La Fed a-t-elle fini de relever ses taux ou les marchés devraient-ils s’inquiéter d’une remontée de l’inflation ?

La Fed a-t-elle fini de relever ses taux ou les marchés devraient-ils s’inquiéter d’une remontée de l’inflation ?

Horodatage: 13 octobre 2023 12h12
La Fed a-t-elle fini de relever ses taux ou les marchés devraient-ils s’inquiéter d’une remontée de l’inflation ? Intelligence des données PlatoBlockchain. Recherche verticale. Aï.

Quelques éléments
sont aussi importants que les choix et les politiques des banques centrales. La Réserve fédérale,
également connue simplement sous le nom de Fed, joue un rôle essentiel dans le système financier mondial.
Ses décisions, notamment celles relatives aux taux d'intérêt, ont une
impact significatif sur une variété d’actifs ainsi que sur l’économie plus large
situation.

La question
qui persiste dans l’esprit des acteurs du marché et des économistes est
si la Fed a fini de relever ses taux d'intérêt ou si la possibilité d'une
l’inflation refait surface.

LUMIÈRE SUR NOS
le double rôle de la Réserve fédérale

La Fed est
mandaté par le Congrès pour atteindre un taux d'emploi maximal tout en maintenant
des prix stables, ce que l’on appelle le mandat d’inflation. Pour atteindre ces objectifs,
la Fed utilise diverses mesures, notamment des opérations d'open market et
changements dans le taux des fonds fédéraux.

Au cours des dernières
Au cours des dernières années, l'accent a surtout été mis sur la composante inflationniste du mandat.
La Fed fait face à une inflation faible et persistante, ce qui fait craindre que
l’économie entrerait en terrain déflationniste. Pour lutter contre cela, la banque centrale
mis en œuvre une politique de taux d’intérêt proches de zéro et engagé une série de
programmes d'assouplissement quantitatif, qui impliquaient l'achat d'actifs financiers tels que
comme obligations afin d’injecter des liquidités dans le système financier.

La hausse des taux
Ère

Économique
Mais la situation s’est transformée. Les États-Unis, comme la plupart des autres pays
du monde, a connu un développement économique rapide, avec
le chômage atteint des niveaux historiquement bas. En conséquence, la Fed a lancé une série de
des hausses de taux d’intérêt pour empêcher l’économie de surchauffer et l’inflation de
dépassant son objectif de 2 %.

Le marché était
soigneusement informé de l'évolution progressive des hausses de taux, avec la banque centrale
soulignant son approche dépendante des données. Cela signifiait que la Fed ferait
choix et modifier ses politiques en fonction des données économiques les plus récentes.

Articles de
happenings

Comme 2022
À l’approche de cette crise, la Fed a commencé à normaliser ses politiques monétaires. Cela a commencé à
réduire ses achats d’obligations, ce qui signifie une diminution de l’accommodation monétaire.
Les marchés recherchaient des indices sur le calendrier et le rythme de l'évolution des taux d'intérêt.
randonnées.

La Fed
a finalement abouti à la hausse prévue des taux d'intérêt de 25 points de base en
décembre 2022, ouvrant la voie à un nouveau chapitre de sa politique monétaire. Cette action
était largement attendu, mais la question clé restait : la Fed continuerait-elle
augmenter les taux d’intérêt, et si oui, à quelle vitesse ?

Préoccupations concernant
Inflation

Des inquiétudes sur
La hausse de l'inflation a été l'une des principales motivations des récentes mesures de la Fed.
Depuis quelques mois, les pressions inflationnistes se renforcent, stimulées par des facteurs
telles que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les pénuries de main-d’œuvre et la hausse des prix de l’énergie.
Ces forces inflationnistes poussées par les coûts ont contribué à la hausse des prix des produits
produits et services, réduisant le pouvoir d’achat des consommateurs.

La Fed
le mandat d’inflation, associé à des pressions croissantes sur les prix, a incité beaucoup de gens à croire
que la banque centrale pourrait devoir accélérer les hausses de taux afin de lutter
inflation. Certains experts affirment qu'une posture plus énergique est nécessaire pour ancrer
anticiper l’inflation et éviter une période prolongée de prix élevés.

Inflation américaine
sur la bonne voie, implications pour la prochaine hausse des taux

L'inflation américaine
les chiffres de septembre ont révélé un légèrement
hausse plus élevée que prévu des prix généraux, soit une hausse de 0.4%
en glissement mensuel et une hausse de 3.7% sur un an. La prévision du consensus avait été
légèrement en baisse à 0.3% sur un mois et 3.6% sur un an. Simultanément, le taux de base,
hors alimentation et énergie, conforme aux attentes à 0.3% sur un mois et 4.1% sur un an.
La hausse des prix de l'essence, en hausse de 2.1% sur le mois, laissait déjà entrevoir
ce résultat.

Bien que ces
les chiffres ont provoqué une légère hausse des rendements du Trésor, nous ne devrions pas négliger le
contexte plus large. Les coûts du logement continuent d'augmenter, en hausse de 0.6% en glissement mensuel, mais compte tenu de la
En corrélation avec les données sur les loyers des logements, cette tendance devrait ralentir dans un avenir proche.

Super noyau
l'inflation, une mesure qui exclut le logement et l'énergie, reste relativement élevée,
avec une augmentation mensuelle de 0.6%. Cependant, des domaines tels que les soins médicaux,
l'éducation/communication, l'habillement et les véhicules d'occasion montrent des signes positifs.
Certains segments, comme les loisirs, peuvent être liés à des activités saisonnières et sont
devrait diminuer, ce qui aura un impact sur les dépenses de consommation discrétionnaire.

La montée
les prix des hôtels et des assurances automobiles, qui font partie du tarif super core, ont
a joué un rôle important dans cette augmentation. La Réserve fédérale de près
surveille ce chiffre, mais cette tendance ne devrait pas se poursuivre.

Le marché a
a légèrement ajusté ses attentes concernant une hausse des taux d'ici décembre, mais le
la probabilité reste douteuse. Les responsables de la Fed soulignent l'importance de la hausse
Les rendements du Trésor en raison du resserrement des conditions financières, annulant potentiellement le
nécessité d'une nouvelle augmentation des taux. Compte tenu des taux hypothécaires actuellement élevés et
coûts d'emprunt par carte de crédit, la politique monétaire semble suffisamment restrictive.
En outre, les enquêtes sur les prix des entreprises laissent présager un ralentissement prochain, ce qui entraînerait
nous anticipons un ralentissement progressif de l’inflation au cours des prochains trimestres.

Le jeu du remorqueur
de guerre

La Fed est
actuellement dans un exercice d’équilibre délicat. D'une part, il doit répondre à
pressions inflationnistes en augmentant progressivement les taux d’intérêt afin de calmer
l'économie. Toutefois, elle doit éviter d'entraver la croissance économique et de produire
turbulences excessives sur les marchés.

La
la communication de la banque centrale sera essentielle pour façonner le marché
attentes. Le rythme et l'ampleur des futures hausses de taux seront surveillés de près,
car toute surprise pourrait provoquer une instabilité du marché. Par ailleurs, la Fed
capacité à prévoir efficacement la trajectoire de l’inflation et de l’emploi
sera crucial dans ses décisions politiques.

Implications
pour le marché

L'
les marchés financiers gèrent les incertitudes autour des décisions de la Fed, l'ont
sont en état d'alerte. Les investisseurs attendent des indications de la Fed
sur le calendrier des futures hausses de taux. La décision de la Fed sur la rapidité avec laquelle
augmenter les taux d’intérêt aura un impact direct sur diverses classes d’actifs.

Marchés actions,
qui connaissent une longue séquence de victoires grâce aux faibles taux d'intérêt, pourraient
rencontrer des vents contraires lorsque les taux augmentent. Des coûts d’emprunt plus élevés pourraient diminuer
rentabilité de l'entreprise et rendre les actions moins attrayantes par rapport à
actifs à revenu fixe.

Prix ​​des obligations, sur
en revanche, ils ont tendance à diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. Investisseurs obligataires à plus long terme
peuvent voir la valeur de leur portefeuille diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent.

Changements dans
les écarts de taux d’intérêt affectent également le marché des devises. Un plus
une Fed active pourrait entraîner un dollar américain plus fort, ce qui influencerait la dynamique commerciale
et potentiellement créer des vents contraires pour les entreprises internationales.

Conclusion

Comme le ministère des Finances
Magnates Le sommet de Londres approche, la politique monétaire de la Fed et ses
les conséquences pour les marchés financiers devraient occuper le devant de la scène. Le
fonction de la banque centrale dans l’équilibre entre le double objectif d’un emploi maximum
et des prix stables sont essentiels à la définition du paysage économique.

Le prochain de la Fed
ces mesures nécessiteront une évaluation minutieuse des conditions économiques changeantes et
pressions inflationnistes. Les décisions de la Fed auront sûrement une portée considérable
conséquences pour les marchés et les investisseurs. En conséquence, les investisseurs du marché
scruter de près chaque action et annonce de la Fed dans les mois à venir
afin de prévoir l'orientation des taux d'intérêt et la conjoncture économique plus large.
paysage.

Quelques éléments
sont aussi importants que les choix et les politiques des banques centrales. La Réserve fédérale,
également connue simplement sous le nom de Fed, joue un rôle essentiel dans le système financier mondial.
Ses décisions, notamment celles relatives aux taux d'intérêt, ont une
impact significatif sur une variété d’actifs ainsi que sur l’économie plus large
situation.

La question
qui persiste dans l’esprit des acteurs du marché et des économistes est
si la Fed a fini de relever ses taux d'intérêt ou si la possibilité d'une
l’inflation refait surface.

LUMIÈRE SUR NOS
le double rôle de la Réserve fédérale

La Fed est
mandaté par le Congrès pour atteindre un taux d'emploi maximal tout en maintenant
des prix stables, ce que l’on appelle le mandat d’inflation. Pour atteindre ces objectifs,
la Fed utilise diverses mesures, notamment des opérations d'open market et
changements dans le taux des fonds fédéraux.

Au cours des dernières
Au cours des dernières années, l'accent a surtout été mis sur la composante inflationniste du mandat.
La Fed fait face à une inflation faible et persistante, ce qui fait craindre que
l’économie entrerait en terrain déflationniste. Pour lutter contre cela, la banque centrale
mis en œuvre une politique de taux d’intérêt proches de zéro et engagé une série de
programmes d'assouplissement quantitatif, qui impliquaient l'achat d'actifs financiers tels que
comme obligations afin d’injecter des liquidités dans le système financier.

La hausse des taux
Ère

Économique
Mais la situation s’est transformée. Les États-Unis, comme la plupart des autres pays
du monde, a connu un développement économique rapide, avec
le chômage atteint des niveaux historiquement bas. En conséquence, la Fed a lancé une série de
des hausses de taux d’intérêt pour empêcher l’économie de surchauffer et l’inflation de
dépassant son objectif de 2 %.

Le marché était
soigneusement informé de l'évolution progressive des hausses de taux, avec la banque centrale
soulignant son approche dépendante des données. Cela signifiait que la Fed ferait
choix et modifier ses politiques en fonction des données économiques les plus récentes.

Articles de
happenings

Comme 2022
À l’approche de cette crise, la Fed a commencé à normaliser ses politiques monétaires. Cela a commencé à
réduire ses achats d’obligations, ce qui signifie une diminution de l’accommodation monétaire.
Les marchés recherchaient des indices sur le calendrier et le rythme de l'évolution des taux d'intérêt.
randonnées.

La Fed
a finalement abouti à la hausse prévue des taux d'intérêt de 25 points de base en
décembre 2022, ouvrant la voie à un nouveau chapitre de sa politique monétaire. Cette action
était largement attendu, mais la question clé restait : la Fed continuerait-elle
augmenter les taux d’intérêt, et si oui, à quelle vitesse ?

Préoccupations concernant
Inflation

Des inquiétudes sur
La hausse de l'inflation a été l'une des principales motivations des récentes mesures de la Fed.
Depuis quelques mois, les pressions inflationnistes se renforcent, stimulées par des facteurs
telles que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les pénuries de main-d’œuvre et la hausse des prix de l’énergie.
Ces forces inflationnistes poussées par les coûts ont contribué à la hausse des prix des produits
produits et services, réduisant le pouvoir d’achat des consommateurs.

La Fed
le mandat d’inflation, associé à des pressions croissantes sur les prix, a incité beaucoup de gens à croire
que la banque centrale pourrait devoir accélérer les hausses de taux afin de lutter
inflation. Certains experts affirment qu'une posture plus énergique est nécessaire pour ancrer
anticiper l’inflation et éviter une période prolongée de prix élevés.

Inflation américaine
sur la bonne voie, implications pour la prochaine hausse des taux

L'inflation américaine
les chiffres de septembre ont révélé un légèrement
hausse plus élevée que prévu des prix généraux, soit une hausse de 0.4%
en glissement mensuel et une hausse de 3.7% sur un an. La prévision du consensus avait été
légèrement en baisse à 0.3% sur un mois et 3.6% sur un an. Simultanément, le taux de base,
hors alimentation et énergie, conforme aux attentes à 0.3% sur un mois et 4.1% sur un an.
La hausse des prix de l'essence, en hausse de 2.1% sur le mois, laissait déjà entrevoir
ce résultat.

Bien que ces
les chiffres ont provoqué une légère hausse des rendements du Trésor, nous ne devrions pas négliger le
contexte plus large. Les coûts du logement continuent d'augmenter, en hausse de 0.6% en glissement mensuel, mais compte tenu de la
En corrélation avec les données sur les loyers des logements, cette tendance devrait ralentir dans un avenir proche.

Super noyau
l'inflation, une mesure qui exclut le logement et l'énergie, reste relativement élevée,
avec une augmentation mensuelle de 0.6%. Cependant, des domaines tels que les soins médicaux,
l'éducation/communication, l'habillement et les véhicules d'occasion montrent des signes positifs.
Certains segments, comme les loisirs, peuvent être liés à des activités saisonnières et sont
devrait diminuer, ce qui aura un impact sur les dépenses de consommation discrétionnaire.

La montée
les prix des hôtels et des assurances automobiles, qui font partie du tarif super core, ont
a joué un rôle important dans cette augmentation. La Réserve fédérale de près
surveille ce chiffre, mais cette tendance ne devrait pas se poursuivre.

Le marché a
a légèrement ajusté ses attentes concernant une hausse des taux d'ici décembre, mais le
la probabilité reste douteuse. Les responsables de la Fed soulignent l'importance de la hausse
Les rendements du Trésor en raison du resserrement des conditions financières, annulant potentiellement le
nécessité d'une nouvelle augmentation des taux. Compte tenu des taux hypothécaires actuellement élevés et
coûts d'emprunt par carte de crédit, la politique monétaire semble suffisamment restrictive.
En outre, les enquêtes sur les prix des entreprises laissent présager un ralentissement prochain, ce qui entraînerait
nous anticipons un ralentissement progressif de l’inflation au cours des prochains trimestres.

Le jeu du remorqueur
de guerre

La Fed est
actuellement dans un exercice d’équilibre délicat. D'une part, il doit répondre à
pressions inflationnistes en augmentant progressivement les taux d’intérêt afin de calmer
l'économie. Toutefois, elle doit éviter d'entraver la croissance économique et de produire
turbulences excessives sur les marchés.

La
la communication de la banque centrale sera essentielle pour façonner le marché
attentes. Le rythme et l'ampleur des futures hausses de taux seront surveillés de près,
car toute surprise pourrait provoquer une instabilité du marché. Par ailleurs, la Fed
capacité à prévoir efficacement la trajectoire de l’inflation et de l’emploi
sera crucial dans ses décisions politiques.

Implications
pour le marché

L'
les marchés financiers gèrent les incertitudes autour des décisions de la Fed, l'ont
sont en état d'alerte. Les investisseurs attendent des indications de la Fed
sur le calendrier des futures hausses de taux. La décision de la Fed sur la rapidité avec laquelle
augmenter les taux d’intérêt aura un impact direct sur diverses classes d’actifs.

Marchés actions,
qui connaissent une longue séquence de victoires grâce aux faibles taux d'intérêt, pourraient
rencontrer des vents contraires lorsque les taux augmentent. Des coûts d’emprunt plus élevés pourraient diminuer
rentabilité de l'entreprise et rendre les actions moins attrayantes par rapport à
actifs à revenu fixe.

Prix ​​des obligations, sur
en revanche, ils ont tendance à diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. Investisseurs obligataires à plus long terme
peuvent voir la valeur de leur portefeuille diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent.

Changements dans
les écarts de taux d’intérêt affectent également le marché des devises. Un plus
une Fed active pourrait entraîner un dollar américain plus fort, ce qui influencerait la dynamique commerciale
et potentiellement créer des vents contraires pour les entreprises internationales.

Conclusion

Comme le ministère des Finances
Magnates Le sommet de Londres approche, la politique monétaire de la Fed et ses
les conséquences pour les marchés financiers devraient occuper le devant de la scène. Le
fonction de la banque centrale dans l’équilibre entre le double objectif d’un emploi maximum
et des prix stables sont essentiels à la définition du paysage économique.

Le prochain de la Fed
ces mesures nécessiteront une évaluation minutieuse des conditions économiques changeantes et
pressions inflationnistes. Les décisions de la Fed auront sûrement une portée considérable
conséquences pour les marchés et les investisseurs. En conséquence, les investisseurs du marché
scruter de près chaque action et annonce de la Fed dans les mois à venir
afin de prévoir l'orientation des taux d'intérêt et la conjoncture économique plus large.
paysage.

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