सॉफ्टवेयर के साथ मल्टीफ़ैमिली रियल एस्टेट उद्योग की सेवा करना

अमेरिका में मल्टीफ़ैमिली रियल एस्टेट, जिसमें अपार्टमेंट इमारतें, कॉन्डोमिनियम, टाउनहाउस और मिश्रित-उपयोग विकास शामिल हैं, दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति वर्गों में से एक है। लगभग 44 मिलियन आवासों को बहुपरिवार माना जाता है, और वे सभी अमेरिकी आवास का 31% हिस्सा हैं। एकल-परिवार के घरों के विपरीत, बहु-परिवार के घरों का स्वामित्व मुख्य रूप से संस्थागत मालिकों और निवेशकों के पास होता है, न कि माँ-और-पॉप जमींदारों के विपरीत, और अधिकांश अपनी संपत्तियों को चलाने के लिए सॉफ्टवेयर का लाभ उठाते हैं। विशेष रूप से, अधिकांश मल्टीफ़ैमिली मालिक और ऑपरेटर किराया रोल की प्रक्रिया और हिसाब-किताब करने के लिए संपत्ति प्रबंधन प्रणाली (पीएमएस) पर भरोसा करते हैं - जो किसी भी संपत्ति की जीवनरेखा है। 

पीएमएस को अपने प्राथमिक ऑपरेटिंग सिस्टम के रूप में उपयोग करने के अलावा, अधिकांश संस्थागत मालिक और ऑपरेटर अब किरायेदारों को आकर्षित करने, संलग्न करने और स्क्रीन करने और रखरखाव अनुरोधों और विक्रेता को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए अपने पीएमएस के शीर्ष पर किसी भी संख्या में नए स्टार्टअप पॉइंट समाधान ले सकते हैं। समन्वय. हालाँकि, इस सभी नए सॉफ़्टवेयर के साथ भी, मालिक और ऑपरेटर अभी भी कई प्रमुख समस्याओं से जूझ रहे हैं:

प्राथमिक मुद्दा यह है कि मौजूदा संपत्ति प्रबंधन प्रणालियाँ जैसे यार्डी, एपफोलियो, एमआरआई और रियलपेज पुराने उत्पाद हैं जो आधुनिक मालिकों और ऑपरेटरों की जरूरतों को पूरा नहीं करते हैं। इसके बजाय, इन मौजूदा पीएमएस साइलो डेटा (निष्कर्षण कार्य के अतिरिक्त घंटों का निर्माण) में अंतरसंचालनीयता का अभाव है, और अक्सर ग्राहकों को कस्टम सॉफ़्टवेयर बनाने की आवश्यकता होती है क्योंकि उदाहरण के लिए, उनके कई उत्पाद अभी भी डॉस पर चलते हैं। 

हालाँकि, ये प्लेटफ़ॉर्म रिकॉर्ड की प्रणालियाँ हैं, और इसलिए अविश्वसनीय रूप से चिपचिपी हैं। उन्होंने स्टार्टअप्स की पिछली पीढ़ियों का भी अधिग्रहण किया है, जिससे उन्हें रेंट रोल प्रोसेसिंग के शीर्ष पर पॉइंट समाधानों से निपटने की अनुमति मिलती है। बदले में यह उन्हें मौजूदा ग्राहकों को मुफ्त में आउट-ऑफ़-द-बॉक्स समाधान प्रदान करने की सुविधा देता है (नए, तकनीकी-फ़ॉरवर्ड पॉइंट समाधानों को नुकसान में डालता है)। भले ही पीएमएस के आंतरिक उत्पाद नई पेशकशों की तुलना में कमजोर हैं, लेकिन संपत्ति के स्तर पर सॉफ्टवेयर खर्चों की गहन जांच की जाती है, जिससे अधिकांश मालिक और ऑपरेटर सस्ता, अधिक सुविधाजनक विकल्प चुनते हैं। यह मौजूदा वितरण बनाम स्टार्टअप नवाचार दुविधा ने ऐतिहासिक रूप से बिंदु समाधानों के मूल्य को सीमित कर दिया है। 

जैसा कि कहा जा रहा है, हमारा मानना ​​है कि ऐसे कई उत्प्रेरक और टेलविंड हैं जो उद्योग में अधिक सॉफ्टवेयर की आवश्यकता को बढ़ा रहे हैं। यदि ये नए उत्पाद असाधारण रूप से नई क्षमताएं प्रदान कर सकते हैं जो पीएमएस प्लेटफार्मों के आंतरिक विरासत समाधानों में सुधार करते हैं या शुद्ध-नए सुधार हैं, तो उनमें इन मुख्य प्रणालियों के समान मूल्यवान बनने की क्षमता है।

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वृहद स्तर पर, हमारा मानना ​​है कि मल्टीफ़ैमिली उद्योग में संस्थागत निवेश अगले कई वर्षों में उल्लेखनीय रूप से बढ़ता रहेगा, भले ही निकट अवधि में बाज़ार में अस्थिरता हो और निवेशक तरलता की तलाश में हों। जैसे-जैसे अधिक कार्यालय कोविड के बाद हाइब्रिड कार्य मॉडल को अपना रहे हैं, ऐसे निवेशक जो ऐतिहासिक रूप से केवल कार्यालय अचल संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करते थे, वे बहुपरिवार की ओर बढ़ रहे हैं। हमने संस्थागत निवेशकों द्वारा मल्टीफ़ैमिली में सुरक्षा की ओर उड़ान भी देखी है, जिनका ध्यान पिछले दशक में एकल-परिवार किराये (एसएफआर) में निवेश करने पर केंद्रित हो गया है। जैसे-जैसे अधिक संस्थागत निवेशक उभरते हैं, वैसे-वैसे अधिक संभावित सॉफ्टवेयर खरीदार भी सामने आते हैं जो अपनी संपत्तियों का अधिक कुशलता से प्रबंधन करना चाहते हैं।

इसके अतिरिक्त, अमेरिकी श्रम बाजार की तंगी उन सॉफ्टवेयर कंपनियों के लिए एक वरदान है जो कार्य-आधारित कार्य (उदाहरण के लिए, किरायेदार स्क्रीनिंग, जिसमें प्रति आवेदक तीन घंटे से अधिक समय लग सकता है) को बदलने के लिए उत्पाद बनाना चाहती हैं, जो पहले बैक-ऑफिस कर्मचारियों द्वारा किया जाता था। श्रम शक्ति छोड़ दी. 

सूक्ष्म स्तर पर, सीमित साझेदार (एलपी) अपनी संपत्तियों को अधिक कुशलता से प्रबंधित करने के लिए सामान्य साझेदारों (जीपी) पर दबाव डाल रहे हैं; यह मालिकों के लिए नए "प्रॉपर्टी-मैनेजमेंट-इन-द-बॉक्स" प्रकार के समाधानों के अवसर पैदा करता है। इसके अतिरिक्त, छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय (एसएमबी) ऑपरेटरों (यानी, जो 30,000 इकाइयों के तहत काम करते हैं) को तेजी से बड़ी कंपनियों में समेकित किया जा रहा है, जो बदले में फ्रेंचाइजी की तरह चलाए जा रहे हैं जहां क्षेत्रीय प्रमुख निर्णय लेते हैं। और अंत में, मार्केटिंग लीड, किरायेदार जुड़ाव, सुविधा उपयोग, भुगतान समयबद्धता इत्यादि के बीच, कंपनियों को दक्षता बढ़ाने में मदद करने के लिए अब पहले से कहीं अधिक डेटा मौजूद है, और कंपनियों को इस चुनौतीपूर्ण स्थिति को देखते हुए मौजूदा पोर्टफोलियो में शुद्ध परिचालन आय में सुधार करने के लिए डेटा के इस धन का उपयोग करना चाहिए। बाजार का माहौल। 

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इन मैक्रो और माइक्रो उत्प्रेरकों को देखते हुए, हम मल्टीफ़ैमिली रियल एस्टेट उद्योग के लिए सॉफ़्टवेयर बनाने के इच्छुक संस्थापकों के लिए अवसर के कई क्षेत्र देखते हैं। 

हमारा मानना ​​है कि अधिग्रहण और विकास श्रेणी में काम करने वाले स्टार्टअप को उद्योग में प्रवेश के लिए मालिकाना डेटा स्रोतों का उपयोग करने की आवश्यकता होगी, ताकि वे निवेशकों और मालिकों को कहां निवेश करना है, किस प्रकार की संपत्तियां खरीदनी हैं (यानी, अपार्टमेंट मल्टीफैमिली) पर बेहतर निर्णय लेने में मदद कर सकें। बनाम बिखरी हुई साइट मल्टीफ़ैमिली), कितना भुगतान करना है, कौन सी ज़ोनिंग मिसालें उन्हें साइट पर निर्माण करने की अनुमति देती हैं (यानी, कितनी इकाइयाँ बनानी हैं), और बहुत कुछ। हालाँकि, वे केवल ग्राहकों के लिए नए अवसर सामने लाने पर भरोसा नहीं कर सकते, क्योंकि इस प्रकार के डेटा को अक्सर कमोडिटाइज़ किया जा सकता है। महत्वपूर्ण मूल्य उत्पन्न करने के लिए, इस श्रेणी के स्टार्टअप को एक प्रकार का ऑपरेटिंग सिस्टम बनने की आवश्यकता होगी जो यह प्रबंधित करे कि ये कंपनियां शुरू से अंत तक निवेश संबंधी निर्णय कैसे लेती हैं। अच्छी खबर यह है कि हम इस श्रेणी में सॉफ़्टवेयर के लिए भुगतान करने की प्रवृत्ति सबसे अधिक देखते हैं।

आज, बड़े मल्टीफ़ैमिली मालिकों और निवेशकों के लिए अधिकांश परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग मैन्युअल रूप से विभिन्न पीएमएस से रिपोर्ट निकालते हैं, जिन पर उनकी अंतिम संपत्तियां चलती हैं, यह समझने के लिए कि उनकी संपत्तियां कैसा प्रदर्शन कर रही हैं। अक्सर, एक प्रवेश स्तर के विश्लेषक से लेकर इन समूहों के प्रमुखों तक हर कोई मैन्युअल रूप से त्रुटियों के लिए इन रिपोर्टों को खोज रहा है और विभिन्न पीएमएस लेबल लाइन आइटमों के बीच डेटा का मिलान कर रहा है, जो मनुष्य और मस्तिष्क की जबरदस्त बर्बादी है। -शक्ति। हमारा मानना ​​​​है कि डेटा के रिकॉर्ड की एक प्रणाली बनाने का अवसर है जो इन विभिन्न पीएमएस उत्पादों के शीर्ष पर बैठता है। डेटा की बढ़ी हुई पारदर्शिता और अंतरसंचालनीयता को देखते हुए, जो इस उत्पाद का उपोत्पाद होगा, हमारा मानना ​​है कि यह उद्योग में बढ़ते नवाचार के लिए उत्प्रेरक होगा। इस श्रेणी में प्राथमिक जोखिम यह है कि पहले दिन से ही निवेश पर तत्काल रिटर्न (आरओआई) देना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, जिससे इस स्तर के डेटा को पहले स्थान पर इकट्ठा करना उचित ठहराना मुश्किल हो जाता है।

मल्टीफ़ैमिली ऑपरेटरों के लिए एक और महत्वपूर्ण कार्य उन सभी तृतीय-पक्ष विक्रेताओं की सोर्सिंग, खरीद और प्रबंधन करना है जिनके साथ वे अपनी इमारतों की सेवा के लिए काम करते हैं। अधिकांश ऑपरेटरों के लिए, यह प्रक्रिया पूरी तरह से मैन्युअल है, अधिकांश प्रक्रिया ईमेल और एक्सेल में रहती है। हमारा मानना ​​है कि इस प्रक्रिया को सॉफ्टवेयर के माध्यम से डिजिटलीकृत किया जाना चाहिए और बाज़ार-जैसे मॉडल को नियोजित किया जाना चाहिए ताकि दोनों ऑपरेटरों को यह सुनिश्चित करने में मदद मिल सके कि उन्हें सर्वोत्तम विक्रेता मिल रहे हैं, और एसएमबी विक्रेताओं को नए काम के अवसर मिल रहे हैं। इस श्रेणी में काम करने वाले स्टार्टअप को तरलता पैदा करने के लिए ऐसे बाजार खोजने होंगे जहां श्रम की कमी और भवन घनत्व दोनों हों।

जैसे-जैसे एलपी संपत्ति प्रबंधन में अधिक पारदर्शिता लाने के लिए जीपी पर दबाव डालते हैं, हम मालिकों को या तो संपत्ति प्रबंधन को घर में लाने या अधिक प्रभावी ढंग से बाहरी प्रबंधकों को नियुक्त करने में मदद करने के लिए नए प्लेटफार्मों के लिए एक अवसर देखते हैं। यहां उनका लक्ष्य संपत्ति वित्त, पट्टे की गतिविधि, रखरखाव गतिविधि और व्यय, और बहुत कुछ में पूर्ण दृश्यता प्राप्त करना है। इसके अतिरिक्त, यह देखते हुए कि सबसे बड़े संपत्ति प्रबंधकों को फ्रेंचाइजी की तरह चलाया जाता है, प्रबंधकों को बिजनेस-इन-द-बॉक्स उत्पादों के माध्यम से अपने दम पर काम करने में मदद करने का अवसर हो सकता है जो ऐसा करने के लिए आवश्यक सभी बैक-ऑफ़िस कार्यों को स्वचालित करते हैं। ये उत्पाद प्रबंधकों को बाज़ार के माध्यम से मालिकों से मेल खाने में भी मदद कर सकते हैं।

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जैसे ही हम इस श्रेणी का पता लगाते हैं, हमारे पास तीन सिद्धांत होते हैं जो हमारे निवेश ढांचे का मार्गदर्शन कर रहे हैं:

सबसे पहले, हम मध्य-बाज़ार मालिकों और ऑपरेटरों (30k-100k इकाइयों) को सेवा देने वाले स्टार्टअप की तलाश करेंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि उद्योग में एसएमबी (यानी, जो 30,000 इकाइयों से कम सेवा प्रदान करते हैं) को आम तौर पर दूर किया जा रहा है और अक्सर वास्तविक परिवर्तन लाने के लिए संसाधनों की कमी होती है। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, बड़े मालिकों (यानी, जिनके पास 100,000 से अधिक इकाइयाँ हैं) को या तो बेचना बेहद मुश्किल है या वे पहले से ही अपने स्वयं के कस्टम सॉफ़्टवेयर का उपयोग कर रहे हैं।

दूसरा, हम ऐसी कंपनियों की तलाश करेंगे जो ऐसे उत्पाद बनाएं जो पहले दिन से ही स्पष्ट आरओआई प्रदान करें। मालिकों के परिचालन खर्चों का अधिकांश हिस्सा रखरखाव, उपयोगिताओं आदि जैसी चीजों में फंस जाता है; उनके पास संपत्ति-स्तर के खर्चों के लिए केवल थोड़ी मात्रा में बजट होता है जिसे वे वास्तव में नियंत्रित कर सकते हैं। इस प्रकार, सॉफ्टवेयर प्रदाताओं को पहले दिन से एक स्पष्ट आरओआई देने की आवश्यकता होती है ताकि उनका शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर नकारात्मक प्रभाव न पड़े। जैसा कि कहा गया है, यदि आप सॉफ्टवेयर बेच सकते हैं और खरीदार को इसका श्रेय संपत्ति के स्तर पर नहीं, बल्कि शायद फंड स्तर पर (जहां वह लागत कई अंतर्निहित संपत्तियों के बीच फैली हुई है), तो आप इससे निजात पाने में सक्षम हो सकते हैं।

तीसरा, हम ऐसे संस्थापकों की तलाश करेंगे जो कैप्टिव ग्राहक आधार स्टार्टअप का पोषण कर सकें। मल्टीफ़ैमिली रियल एस्टेट अभी भी काफी सुस्त उद्योग है जहां किसी भी नए उत्पाद को नीचे से ऊपर तक अपनाना मुश्किल होगा। इसलिए, सफलता का दूसरा रास्ता पहले दिन से ही एक कैप्टिव ग्राहक विकसित करना हो सकता है, जो अपने पूरे प्रॉपर्टी बेस में सॉफ्टवेयर उत्पादों का परीक्षण और विस्तार कर सके। हालाँकि, ऐसा करने वाली कंपनियों को एक एकल, बड़े ग्राहक की सेवा में संतुलन बनाने की आवश्यकता होगी जो दूसरों के लिए एक केस स्टडी के रूप में कार्य कर सके, न कि एक सेवा व्यवसाय बनने के लिए जो उक्त ग्राहक के लिए कस्टम सॉफ़्टवेयर का निर्माण कर रहा हो।

संक्षेप में, हमारा मानना ​​​​है कि बढ़ते मल्टीफ़ैमिली रियल एस्टेट उद्योग में सबसे अधिक मूल्य उन स्टार्टअप्स द्वारा बनाया जाएगा जो सॉफ्टवेयर उत्पादों के साथ नेतृत्व करते हैं, बनाम जो केवल वित्तीय उत्पादों पर निर्भर हैं। यदि आप इस श्रेणी में निर्माण कर रहे हैं, तो हमें चैट करना अच्छा लगेगा। 

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