Les projets Blockchain devraient-ils se soucier des modèles économiques ?

Republié par Platon

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Opinion par Vinicius 'Vini' Farias Riberiro, représentant régional de l'EEE pour le Portugal

Une brève discussion sur les modèles commerciaux de la blockchain.

IMHO, certainement oui. Mais pourquoi semble-t-il que beaucoup ne s'en soucient pas ?

Tout d'abord, définissons ce qu'est un modèle d'affaires. En termes simples, il s'agit du plan d'une organisation pour gagner de l'argent. Mais attendez, de nombreux projets de blockchain sont à but non lucratif. Doivent-ils également s'inquiéter d'un modèle économique ? Considérant qu'ils ont des dépenses et qu'ils auront besoin d'argent pour les couvrir - bien sûr, ils devraient le faire.

Examinons maintenant certains des modèles commerciaux les plus courants sur la blockchain. Veuillez noter que la liste n'est pas exhaustive.

Modèles commerciaux de la blockchain

- Jeton utilitaire : peut-être le modèle le plus fréquent, mais son concept a été étiré et déformé le plus souvent. La partie critique ici est «l'utilité». On peut dire que de nombreux jetons n'ont pas une réelle utilité, ce qui constitue une menace importante pour leur durabilité.
- Les frais de transaction: coupe fixe ou variable sur chaque transaction. Elle s'applique à différents contextes, tels que :
  - Outils: frappe, vente, frais de suivi des transactions, redevances, etc.
  - financier: retrait, dépôt, trading, swap, produits dérivés, trading, prêt, pools de liquidité, etc,
  - Blockchain: minage, séquenceurs, validateurs, etc.
- Blockchain en tant que service (BaaS) : chaîne autorisée pour les entreprises, par exemple. Il peut être commercialisé auprès d'entreprises, telles que des banques et d'autres sociétés privées, qui ne souhaitent pas utiliser une chaîne sans autorisation.
- Les services les entreprises facturent des frais pour la prestation de services.
  - Conseil
  - Une recherche
  - Développement
  - vérification des comptes
  - Bug Bounty
  - identité numérique
  - KYC et AML
  - Infrastructure
  - Oracle
  - Gestion des données
- Jeux: transactions dans le jeu et activités liées au NFT. De plus, il y a la gamification des applications financières, ou GameFi.
- Licences, redevances et marques : similaire aux affaires traditionnelles, mais dans la blockchain.
- Capital de risque: une branche VC au sein des sociétés blockchain. Il fonctionne de la même manière qu'un VC traditionnel.
- Jalonnement: les projets peuvent jalonner leurs jetons et obtenir plus de jetons en récompense.

Pièges et biais sur la tokenomics

Dans la liste ci-dessus, les jetons et le jalonnement sont ceux qui peuvent avoir un risque associé plus élevé. Si le projet de blockchain n'a pas de tokenomics solide, il y a de fortes chances que le jeton ait de la valeur principalement en raison de la théorie du grand fou.

Théorie du plus grand imbécile

Les gens peuvent acheter des actifs surévalués dans l'espoir de les revendre à un prix plus élevé à quelqu'un d'autre. C'est ce qu'on appelle la théorie du grand fou. Le problème vient du fait que le jeton n'a pas de valeur intrinsèque comparable à son prix. Cela peut ressembler à un château de cartes. Pour éviter cela, les gens doivent bien comprendre la valeur intrinsèque des actifs. De nombreux actifs sur la blockchain n'ont pas d'utilité et de valeur claires, et leur prix peut s'expliquer par la théorie du grand fou.

Effet de halo

Un autre biais qui peut avoir un impact sur la valeur de l'actif est l'effet de halo. C'est la tendance des impressions généralisées d'un projet à influencer l'opinion ou les sentiments d'une personne. Un exemple : si un projet a une bonne marque, de nombreux utilisateurs ou une bonne réputation, leur jeton devrait donc être un bon atout pour l'investissement. Pas nécessairement. Cela peut être un biais cognitif conduisant à une prise de décision douteuse.

Remarques finales

La durabilité économique à long terme d'un projet doit avoir un modèle commercial solide, comme indiqué ci-dessus, sinon il échouera très probablement. Les gens doivent toujours être en mesure de comprendre comment les projets créent de la valeur et génèrent des flux de trésorerie. Bien que la blockchain présente de nombreuses différences par rapport aux entreprises traditionnelles, certains concepts et principes doivent toujours s'appliquer, comme avoir un modèle commercial solide.