tämä "pysyvä menetys" syntyy siitä, miten AMM-poolit toimivat. Välimiehet pyrkivät pitämään nämä 50/50 altaat tasapainossa ja hinnoiteltuina asianmukaisesti, tasoittamalla voittoja hinnan arbitraasista.

Tämä hintojen välitys johtaa pysyvään menetykseen, kun varat eroavat hinnasta talletuksen ajankohdasta. Suuremmat erot johtavat lisääntyneeseen pysyvään menetykseen. Elinkeinonharjoittajat voivat odottaa jonkin verran merkittävää pysyvää tappiota vuonna lähes kaikki DeFi-maatiloilla. Tavoitteena on ylittää tämä tappio likviditeetin louhinnassa ja kerättävissä kaupankäyntimaksuissa.

Huomaa seuraavassa simulaatiossa, että 1.15x UNI ja 0.83x ETH johtavat 1.31%: iin asemasta, joka menetetään pysyvään menetykseen. Simulaatiomme näyttää päivien määrän, joka tarvitaan tämän arvon palauttamiseen palkkioina. Toinen tapa palauttaa tämä arvo on, jos hinnat palaavat alkuperäiseen arvoonsa, joten "pysyvä".

Muut maksut

Monilla alustoilla on palvelumaksu rakenteet paikallaan protokollan käyttöä varten. Nämä ovat mekanismeja tulojen keräämiseksi protokollarahastoille ja rahakkeiden haltijoille. Esimerkiksi DEX-vakiomaksut ovat tyypillisesti ~ 0.30%.

Lipsuminen on kauppiaan odotetun hinnan ja kaupasta saatavan hinnan ero. Odotettu 1,000 dollarin arvoinen kauppa, joka nettouttaa 990 dollaria, olisi 1%: n liukastuminen.

Hintavaikutus on erityisen tärkeää kokoluokan kauppiaille. Elinkeinonharjoittajat käyttävät aggregaattoreita ja tarkoitukseen rakennettuja algoritmeja minimoidakseen hintavaikutuksen, joka johtuu AMM: ien ja tilauskannan ohut likviditeetti. Pienten kauppiaiden voidaan odottaa menettävän vähän muutamia tukiasemia hintahinnoissa matalan likviditeetin olosuhteissa. Suurempien tilausten voi odottaa kärsivän huomattavasti suuremmista hintavaikutuksista. Suuret tilaukset ohut likviditeetti voivat usein luoda houkuttelevia mahdollisuuksia arbitraasiin.

Muut maksut ekosysteemiin sisältyvät palkkiot, kuten hallintopalkkiot, suoritusmaksut ja nostomaksut, jotka kaikki ovat todennäköisesti Yearnin suosittamia. Nämä ovat peruspalkkioita, jotka maksetaan strategian kehittäjille, kassalle ja joskus haltijoille. Yearn käyttää 2 - 20 perusrakennetta - 2%: n hallintopalkkio ja 20%: n suoritusmaksu.

Strategian kustannukset

• Osta ja pidä ETH on tietysti strategiamme alhaisin kustannuksin. Ainoat palkkiot tästä strategiasta ovat vaihdettavat palkkiot.
• Osta ja pidä DPI: tä olisi yhtä alhaiset kustannukset; tämä on etu DPI: n kaltaisen indeksin käytöstä. Lisäkustannuksiin sisältyisi 0.95% suoratoistomaksu, jonka voidaan ajatella olevan sama kuin hallintomaksu.
• Tuottoviljely Sushiswapissa aiheutuisi kaasukustannukset vaihdettaessa omaisuuseriä, yhdistämällä omaisuus ja saamalla LP-asema. Yhden vuoden aikana SUSHI-WETH ei ole kärsinyt merkittävistä pysyvistä tappioista, sen sijaan, että se olisi voittanut 1% vuoden alusta palkkioista ja ylimääräisistä palkkioista $ SUSHI: n likviditeettikannustimista.
• Tuottoviljely vakaa Yearn Financessa on suhteellisen kaasutehokas strategia, josta aiheutuu vain tallien vaihdon ja uima-altaalle sijoittamisen kaasukustannukset. Yearn veloittaa 2% hallinnosta ja 20% suorituksesta, kun otetaan 20 senttiä jokaisesta dollarista, jonka Yearn saa sinut.

DeFin tuotot ovat olleet hämärämpiä tyhjäkäynnin osto- ja pitostrategioissa. DeFi-hallintakoodien osto ja pito -strategia on ETH: ta yleensä heikompi useimmissa ajoissa. Monet aktiiviset strategiat ovat kuitenkin menestyneet paremmin, ja aktiivinen vuorottelu vakaan kolikoiden tiloille lisääntyneen laskusuuntaisen volatiliteetin aikana on samalla tavoin ylittänyt ETH: n ostamisen ja pitämisen.

Vaikka DeFi-hallintotunnusten tuotot ovat toisinaan olleet kohtuuttomia, pääsy sijoitetun pääoman muutoin valitsemiin varoihin on uskomattoman tehokas.

Alfan paljastaminen

Tämä on viikoittainen segmenttimme, joka käsittelee lyhyesti joitain edellisen ja tulevan viikon tärkeimpiä tapahtumia.

Kaasun hinnat ovat jatkuvasti koskettaneet yhden numeron keskimääräistä gweiä lyhyiden ajanjaksojen aikana, kun aktiviteetti on huomattavasti hidastunut koko alueella. Kun toiminta hidastuu, dev-jaksot ovat alkaneet toteutua, kun tonnia uusia tuotteita ja versioita työnnetään.

• Alchemix julkaisee alETH: n ja Alchemix / Sushi Masterchefv2 -kaksoispalkinnot vanhenevat. Alchemix lisäsi alETH: n ETH: llä 4: 1-vakuudeksi alETH: ää vastaan, samat itse maksavat lainat kuin DAI: lla ja alUSD: llä. Lisäksi viikon mittainen 2x-palkinto päättyi ALCX-ETH-pooliin. Kaksipuoliset palkkiot jatkuvat, kun todellinen vuosikorko on ~ 170% verrattuna yksipuoliseen altaaseen myös noin ~ 95%: iin.

Huomautus: kirjoittaessaan Alchemix-tiimi on löytänyt hyödyntämisen alETH-poolista. Laina on lukittu, kun he työskentelevät korjauksen parissa.  

• Arcx toi markkinoille DeF-passinsa version v3. Arcx ja muut leikkivät ajatuksella DeFi-tyylisestä luottoluokituksesta. Ajatuksena on, että osoitteet, joilla on perinteisesti ollut terve käyttäytyminen, korkea osallistuminen jne., Ovat parempia ehdokkaita kannustettuihin palkintoihin, varhaisiin ominaisuuksiin jne.
• Siren lanseerasi optiomarkkinansa Polygonilla.Toinen vaihtoehtoprotokolla, joka käynnistetään johdannaisten jälkeen, on rahoittanut terveellisesti viimeisten kuuden kuukauden aikana. Odotat, että useampi projekti jatkaa optioiden, futuurien ja muiden instrumenttien näyttämistä. Tällä hetkellä ketjuvaihtoehtojen hyväksyminen on vähäistä; ehkä kerroksen 6 kanssa tämä muuttuu.
• Alpha Finance Lab lanseerasi hajautetun tuotteen käynnistyslevyn. He aikovat rahoittaa ekosysteeminsä kannalta merkityksellisiä hankkeita tämän uuden hajautetun sijoitusvälineen avulla.
• DFX toi markkinoille forex AMM: n.
• Käyrä V2 käynnistettiin valkoisella paperilla, joka oli täynnä monimutkaista matematiikkaa. Monet vaivaavat edelleen seurauksia.
• Matcha julkaisi version 2.0.DEX-aggregaattori Matcha, jota käyttää 0x-protokolla, julkaisi version 2.0, urheilullisen Polygon-tuen, fiat-rampin ja paljon muuta.
• 1tuumaa lisäsi OTC-markkinat ja rajoitti tilauksia ilman ylimääräisiä maksuja. Koska yhä useammat avaruusprojektit pyrkivät torjumaan etukäteen ajettavia ja muita mempool-ulkoisvaikutuksia, 1 tuuman lanseerasi OTC-markkinat, joiden tarkoituksena on vähentää liukastumista, etukäteen ajamista ja muita etuja suurille kaupoille. He käynnistivät lisäksi limiittijärjestelyvaihdon ilman ylimääräisiä maksuja.
• Sushiswap integroitud PoolTogether -palvelun kanssa, kun haluat lisätä Sushi-palkintoja PoolTogether-arpajaisissa. PoolTogether on viljelytuoton foorumi, jossa käyttäjiä osallistuu lisäksi arpajaisiin. Sushiswap jatkaa aktiivista kumppanuuksien luomista koko ekosysteemissä.

Jos haluat pysyä ajan tasalla DeFi-ekosysteemin viimeisimmän Glassnode-analyysin kanssa, muista tilata tämä uusi sisältö -sarja alla.

Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei anna sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin, ja sinä olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.

Lähde: https://insights.glassnode.com/defi-uncovered-does-defi-outperform-eth/