विकेंद्रीकृत वित्त: इसके उपयोगकर्ता जोखिम में क्यों हैं?

विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) विकेंद्रीकृत ब्लॉकचेन तकनीक पर निर्मित वित्तीय प्रणाली है। यह एथेरियम जैसे ब्लॉकचेन पर स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके वितरित सर्वसम्मति प्राप्त करता है। यह स्पष्ट रूप से एथेरियम ब्लॉकचेन और ब्लॉकचेन पर विकसित सभी क्रिप्टोकरेंसी से जुड़ा हुआ है।
इसलिए, विकेंद्रीकृत वित्त दो पक्षों को बिना किसी मध्यस्थ प्राधिकरण के पीयर-टू-पीयर नेटवर्क का उपयोग करके सुरक्षित रूप से लेनदेन करने की अनुमति देता है। विकेंद्रीकृत वित्त का उपयोग करके, हर कोई पारंपरिक संस्थानों की तुलना में कम लागत पर कभी भी और कहीं भी वित्तीय सेवाओं तक पहुंच सकता है।

पारंपरिक वित्त की तुलना में विकेंद्रीकृत वित्त का लाभ:

• विश्वसनीय स्रोत -
  विकेंद्रीकृत वित्त में, सार्वजनिक ब्लॉकचेन वित्तीय क्षेत्र में सभी कार्यों को नियंत्रित करने वाले विश्वसनीय स्रोत के रूप में कार्य करता है। हालाँकि, सार्वजनिक प्रशासन में पारंपरिक वित्त में सभी कार्यों को नियंत्रित करने वाले कानून और लाइसेंस प्राप्त वित्तीय संस्थान शामिल होते हैं।
• खुला और पारदर्शी-
  विकेंद्रीकृत वित्त आंशिक रूप से लोकप्रियता प्राप्त कर रहा है क्योंकि यह पारंपरिक वित्त की तुलना में अधिक खुला और पारदर्शी है। प्रवेश में बाधा की कमी का मतलब है कि प्रोग्रामिंग कौशल वाला कोई भी व्यक्ति सार्वजनिक ब्लॉकचेन के शीर्ष पर वित्तीय सेवाओं और उपकरणों के निर्माण में भाग ले सकता है।
• लाइसेंस और प्राधिकरण की कोई आवश्यकता नहीं-
  प्रवेश की जटिल बाधाओं ने पारंपरिक वित्त प्रणाली में नई प्रवृत्ति को अपनाना असंभव बना दिया है। नियामकों से लाइसेंस और प्राधिकरण प्राप्त करने की आवश्यकता के कारण पारंपरिक वित्त प्रणालियाँ नवाचार में सीमित हो गई हैं।

विकेंद्रीकृत वित्त के नुकसान:

• अनिश्चितता-
  अनिश्चितता का मुद्दा विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाओं को अत्यधिक प्रभावित करता है क्योंकि वे स्वचालित रूप से अपने मेजबान ब्लॉकचेन से अस्थिरता प्राप्त कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एथेरियम ब्लॉकचेन हाल ही में कई बदलावों से गुजरा है, जहां प्रूफ ऑफ वर्क सर्वसम्मति के समय किए गए मुद्दे एथेरियम 2.0 प्रूफ ऑफ स्टेक में जोखिम पैदा कर सकते हैं।
• अनुमापकता-
  विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाओं को संबंधित होस्ट ब्लॉकचेन की स्केलेबिलिटी के संदर्भ में जबरदस्त चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल पर लेनदेन की पुष्टि होने में थोड़ा अधिक समय लगता है, जिससे नेटवर्क भीड़ का मुद्दा उठता है। इसके अलावा, नेटवर्क की भीड़ के समय, विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल लेनदेन महंगा हो सकता है।
• चलनिधि-
  एक अन्य आवश्यक घटक तरलता है क्योंकि विकेंद्रीकृत वित्त बाजार अभी भी पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों जितना बड़ा नहीं है। ऐसे में इस सेक्टर पर भरोसा करना मुश्किल हो जाता है।

विकेंद्रीकृत वित्त उपयोगकर्ताओं के उच्च जोखिम में होने के 6 कारण:

• आंतरिक प्रोटोकॉल जोखिम-
  आंतरिक प्रोटोकॉल जोखिम डिफ़ॉल्ट रूप से प्रोटोकॉल के डिज़ाइन में शामिल जोखिम यांत्रिकी का प्रतिनिधित्व करता है। स्मार्ट अनुबंध विकेंद्रीकृत वित्त प्लेटफार्मों पर विशिष्ट वित्तीय प्राथमिकताओं को स्वचालित करने में मदद करते हैं। प्रोटोकॉल की गतिशीलता इन स्मार्ट अनुबंधों पर निर्भर करती है, जो प्रोटोकॉल के कामकाज की परवाह किए बिना निवेश रणनीतियों के लिए महत्वपूर्ण खतरे पेश कर सकते हैं।
  विकेन्द्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल में आंतरिक जोखिम केंद्रीकृत, मानव/डेवलपर्स पार्टियों से प्रोटोकॉल में प्रोग्राम करने योग्य यांत्रिकी तक जोखिम परिवहन का पूर्व कारण है। उदाहरण के लिए, एएमएम (स्वचालित बाजार-निर्माण) प्रोटोकॉल में फिसलन एक शर्त है। यदि फिसलन की स्थिति अधिक है, तो एएमएम पूल निवेशकों पर प्रोटोकॉल को आपूर्ति की गई तरलता को खत्म करने के लिए उच्च शुल्क का भुगतान करने के लिए दबाव डाल सकते हैं।
• बहिर्जात प्रोटोकॉल जोखिम-
  आंतरिक प्रोटोकॉल के विपरीत, विकेंद्रीकृत वित्त उपयोगकर्ताओं का आमतौर पर बाहरी कारकों के कारण शोषण किया जाता है जो प्रोटोकॉल के अपेक्षित व्यवहार को बदलते हैं। इस प्रकार के हमले का एक उदाहरण ओरेकल हेरफेर या फ्लैश ऋण शोषण होगा, जो विकेंद्रीकृत वित्त के अंतर्निहित तंत्र को प्रभावित करता है।
  अक्टूबर 2022 में, फ्लैश लोन हमले में क्रीम फाइनेंस का शोषण किया गया, जिससे 130 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति खत्म हो गई। इस हमले ने इस बात पर प्रकाश डाला कि विकेंद्रीकृत वित्त विकास में बहिर्जात प्रोटोकॉल जोखिम भी सर्वव्यापी कारक हैं।
• शासन जोखिम-
  विकेंद्रीकृत वित्त का एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू शासन प्रस्ताव है जो विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल के व्यवहार को प्रबंधित करता है और आमतौर पर उपयोगकर्ताओं और निवेशकों को प्रभावित करने वाली इसकी तरलता संरचना में परिवर्तन का कारण होता है। विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल की शासकीय संरचना की बढ़ती केंद्रीकृत प्रकृति भी विकेंद्रीकृत वित्त प्रशासन का एक चिंताजनक पहलू है। यद्यपि विकेंद्रीकृत वित्त प्रशासन को विकेंद्रीकृत तरीके से नियंत्रित किया जाता है, कई छोटे दल प्रस्ताव के परिणाम को प्रभावित कर सकते हैं।
• बुनियादी ब्लॉकचेन जोखिम-
  विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल उनके आंतरिक ब्लॉकचेन पर निर्भर होते हैं, जो उपयोगकर्ताओं और निवेशकों के लिए जोखिम बन सकते हैं। कारकों का शोषण, उदाहरण के लिए, एक विशिष्ट ब्लॉकचेन पर सर्वसम्मति तंत्र, मंच पर निष्पादित विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल में कमजोरियां पैदा कर सकता है। उदाहरण के लिए, विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल को प्रूफ-ऑफ-स्टेक (पीओएस) नेटवर्क में प्रभावी ढंग से समाप्त किया जा सकता है, जहां सत्यापनकर्ताओं की संख्या इनाम वितरण को प्रभावित करने के लिए मिलती है।
• बाजार ज़ोखिम-
  प्रोटोकॉल और बुनियादी ढांचे के अलावा, देशी बाजार का जोखिम अधिक है। उदाहरण के लिए, एएमएम पूल का निवेश उस स्थिति में असुरक्षित हो सकता है जब परिसंपत्ति की लागत पहले की तुलना में बदल जाती है जब पूल को तरलता प्रदान की गई थी। एक अन्य उदाहरण किसी परिसंपत्ति की लागत में अचानक गिरावट हो सकती है जो पूल से तरलता के बड़े पैमाने पर उन्मूलन को ट्रिगर कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण गिरावट हो सकती है।
• शोषण और कमजोरियाँ-
  विकेंद्रीकृत वित्त हर किसी के लिए दृश्यमान कोड का एक टुकड़ा लागू करता है, जबकि एक तकनीकी व्यक्ति कोड में बग को आसानी से देख और पहचान सकता है और उनका फायदा उठा सकता है। जबकि कुछ बग अनजाने में खोजे जाते हैं, अन्य जानबूझकर किए गए हमलों के परिणामस्वरूप होते हैं। हालाँकि, अपरिहार्य प्रौद्योगिकी जोखिम को समाप्त किया जा सकता है सर्वोत्तम विकेंद्रीकृत वित्त प्रथाएँ, जैसे व्यापक परीक्षण, नियमित कोड ऑडिट, बग बाउंटी, और डीएपी को बनाए रखना।

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• स्रोत: https://www.primafelicitas.com/Insights/decentralized-finance-why-its-users-are-at-risk/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=decentralized-finance-why-its-users-are-at-risk