Viikko ketjussa (viikko 8, 2021)

Bitcoin-markkinoiden yleiskatsaus

Bitcoin on jatkanut uusien kaikkien aikojen huipputrendejä, joista on melkein tulossa päivittäisiä tapahtumia vuonna 2021. Markkinat avasivat viikon päivänsisäisellä alimmalla tasolla, 46,347 58,330 dollaria, ennen kuin se nousi kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle XNUMX dollariin sunnuntaina.

Markkinoiden vahvuuden jatkumisen kannalta perustavanlaatuinen tekijä on todennäköisesti uutinen siitä, että MicroStrategy valmistuu jälleen vaihtovelkakirjalaina yhteensä 1.05 miljardia dollaria. Näitä varoja on käytettävä nimenomaisesti ylimääräisen BTC: n hankkimiseen yrityksen taseeseen. Epäilemättä BTC: n yritysostot yrityksissä ovat olleet trendi vuosina 2020-21, ja MicroStrategy on keihään kärjessä.

---

Suuremmat lompakot sekoittavat tarvikkeita

Hinnan jatkuessa nousussa suuremmissa lompakoissa (100+ BTC) on joitain merkkejä muutoksista, jotka saattavat antaa jonkinlaisen kuvan markkinoiden dynamiikasta. On tärkeää ymmärtää kokonaisvaltainen kuva ennen kuin tehdään oletus siitä, ostavatko, myyvätkö vai kolikot kolikot, ja ketjutiedot ovat hyvässä asemassa tämän oivalluksen antamiseksi.

Lompakot, joissa on erityisesti 1 10–2020 14.18 BTC-omistusta, ovat olleet vahvassa nousutrendissä maaliskuusta 12 lähtien, ja ne ovat nousseet 20% 5.-21. – 3.8. Tätä on kutsuttu "Bitcoin-valaiden kutukaudeksi", koska nämä osoitteet edustavat miljoonien ja satojen miljoonien dollareiden omistuksia (kun otetaan huomioon hintojen nousu 58–XNUMX XNUMX dollariin tuolloin).

Viimeisten kahden viikon aikana tämä lompakkoluokka näyttää kuitenkin vähentävän tiloja. Onko tämä uusi myyntipaine? Saavatko instituutiot spookattuja vai ottavatko ne voittoa? Muutama mielenkiintoinen tapahtuma ketjussa on esitetty alla olevissa pisteissä, taulukossa ja kaavioissa vastauksen auttamiseksi.

• Mustekalasta kalaan (10-100 BTC, punainen) ovat olleet jatkuvassa laskutrendissä marraskuusta 2020 lähtien laskeneet noin -128k BTC: llä. Tämä suuntaus on pitkälti keskeytymätön.
• Delfiinistä hain (100-1k BTC, violetti) ovat vähitellen kertyneet vuoteen 2020 mennessä, ja huomattava lasku on noin -95k BTC tammikuussa 2021. Helmikuussa näiden lompakoiden kasvu on kuitenkin ollut +117k BTC uusiin paikallisiin korkeimpiin.
• Whale to Humpback (1k - 10k BTC, vihreä) Vastaavasti vuosi 2020 on ollut melkein täydellinen käänteisesti Dolphin / Shark-luokkaan nähden. Valaiden tarjonta kasvoi tammikuussa noin + 2021k BTC: llä ja sen jälkeen tarjonta väheni -80k BTC: llä helmikuussa.

Tärkeää on, kuinka Dolphin / Shark-luokan (violetti) ja Whale / Humpback-luokan (vihreä) tarjonnan muutokset heijastuvat tilavuudeltaan ja muodoltaan. Missä yhden luokan äänenvoimakkuus kasvaa, toisen äänenvoimakkuus vähenee (ja päinvastoin). Tällaiset kaavioiden suuret pystysuorat muutokset ovat tyypillisiä muutamille suurille yhteisöille (esim. Pörssit, valaat tai kaivostyöläiset), jotka tekevät sisäisiä liiketoimia.

Tämä lompakkokäyttäytyminen viittaa siihen, että huomattavaa osaa näistä kolikoista ei välttämättä myydä, vaan ne rakennetaan uudelleen säilytyslompakoissa. Tammikuussa pidettiin parempana 1k - 10k lompakkoa (ehkä ostot), jotka ovat nyt siirtymässä suurempiin UTXO-sarjoihin, joiden nimellisarvo on 100-1k. Ehkä kolikoita sijoitetaan usean allekirjoituksen järjestelmiin tai säilyttäjät suorittavat sisäistä sekoittamista asiakkaiden vaatimusten täyttämiseksi.

Voimme lisätä tälle opinnäytteelle lisäpainoa tarkkailemalla keräysosoitteiden hallussa olevaa tasapainoa, joka pysyy jatkuvassa nousutrendissä. Kerääntymislompakot ovat sellaisia, joilla on pitkäaikainen HODLer-heuristiikka vähintään kahdella saapuvalla siirrolla eikä kuluja (metriikka jättää huomiotta pörssit, kaivostyöläiset ja muinaiset kolikot> 7 vuotta).

Itse asiassa kerran saattaisi olla vaarana arvata, että tämä käyttäytyminen on osoitus erittäin pitkäaikaisista säilytystiloista ja kolikoista on tulossa syvälle kylmävarastolle. Joten vaikka kolikot ovat liikkeellä ja suurempia saldoja luokitellaan uudelleen, se ei välttämättä tarkoita valaan kutukauden päättymistä (ja voi itse asiassa viitata päinvastoin!).

---

Ethereumin ominaisuus: Kaivostoiminnan tuotot

Ei ole mikään salaisuus, että Ethereumin palkkiot ovat nousseet. Viime kädessä tätä voidaan pitää luottamuksen äänestyksenä siitä, että käyttäjät ovat valmiita maksamaan palkkion lohkoon sisällyttämisestä. Käyttäjät maksavat korkean hinnan, kunhan kaupan arvo on kannattava verrattuna maksettuun maksuun.

Vaikuttavasti Ethereumin transaktiopalkkiot ovat onnistuneet ylläpitämään yli 50% osuuden kokonaispalkkiosta kahdessa suuressa tilanteessa, DeFi-kesän aikana elokuusta lokakuuhun 2020 ja suurimman osan vuodesta 2021.

50%: n maksutulo tarkoittaa, että transaktiopalkkiot ovat tällä hetkellä yhtä suuria kuin käytettävissä oleva tukipalkkio, mikä tekee Ethereumin kaivostoiminnasta huomattavasti kannattavampaa. Nykyiset kaivostulot vaihtelevat noin 25-30 19 ETH päivässä (violetti), mikä kannustaa kaivostyöläisiä tuomaan lisää hash-voimaa (oranssia) verkkoon turvallisen energian ja laitteiston esteen luomiseksi. Ethereumin hajautusaste nousi 431.7. helmikuuta uuteen kaikkien aikojen ennätykseen, 60 TH / s, melkein 292.1% korkeampi kuin edellinen markkinakierron huippu 2018TH / s heinäkuussa XNUMX.

Vaikka korkeat palkkiot ja ruuhkat voivat olla haastavia Ethereumin käyttäjille, se merkitsee huomattavasti parannettua protokollan turvallisuutta ja tuotemarkkinoille soveltuvuutta. Tämä osoittaa kysynnän hajautetuille rahoitussovelluksille, jotka lisäävät suurta osaa lohkotilan kysynnästä. Ruuhkien ja maksupaineiden haaste toimii myös motivaationa laajentaa keskittymistä ja skaalautumistekniikan pyrkimyksiä parantaa käyttökokemusta.

---

Viikoittainen ominaisuus: Harmaasävyn koontinäytöt

Glassnode on äskettäin ottanut käyttöön mittareita harmaasävyjen tulojen ja saldojen seuraamiseksi molemmille Bitcoin ja Ethereum. Tämä institutionaalinen hankintahylsy absorboi edelleen kolikoita markkinoilta, ja viimeisen viikon aikana Harmaasävytuotteet ovat tarjonneet yhteensä 1,640 BTC (~ 95 miljoonaa dollaria) ja 27,480 53 ETH (~ XNUMX miljoonaa dollaria).

GBTC-tuotteen kauppa on jatkunut tällä viikolla + 8.5% - + 12.2%, mikä viittaa institutionaalisen kiinnostuksen jatkumiseen. Kun harmaasävytuotteille on palkkio, on olemassa arbitraasikaupan mahdollisuus BTC: n luontoissuoritusten siirtämiseen luottamukseen, joka luo jatkuvan toimitusvajauksen. Vastaava palkkio on tällä viikolla GETH-tuotteella + 5.1% - + 11.2% nettovarallisuuteen verrattuna.

Valmiiksi määritetty harmaasävyinen kojelauta on käytettävissä tarkastaa omaisuusvirrat, hallinnoitavat saldot ja hintapreemiat. Muista tarkistaa Glassnode-kojelaudat käyttää ennalta määritettyjä koontinäyttöjä tai rakentaa oma mukautettu mittasarja näiden kehittyvien markkinoiden seuraamiseksi.

---

Erikoistarjous: Ilmainen Glassnode Advanced -kuukausi

Olemme tehneet yhteistyötä ZUBR: n kanssa tarjotaksemme a ilmainen Glassnode Advanced -kuukausi käyttäjille, jotka kirjautuvat ja käyvät kauppaa salauksen ikuisilla ohjelmistoillaan alustallaan.

ZUBR on HFT-kauppiaiden rakentama johdannaispörssi, joka tarjoaa taatun mikrosekunnin kaupan vain 0.01% kaupankäyntimaksuilla. He tunnustavat ketjutiedon merkityksen kauppiaille.

Rekisteröidy nyt päästäksesi Glassnoden ketjumittareihin hyödyntämällä ZUBR: n huippuluokan kaupankäyntiinfrastruktuuria.

---

Katso uusin uutiskirjeemme: Uncharted

Olemme äskettäin aloittaneet joka toinen viikko uutiskirjeen, Kartoittamaton. Tämä uutiskirje kattaa BTC: n sekä ketjussa että ketjussa olevasta datanäkökulmasta, ja se käyttää kauniita kaavioita ja lyhyitä kommentteja, jotta lukijat saisivat intuitiivisen kuvan markkinoiden tapahtumista.

Tarkista Kartoittamaton tilaa Substackissamme ja tilaa nyt!

---

Tuotepäivitykset

Mittarit ja varat

Ominaisuudet

• Lisää uusi kaaviotyyliasetus joidenkin kaavioiden työkalujen alle.
• Työkalut-banneri on uudistettu

---

Lähde: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/