Et maintenant pour l'avenir des crypto-monnaies et des actifs numériques ? (James Corcoran)

La crypto connaît un moment de passage à l’âge adulte. Certes, ce moment ressemble actuellement à ses années d'adolescence difficiles, marquées par l'angoisse, l'incertitude et le doute de soi, mais comme le puissant George Harrison l'a chanté un jour, tout doit passer, et quand ce sera le cas, que se passera-t-il ?
à quoi ressemblera l'avenir ? 

Chez KX, nous avons parlé du passage du secteur d'une phase existentielle à une phase institutionnelle, où de graves problèmes de criminalité, de surveillance réglementaire et de gouvernance sont progressivement résolus pour apporter une plus grande stabilité et une plus grande surveillance au secteur, ce qui
à son tour, cela devrait conduire à l’entrée d’un plus grand nombre de teneurs de marché et d’acteurs dans l’espace. 

Cependant, comme le montre la crise actuelle des marchés de la cryptographie, la volatilité et l’imprévisibilité restent les thèmes dominants et il n’est pas exagéré de dire que son avenir même est incertain. Quand les investisseurs privés commencent à perdre toutes leurs économies pour quelque chose
dans lesquels ils ont investi via une application sur leur téléphone, les gouvernements et les régulateurs en prennent note, la confiance s'épuise et les teneurs de marché et les acteurs commencent à reculer. 

Nous voyons cela se produire maintenant avec la Securities and Exchange Commission (SEC) qui enquête pour savoir si l’une des plus grandes plateformes de cryptographie en ligne au monde permet aux citoyens américains d’échanger des actifs numériques qui auraient dû être enregistrés en tant que titres. Le résultat
de cette enquête pourrait décider de l’avenir du secteur. 

Quoi qu’il arrive, certains signes indiquent que le secteur de la cryptographie est déjà en train de s’institutionnaliser simplement en raison de sa taille. À la veille d'une réunion cruciale de la Réserve fédérale américaine sur l'opportunité d'une hausse des taux d'intérêt,
les marchés de la cryptographie ont chuté, montrant comment ils se synchronisent avec les instruments financiers traditionnels et les événements du marché.  

Et la taille compte. Peu importe à quel point vous tenez à défendre l’indépendance des crypto-monnaies vis-à-vis des intermédiaires tels que les banques et les bourses (et à éviter les interventions d’organisations telles que la SEC et le département américain du Trésor), il est
Il est clair qu’elle est désormais trop grande pour être gérée et régulée efficacement. Les volumes de marché, les sites et le nombre d'actifs numériques existants sont trop importants et évoluent rapidement. 

S’il veut survivre, et nous pensons qu’il le fera, le secteur devrait envisager d’adopter des technologies et des procédures qui permettent aux autres marchés financiers d’innover et de négocier librement tout en offrant une protection aux investisseurs. Moins de ventes à guichets fermés et plus sur
grandir. 

Réguler pour innover 

Bien qu’il existe une méfiance inhérente à l’égard de la manière traditionnelle de faire les choses en matière de cryptographie et d’actifs numériques, les technologies qui offrent à la fois stabilité et agilité sur les marchés existants peuvent être facilement appliquées ici, et elles pourraient s’avérer être les meilleures solutions pour la cryptographie.
salut. 

Une crainte commune au sein de la communauté est qu’une fois que les régulateurs et les organisations financières établies se mobilisent, ils étouffent l’innovation. Ils soutiennent que le manque de surveillance et d’ingérence a permis au secteur de se développer et de croître.
Cependant, cette croissance incontrôlée a conduit à la volatilité et à la fraude, tout en s’avérant également un obstacle à la mise en place des freins et contrepoids appropriés. Pour illustrer le propos,

le chef de la SEC a déclaré officiellement disant qu’il est neutre sur la technologie mais pas sur la protection des investisseurs. Il y a aussi une certaine ironie dans le fait que, bien que la transparence soit le principe fondateur de la cryptographie, elle fait cruellement défaut dans l’ensemble du secteur.
particulièrement dans le
activité hors chaîne 

Il semble évident qu’une réglementation est nécessaire, mais elle ne doit pas être appliquée de manière brutale. Chez KX, nous travaillons avec des régulateurs, des sociétés côté acheteur et côté vente, et nous savons, grâce à notre vaste expérience de travail avec les classes d'actifs traditionnelles, que la transparence, la traçabilité,
et la responsabilisation assurée par des technologies comme la nôtre sont considérées comme ayant un impact positif sur les marchés.  

Lorsque vous supprimez tout, les principes fondamentaux du trading et de la réglementation des cryptomonnaies sont similaires au fonctionnement des marchés financiers traditionnels. Que les objectifs soient de générer de l'alpha, de réduire la fraude, de rester conforme, de protéger les investissements ou d'agir plus rapidement pour réagir
Grâce aux opportunités du marché, chacun bénéficiera d’une stabilité, d’une sécurité et d’une efficacité accrues, ce qui, peut-on affirmer, conduira à davantage, et non à moins, d’innovation, de concurrence et de choix.  

Mais comme mentionné précédemment, ce choix pourrait être considérablement réduit en fonction de qui restera en place une fois que la volatilité actuelle aura atteint son point bas et que des organismes comme la SEC auront terminé leurs enquêtes. Pour ajouter encore à la complexité de la situation, alors que certains
les organisations cherchent à adopter une ligne dure à l’égard du secteur, d’autres pays et régions sont désireux de promouvoir leurs juridictions comme étant favorables à l’hébergement d’échanges et de marchés cryptographiques, ce qui conduit à un paysage complexe. Répondre au problème,
la Banque centrale européenne a exhorté les pays de la zone euro à harmoniser les différentes règles concernant la réglementation de la cryptographie avant l’entrée en vigueur des lois à l’échelle de l’UE et avant la fin de 2023. 

Du sauvage au doux ouest ?  

Il existe des arguments convaincants à faire valoir des deux côtés de la pièce crypto. D’une part, la volatilité actuelle et la surveillance réglementaire mettront probablement fin à l’époque du « Far West » du secteur. De nombreuses pièces et marchés pourraient disparaître, des actifs comme
Les NFT (Non-Fungible Tokens) seront évoqués avec un mélange de nostalgie et de perplexité et seuls quelques modèles commerciaux resteront – une école de pensée étant que nous verrons la crypto utilisée pour alimenter un modèle de type Airbnb/Uber pour l’économie informatique. 

De même, les avantages d’une décentralisation des marchés financiers pourraient être considérables. UN

Article de la Harvard Business Review de 2018 sur l'impact des monnaies numériques a identifié une baisse des coûts, une sécurité et une sûreté accrues, ainsi que des paiements en temps réel et plus compétitifs comme les avantages les plus probables pour les consommateurs et les entreprises dans un avenir proche, par rapport à
à ce qu'ils vivent aujourd'hui. Il a également fait valoir que de telles monnaies pourraient également connecter les personnes non bancarisées ou sous-bancarisées au système financier au sens large, un problème crucial étant donné l’état difficile de l’économie mondiale. 

Cependant, une mise en garde a été émise quant à la nécessité de cadres juridiques et économiques solides, sinon les actifs tels que les pièces stables deviendront tout sauf stables… et cela s'est certainement confirmé dans les conditions actuelles du marché. 

Quel que soit l’avenir, la capacité de mieux comprendre la dynamique en temps réel des marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques semble une exigence fondamentale. Qu'il s'agisse d'une surveillance accrue pour protéger les investisseurs et atténuer la fraude ou
simplement pour prendre de meilleures positions sur une transaction, les technologies existent déjà pour ce faire, et l'histoire montre que lorsqu'elles sont utilisées de manière appropriée, tout le monde peut en bénéficier.