द वीक ऑन-चेन (सप्ताह 8, 2021)

बिटकॉइन मार्केट ओवरव्यू

बिटकॉइन ने नए ऑल टाइम हाई का चलन जारी रखा है, जो 2021 में लगभग एक दैनिक घटना बन रहा है। रविवार को 46,347 डॉलर के सभी समय के उच्च स्तर पर रैली करने से पहले बाजार एक सप्ताह के अंत में 58,330 डॉलर के निचले स्तर के साथ खुला।

बाजार की मजबूती को जारी रखने वाले एक बुनियादी कारक माइक्रोस्ट्रैटेरी के अभी तक एक और पूरा करने की खबर है कुल $ 1.05 बिलियन के लिए परिवर्तनीय नोट जारी करना। इन फंडों का उपयोग कंपनी की बैलेंस शीट के लिए अतिरिक्त बीटीसी प्राप्त करने के स्पष्ट उद्देश्य के लिए किया जाना है। प्रश्न के बिना, बीटीसी के कॉर्पोरेट बैलेंस शीट अधिग्रहण 2020-21 के लिए रुझान रहा है और माइक्रोस्ट्रैटी भाले की नोक पर है।

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बड़ी मात्रा में सामान की आपूर्ति

जैसा कि मूल्य की सराहना जारी है, बड़े बटुए (100+ बीटीसी) में होने वाली बदलावों के कुछ संकेत हैं जो अंतर्निहित बाजार की गतिशीलता में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं। यह धारणा बनाने से पहले समग्र चित्र को समझना महत्वपूर्ण है कि क्या ये सिक्के खरीदने, बेचने या धारण करने और ऑन-चेन डेटा इस अंतर्दृष्टि प्रदान करने के लिए अच्छी तरह से रखा गया है।

विशेष रूप से 1k से 10k BTC होल्डिंग्स वाले वॉलेट मार्च 2020 से मजबूत उठाव में हैं, 14.18-Mar-12 और 20-Feb-5 के बीच 21% की वृद्धि हुई है। इसे 'बिटकॉइन व्हेल स्पॉनिंग सीज़न' के रूप में संदर्भित किया गया है क्योंकि ये पते लाखों से सैकड़ों मिलियन डॉलर (उस समय में $ 3.8k से $ 58k तक मूल्य रैली पर विचार) का प्रतिनिधित्व करते हैं।

हालांकि पिछले दो हफ्तों में, यह वॉलेट क्लास 'होल्डिंग्स को कम करता' है। क्या यह नया विक्रय दबाव है? क्या संस्थाएं चिंगारी निकाल रही हैं या मुनाफा ले रही हैं? इस सवाल का जवाब देने में मदद करने के लिए नीचे दी गई बातों, तालिका और चार्ट में कुछ दिलचस्प घटनाओं को प्रस्तुत किया गया है।

• ऑक्टोपस टू फिश (10 से 100 बीटीसी, लाल) नवंबर -२०१० बीटीसी द्वारा नवंबर २०२० के बाद से लगातार डाउन-ट्रेंड में है। यह प्रवृत्ति काफी हद तक निर्बाध है।
• डॉल्फिन को शार्क (100 से 1k बीटीसी, बैंगनी) जनवरी 2020 में लगभग -95 k BTC की उल्लेखनीय गिरावट के साथ, 2021 तक धीरे-धीरे जमा हो रहा है। हालांकि फरवरी में, इन वॉलेट्स ने नए स्थानीय उच्च स्तर पर + 117k BTC की वृद्धि देखी है।
• व्हेल टू हंपबैक (1k से 10k BTC, हरा) पूरे 2020 तक इसी तरह संचय होता रहा है। हालाँकि, 2021 डॉल्फिन / शार्क वर्ग के लिए एकदम सही उलटा है। व्हेल ने जनवरी में लगभग + 80k बीटीसी की आपूर्ति में वृद्धि देखी और फरवरी में -140k बीटीसी की आपूर्ति में कमी देखी गई।

नोट करना महत्वपूर्ण है कि कैसे डॉल्फिन / शार्क वर्ग (बैंगनी) और व्हेल / हम्पबैक वर्ग (हरा) के लिए आपूर्ति में परिवर्तन मात्रा और आकार में प्रतिबिंबित होता है। जहाँ एक वर्ग बढ़ती मात्रा को देखता है, वहीं दूसरा घटती मात्रा (और इसके विपरीत) को देखता है। इस तरह चार्ट में बड़े ऊर्ध्वाधर परिवर्तन अक्सर आंतरिक लेनदेन करने वाले कुछ बड़ी संस्थाओं (जैसे एक्सचेंज, व्हेल या खनिक) की विशेषता है।

यह बटुआ व्यवहार बताता है कि इन सिक्कों के एक बड़े हिस्से को बेचा नहीं जा सकता है, लेकिन इसके बजाय कस्टोडियल पर्स में पुनर्गठन किया जा सकता है। जनवरी में 1k से 10k पर्स के लिए प्राथमिकता थी (अधिग्रहण वापसी शायद) जो अब 100 और 1k के बीच छोटे मूल्यवर्ग के साथ UTXOs के बड़े सेटों में परिवर्तित हो रहे हैं। शायद सिक्के को बहु-हस्ताक्षर योजनाओं में रखा जा रहा है या ग्राहक की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कस्टोडियन आंतरिक फेरबदल कर रहे हैं।

हम इस थिसिस को अतिरिक्त वज़न जोड़ सकते हैं जो संचय पते द्वारा रखे गए संतुलन को देखते हुए एक सुसंगत प्रवृत्ति में रहता है। संचय वेलेट्स हैं जो कम से कम दो आवक स्थानान्तरण के साथ लंबी अवधि के HODLer अनुमान प्रदर्शित कर रहे हैं और कोई खर्च नहीं करता है (मीट्रिक उपेक्षा एक्सचेंजों, खनिकों और प्राचीन सिक्कों> 7yrs)।

वास्तव में, एक बार एक अनुमान लगाने में खतरा हो सकता है कि यह व्यवहार बहुत लंबे समय तक हिरासत में रखने का संकेत है और सिक्के गहरे कोल्ड स्टोरेज में प्रवेश कर रहे हैं। इसलिए जब तक सिक्के चल रहे हैं और बड़े संतुलन को पुनर्वर्गीकृत किया जा रहा है, यह जरूरी नहीं कि व्हेल स्पैनिंग सीजन को समाप्त करने का सुझाव दे (और वास्तव में इसके विपरीत सुझाव दे सकता है!)।

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एथेरियम फ़ीचर: माइनिंग रिव्यूज़

यह कोई रहस्य नहीं है कि एथेरियम की फीस बढ़ रही है। अंततः, यह विश्वास का एक वोट माना जा सकता है कि उपयोगकर्ता किसी ब्लॉक में शामिल होने के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं। उपयोगकर्ता तब तक उच्च शुल्क का भुगतान करेंगे जब तक लेनदेन का मूल्य भुगतान की गई फीस के सापेक्ष लाभदायक हो।

प्रभावशाली रूप से, इथेरियम लेनदेन शुल्क अगस्त और अक्टूबर 50 के बीच 'डीआईएफआई गर्मियों' के दौरान और 2020 के अधिकांश समय में दो प्रमुख अवसरों पर कुल ब्लॉक इनाम का 2021% से अधिक हिस्सा बनाए रखने में कामयाब रहा है।

50% शुल्क राजस्व का मतलब है कि लेन-देन शुल्क वर्तमान में उपलब्ध ब्लॉक सब्सिडी के बराबर है जो इथेरियम पर खनन को काफी अधिक लाभदायक बनाता है। वर्तमान खनन राजस्व प्रति दिन (बैंगनी) 25k से 30k ETH के लिए उतार-चढ़ाव कर रहा है जो ऊर्जा और हार्डवेयर की सुरक्षित बाधा बनाने के लिए नेटवर्क पर अधिक हैश-पावर (नारंगी) लाने के लिए खनिक के लिए एक प्रोत्साहन बनाता है। 19-फरवरी को, इथेरियम हैश-दर ने जुलाई 431.7 में 60TH / s के पिछले बाजार चक्र की तुलना में लगभग 292.1% अधिक 2018 TH / s की एक नई सर्वकालिक उच्च हिट की।

जब भी एथेरेम उपयोगकर्ताओं के लिए उच्च शुल्क और भीड़ को चुनौती दी जा सकती है, तो यह बहुत संवर्धित प्रोटोकॉल सुरक्षा और उत्पाद बाजार में फिट होने का संकेत देता है। यह विकेंद्रीकृत वित्त अनुप्रयोगों के लिए एक मांग के मामले को प्रदर्शित करता है जो ब्लॉक-स्पेस की मांग को बहुत बढ़ा रहे हैं। भीड़ और फीस के दबाव की चुनौती उपयोगकर्ता अनुभव को बेहतर बनाने के लिए स्केलेबिलिटी तकनीक के फोकस और प्रयासों का विस्तार करने के लिए प्रेरणा के रूप में भी काम करेगी।

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साप्ताहिक सुविधा: ग्रेस्केल डैशबोर्ड

ग्लासनोड ने हाल ही में ग्रेस्केल इनफ्लो और बैलेंस दोनों को ट्रैक करने के लिए मेट्रिक्स लागू किया है Bitcoin और Ethereum। यह संस्थागत आपूर्ति सिंक बाजार से सिक्कों को अवशोषित करना जारी रखता है और पिछले एक हफ्ते में, ग्रेस्केल उत्पादों ने कुल 1,640 बीटीसी (~ $ 95M) और 27,480 ETH (~ $ 53M) की आपूर्ति की है।

GBTC उत्पाद ने इस सप्ताह + 8.5% और + 12.2% के बीच एक प्रीमियम पर व्यापार करना जारी रखा है जो जारी संस्थागत ब्याज का सुझाव देता है। जहां ग्रेस्केल उत्पादों के लिए एक प्रीमियम मौजूद है, बीटीसी के इन-तरह के स्थानांतरण के लिए एक निरंतर आपूर्ति सिंक बनाने के लिए एक मध्यस्थता व्यापार अवसर मौजूद है। इस सप्ताह GETH उत्पाद के लिए एक समान प्रीमियम मौजूद है, शुद्ध संपत्ति मूल्य की तुलना में + 5.1% और + 11.2% के बीच व्यापार।

एक प्रीसेट ग्रेस्केल डैशबोर्ड उपलब्ध है संपत्ति के प्रवाह, प्रबंधन और मूल्य प्रीमियम के तहत संतुलन का निरीक्षण करना। जांच अवश्य कराएं ग्लासोड डैशबोर्ड्स प्रीसेट डैशबोर्ड का उपयोग करना, या इस विकसित बाजार को ट्रैक करने के लिए अपने स्वयं के कस्टम सूट का निर्माण करना।

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स्रोत: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/