"Älä huoli": NSO-pankit Bibissä

Yksi lusikka alkuun: Credit Suisse on tehnyt sopimuksen First Boston -tavaramerkin omistajan kanssa, jotta sveitsiläinen lainanantaja voisi käyttää historiallista brändiä perustetussa investointipankissaan. Se ei enää käytä nimeä CS First Boston kuten aiemmin on suunniteltu.

Ja toinen asia: Alphaville-kollegamme ovat paljastaneet Sam Bankman-Friedin kauppayhtiö Alameda Researchin tase. Kävi ilmi, että sillä oli melkoinen riskipääomasalkku.

Tämän päivän uutiskirjeessä:

• Netanyahu: avain NSO:n paluun?

• Bulb-taistelu kiihtyy

• Silvergate tarkastelun alla

NSO Groupin paluulapsi

Se on ollut vaikea puolitoista vuotta Israelille NSO-ryhmä, surullisen kuuluisan Pegasus-vakoiluohjelman valmistaja. Mutta kanssa Benjamin Netanyahu menossa takaisin Israelin pääministerin toimistoon, perustajajäsen Shalev Hulio lyö vetoa suotuisampien poliittisten tuulien varassa.

Netanyahun 12-vuotisen toisen pääministerinä toimimisen aikana NSO kasvoi miljardin dollarin yksisarviseksi myymällä himoitun Pegasus-vakoiluohjelmansa - joka salaa heijastaa älypuhelimien sisältöä - hallituksille, joita Netanyahu itse kokisi lähempään juutalaisvaltion syleilyyn.

Mutta Netanyahu oli oppositiossa NSO:n vaikeimpina vuosina, kun sen vakoiluohjelmien väärinkäyttö monissa näistä maista johti kansainväliseen tuomitsemiseen yhtiön myynnistä ja "eettisistä arvioinneista" jättäen Hulion. käsittelemään laskeumaa.

Seuraukset olivat vakavia – heinäkuussa 2021 tehtyjen tutkimusten jälkeen, jotka dokumentoivat Pegasuksen laajalle levinnettä väärinkäyttöä, se kesti kuukausia ilman, että uusia myyntiä oli tehty.

Kaiken tämän päällä roikkuu Yhdysvaltain kauppaministeriöPäätös lisätä NSO:n mustalle listalle marraskuusta 2021, suunnilleen silloin, kun kävi selväksi, että NSO:n asiakas oli hakkeroinut puhelimia Yhdysvaltain Ugandan suurlähetystön työntekijöistä.

NSO:n enemmistöosakkaat – joukko eläkerahastoja ja valtion tukemia sijoittajia, joiden osuutta hallinnoi nyt yhdysvaltalainen konsulttiyritys BRG — heillä ei ole mitään operatiivista tietoa NSO:n sisäisestä toiminnasta. Yritys on lykännyt korkomaksuja velkojilleen yli 400 miljoonan dollarin velassa, jonka hoitaminen on asian tuntevien ihmisten mukaan kamppaillut. BRG on kirjoittanut NSO:n oman pääoman arvon nollaan.

"Älä huoli", Hulio sanoi vieraille Tel Avivin illallisjuhlissa tänä kesänä NSO:n epäonnistumisen vuoksi. "Netanyahu tulee takaisin."

Netanjahun paluu lisää NSO:n mahdollisuuksia käytetään jälleen diplomaattikorttina Israelin salaisesta, Iranin vastaisesta turvallisuusyhteistyöstä, FT:n Mehul Srivastavan ja DD:n Kaye Wigginsin raportista, erityisesti suurimmalla palkinnolla: Saudi-Arabia.

Kuningaskunta oli yksi innokkaimmista Pegasuksen käyttäjistä, mukaan lukien oikeusjuttu Israelissa, jonka väitti kumppanien kanssa. Jamal Khashoggi ennen kuin hänet murhattiin. Tuo oikeudenkäynti käydään suljettujen ovien takana, joten on edelleen epäselvää, miten NSO on reagoinut.

Vaikka mahdollisuus saattaa tuntua kauhistuttavalta BRG:ltä, joka hallinnoi noin 70 prosenttia NSO:sta ja on kertonut velkojille, että se ei hyväksy uusia korkean riskin asiakkaita, NSO:lla on edelleen mahdollisuus taloudelliseen satunnaiseen tilanteeseen. Vuoden 2017 sopimus Saudi-Arabian kanssa oli ollut yksi NSO:n suurimmista tulonlähteistä, mutta se peruutettiin - ainakin muutamaksi kuukaudeksi - Khashoggin murhan jälkeen.

NSO sanoi, että "poliittisesti motivoidut, kuulopuheisiin perustuvat lähteet" olivat antaneet FT:lle vääriä tietoja "väitetyistä asiakkaista, keskusteluista, joita ei koskaan tapahtunut, ja yhtiön taloudellisesta tilanteesta".

Sopimuksen elpyminen voi herättää kysymyksiä NSO:n eettisistä arviointiprosesseista. Mutta Netanyahulle se olisi yksinkertaisesti jatkoa salaiselle diplomatian strategialle, joka on palvellut Israelin etuja.

Iso-Britannian suurimman pelastuspaketin selvittäminen sitten finanssikriisin

brittiläinen energiantoimittaja PolttimoViime vuoden huikea romahdus johtui osittain siitä, ettei se kyennyt suojaamaan hyödykkeiden hintariskiä.

Mitä Yhdistyneen kuningaskunnan hallitus sitten teki, kun hänen tehtäväkseen siivota sotku? Se ei onnistunut suojautumaan hyödykkeiden hintariskiltä.

Lainsäätäjien päätös kieltää kansallistettu vähittäiskauppias Bulb suojautumasta asiakkaidensa energianostoihin on johtanut suurin julkinen pelastuspaketti jonka Iso-Britannia on nähnyt sen jälkeen Royal Bank of Scotland ja Lloyds Banking Group.

"Suojauksen ongelma on, että se on erittäin riskialtista, koska pohjimmiltaan vedot tai yrität vakuuttaa itsesi hintamuutoksia vastaan", silloinen taloussihteeri Kwasi Kwarteng selitti toukokuussapuolustaa strategiaansa.

Tämä logiikka ei ole kestänyt nyt Yhdistyneen kuningaskunnan logiikkaa Talousarviovastuutoimisto on asettanut a 6.5 miljardin punnan hintalappu Bulbin tukipaketin kokonaiskustannuksista.

Kerfuffle aloitti kilpailun Bulbin 1.5 miljoonan asiakkaan hankkimiseksi – kauppa, jonka rahoittaisi osittain hallitus – josta epäonnistuneen yrityksen kilpailija Mustekala nousi voittajaksi.

Tai niin se luuli. Valvontataistelu on käynyt valunut tuomioistuimiin, jossa mahdolliset ostajat Skotlannin voima, Brittiläinen kaasu ja Eon heille kerrottiin tiistaina, että he olivat nostaneet oikeudellisen uudelleentarkastelun kaupan riitauttamiseksi, että ne käsitellään ensi vuoden alussa. Tämä tarkoittaa, että suunniteltu Bulbin siirto Octopusille 20. joulukuuta jää oikeustoimien uhan varjoon.

Kolme yritystä väittävät, että vaikka hallitus tarjoaa taloudellista tukea Octopusille ja Brittiläinen kaasu omistaja Centrica – jota myös hallitus rohkaisi tekemään tarjouksen Bulbista – valtion tukea ei tarjottu virallisesti myyntiprosessin aikana.

Oikeuden käsittelyn viivästyminen oli tarpeen, jotta kaupan ehtoja koskevien keskeisten hallituksen asiakirjojen julkistamiseen olisi riittävästi aikaa, he perustelivat.

On järkevää, miksi he taistelevat haltuunottoa vastaan. Myynti Octopukselle loisi yhden Iso-Britannian suurimmista vähittäisenergian toimittajista ja valtavan haastajan British Gasille ja Eonille.

Vaikka kauppa toteutuisi, kukaan ei näytä pystyvän selittämään ennustettua 6.5 ​​miljardin punnan aukkoa, joka on rahoitettava veronmaksajilta. Erityinen ylläpitäjä sanoi tässä kuussa, että Bulb oli käyttänyt vain 1.1 miljardia puntaa alkuperäinen 1.7 miljardia puntaa kohdennettiin käyttöpääomaan pelastuspaketin aikana, jolloin suuri osa käteistä jäi käyttämättä.

On myös epäselvää, kuinka paljon Octopus saisi rahoittaakseen Bulbin asiakaskannan suojauksen, jos kauppa toteutuisi.

Bulbin perustajat, entinen liikkeenjohdon konsultti Hayden Wood ja entinenBarclays energiakauppias Amit Gudka, ovat ainakin onnistuneet juoksemaan.

Kaksikko ansaitsi yli 8 miljoonaa puntaa Bulbin osakkeiden myynnistä vuonna 2018, kun taas Wood pysyi yrityksessä yli kuusi kuukautta hallituksen pelastuspaketin jälkeen ja jatkoi 240,000 XNUMX punnan vuosipalkkaansa tuona aikana.

Silvergate: täällä ei ole mitään nähtävää

Kun Sam Bankman-Friedin bisnesimperiumi romahti viime kuussa, monet yhdysvaltalaiset pankkijohtajat jakoivat saman ajatuksen: "Luojan kiitos, että pysyimme poissa kryptoista." Mutta eivät kaikki.

Alameda-tutkimus, kauppayhtiö ja muut Bankman-Friedin omistamat yritykset pitivät yli tusinaa tiliä osoitteessa Silvergate, Kaliforniassa sijaitseva Yhdysvaltain sääntelemä pankki Federal Reserve ja lueteltu New York Stock Exchange.

Yhdistys FTX ja altistuminen kryptosektorille on tehnyt Silvergaten toimitusjohtajan Alan Lane kuumalla penkillä. Pankin osakkeet ovat pudonneet tänä vuonna 84 prosenttia, mikä on paljon huonompi kuin pankin 23 prosentin pudotus. KBW Pankin indeksi.

Lane osui lyhyeen myyjien ja muiden opportunistien levittämiin spekulaatioihin – ja väärään informaatioon – yrittäessään hyödyntää markkinoiden epävarmuutta. julkisessa kirjeessä. Hän on yksi monista talousjohtajista, joiden oli myös puolustettava pankkinsa suorittamaa "laajaa due diligence -tarkastusta", ennen kuin hän rekisteröi Bankman-Friedin asiakkaaksi.

Tärkein syy Alamedan pankkien valvontaan on Bankman-Friedin selitys hänen valtakuntansa romahti: hän väittää, että Alamedan tileille lähetettyjen miljardien FTX-asiakasvarojen asianmukaisen kirjanpidon epäonnistuminen jätti pörssille virheellisen kuvan taloudellisesta asemastaan.

Kahden puolueen ryhmänä Yhdysvaltain lainsäätäjiä, mukaan lukien demokraattinen senaattori Elizabeth Warren vaatia vastauksia Silvergate, lisätutkimuksia todennäköisesti seuraa. On selvää, että FTX-tartuntaa ei voida rajoittaa kryptosfääriin.

Työ liikkuu

• Elliottin johto vanhempi salkunhoitaja Mark Steinberg on liittynyt hallitukseen Pinterest. Aktivisti nosti panoksensa sosiaalisen median ryhmässä viime kuussa.

• Asianajotoimisto Clifford Chance on nimittänyt Lontoon pääomamarkkinoiden kumppaniksi Adrian Cartwright sen vanhempi osakas neljän vuoden toimikaudeksi. Hän aloittaa tammikuussa päihitettyään vakinaisen virkamiehen Jeroen Ouwehand ja Dubaissa toimiva rahoituskumppani Edmund Boyo kolmisuuntaisissa vaaleissa.

• Italialainen muotitalo Prada on nimennyt entisen Luxottica päällikkö andrean sota sen seuraavana toimitusjohtajana, astuen aviomies- ja vaimotiimin rooliin Patrizio Bertelli ja Miuccia Prada. Guerra oli viimeksi johtaja LVMHvieraanvaraisuusosasto.

• Neuvoa-antava yritys Longacre-aukio on palkannut Rebecca Kral kumppanina ja Dallasin toimistopäällikkönä. Hän johti aiemmin Brunswick-ryhmän aktivismipuolustuskäytäntö.

Älykäs lukee

Kultainen ilo Yhdistyneen kuningaskunnan hallitus saattaa pian päästää valloilleen historiallisen velkatulvan muutaman seuraavan vuoden aikana, mikä jättää monet kysymään kuka tarkalleen aikoo ostaa kaikki nuoret lapset - ja millä hinnalla, FT raportoi.

Juhliminen kivun läpi Miamin räikeällä krypto-skenellä on ollut rankka vuosi. Se ei ole estänyt monia heistä juhlimaan sitä Art Baselissa tänä vuonna, Bloomberg kirjoittaa.

Ja yksi älykäs kuuntelu: Viime vuonna brittiläinen hedge-rahastonhoitaja Crispin Odey vapautettiin sopimattomasta pahoinpitelystä viime vuoden maaliskuussa järjestetyn oikeudenkäynnin jälkeen. Viisi naista on esittänyt uusia syytöksiä seksuaalisesta väkivallasta 24 vuoden aikana. Odey sanoo, että väitteet sisältävät valheita ja epätarkkuuksia. (Slow Newscast -podcast)

Uutisten yhteenveto

BlackRockin päällikkö Fink painostettiin eroamaan ESG:n tekopyhyyden vuoksi (FT)

Yhdysvaltain pankkijohtajat ovat varovaisia ​​maailmantalouden näkymien suhteen (FT)

KPMG:n henkilökunta petti ammattitesteissä, Yhdysvaltain sääntelyviranomainen sanoo (FT)

Trump Organization tuomittiin veropetoksesta Manhattanin oikeudenkäynnissä (FT)

Allekirjoitus sanoo, että se ei ole vain kryptopankki, koska se luopuu talletuksista (FT)

Goldman Sachs etsii edullisia kryptoyrityksiä FTX-fiaskon jälkeen (Reuters)

Spacs tunnustaa kirjanpidon heikkoudet vuoden lopun auditoinneissa (FT)

Citigroupin ja Revlonin lainanantajat sanovat, että kolme lainanantajaa on valmis sovittamaan, ja loppu on näköpiirissä (Reuters)

"Älä huoli": Bibin NSO-pankit Julkaistu uudelleen lähteestä https://www.ft.com/content/40cf544b-a418-4ee7-82b2-378267b259c6 https://www.ft.com/companies/technology? format=rss

<!-

->