Paul Tudor Jones ja Powell menevät sotaan

Paul Tudor Jones, makrosijoittaja, jonka Reuters kuvaili olevan "yksi jättiläisistä" sen jälkeen, kun se ennusti näennäisesti vuoden 1987 maailmanlaajuisen osakemarkkinoiden kaatumisen, on ampunut varoituksen Jerome Powellille ja muulle laajemmalle puolelle ennen kahden päivän poliittista kokoustaan.

"Jos he sanovat" olemme tiellä, asiat ovat hyviä ", niin minä vain menisin kaikki inflaatiokauppoihin. Ostan todennäköisesti hyödykkeitä, ostan salauksen, ostan kultaa ”, Jones sanoi CNBC-haastattelussa.

Tämä johtuu huolesta inflaatiosta, joka on saavuttanut 5% Yhdysvalloissa, kun taas Euroopassa se on melkein saavuttanut 2%.

Powell ilmoitti viime vuonna politiikasta, joka sietää yli 2 prosentin inflaation jonkin aikaa seuraavana ajanjaksona kuin meidän aikamme, jolloin inflaatio on ollut alle 2 prosenttia merkittävän ajanjakson ajan.

Se oletettavasti kääntää talouden pois matalasta inflaatiosta kiristämällä, kun on riittävästi tilaa sille, jonka väitämme olevan mahdollinen väärä politiikka, kun taas he sanovat mahdolliselle liikkumavaralle.

Fedillä ei tällä hetkellä ole ammuksia, vaikka ne saattaisivatkin kieltää sen, lukuun ottamatta suoraa tulostamista velkaostojen kautta. Inflaatiopäässä Fed on täysin aseistettu. Joten he eivät pelkää inflaatiota. Se mitä he todennäköisesti pelkäävät, on saada aikaan kiristämisen herkkä tasapaino, mutta ei kaatua.

Heidän työnsä on periaatteessa sama kuin Jones. Vaikka Jones haluaa myydä dollarin sonneille ennen kuin heistä tulee karhu, ja siten on paljon ruokahalua dollarin ostamiseen tai haluaa ostaa bitcoin / kulta-karhusta ennen kuin heistä tulee sonni, Fed haluaa poistaa dollarin poistamalla se tehokkaasti myymällä joukkovelkakirjoja tai nostamalla korkoa kasvavalle sonnijoukolle, samalla kun ei rohkaista karhuja.

Jos Jones menee pieleen, niin pahimmillaan polttavat arviolta 44 miljardin dollarin varallisuudet hänen monissa yrityksissään.

Jos Fed menee pieleen, biljoonia poltetaan. Varsinkin tällaisilla markkinoilla, joiden joidenkin sanotaan olevan kaapattuja markkinoita, siltä osin kuin Fedillä ei todennäköisesti ole tilaa liikkumiselle tällä hetkellä.

"Jos he tietävät oikeaksi, jos he sanovat:" Meillä on saapuvia tietoja, olemme suorittaneet tehtävämme tai olemme hyvin nopeasti saavuttamassa tehtävämme työssä ", niin saat kartion kiukku ”, Jones sanoi. "Aiot myydä korkosijoituksia. Saat korjauksen osakkeisiin. Se ei välttämättä tarkoita, että se on ohi. ”

Tarkalleen. Siksi ruokittu ei aio sanoa sitä. Tiedämme mitä syötetään, koska he ovat sanoneet mitä tekevät.

4%, 5% tai jopa korkeampi inflaatio jonkin aikaa ei ole huolestuttavaa, koska meillä on välineet inflaation torjumiseksi, on ruokittu sanonut.

Haluamme inflaation saavuttaa korkeamman tason kuin 2 prosentin tavoite ja pysyä siellä jonkin aikaa, tämän he ovat sanoneet, emmekä tiedä, ovatko he saavuttaneet sen, koska yksi tai kaksi kuukautta ei tietenkään ole "jonkin aikaa 'ja heidän uuden 4 tai 5 prosentin tavoitteen saavuttaminen ei tietenkään aiheuta huolta, koska he pyrkivät siihen.

Mikä on syy hälytykseen ja kuinka kauan kestää jonkin aikaa? Toimittajat yrittivät saada vastauksen, mutta ilmeisesti ilman suurta menestystä, ja paras vastaus on todennäköisesti se, mikä järkevän miehen mielestä aiheuttaa huolta ja on kauan.

Yksi kuukausi 5 prosentilla, kun taas Eurooppa on 2 prosentilla, ei myöskään. Ehkä seitsemän kuukautta tai kaksi vuotta. Hyppy 10%: iin ja sitten pysyminen siellä ehkä. Toukokuun 5% on sen sijaan täsmälleen se, mitä he pyrkivät.

Joten jos he eivät aio rohkaista Jonesin kaltaisia, heidän on oletettavasti jatkettava kurssiaan, ja ehkä vähän piiskaamalla heittää luita pienille karhuille, jotta härät tuntevat olonsa mukavaksi.

Rakastan bitcoinia, se on matematiikkaa, Jones sanoi. 2 + 2 on tänään 4 ja on 4 vuonna 2000. Hän osti jonkin verran toukokuussa 2020, jolloin bitcoin oli 13,000 dollaria. Nyt hän sanoo:

"Ainoa asia, jonka tiedän varmasti, on, että haluan saada 5% kultaa, 5% bitcoinia, 5% käteistä, 5% hyödykkeitä, loput 80% en tiedä" inflaatiomallissa.

Hänen henkilökohtaisesti arvioidaan olevan yli 5 miljardin dollarin arvoinen, joten jos hän ostaa 250 miljoonaa dollaria bitcoinilla, ei ole selvää, mutta tämä 80/20 -jakauma viittaa jonkin verran ilmeisesti häneen on sonni, koska 80 oletettavasti menee varastoon, koska missä muualla he mennä ottaessasi hyödykkeitä, kryptoja ja käteistä.

Jones ei ilmeisesti pelaa keskellä, kun sonnit juoksevat tai karhut juoksevat. Hän soittaa vartijoiden vaihdon aikana ja pyrkii napauttamaan yläosia ja pohjia.

Yksi tapa asettaa topit on ehkä provosoida niitä. Hiki Powell virheeksi, joka kaataa markkinat, mutta jos otamme hänet sanaan tämän 80/20 -jakelun suhteen, hän itse ei ehkä usko menestyvänsä.

Siitä huolimatta hän tuo esiin vaikean tilanteen, johon joku Powell nyt löytää itsensä, mutta makronäkökulmasta ei ole selvää, että tämä ehdotus tavallista korkeammasta inflaatioajasta on välttämättä väärä.

Tiedämme, että jättiläisyritykset istuvat biljoonilla käteisellä, eivätkä palkat pysy oikeastaan, eikä pandemiaa edeltävä talous ole järkyttynyt vuoden 2008 kaatumisesta.

Rahan nopeuden kasvun pakottaminen antamalla inflaation ajaa jonkin aikaa voi olla yksi tapa vaihtaa vartijoita, tässä tapauksessa toivottavasti potentiaalisesti nousevasta karhusta määräävän aseman pidätyssonniksi.

Teoriassa on vaarana hillitön korkean inflaation peto, mutta siellä kenties tulee 'jonkin aikaa' temppu.

Kesyttämätön inflaatio käynnistyy vasta, kun yleisestä odotuksesta tulee jatkuvasti nouseva tai jatkuvasti korkea inflaatio. Jos se on jonkin aikaa, niin se ei välttämättä ole.

Jotta se olisi "jonkin aikaa", ruokittu voi tulla vaikuttavammaksi, kun on "jonkin aikaa", sillä sillä on valtava aseiden arsenaali, mukaan lukien luomansa rahan polttaminen melkein yhtä nopeasti kuin niiden painaminen.

Siksi on erotettava toisistaan ​​federaatio ja yksityinen tai institutionaalinen sijoittaja. Jälkimmäisillä on intressi suojautua bitcoinilla tai hyödykkeillä joka tapauksessa, samalla kun syötetyn mehun hana on varastossa. Fed on kiinnostunut tasaamaan koko markkinaa, mikä tarkoittaa välttämättä voittajien ja häviäjien valitsemista. Hävittäjät ovat tässä tapauksessa käteissäästäjiä - joko yrityksiä tai muita - ja voittajia sijoittajia.

Tämä käytäntö ei todennäköisesti muutu milloin tahansa pian, koska vähemmän ammuksia tarvitseva tarvitsee välttämättä jonkin verran ammuksia, eikä sitä voi saada ilman inflaatiota.

Lähde: https://www.trustnodes.com/2021/06/14/paul-tudor-jones-and-powell-go-to-war