क्रिप्टो निवेश का मूल्यांकन कैसे करें

सर जॉन टेम्पलटन (दूसरे सर जॉन) को अक्सर "सदी का सबसे बड़ा वैश्विक स्टॉक पिकर" कहा जाता है।

उन्होंने धारा के विपरीत तैरकर और कम मूल्य वाली परिसंपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करके, आंतरिक भावना पर नहीं बल्कि उपयोग करके अपना भाग्य बनाया अच्छे सौदे खोजने के लिए गणितीय दृष्टिकोण.

सर जॉन ने द्वितीय विश्व युद्ध के बाद जापान में प्रसिद्ध रूप से निवेश किया था, जब देश बर्बाद हो गया था। कल्पना करें कि एक इमारत को उसके पुनर्निर्माण में आने वाली लागत के एक अंश से भी कम में खरीदा जाए। यही विचार था कि सर जॉन को महान जापानी कंपनियाँ मिलें जो अंततः राख से उठेंगी और उन्हें ढेर सारा धन देंगी।

टेम्पलटन को क्रिप्टो पसंद आया होगा, क्योंकि आज, इस प्रकार की कम मूल्य वाली क्रिप्टो संपत्तियां हर जगह हैं।

क्यों? इसलिये बहुत कम निवेशक क्रिप्टो को "कंपनियों" और उनके टोकन को "स्टॉक" की तरह सोचते हैं। यह हममें से उन लोगों के लिए एक बड़ा लाभ है जो ऐसा करते हैं। (हमारे देखें निवेश दृष्टिकोण.)

जबकि अधिकांश क्रिप्टो FOMO और FUD पर चलते हैं, हम केवल भावनाओं से अधिक पर निवेश कर रहे हैं। हम निवेश करते हैं तथ्य और बुनियादी बातें.

इससे हमें निवेश का बड़ा लाभ मिलता है, खासकर क्रिप्टो भालू बाजारों के दौरान (जो हर समय होता है)। जबकि हर कोई बाहर निकलने के लिए दौड़ रहा है, हम महान क्रिप्टो कंपनियों को भारी छूट पर खरीद सकते हैं, जैसे सर जॉन ने जापान में खरीदा था।

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क्रिप्टो में मात्रात्मक विश्लेषण के लिए उन्नत गणित की आवश्यकता नहीं होती है - बस कुछ संख्याओं के साथ जुड़ने और विभिन्न कंपनियों की एक-दूसरे से तुलना करने की क्षमता।

ऐसे उद्योग में जहां लगभग कोई भी "कीमतें बढ़ने" से परे संख्याओं पर ध्यान नहीं देता है, थोड़ा सा प्रयास बहुत काम आता है।

इस टुकड़े में, हम रूपरेखा देंगे तीन सरल संख्याएँ जिसका उपयोग आप मजबूत उपयोगकर्ता आधार और भविष्य में राजस्व सृजन के लिए स्पष्ट रास्ते वाली क्रिप्टो कंपनियों की पहचान करने के लिए कर सकते हैं।

(और याद रखें, मात्रात्मक विश्लेषण सिक्के का केवल एक पहलू है। दूसरा पक्ष गुणात्मक विश्लेषण है, जिसे हम यहां कवर करते हैं.)

मुझे ये नंबर कहां मिलेंगे?

ब्लॉकचेन तकनीक के बारे में एक अच्छी बात यह है कि आप वास्तविक समय में क्रिप्टो नंबर देख सकते हैं। पारंपरिक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में, आप ऐसा नहीं कर सकते।

उदाहरण के लिए, यदि आप फेसबुक के दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को जानना चाहते हैं, तो आपको इस तथ्य के कुछ सप्ताह या महीनों बाद तक कंपनी की तिमाही आय रिपोर्ट का इंतजार करना होगा।

ब्लॉकचेन के साथ, आप उपयोगकर्ताओं को देख सकते हैं वास्तविक समय.

इस प्रकार की मौलिक पारदर्शिता निवेशकों के लिए बहुत रोमांचक है, क्योंकि इसमें छिपने के लिए कोई जगह नहीं है। या तो संख्याएँ अच्छी लगती हैं, या नहीं।

हालाँकि ऐसे कई प्लेटफ़ॉर्म हैं जो ये नंबर पेश करते हैं, हमारा वर्तमान पसंदीदा है टोकन टर्मिनल, जो उन्हें उपयोग में आसान डैशबोर्ड में आपको देता है। (उनका निवेश दर्शन भी हमारे साथ मेल खाता है।) हम देखने के लिए उनके डेटा का उपयोग करेंगे हमारे तीन सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स।

मीट्रिक 1: दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता

यदि क्रिप्टो कंपनियों की तरह हैं, तो दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता ग्राहकों की संख्या की तरह हैं।

एक व्यस्त कॉफी शॉप की कल्पना करें। प्रतिदिन जितने अधिक ग्राहक आएंगे, दुकान उतनी ही अधिक सफल होने की संभावना है। लेकिन बहुत कम ग्राहकों वाली एक कॉफी शॉप के लंबे समय तक व्यवसाय में बने रहने की संभावना नहीं है, भले ही पहली बार लॉन्च होने पर इसे कितना भी प्रचार मिला हो।

यह इतना सरल है कि हमें इसे समझाने की ज़रूरत नहीं है: यदि किसी क्रिप्टो कंपनी के पास कोई उपयोगकर्ता नहीं है, तो यह एक अच्छा दीर्घकालिक निवेश नहीं है। कंपनियों को ग्राहकों की आवश्यकता है, और क्रिप्टो कंपनियां भी अलग नहीं हैं. फिर भी लगभग कोई भी इस तरह नहीं सोचता।

हम जिस मीट्रिक का उपयोग करते हैं वह है दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता, जो कि प्रत्येक दिन कितने लोग क्रिप्टो प्रोजेक्ट या प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करते हैं, इसकी एक चालू गिनती है। एथेरियम (ETH) के लिए यहां DAU है:

दीर्घकालिक, एथेरियम डीएयू (यानी, इसके ग्राहक) स्वस्थ, मजबूत और बढ़ते हुए हैं।

और यहां Uniswap (UNI) के लिए DAU है:

डीएयू हमें दिखाता है कि यूनिस्वैप ने एक वास्तविक उत्पाद विकसित किया है और एक वास्तविक बाजार पाया है।

एक और कारण है कि DAU हमारा सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक है, और वह है का सिद्धांत नेटवर्क प्रभाव.

नेटवर्क प्रभाव का उत्कृष्ट उदाहरण फेसबुक जैसा सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म है। जब फेसबुक की शुरुआत हार्वर्ड में सिर्फ जुकरबर्ग और कुछ दोस्तों के साथ हुई, तो यह बहुत मूल्यवान नहीं था। लेकिन जितने अधिक लोग इसमें शामिल होते गए, यह उतना ही अधिक मूल्यवान होता गया।

दरअसल, जितने अधिक लोग जुड़े, फेसबुक उतना ही अधिक मूल्यवान बन गया फेसबुक पर पहले से मौजूद सभी लोगों के लिए.

यह एक तरह की जादुई अवधारणा है जो इतनी महत्वपूर्ण है कि मैं इसे दोहराऊंगा: जितने अधिक लोग किसी नेटवर्क कंपनी से जुड़ते हैं, नेटवर्क पर मौजूद सभी लोगों के लिए नेटवर्क उतना ही अधिक मूल्यवान हो जाता है.

एक टेलीफोन प्रणाली के बारे में सोचें: यदि आपके पास दो टेलीफोन हैं, तो आपके पास केवल एक ही कनेक्शन है। लेकिन यदि आपके पास 5 टेलीफोन हैं, तो आपके पास 5 नहीं, बल्कि 10 कनेक्शन हैं। और यह संख्या चतुष्कोणीय रूप से बढ़ती रहती है:

ब्लॉकचेन का नेटवर्क प्रभाव बड़े पैमाने पर होता है। जैसे-जैसे दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़ती है, नेटवर्क का मूल्य चतुष्कोणीय रूप से बढ़ता है:

फिर, बहुत कम निवेशक इस तरह सोचते हैं। वे कीमत और मार्केट कैप को देखते हैं और निर्णय लेते हैं। लेकिन देखकर उपयोगकर्ताओं, हम देख सकते हैं कि क्या ऊंची कीमत उचित है - या क्या कम कीमत एक बढ़िया सौदा हो सकती है।

हम इसे छतों से चिल्लाना चाहते हैं: किसी क्रिप्टो निवेश को महत्व देने के लिए पहले यह देखें कि कितने लोग इसका उपयोग कर रहे हैं.

निःसंदेह, डीएयू स्वयं आपको अधिक कुछ नहीं बताएगा। आपको इसकी आवश्यकता होगी:

1. अन्य क्रिप्टो कंपनियों (विशेषकर समान कंपनियों) के साथ डीएयू की तुलना करें
2. विश्लेषण करें कि लंबी अवधि में डीएयू ऊपर जा रहे हैं या नीचे
3. किसी भी "तेल" या "मंदी" बाजार में कारक जो आम तौर पर डीएयू को ऊपर या नीचे चलाएगा (फिर से, हम डीएयू की तलाश कर रहे हैं जो स्वस्थ दिखते हैं और लंबी अवधि में बढ़ते हैं)

जितना अधिक आप डीएयू को देखेंगे, उतना ही अधिक आपको यह महसूस होगा कि क्या किसी क्रिप्टो कंपनी के पास वास्तविक ग्राहक हैं, या क्या यह खाली उपयोगकर्ताओं की लहर है। गंभीर निवेशक के लिए, डीएयू अपरिहार्य हैं।

नोट: टोकन टर्मिनल साप्ताहिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं और मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को भी सूचीबद्ध करता है। ये ठीक काम करते हैं - बस निवेश की तुलना करते समय समान मीट्रिक का उपयोग करना सुनिश्चित करें।

मीट्रिक 2: शुल्क

शुल्क से पता चलता है कि क्या उपयोगकर्ता क्रिप्टो उत्पाद का उपयोग करने के लिए भुगतान करने को तैयार हैं।

हर पारंपरिक कंपनी की तरह, हर क्रिप्टो कंपनी को भी पैसा कमाने का एक तरीका चाहिए होता है।

आमतौर पर ये "फीस" के माध्यम से आते हैं। उदाहरण के लिए, जब आप एथेरियम नेटवर्क पर लेनदेन करते हैं, तो आप "गैस शुल्क" का भुगतान करते हैं, जो एक सेवा शुल्क की तरह कार्य करता है जो एथेरियम "कंपनी" को वापस चला जाता है।

कई क्रिप्टो लोगों को मुफ्त टोकन देकर (या भविष्य में मुफ्त टोकन छेड़कर) नकली दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता बना सकते हैं। यह एक कंपनी द्वारा निःशुल्क नमूने देने जैसा है: यह केवल तभी काम करता है जब आपको वास्तविक उत्पाद खरीदने के लिए पर्याप्त लोग मिल सकें। अंततः, उन्हें फीस का भुगतान करना शुरू करना होगा।

शुल्क हमें बताते हैं कि क्या कोई क्रिप्टो उत्पाद इतना अच्छा है कि लोग इसका उपयोग करने के लिए भुगतान कर सकें।

नोट: टोकन टर्मिनल "राजस्व" और "आय" को भी सूचीबद्ध करता है, और हालांकि ये संख्याएं महत्वपूर्ण हैं, वे इस लेख के दायरे से बाहर हैं। अधिक जानकारी के लिए देखें क्रिप्टो वित्तीय विवरण कैसे पढ़ें.

यहां एथेरियम की दीर्घकालिक फीस पर एक नजर है:

एथेरियम स्वर्ण मानक है, जो प्रतिदिन लाखों डॉलर की फीस उत्पन्न करता है।

और यहां बिनेंस चेन (बीएनबी) की फीस है:

जब शुल्क बढ़ता है, तो उत्पाद का अधिक बार उपयोग किया जाने लगता है।

जबकि फीस, राजस्व और कमाई आम तौर पर दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को प्रतिबिंबित करेगी - आप उन सभी को एक साथ बढ़ते हुए देखेंगे - हम उनका उपयोग यह पूछने के लिए कर सकते हैं:

1. क्या क्रिप्टो कंपनी पैसा कमा रही है (सिर्फ मुफ्त टोकन देने के विपरीत)?
2. क्या उनकी दीर्घकालिक वित्तीय संभावनाएँ अच्छी दिखती हैं?
3. क्या वे भविष्य के विकास में पुनः निवेश करने के लिए लाभ का कोई हिस्सा अपने पास रख रहे हैं?

“शेयरों की ख़ूबसूरती यह है कि वे समय-समय पर मूर्खतापूर्ण कीमतों पर बेचते हैं। इस तरह चार्ली और मैं अमीर बन गए हैं।” - वारेन बफेट

मीट्रिक 3: बाज़ार पूंजीकरण (और मूल्य)

मार्केट कैप आपको बताता है कि कंपनी की कीमत कितनी है, लेकिन यह मुख्य रूप से तुलना उपकरण के रूप में मूल्यवान है।

मूल्य और मार्केट कैप ही एकमात्र मीट्रिक हैं जिनका उपयोग अधिकांश लोग करते हैं, जो मेनू मूल्य के आधार पर किसी रेस्तरां में निवेश करने जैसा है।

अधिकांश क्रिप्टो निवेशक कैसे सोचते हैं?

कीमत और मार्केट कैप उपयोगी हैं तुलना विभिन्न क्रिप्टो कंपनियों का सापेक्ष आकार और लागत। एक उच्च मार्केट कैप एक अधिक स्थापित कंपनी का संकेत दे सकता है, जबकि कम मार्केट कैप उच्च विकास क्षमता (लेकिन अधिक जोखिम) का संकेत दे सकता है।

बिटकॉइन का मार्केट कैप विशिष्ट है: बहुत सारे उतार-चढ़ाव, लेकिन दीर्घकालिक वृद्धि की प्रवृत्ति

लेकिन अगर कोई बढ़ती हुई कंपनी अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से नीचे है, तो यह एक अच्छी खरीदारी का संकेत हो सकता है

कीमत और बाज़ार पूंजी क्रिप्टो के वास्तविक मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं. ऊंची कीमत का मतलब अच्छा निवेश नहीं है, और कम मार्केट कैप का मतलब बुरा नहीं है।

इसे इस तरह से सोचें: यदि आप किसी प्रयुक्त कार के लॉट में गए, तो आप कभी भी केवल मांगी गई कीमत के आधार पर कार नहीं खरीदेंगे। इसके बजाय, आप माइलेज, इंजन की स्थिति और समग्र कार्यक्षमता की जाँच करेंगे।

इसी तरह, कीमत और मार्केट कैप का उपयोग डीएयू और फीस के साथ किया जाना चाहिए, हमें अद्भुत निवेश अवसरों की पहचान करने में मदद करने के लिए। यह सब एक साथ काम करता है.

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इसे एक साथ रखना

मान लीजिए कि आपने हाइपकॉइन नामक एक महान नई परियोजना के बारे में सुना है। सभी क्रिप्टो प्रभावितकर्ता इसके बारे में बात कर रहे हैं। लोग रातों-रात अरबपति बन रहे हैं। क्या आपको खरीदना चाहिए?

• सबसे पहले, हम हाइपकॉइन के दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को देखते हैं. हम उनकी तुलना अन्य समान परियोजनाओं के साथ-साथ बिटकॉइन और एथेरियम जैसी स्थापित क्रिप्टो कंपनियों से करते हैं। हम पूछते हैं, वे कितने समय से हैं? क्या उनके पास डीएयू विकास का कोई सार्थक ट्रैक रिकॉर्ड है?
• इसके बाद, हम हाइपकॉइन की फीस को देखते हैं (और संभवतः राजस्व और कमाई)। क्या वे सार्थक धन ला रहे हैं, और क्या वह धन समय के साथ बढ़ रहा है? या क्या यह सब टोकन प्रोत्साहन (अर्थात, निःशुल्क नमूने) के रूप में भुगतान किया जा रहा है?
• अंत में, हम हाइपकॉइन की कीमत और मार्केट कैप की तुलना समान परियोजनाओं से करते हैं. हम ऊंची कीमत या ऊंची मार्केट कैप से प्रभावित नहीं हैं, हम बस पूछते हैं, क्या ऊंची कीमत उचित है? क्या वहां कोई "वहां" है - एक वास्तविक, सार्थक व्यवसाय? या क्या हाइपकॉइन वास्तव में केवल गर्म हवा है?

और याद रखें: मात्रात्मक विश्लेषण सिक्के का एक पहलू है। हम अपने उपयोग से गुणात्मक विश्लेषण के माध्यम से हाइपकॉइन भी चलाएंगे ब्लॉकचेन इन्वेस्टर स्कोरकार्ड.

निवेशक टेकअवे

मात्रात्मक विश्लेषण करना - संख्याओं को देखना - प्रदान करता है अद्भुत निवेश अवसर उन लोगों के लिए जो समय निकालने को तैयार हैं, क्योंकि लगभग कोई भी ऐसा नहीं करता है।

यह हमेशा के लिए नहीं रहेगा. जैसा कि अधिक लोगों को एहसास होता है कि "क्रिप्टो कंपनियां हैं" और "टोकन स्टॉक हैं", अंततः यह दृष्टिकोण सामान्य ज्ञान बन जाएगा, जिस तरह से चीजें की जाती हैं।

लेकिन अभी के लिए, यह हमें एक बड़ी प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त देता है। संख्याएँ जानें, और आप सच्चाई जान लेंगे।

• एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
• प्लेटोडेटा.नेटवर्क वर्टिकल जेनरेटिव एआई। स्वयं को शक्तिवान बनाएं। यहां पहुंचें।
• प्लेटोआईस्ट्रीम। Web3 इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
• प्लेटोईएसजी. कार्बन, क्लीनटेक, ऊर्जा, पर्यावरण, सौर, कचरा प्रबंधन। यहां पहुंचें।
• प्लेटोहेल्थ। बायोटेक और क्लिनिकल परीक्षण इंटेलिजेंस। यहां पहुंचें।
• स्रोत: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/