Bitcoin-markkinoiden yleiskatsaus
Bitcoin-markkinat ovat käyneet kauppaa tällä viikolla suhteellisen kapealla 5.4 prosentin alueella, alimman 57,168 dollarin ja 60,265 dollarin välillä. Bitcoin on nyt saavuttanut kaupankäynnin virstanpylvään 1 biljoonan dollarin markkina-arvolla yhden viikon ajan, mikä on voimassa kaikilla hinnoilla, jotka ovat yli 53,566 dollaria. Tämä on vahva luottamus Bitcoiniin ja kryptovaluutta-omaisuusluokkaan kokonaisuudessaan.
Ketjutoiminta vahvistaa edelleen tätä asemaa määrällä, joka vastaa yli 10% kiertävästä tarjonnasta, joka käy yli 1 biljoonan dollarin kynnyksen. Samaan aikaan kaivostyöläiset ovat palanneet keräystilaan ja ketjutiedot ovat melkein palautuneet. Mielenkiintoista on, että futuurien avoin korko on kohdannut uusia ATH: itä, kun taas sekä volyymi- että lyhyet selvitystilat ovat laskussa.
1 biljoonan dollarin ketjutuki
Kun olemme nyt tulleet "kaksitoista nollaklubia", välitön kysymys on, voivatko markkinat ylläpitää näitä tasoja ja missä määrin hintatukea meillä on alla.
URPD-mittari näyttää ketjussa tapahtuneen tapahtuman määrän ryhmiteltyinä hintaklustereihin, muodostaen ketjussa vastaavan määrän volyymiprofiilimittaria, jota käytetään usein teknisessä analyysissä. Kun tietyllä hintaluokassa käydään kauppaa suurella määrällä kolikoita, se muodostaa todennäköisesti vahvan tuki- (tai vastus) tason.
Yli 1 biljoonan dollarin kynnyksen yli on tapahtunut yli 1.98 miljoonaa BTC: tä, mikä vastaa 10.6% kiertävästä tarjonnasta. Vaikuttavasti tämä ketjussa oleva volyymi on muodostanut yhden vahvimmista ketjun tukitasoista sen jälkeen, kun hinnat olivat 11–12 tuhatta dollaria.
Huippumäärä tässä klusterissa osui 297k BTC: hen, ja sen kauppa oli välillä $ 58.5k ja $ 59.1k. Tämän klusterin keskimääräinen volyymi on 152k BTC, mikä on myös suurempi kuin suurin osa klustereista, jotka toteutetaan halvemmalla hinnalla. On todennäköistä, että tämä volyymiklusteri muodostaa erittäin vahvan tukitason ja näyttää perustelevan Bitcoinin 'kaksitoista nollaklubia'.
Tämän havainnon tueksi tarkastelemme tapahtumien kokonaismäärää Yhdysvaltain dollareina ajan mittaan. Alla olevassa taulukossa käytetään Glassnoden Entiteetin säätö algoritmi (EA), jota käytetään suodattamaan pois siirrot, joita ei pidetä taloudellisesti merkityksellisinä (esim. sisäiset vaihto- ja itse siirrot).
Vuoteen 2019 ja vuoden 2020 puoliväliin mennessä Bitcoin-verkko asettui tyypillisesti noin 1.7 miljardiin dollariin EA-määrästä päivässä. Ketjussa tapahtuneiden tapahtumien määrä on sittemmin noussut hinnan ohella yli 720% ja on nyt laskenut tyypillisen 12.25 miljardin dollarin EA-arvon päivässä. Tämä tarkoittaa, että kolikoiden hinnan merkittävästä noususta huolimatta transaktioiden (ja kaupan) volyymi on kasvanut vastaavasti sonnien markkinakehityksen tukemiseksi ja perustelemiseksi.
Ketjun tunteet
Viime viikolla osoitimme kuinka pitkällä aikavälillä haltijat ovat hidastaneet vanhojen kolikoiden kulutusta viimeisen kolmen kuukauden aikana, suuntaus on jatkunut tällä viikolla. Lisäksi kaivostyöläiset ovat nyt liittyneet, ja kaivostyöntekijän nettopaikan muutosmitta vilkkuu vihreänä, mikä osoittaa, että kaivostyöläiset pitävät kiinni uusista kaivoksista.
Vaikka kaivostyöläisillä on yhä pienempi vaikutus myyntipuolen yksikköinä (verrattuna päivittäiseen kauppavolyymiin), heidän kulutustottumuksensa antavat käsityksen joidenkin Bitcoin-markkinoiden suurimpien sonnien mielipiteistä.
Oikaistu SOPR-indikaattori antaa meille käsityksen siitä, kuinka paljon voittoa kulutetut kolikot saivat päivittäin (jättäen huomiotta alle 1 tunnin kolikot). Jos voitot otetaan vanhoista kolikoista, aSOPR trendi kasvaa ja päinvastoin pienenee, kun kannattavat kolikot pysyvät lepotilassa.
- Mitä korkeampi aSOPR-metriikka on, sitä enemmän voittoa on otettu pöydältä.
- Kun aSOPR laskee alle 1.0, se tarkoittaa käytettyjen kolikoiden kokonaistappiota.
Härkämarkkinoilla näemme tyypillisesti aSOPR: n 'nollauksen', jossa se palaa lähelle tai alle 1.0 hintakorjausten aikana. Tämä osoittaa, että kannattavat kolikot pysyvät lepotilassa ja luottamus on palaamassa omaisuuden hallintaan.
Alla olevassa aSOPR-kaaviossa on kaksi keskeistä havaintoa:
- aSOPR on melkein palautunut arvoon 1.0 tällä viikolla, mikä viittaa vähentyneeseen voitonottoon ja viittaa luottamuksen pysymiseen markkinoilla.
- ASOPR: n peräkkäiset huiput ovat laskeneet viimeisten kolmen kuukauden aikana. Tämä viittaa siihen, että härkämarkkinoiden jatkuessa saadaan vähemmän voittoja, mikä taas osoittaa markkinoiden luottamus pitkällä aikavälillä.
Lopuksi tarkastelemme varallisuuden jakautumista pitkäaikaisten haltijoiden (LTH) ja lyhytaikaisten haltijoiden (STH) välillä, mikä on usein syklinen indikaattori varallisuudensiirtotapahtumista.
Tämä analyysi osoittaa joitain keskeisiä havaintoja:
- STH: ita on kertynyt noin 440 6 BTC: tä enemmän kuin LTH: t ovat kuluttaneet viimeisten kuuden kuukauden aikana, mikä viittaa siihen, että uusi kysyntä tulee markkinoille on ylittänyt LTH: n myyntimäärän.
- Sukulainen varallisuuden siirto hidastuu kuten vaaleanpunainen. Tämä tapahtuu, kun pitkäaikaiset haltijat hidastavat rahaa ja kolikoita viimeiset 6 kuukautta alkavat kypsyä.
- Vastaava varallisuuden siirto tapahtui lähellä vuoden 2017 huippua, mikä tekee tästä mielenkiintoisen mittarin silmällä pitäen. Tällä voi olla sekä tarjonnan rajoitus (nouseva), että se viittaa myös sykliseen muutokseen pitokäyttäytymisessä (volatiliteetin mahdollisuus kumpaankin suuntaan).
- Keskeinen ero vuoteen 2017 on se, että LTH: n hallussa on tällä hetkellä 66% kiertävästä tarjonnasta, mikä on paljon enemmän kuin 58%, jonka he pitivät vuoden 2017 huipulla. Tämä viittaa siihen, että tämä sykli on lisännyt HODL-kysyntää verrattuna historiallisiin sykleihin. Tämän kääntöpuoli on, että voittoa tavoittelevia kolikoita on enemmän, joista voi tulla tulevaisuudessa yleiskustannuksia.
Viime viikkoina HODL-kolikoille on ollut huomattavaa voimaa ja kysyntää härkämarkkinoilla. Tämä viikko on jatkanut pitkälti tätä suuntausta positiivisten merkkien kanssa sekä kaivostyöläisiltä että pitkäaikaisilta omistajilta, kun taas transaktiomäärät tukevat uutta biljoonan dollarin arvostusta.
Edellä olevassa analyysissä tarkastellaan spot-markkinoita ja ketjuvirtoja. Koska tämä on ensimmäinen Bitcoin-härkämarkkina, jolla on laaja pääsy johdannaisiin, tarkastelemme myös futuurimarkkinoita arvioidaksemme johdannaismarkkinoiden yleistä suorituskykyä.
Futuurikassat
Futuurien avoin korko on saavuttanut jälleen kaikkien aikojen korkeimman tason, yli 23.1 miljardia dollaria tällä viikolla, ja Binance ja OKex edustavat leijonien osuutta yhteensä 32%: lla kaikista sopimuksista.
Mielenkiintoista on, että futuurimäärät ovat olleet tasaisessa laskussa koko maaliskuun, ja tämä viikko on ollut erityisen hiljainen verrattuna edellisten kuukausien volyymiin.
Jatkuva futuurirahoitusaste on myös melkein palautunut neutraalille tasolle, mikä viittaa liiallisen pitkän keinottelun vähenemiseen ja / tai lyhyen koron kasvuun pitkien kauppiaiden tasapainottamiseksi.
Myös lyhyiden myyjien selvitystilat ovat olleet laskussa viime kuukausina huolimatta uusista kaikkien aikojen korkeimmista avoimista kiinnostuksista. Tämä viittaa siihen, että lyhytaikaisilla myyjillä on joko poikkeuksellinen riskinhallinta härkämarkkinoilla, tai todennäköisemmin monet käyttävät riskineutraalia strategiaa käteisvarojen kaupassa.
Korkean avoimen koron, futuurimäärien vähentämisen, muutaman lyhyen selvitystilan ja alennettujen rahoitusosuuksien yhdistelmä tukee tapausta, jossa käteisvarojen kauppa on suosittu strategia nykyisissä markkinaolosuhteissa.
Käteis- ja siirtokaupat antavat kauppiaille mahdollisuuden yhdistää pitkät spotit ja lyhyet futuurit lukitsemaan vallitseva rahoituskorko / palkkio samalla kun ne ovat riskin suhteen neutraaleja hintojen epävakauden suhteen. Kun useampi kauppias hyödyntää tätä välimiesmenettelyä, avoin lyhyt korko kasvaa kuitenkin ilman vastaavia selvitystiloja, koska kauppiaat ovat nettoneutraaleja spot-osakkuuksien kautta.
Viikoittainen ominaisuus: Yhdistetty tunnus
Tällä viikolla DeFi-rahakkeiden kiinnostus on lisääntynyt sekä heikosti menestyvässä hinnassa että myös ketjun toiminnan kasvun alkuvaiheessa.
Erityisesti Compound Protocol (COMP) -viikko on ollut erittäin vahva viikko, kun merkintähinta lähestyy edellistä helmikuun 2021 alussa asetettua ATH-arvoa. Tällä viikolla COMP on lisännyt 2.3 148 uutta nollasta poikkeavaa saldonhaltijaa, mikä tuo yhteensä yli 1.5 227 osoitetta , kasvu 540%. Samana ajanjaksona COMP-tunnuksen hinta on yli kaksinkertaistunut XNUMX dollarista yli XNUMX dollariin.
Myös COMP: n tapahtumamäärät ovat kasvaneet tasaisesti kahden viime viikon aikana ketjuun liittyvän toiminnan hiljenemisen jälkeen maaliskuun alussa. Tällä hetkellä päivittäistapahtumia on 200-300 564.81, mikä lähestyy helmikuun alun kaltaisia tapahtumamääriä, kun COMP osui kaikkien aikojen korkeimpaan hintaansa XNUMX dollariin.
Lopuksi pörssissä pidetty saldo on myös noussut merkkihinnan rinnalla kahden viime viikon aikana. Tällä viikolla pörsseihin on talletettu lisäksi 41.1 kt COMP, mikä tarkoittaa valuuttasaldon kasvua noin 20%.
Uusi Glassnode-sisältö
Viimeisin uutiskirjeemme: Kartoittamaton
Katso joka toinen viikko uutiskirje,