Longtemps sur Bitcoin, Ethereum et PolkaDot: au sein de la société de crypto-venture la plus prospère de Chine

L'une des entreprises chinoises de crypto-venture les plus prospères, peut-être le le plus réussi—est Continuer la capitale. Intentionnellement, le nom de l'entreprise, , est un homonyme qui ressemble aux mots chinois pour « taureau garanti », comme dans le marché haussier.

C'est un nom approprié. Le récent marché haussier a fait de Continuer un énorme succès. Les deux associés fondateurs, Hongjiang Li qui vit dans la province chinoise du Shandong, et Xiahong Lin, qui vit en Californie, sont parmi les plus grands détenteurs de sacs chinois d'OmiseGo, Zilliqa, Polkadot et ICP. Leurs enjeux valaient des milliards de dollars lors du récent pic de la cryptographie.

Bien qu'il ne soit pas très connu en dehors du cercle crypto chinois, Li compte 10,000 XNUMX abonnés sur son Compte Weibo, où il est plus connu sous son surnom, Pima, référence à un ancien, poème épique dans lequel un vieil homme se souvient de ses jours à cheval au combat, se battant pour son pays.

Continuer La philosophie de Capital consistant à s'immiscer dans les éléments constitutifs fondamentaux de la cryptographie et à se maintenir sur les marchés baissiers lui a valu une solide réputation dans le cercle cryptographique chinois. Cette semaine c'est bing tente de raconter l'histoire intérieure de leur voyage. J'espère que vous repartirez en sachant qu'une partie de la communauté crypto en Chine forme une classe d'investisseurs qui investissent et font avancer l'écosystème.

Le duo dynamique

Pima et Lin sont tous deux les premiers à adopter Bitcoin. Pima est entré dans l'espace en 2013, fasciné par les discussions sur la cryptographie en plein essor sur Twitter et Bitcointalk. Comme de nombreux premiers OG, il exploitait une ferme minière sur son balcon à la maison, tout en ayant un travail de jour dans l'une des plus grandes sociétés de développement immobilier en Chine.

Lin, alors ingénieur logiciel chez Twitter, est entré dans l'espace en 2015. Lin est très fier d'approfondir les détails de la technologie blockchain et Ethereum. Tout en travaillant sur Continue, il a également construit Bodhi, un marché de prédiction décentralisé.

Les hommes se sont rencontrés en 2016 et ont lancé Continue Capital cette année-là. "Nous sommes extrêmement complémentaires", m'a dit Pima. " Lin est passionné par l'ingénierie et la technologie de la cryptographie, alors que ma force réside dans l'évaluation des risques et le rassemblement communautaire. "

Aucun accord n'est passé par le pipeline de Continue sans l'approbation des deux fondateurs. En effet, les deux ont si bien travaillé ensemble au cours des 6 dernières années qu'ils n'ont jamais eu besoin de prendre de capitaux extérieurs.

« Il faut vaincre l'ours pour récolter le taureau »

"Nous n'avons jamais voulu être des investisseurs à temps plein", m'a dit Pima, "mais à mesure que nous approfondissions la cryptographie, il y avait un besoin d'argent institutionnel pour investir et faire avancer l'écosystème." Lin a ajouté: "L'industrie de la crypto a en fait poussé us avant. Nous avons juste besoin de montrer notre conviction et le reste s'occupera de lui-même.

À peu près au moment où le duo s'est mis à fond sur la crypto, Ethereum a décollé. Ils ont réalisé que le bloqueur de crypto pour atteindre les prochains milliards était soit de faire évoluer Ethereum, soit de trouver une alternative.

« La plupart des gens pensent que nos rendements proviennent de nos investissements récents », a déclaré Pima. « Ce n'est pas vrai. Nous pensons que le cœur de notre thèse et de notre conviction vient des études et des recherches en 2016 et 2017, ce qui nous a fait réaliser que pour développer l'écosystème, nous devons parier sur la solution qui résout un vrai problème.

So Continue a décidé de placer des paris lourds sur Omisgo, une solution de mise à l'échelle d'Ethereum, et Polkadot et ICP, deux alternatives à Ethereum.

Ces projets sont désormais connus (au moins dans les ménages crypto) mais dans le marché baissier de 2017-2019, peu de gens ont osé investir, encore moins massivement. Continuez non seulement à investir dans ces alternatives de mise à l'échelle d'Ethereum ou d'Ethereum, mais elles ont doublé pendant les profondeurs de l'hiver crypto.

Par exemple, Continue a investi 9000 ETH Polkadot en 2017, alors que l'ETH était d'environ 400 $ et le DOT de 0.05 $. Plus tard, en 2019, le fonds a encore investi 5 millions de dollars américains alors que le DOT était de 0.8 $. Aujourd'hui, le pic du DOT était de 48 $. Je ne sais pas quand ni si les hommes ont liquidé leurs avoirs, mais ils auraient pu gagner jusqu'à 3 milliards de dollars sur l'investissement de 2017 et 300 millions de dollars sur l'investissement de 2019.

Pourquoi les autres VC crypto basés en Chine n'ont-ils pas si bien réussi ? Ils auraient pu jouer le long jeu, mais la plupart des investisseurs en Chine veulent faire de l'argent rapidement. Ils évitent les projets qui nécessitent plusieurs années de blocage, ce que nécessitent la plupart des projets solides.

« Les blocages ne nous font jamais peur. Si nous avons de la conviction dans un projet, nous y resterons sur le long terme », m'a dit Lin.

Cela ne veut pas dire que Continue gagne toujours. L'un des chouchous de son portefeuille est Liquidity Network, un réseau de paiement hors chaîne. Le Twitter du projet n'a pas été mis à jour depuis le 2020 août.

Profondément enraciné dans la communauté chinoise

De nos jours, la thèse d'investissement de Continue est fortement influencée par l'idée que DeFi continuera de croître et sera une force motrice dans la crypto. Lin m'a dit que l'entreprise est "des protocoles L1 à gauche et DeFi à droite". Lui et Pima pensent que les deux secteurs connaîtront une croissance exponentielle et apporteront la crypto aux masses.

De toute évidence, Pima et Lin sont bien respectés au sein de la communauté crypto chinoise. L'une des principales raisons est que les deux ont consacré leur temps à combler le fossé des connaissances entre les portefeuilles et les communautés.

« Nous voulons traduire nos connaissances en quelque chose que tout le monde puisse comprendre. À l'heure actuelle, il y a beaucoup d'asymétrie d'information dans la communauté. Les détaillants ne comprennent pas le marché de la cryptographie et sont donc enclins à investir dans des pièces pour chiens. Lin m'a dit

Pima est l'une des voix les plus actives sur crypto Weibo. Il partage fréquemment des analyses de recherche avec la communauté chinoise. C'est peut-être la plus grande contribution de Continue à l'écosystème de la cryptographie, car contrairement aux pays occidentaux, où les marchés des capitaux sont matures et bien réglementés, le marché des capitaux chinois est toujours le Far West.

"Parce que le marché des capitaux chinois est moins mature, nous assistons à des pompages et des dumping réguliers", a déclaré Pima. « Tout le monde court après la richesse du jour au lendemain. De plus, le manque de participation institutionnelle à la cryptographie a rendu le marché chinois plus volatil et réactif. »

De toute évidence, Continue ne peut pas changer la scène crypto à lui seul. Cependant, le fait que le duo partage fréquemment des thèses d'investissement et apporte des connaissances occidentales à la communauté orientale a inspiré une génération de jeunes investisseurs en crypto.

La partie la plus mémorable de ma conversation avec les VCs était que Lin a admis que son vrai travail de rêve était d'être un chanteur qui erre à travers le monde. Il n'y avait pas que le chant qui l'attirait, dit-il. C'est qu'une telle vocation lui donnerait la liberté de courir après les innovations les plus étonnantes du monde.

Mais ce que le fonds a démontré, c'est que plutôt que d'errer d'un projet à l'autre, à la poursuite de flips rapides, les deux ont des mains en diamant solides, stables et fiables. Ils sont convaincus que la crypto est le prochain changement de paradigme et sont prêts à traverser les moments les plus difficiles.

"Lorsque vous aurez suffisamment confiance en la crypto, l'industrie vous poussera vers l'avant", m'a dit Lin. C'est un taureau garanti.

Savez-vous?

« 屁股决定脑袋 » qui signifie en quelque sorte « votre cul pense pour votre cerveau », est un dicton populaire parmi la communauté crypto en Chine. Il décrit des personnes qui prétendent faire de vraies recherches sur la cryptographie mais qui ne font que payer leurs propres sacs. Je suis sûr que vous en avez vu un tas sur Crypto Twitter.

Source : https://decrypt.co/74039/long-on-bitcoin-ethereum-and-polkadot-inside-chinas-most-successful-crypto-venture-firm