Mise à jour à mi-marché : les actions chutent alors que les inquiétudes bancaires persistent, la crise du Credit Suisse, la chute de l'euro, le krach pétrolier jusqu'à 70 $, la demande d'or augmente, le Bitcoin plus faible

Republié par Platon

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Les actions américaines chutent alors que Wall Street anticipe de nouvelles turbulences bancaires mondiales après que le Credit Suisse n'a pas réussi à obtenir des capitaux supplémentaires et que leurs CDS ont atteint des niveaux de crise.Les banques faibles se sentent exposées à l'année dernière de resserrement des banques centrales mondiales et elles devront probablement maintenant faire face à des coûts de financement qui montent en flèche. Le bain de sang ne frappe pas seulement les financières, mais fait également baisser les valeurs énergétiques, matérielles et industrielles.
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Rendements/FX

Les rendements du Trésor sont en chute libre et donc nos prévisions de hausse des taux de la Fed.Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ne prévoient désormais aucune hausse des taux lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine et plus de 100 points de base de baisse des taux d'ici la fin de l'année.Le rendement du Trésor à 2 ans a chuté de 44 points de base à 3.811 %.

L'euro a chuté de plus de 2% au début des échanges en raison des risques de contagion de la crise du Credit Suisse. La BCE était censée proposer une hausse de taux d'un demi-point demain, mais il semble que les traders doutent que les décideurs politiques soient en mesure de donner suite à cet engagement.

Credit Suisse

Les actions du Credit Suisse ont plongé à de nouveaux niveaux record après que leur plus grand investisseur, la Banque nationale saoudienne, a déclaré qu'ils ne pouvaient pas fournir plus d'aide car cela les amènerait à plus de 10% de propriété, ce qui deviendrait un problème réglementaire.La chute de plus de 30% du Credit Suisse a été la plus importante vente sur une journée et suscite de nouvelles craintes de turbulences bancaires mondiales.Leurs swaps sur défaut (à 1 an) ont bondi à près de 1000 points de base.Cela devient de plus en plus moche de minute en minute.

Toute banque en difficulté verra ses coûts de financement augmenter, de sorte que les turbulences bancaires resteront le principal objectif de Wall Street.

Huile

Le pétrole continue de baisser alors que les turbulences sur les marchés mondiaux suscitent des inquiétudes plus faibles en matière de croissance. Les négociants en énergie observent des ventes techniques excessives après que le brut WTI n'a pas pu maintenir le niveau de 70 $ le baril.À l'heure actuelle, tous les titres semblent plutôt baissiers pour les perspectives de la demande de brut : le Credit Suisse est une banque qui compte et les risques de contagion ne s'atténueront pas de si tôt, le consommateur américain s'affaiblit et les perspectives de la Chine ne semblent pas si solides après le chômage a augmenté et les inquiétudes sur le marché immobilier.

Le marché pétrolier va être bloqué dans un excédent pendant la majeure partie du premier semestre de l'année, mais cela devrait changer tant que nous ne voyons pas une erreur politique majeure de la Fed qui déclenche une grave récession.Maintenant près du milieu des 60 $, la chute du brut WTI est à la merci de la détérioration de la situation macroéconomique.Si Wall Street finit par voir un nouveau test des creux d'octobre la semaine prochaine, cela pourrait soutenir une pression à la baisse supplémentaire pour le brut WTI vers le niveau de 60 $.Malgré tous les risques sur la table, le marché pétrolier va probablement encore retomber en déficit cet été, de sorte que certains commerçants pourraient envisager d'évoluer vers des paris à long terme autour de la région de 60 à 65 $.

Les actions énergétiques pourraient rester sous pression un peu plus longtemps compte tenu de la détérioration des perspectives de la demande de brut et de l'excédent à court terme de l'offre. Les actions énergétiques ont connu une belle course de trois ans et une surperformance au cours des 12 derniers mois, de sorte que la pression de vente actuelle pourrait rester intense.Cependant, les perspectives à plus long terme soutiennent toujours l'énergie dans vos portefeuilles, car de nombreux géants pétroliers ont des bilans solides qui soutiennent la poursuite des rachats et des dividendes. Malgré les risques macroéconomiques, les majors pétrolières ont de bonnes chances de conserver des perspectives rentables compte tenu de la rapidité avec laquelle le marché pétrolier pourrait redevenir tendu.

Wall Street trouve du réconfort dans l'or alors que la demande de valeurs refuges revient en force face aux turbulences bancaires mondiales, aux couvertures contre l'inflation persistante et au fait que de nombreux commerçants dénouent leurs positions en actions. Alors que les investisseurs s'inquiètent à l'idée d'un nouveau test des creux boursiers d'octobre, l'or semble avoir une voie claire vers le niveau de 1975 $.

Bitcoin

Le bitcoin s'est affaibli alors que le chaos à Wall Street a vu une autre crise bancaire déclencher une autre vague de vente de panique d'actifs risqués.Le Credit Suisse est une histoire plus importante que SVB et cela rend Wall Street extrêmement nerveux.Le déclin de Bitcoin n'est pas si grave si l'on considère la pression qui s'exerce sur les actions, les prix du pétrole et l'euro.

La tourmente bancaire pourrait finalement s'avérer plutôt haussière pour Bitcoin, mais pour l'instant la faiblesse de la cryptographie est justifiée.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies. Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise. Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal. Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.