Un nouveau protocole de prêt stimule l'optimisme TVL

Les dépôts dans Sonne Finance ont quintuplé depuis la mi-février

L'optimisme a augmenté plus rapidement en termes de valeur totale verrouillée (TVL) que toute autre blockchain du top 12 au cours du mois dernier, en partie à cause de l'intérêt croissant pour un protocole de prêt DeFi vieux de cinq mois.

Les dépôts des utilisateurs dans Sonne Finance, une version modifiée du protocole de prêt Ethereum Compound, a presque quintuplé depuis la mi-février. Jeudi, les dépôts des utilisateurs s'élevaient à un peu plus de 150 millions de dollars, contre 36 millions de dollars le 14 février, selon les données de Defi Llama.

Il s’agit désormais du deuxième plus grand protocole sur l’optimisme. Mais il doit une grande partie de son succès aux plus grands : Vélodrome, un échange décentralisé avec lequel il est profondément lié.

Le succès de Sonne est emblématique de la finance décentralisée : lui et Vélodrome sont des copies modifiées d’autres protocoles, et leur intégration a été rendue possible par «composabilité», l’idée selon laquelle les projets open source peuvent et doivent être empilés les uns sur les autres pour créer une suite complète de services financiers.

Vélodrome s'est inspiré de Solidement, un échange décentralisé aujourd'hui disparu, construit par le développeur controversé de DeFi Andre Cronje.

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L’échec de Solidly l’année dernière « a en quelque sorte effrayé les gens et les a éloignés du modèle pendant un certain temps ». JetonBrice, le responsable pseudonyme du marketing chez Liquity, a déclaré à The Defiant. "Sauf ces gars de Vélodrome, qui ont vu le défaut pour ce que c'était, un défaut d'exécution, et ont compris que le modèle était vraiment intéressant."

Vélodrome encourage les frais de négociation, plutôt que de simplement fournir des liquidités. Pour ce faire, il récompense d'abord les fournisseurs de liquidités avec des jetons VELO.

Les personnes qui verrouillent ces jetons VELO peuvent recevoir deux choses : le rendement des frais de négociation et les droits de vote pour diriger des incitations, libellées en VELO, vers certains pools. D’autres protocoles peuvent alors « soudoyer » les électeurs de VELO avec des incitations supplémentaires à voter pour leurs pools de liquidités. Le système est destiné à diriger la liquidité vers les paires de trading les plus précieuses.

Sonne en a profité pour diriger les liquidités vers son propre jeton sur Vélodrome, en attribuant des récompenses à ceux qui fournissent des liquidités sur le pool SONNE/USDC.

"Dans l'ensemble, cela les aide à la fois à garantir une base de liquidité solide qui augmente avec le projet, et en même temps à exploiter cette liquidité pour augmenter le rendement qui revient aux jalonneurs symboliques", a déclaré TokenBrice. "C'est une belle façon d'exploiter le volant d'inertie du Vélodrome."

Mais Sonne ne doit pas tous ses succès récents au Vélodrome.

Prêts OP

Le géant du prêt Aave a déployé une version de son protocole sur sept blockchains, dont Optimism. Fondamentalement, le marché des prêts qu'il propose pour OP, le jeton natif d'Optimism, est isolé : les déposants ne peuvent pas emprunter librement OP contre plusieurs types de garanties, selon Ken Eleje, un analyste de recherche Messari qui a récemment rédigé un rapport sur les protocoles basés sur Optimism. .

"Et cela a vraiment entravé l'adoption du jeton OP sur Aave", a déclaré Eleje à The Defiant. "Historiquement, aux côtés des pièces stables, le principal jeton de protocole est généralement le plus grand marché que nous voyons [in Lending Protocols]."

Sonne offre également des incitations symboliques sur tous ses propres pools de prêts.

"[That] fait de Sonne un endroit plus attrayant pour prêter qu'Aave, où Aave n'offre pas vraiment la même chose, ni aucune incitation, vraiment", a déclaré Eleje. "Ce rendement marginal, même s'il n'augmente votre rendement que de 2, 3, 4 %, si vous regardez beaucoup de ces déposants qui ont tendance à avoir des comptes plus importants, il est beaucoup plus probable qu'ils se laissent convaincre d'aller vers une plateforme contre une autre.

Jeudi, Sonne disposait de 9 millions de dollars d'OP disponibles à emprunter, tandis qu'Aave ne disposait que de 300,000 XNUMX dollars.