Mise à jour du marché intermédiaire : un début de bénéfices chargé, le sentiment rebondit, les malheurs de Tesla persistent, la bonne semaine du pétrole, l'or brille, la cassure de la crypto ?

Mise à jour du marché intermédiaire : un début de bénéfices chargé, le sentiment rebondit, les malheurs de Tesla persistent, la bonne semaine du pétrole, l'or brille, la cassure de la crypto ?

Horodatage: 13 janvier 2023 11:14 AM

Les actions américaines ont d'abord été plus faibles après que les banques ont annoncé un début de saison des bénéfices décevant ainsi que des perspectives économiques pessimistes. Les actions se dirigent vers le bas alors que Wall Street anticipe une baisse significative des bénéfices et que les marges seront testées. C'est le trimestre où les entreprises annonceront des licenciements et des mesures de réduction des coûts, car l'économie semble toujours liée à la récession.    

Les actions ont réduit leurs pertes après que la confiance des consommateurs ait atteint un sommet de 9 mois. La chute des prix de l'essence a été un catalyseur clé, mais cela pourrait ne pas durer plus longtemps si le pétrole continue de se redresser.   

Sentiment

La lecture du sentiment des consommateurs du Michigan a bondi à 64.6, bien au-dessus de toutes les estimations de 52 et une amélioration significative par rapport à la lecture précédente de 59.7. Les conditions économiques actuelles se sont également améliorées même si les risques de récession demeurent clairement en place. Les anticipations d'inflation se sont améliorées pour l'année à venir, tandis que les anticipations à long terme ont augmenté. 

JPMorgan

JPMorgan a enregistré des résultats décevants, les revenus étant inférieurs aux estimations des analystes pour les actions, les titres à revenu fixe, les devises, les matières premières (FCCC) et la banque d'investissement. Le bénéfice net de JPMorgan pour le trimestre a bondi à 11.0 milliards de dollars ou 3.57 dollars par action. Le revenu net a été soutenu par la flambée des taux et la croissance des prêts. Les revenus gérés ont augmenté de 17% pour atteindre 35.6 millions de dollars au-dessus de l'estimation consensuelle de 34.3 milliards de dollars, mais cela a bénéficié d'une vente de 914 millions de dollars d'actions Visa B et de 874 millions de dollars de pertes sur titres. De nombreux commerçants se sont concentrés sur la provision pour pertes sur créances, qui a bondi de 49 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 2.29 milliards de dollars, bien au-dessus de l'estimation de 1.96 milliard de dollars. 

Les commentaires de la publication des résultats du PDG Dimon ont déclaré: «L'économie américaine reste actuellement forte, les consommateurs dépensant toujours des liquidités excédentaires et les entreprises en bonne santé. Cependant, nous ne connaissons toujours pas l'effet ultime des vents contraires provenant des tensions géopolitiques, notamment la guerre en Ukraine, la situation vulnérable de l'approvisionnement énergétique et alimentaire, l'inflation persistante qui érode le pouvoir d'achat et a poussé les taux d'intérêt à la hausse, et la crise quantitative sans précédent contraction." 

Au cours du Q / A, Dimon a ajouté que "Ce peut être une légère récession, ce n'est peut-être pas le cas." 

Autres banques

Les revenus de Wells Fargo ont été réduits de moitié alors qu'ils accumulaient des réserves et avaient des coûts de règlement énormes. Il n'est pas surprenant que la banque dépendante des prêts hypothécaires ait connu des difficultés alors que l'activité de refinancement se débattait avec la flambée des taux hypothécaires. 

Les actions de Citigroup ont été entraînées vers le bas après la chute des bénéfices de 21% et alors que la banque se prépare à des pertes sur créances. 

La conclusion générale des banques est que les craintes de récession sont justifiées et que les bénéfices décevront ce trimestre.

Tesla

Tesla semble devenir désespéré alors qu'il réduit les prix des modèles vendus aux États-Unis. L'objectif est de permettre aux acheteurs de voitures de profiter d'un crédit d'impôt de 7500 100 $ pour les véhicules électriques, mais cela réduira les marges et soulèvera des questions sur leur confiance dans leurs perspectives. Les remises sur les marchés américains et européens pour certains sont un signe que la demande tombe d'une falaise. Les actions de Tesla se maintiennent au niveau de XNUMX dollars, mais si l'aversion au risque reste en place, cela pourrait être testé.

Huile

Les prix du brut sont prêts pour un gain hebdomadaire alors que les perspectives économiques mondiales s'améliorent après la réouverture de la Chine. Les négociants en énergie commencent à intégrer un peu plus de demande de brut en provenance d'Europe et pas seulement de Chine. Le marché pétrolier semble rester tendu, car les perspectives respectives des deux plus grandes économies mondiales se sont considérablement améliorées au cours des deux dernières semaines ; Les États-Unis pourraient connaître une récession peu profonde et la réouverture de la Chine prend de l'ampleur. 

Or

Les prix de l'or augmentent à mesure que Wall Street croit que la Fed a presque fini d'augmenter les taux. Le rapport sur le sentiment de l'Université du Michigan a montré que les anticipations d'inflation sur un an sont tombées aux niveaux les plus bas depuis avril 2021. L'or ne portant pas intérêt aime la baisse des rendements obligataires et cela pourrait se poursuivre alors que les bénéfices sont plus faibles que prévu. 

Si l'or peut clôturer confortablement au-dessus du niveau de 1900 $, cela pourrait être un signal très haussier pour le reste du mois. L'or devrait avoir une forte résistance dans la région des 1950 $. 

Crypto

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Wall Street est très confiante que la fin du cycle de resserrement de la Fed est proche et cela fournit un soutien sous-jacent à la cryptographie. Les actions sont un peu sous pression car les risques de bénéfices restent au premier plan, mais cela ne devrait pas avoir beaucoup d'impact sur la cryptographie. À moins que nous n'entendions une forte réaction belliciste de la part de la Fed ou si les prix des matières premières augmentent, les traders de crypto ne devraient pas être surpris si Bitcoin est en mesure d'étendre ses gains récents. Le niveau de 18,500 XNUMX $ était une résistance critique pour Bitcoin et s'il peut rester au-dessus de ce niveau au cours des prochaines sessions, cela pourrait réveiller des taureaux dormants à long terme.  

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.
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