Miksi institutionaalinen kertyminen voi parantaa Bitcoinin pitkän aikavälin kestävyyttä

Hajautettu kirjanpitotekniikka on vain raaputtanut potentiaalinsa pintaa, ja bitcoin on monin tavoin tuomassa nämä mahdollisuudet parrasvaloihin, niin että se on herättänyt ennennäkemättömän maailmanlaajuisen käyttöönoton.

Lisäksi kasvava institutionaalinen syleily on voima, joka on otettava huomioon, ja MicroStrategyn kasautuminen on vain yksi vahva esimerkki kiihtyvästä ostotahdista. Toimitusjohtaja Michael Saylor on ollut vahva kannattaja yritysten taseen lisäyksiä ja institutionaalista hyväksyntää, jopa vakuuttanut Elon Muskin lisäämään yli 1.5 miljardia dollaria tärkeimmistä kryptovaluutoista Teslan kassaan.

Vaikka bitcoin-harrastajat saattavat nähdä kehityksen ristiriitaisena hajauttamisen näkemyksensä kanssa, suurempi institutionaalinen syleily voi itse asiassa vahvistaa bitcoinin vetovoimaa ja ajan myötä sen kestävyyttä. Hajauttamisen ja inklusiivisuuden mestarit voivat menettää bitcoinin edelleen jyrkkä oppimiskäyrä, joka estää heidän näkemystään toteutumasta täysin. Instituutiosijoittajat voivat – yllättäen – pitää hallussaan avain sen potentiaalin vapauttamiseen edistämällä parempia omaisuuden säilytysmenetelmiä, joka on nykyisen lompakkorakenteen akilleen kantapää.

Varastoinnin arvoitus

Vaikea digitaalisen omaisuuden varastointi on pitkään horjuttanut bitcoinin mainetta. Jotkut arviot olettavat, että yhtä paljon kuin 3.7 miljoonaa bitcoinia noin 18.8 miljoonasta tällä hetkellä louhittavasta on pysyvästi kadonnut unohdettujen salaisten avainten vuoksi, mikä on lähes neljännes miljardia dollaria nykyhinnoilla. Johtuipa huolimattomuudesta, onnettomuuksista, varkaudesta tai muusta, tämä hämmästyttävä luku korostaa ongelman todellista laajuutta ja sitä, kuinka helppoa salasanan väärin sijoittaminen on.

Tuleeko institutionaaliset sijoittajat markkinoille, joilla kokonaistappion riski olisi niin vaivaton, että koko usean miljoonan tai miljardin sijoitussalkku voisi vaarantua yhden epäonnistumisen vuoksi? Luultavasti ei. Jos mitään, he vaatisivat vankkaa digitaalisen omaisuuden turvaa, jota ei välttämättä ole laajalti saatavilla.

Et esimerkiksi todellakaan usko, että Michael Saylor on ainoa MicroStrategyn lompakon 24-sanaisen siemenlauseen haltija. Kuvittele, että hän yhtäkkiä unohti salalauseen yhdellä iskulla ja vaaransi koko yrityksen omistusosuuden. Näin ei tapahdu. Yritys on todennäköisesti tunnistanut tämän silmiinpistävän riskin ja ottanut käyttöön digitaalisen omaisuuden suojaustoimenpiteitä, jotka tallentavat yksityisiä avaimia, rajoittavat pääsyä ja helpottavat palautustoimia, jos pahin mahdollinen skenaario toteutuu.

Bitcoinin suunnittelun ytimessä oleva monimutkaisuus on kaikkea muuta kuin este, ja itse asiassa tämä sama monimutkaisuus on bitcoinin vankan arkkitehtuurin lähde. Kuitenkin erittäin monimutkainen varastointi on ollut monien pyrkimysten ytimessä kääntää tämä todellisuus. Itse asiassa inhimillisen virheen aiheuttaman yksittäisen vikapisteen poistaminen auttaa estämään laajemman jatkuvan menetyksen ja varmistamaan bitcoinin pitkän aikavälin kestävyyden.

Toiminnallinen kestävyys vähentyneen monimutkaisuuden muodossa

Tallennusongelmaan liittyvien vastausten joukossa holvit edustavat yhtä monista digitaalisten varojen säilyttäjien tarjoamista ratkaisuista, jotka muodostavat tehokkaasti offline-konsensusmekanismin lukitun kryptovaluutan käyttämiseen. Offline-tallennus on käytännöllistä, mutta kuitenkin virheellistä, ensisijaisesti jos konsensusmekanismisi luottaa siihen, että ihmiset ovat fyysisesti paikalla avatakseen "holvin" ja tuodakseen kryptovaluutan pois kylmävarastosta ja takaisin verkkoon. 24 tunnin fyysisen läsnäolon takaaminen aiheuttaa ilmeisiä esteitä. Näin ollen oman toiminnallisen "holvin" luominen on mahdollista, mutta logistisesti hankalaa institutionaalisille sijoittajille, jotka tarvitsevat jatkuvaa ja välitöntä pääsyä.

Yksi vaihtoehto tälle fyysiselle säilytysvaihtoehdolle on multisignature (multisig) -lompakko. Tämän lompakon suojausmallin avulla jokainen tapahtuma vaatii useita allekirjoituksia useilta osapuolilta, joita kutsutaan allekirjoittajiksi, käsitelläkseen. Esimerkiksi Electrum multisig -lompakkoa luotaessa on valittava allekirjoittajien määrä sekä niiden allekirjoittajien määrä, joiden on allekirjoitettava tapahtumat käsitelläkseen niitä. Esimerkiksi lompakko, jossa on neljä allekirjoittajaa, saattaa vaatia kahden allekirjoittajan allekirjoittamaan kulutustapahtuman.

Jokainen lähde luo sitten uuden siemenen kahdelle siementyypille (Segwit tai Legacy). Kun se on luotu, on allekirjoittajan vastuulla pitää se suojattuna (eikä jaa sitä muiden allekirjoittajien kanssa). Siemenen vahvistamisen jälkeen Electrum luo yleisen julkisen avaimen (MPK), joka tulee jakaa lompakon allekirjoittajien kanssa. Kun kaikilla allekirjoittajilla on kaikki julkiset pääavaimet, lompakko voidaan luoda. Valmistuttuaan palvelu luo lompakkoosoitteen, joka edellyttää allekirjoittajien yhteistyötä lompakosta mahdollisesti olevien kulutustapahtumien käsittelyssä.

Tässä teemassa on pieniä vaihteluita, kuten Spectre Desktop, jonka avulla käyttäjät voivat listata Trezor- tai Ledger S -lompakot kaltaiset laitteet allekirjoittajiksi, mikä edellyttää tiettyä laitteiden päätösvaltaisuutta tapahtumien allekirjoittamista ja lähettämistä varten. Silti jotkut esteistä ovat samanlaisia ​​kuin holveissa. Vaikka yhden allekirjoituksen lompakon yhden vikakohdan ongelma on ratkaistu, hyödynnettävän koodin haavoittuvuuksia on ilmaantunut historiallisesti. Lisäksi ryhmien vaihtuessa allekirjoitukset ja käyttöoikeudet on päivitettävä, puhumattakaan aiemmin kuvatusta saatavuuselementistä.

Jopa ajatusta laitteistoturvamoduuleista (HSM) on edistetty, mutta se ohjaa keskustelun takaisin yhteen vikakohtaan. HSM:t salaavat tehokkaasti yksityiset avaimet ja purkaa niiden salauksen tapahtumakäyttöä varten. Vaikka ne ovat tehokkaita varkauksia vastaan, se ei tarkoita, etteikö yritteliäs hakkeri voisi vaarantaa niitä ja käyttää lompakkoosoitteen tyhjentämiseen. Vielä suurempi on heidän kustannukset, mikä jättää ne useimpien tavallisten bitcoin-HODL-käyttäjien ulottumattomiin.

Yksi toteuttamiskelpoisista vaihtoehdoista, joka voi lieventää näitä erilaisia ​​muuttujia, on monipuolinen laskenta (MPC). Välttääkseen yksittäisen virhepisteen MPC eliminoi yhden yksityisen avaimen ja korvaa sen prosessilla, joka sisältää vähintään kolme päätepistettä, jotka eivät jaa kaikkia salaisia ​​avaimia. Tämä mahdollistaa hajautetun allekirjoituksen konsensusprosessin tapahtumien vahvistamiseksi ja allekirjoittamiseksi. Sen lisäksi, että varkauden ja hakkeroinnin riskiä vähennetään jakamalla salaisia ​​avaimia, merkittävimpiä etuja on prosessin tai päätepisteiden muokkaaminen ilman osapuolten suostumusta allekirjoitusoikeuksilla, kuten yllä mainituissa tallennusmalleissa.

ZenGo CMO:n mukaan Elad Bleistein, "MPC-käyttöiset kryptolompakot eivät usko 24-sanaisen siemenlausekkeen olevan käyttökelpoinen useimmille ihmisille, ja ne ovat rakentaneet tämän tekniikan käyttökokemukseensa. Tämä tarkoittaa, että vain sinä pääset käyttämään omaisuuttasi, mutta myös sitä, että ne voidaan palauttaa virheen sattuessa."

Institutionaalisten pelkojen poistaminen avaimena

Sijoitusteknologian historiallisia saavutuksia arvioitaessa institutionaalinen innovaatio valuu lopulta vähittäiskaupan tasolle. Instituutiosijoittajilla on tulivoimaa ja pääomaa kehittää ja toteuttaa uusia ratkaisuja, joista tulee lopulta kultastandardi muille instituutioille ja yksityissijoittajille. Tämä paradigma voi pitää paikkansa myös kryptovaluuttamarkkinoilla, ja MPC-ratkaisut voivat ennakoida valtavaa muutosta varastointimenetelmissä.

MPC-ratkaisut poistavat tehokkaasti yhden vikakohdan ongelman. Kasvavan kokemuksensa ja lisääntyneen institutionaalisen kiinnostuksensa ohella ne voivat tasoittaa tietä sisäisille tallennusmalleille, jotka kutsuvat laajempaan institutionaaliseen osallistumiseen. Lisäksi se voi olla siunaus yksittäisille HODL-käyttäjille, jotka etsivät tehokkaampaa menetelmää yksityisten avaimiensa suojaamiseen.

Yhdessä nämä osapuolet ja järjestelmät voivat pitää maksimaalisen määrän bitcoineja liikkeessä, mikä puolestaan ​​edistää bitcoinin kryptovaluutan yleistä kestävyyttä ja pitkäikäisyyttä. Se, miten adoptio kehittyy, on kenenkään arvattavissa, mutta on vaikea kiistää yksinkertaisempien ja helppokäyttöisempien lompakkoavaimien suojaus- ja säilytysmenetelmien etuja.

Tämä on Reuben Jacksonin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC, Inc:n tai Bitcoin Magazine.

Lähde: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience