Oublier HODLing ? Les hedge funds quantitatifs utilisent la volatilité des crypto-monnaies pour accroître leurs gains

L'achat et la détention de Bitcoin ont, pour les croyants en la crypto-monnaie phare, été une stratégie rentable cette année, le BTC ayant augmenté de plus de 56 % depuis le début de l'année. Cependant, un nombre croissant de hedge funds quantitatifs et de chercheurs universitaires proposent une approche différente pour mieux profiter des fluctuations de la cryptomonnaie : le suivi de tendance.

Cette stratégie quantitative, qui capitalise sur la dynamique du marché, apparaît particulièrement adaptée aux fluctuations notoires des prix du Bitcoin. D'importants gestionnaires de hedge funds comme Man Group Plc et des chercheurs d'institutions comme l'Université de Cambridge trouvent des preuves à l'appui de cette affirmation, selon une étude récente. Bloomberg rapport.

Des fonds quantitatifs tels que Florin Court Capital, d'une valeur de 2 milliards de dollars, mettent en pratique des stratégies de suivi des tendances depuis 2017, leur exposition à la cryptographie augmentant leurs performances globales, note le rapport.

Tarek Abou Zeid de Man AHL aurait déclaré :

• Les rendements ajustés au risque d'une stratégie de type momentum, quelle que soit la vitesse, ont toujours été meilleurs que ceux d'une stratégie d'achat et de conservation. Le suivi des tendances consiste à extraire les biais comportementaux. En crypto, vous voyez des excès, vous voyez des FOMO, vous voyez des paniques – qui peuvent être capturées avec ces stratégies systématiques.

Les recherches menées par la division Man AHL de Man Group indiquent qu'une stratégie de tendance long-short appliquée à la fois au BTC et à l'ETH a surperformé les stratégies d'achat et de conservation pour ces pièces depuis 2017, une fois ajustées en fonction de la volatilité.

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Cette stratégie capte les gains lors des rallyes du marché et prend des positions courtes lorsque la tendance s'inverse. Man Group, avec des actifs sous gestion record dépassant 167.5 milliards de dollars à la fin de 2023, a déjà reconnu avoir intégré les crypto-monnaies dans ses stratégies existantes.

AQR Capital Management, un autre géant de l'investissement quantitatif, a également déclaré publiquement qu'il utilisait des stratégies de suivi de tendance pour les contrats à terme sur cryptomonnaies, tandis que Florin Court, spécialisé dans les marchés alternatifs et exotiques, a vu ses performances augmenter considérablement cette année après avoir intégré le trading de Bitcoin et d'Ether dans ses activités. stratégiques, qui ont débuté en 2017.

étude Les chercheurs de l'Université Monash ont découvert que les stratégies de suivi des tendances surpassaient généralement les approches d'achat et de conservation pour Bitcoin et Ether, tandis qu'une autre étude, menée par des chercheurs affiliés à l’Université de Cambridge, a identifié des « rendements cohérents et attrayants » pour une stratégie similaire appliquée entre 2011 et 2019.

La stratégie ne se limite pas aux hedge funds sophistiqués en tant que fonds négocié en bourse, le ETF de stratégie de tendance mondiale X Bitcoin (BTRN), a commencé à y offrir une exposition le mois dernier. L'ETF répartit les investissements entre les contrats à terme BTC et les bons du Trésor américain avec des échéances comprises entre un et trois mois en fonction des tendances.

Image en vedette via Unsplash.

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/forget-hodling-quantitative-hedge-funds-use-crypto-volatility-to-further-gains/