प्लानबी के एस2एफ/एस2एफएक्स मॉडल वैज्ञानिक रूप से अमान्य हैं और इनमें मूलभूत मुद्दे हैं जो निवेशकों को भटका सकते हैं।
मार्च 2019 में, छद्म नाम "प्लानबी" द्वारा एक गुमनाम व्यक्ति ने निवेशकों को चकित कर दिया जब उन्होंने "स्कार् टी के साथ मॉडलिंग बिटकॉइन मूल्य”, और अपना अब प्रसिद्ध स्टॉक-टू-फ्लो (S2F) मॉडल पेश किया। मॉडल ने बिटकॉइन बाजार मूल्य की घातीय वृद्धि की भविष्यवाणी की, जिसे ध्वनि वैज्ञानिक तरीकों के रूप में माना जाता है। एक साल बाद, उन्होंने स्टॉक-टू-फ्लो क्रॉस एसेट (S2FX) मॉडल पेश किया, जिसमें सोना, चांदी, हीरा और रियल एस्टेट डेटा शामिल हैं। जैसा कि हम नीचे देखेंगे, प्लानबी के मॉडल वैज्ञानिक रूप से अमान्य हैं और उनके पास उस आत्मविश्वास का स्तर नहीं है जो वह दावा करता है कि वे करते हैं।
उनकी वेबसाइट के अनुसार, प्लानबी "वित्तीय बाजारों में 25 वर्षों के अनुभव के साथ एक पूर्व संस्थागत निवेशक है। उनके पास एक कानूनी और मात्रात्मक वित्त पृष्ठभूमि है और हमेशा जोखिम और वापसी के मॉडलिंग से मोहित रहे हैं। ध्यान दें कि वह जोखिम और वापसी के मॉडलिंग में विशेषज्ञता का दावा नहीं करता है। यह महत्वपूर्ण हो जाएगा, शीघ्र ही, जैसा कि हम जल्दी से देखेंगे कि S2F/S2FX मॉडल सांख्यिकी मॉडलिंग के गहन ज्ञान के साथ किसी के द्वारा तैयार नहीं किए जा सकते थे।
प्लानबी के मार्च 2019 के लेख के अनुसार:
"रैखिक प्रतिगमन समारोह: एलएन (बाजार मूल्य) = 3.3 * एलएन (एसएफ) +14.6
.. को पावर लॉ फंक्शन के रूप में लिखा जा सकता है: बाजार मूल्य = क्स्प(14.6) * एसएफ ^ 3.3
परिमाण के 95 आदेशों पर 2% R8 के साथ एक शक्ति कानून की संभावना, विश्वास जोड़ती है कि बिटकॉइन मूल्य का मुख्य चालक एसएफ के साथ सही ढंग से कब्जा कर लिया गया है।
यह जितना प्रभावशाली लग सकता है, प्लानबी ने यहां एक सुधारात्मक त्रुटि की है। ध्यान दें कि फ़ंक्शन कैसे कहता है "बाजार मूल्य" स्टॉक-टू-फ्लो के फ़ंक्शन के बराबर है? यह एक तनातनी है और इसलिए एक सांख्यिकीय रूप से अमान्य मॉडल है, साधारण कारण के लिए कि "बाजार मूल्य" "स्टॉक * मूल्य" के लिए विघटित हो जाता है जबकि "स्टॉक / फ्लो" समीकरण के दूसरी तरफ होता है।
आम आदमी के शब्दों में प्लानबी अनिवार्य रूप से जोर दे रहा है कि "स्टॉक स्टॉक का एक कार्य है।" एक तनातनी एक तुच्छ कथन है जो किसी भी परिस्थिति में सत्य है। यह कहने जैसा है कि केला एक तरह का केला है। बेशक स्टॉक स्टॉक का एक कार्य है। यही कारण है कि डेटा फिट बैठता है, लेकिन वैज्ञानिक रूप से बेकार है। टॉटोलॉजी सच हैं लेकिन हमें कुछ भी उपयोगी नहीं बताते हैं। बल्कि, वे शब्दों के अर्थ के कारण सत्य हैं।
इसका मतलब है कि मॉडल स्वतः सहसंबद्ध है (अर्थात अमान्य)। जब आप उसके लिए समायोजन करते हैं, तो R-Squared (R2) मान शून्य होता है। इस प्रकार, वैज्ञानिक रूप से बोलते हुए, स्टॉक-टू-फ्लो निरर्थक है और इसका उपयोग मॉडल की कीमत के लिए नहीं किया जा सकता है।
"यह उच्च सहसंबंध दिखाता है [क्योंकि] यह प्रत्येक अक्ष (स्टॉक) में एक ही शब्द का उपयोग करता है, और जब आप एक ही चर के साथ दो शब्दों का लॉग लेते हैं तो आप इसे जोड़ते हैं। जब एक (स्टॉक) बहुत अधिक अस्थिर होता है, तो यह हावी हो जाता है। मॉडल स्वत: सहसंबद्ध है। S2F की बिल्कुल भी जरूरत नहीं है। बस कीमत बनाम समय। ”-कोरी क्लिपस्टन
इसके अलावा, उनके मॉडलों की वास्तुकला सांख्यिकीय मॉडलिंग की समझ की कमी को दर्शाती है, इस बात से कोई फर्क नहीं पड़ता कि मॉडल मांग को भी शामिल नहीं करता. मॉडलों को वैध बनाने के लिए उन्हें समय श्रृंखला को कम करना होगा। उनका नवाचारों, छोटी विसंगतियों में समीकरण के दूसरे पक्ष के बारे में जानकारी होनी चाहिए। बिना रुके, व्यक्ति को नकली परिणाम मिलते हैं। बस एक दूसरे के खिलाफ दो ढलान वाली रेखाओं को वापस लेने से सहसंबंध का एक सादृश्य बनता है जो कि बस नहीं है।
प्लानबी का स्टॉक-टू-फ्लो क्रॉस एसेट (एस2एफएक्स) मॉडल उसी मूल गलती से ग्रस्त है और इसमें अतिरिक्त मुद्दे हैं। वैकल्पिक योजना दावा है कि S2FX मॉडल का समय समाप्त हो जाता है बिटकॉइन के लिए, लेकिन यह गलत है उसका बिटकॉइन चरण समय का एक कार्य है। क्लस्टर समान पड़ाव अवधि और एक कर सकते हैं एक्स-अक्ष पर अगले चरण पहले से ही तैयार करें. अन्य संपत्ति चेरी चुने गए हैं और यहां तक कि उन संपत्तियों के मूल्य भी चेरी पिक किए गए हैं।
प्लानबी के खराब गणित के अधिक विस्तृत विश्लेषण के लिए, बीटीकोनोमेट्रिक्स पढ़ें बिटकॉइन और स्टॉक टू फ्लो समालोचना जहां वह प्लानबी के मॉडल के पीछे के भ्रामक आंकड़े दिखाते हैं और बांसुरी आँकड़ों की भ्रांति को दर्शाते हैं। यह आर्ग्युमेंटम वर्बोज़ियम है - अन्यथा क्रिया द्वारा प्रमाण के रूप में जाना जाता है या डराने-धमकाने का सबूत.
"इस लेख में मैं आपको दिखाऊंगा कि क्यों स्टॉक टू फ्लो कल्पना की उड़ान के अलावा और कुछ नहीं है - एक कहानी या एक कल्पना जो तर्कहीन अभिनेताओं के भावनात्मक समर्थन से मजबूत होती है, व्यापक पैमाने पर गणितीय ज्ञान की कमी और वाचालता द्वारा प्रमाण।" (बीटी अर्थमिति)
प्लानबी ने मॉडल कहकर वैध आलोचना को खारिज कर दिया है के साथ बहाल किया जा सकता है पूरी तरह से अलग मापदंडों का उपयोग करके मूल्य जो तनातनी से बचते हैं। हालाँकि, ये वैकल्पिक पैरामीटर बस हैं मनमाना संख्या जो वह समय-समय पर बदलता रहता है. यह समझने के लिए कि यह एक समस्या क्यों है, हम इसकी तुलना प्रसिद्ध से कर सकते हैं बिटकॉइन इंद्रधनुष चार्ट. इंद्रधनुष चार्ट द्वारा बनाया गया था बर होल्गर और उस पर एक अत्यधिक दृश्यमान अस्वीकरण है जो कहता है:
"रंग बैंड एक लॉगरिदमिक रिग्रेशन का पालन करते हैं (द्वारा प्रस्तुत) 2014 में बिटकॉइनटॉक यूजर ट्रोलोलोलो), लेकिन अन्यथा पूरी तरह से मनमानी और बिना किसी वैज्ञानिक आधार के हैं। हालांकि हम उन्हें कभी नहीं बदलते। दूसरे शब्दों में: यह केवल एक दिन तक ही सही रहेगा जब तक कि यह अब और नहीं है।"
होल्गर इंद्रधनुष चार्ट के बारे में पूरी तरह से ईमानदार और पारदर्शी है। यह एक जंगली अनुमान से ज्यादा कुछ नहीं होने का इरादा है। यह वैज्ञानिक होने का दिखावा नहीं है।
इसकी तुलना प्लानबी से करें, जो अपने लेखन में अपने मॉडलों के लिए वैज्ञानिक आधार का झूठा दावा करने के लिए अपने रास्ते से हट गया है। दर्जनों पॉडकास्ट शो. इन शो में वह आलोचना का स्वागत करने का दावा करता है लेकिन उसका ट्विटर अकाउंट एक अलग कहानी बताता है - जो कोई भी दोष, संभावित समस्या को इंगित करता है, उसके पास एक वैध प्रश्न है या यहां तक कि उसके दावे की वैधता की वैध जांच "पसंद" भी है। बंद किया गया है.
प्लानबी का कहना है कि वह लोगों को ब्लॉक करता है "शोर नियंत्रणलेकिन अपने अनुयायियों को विश्वास दिलाता है कि वह वैध बहस और आलोचना का स्वागत करता है. हालांकि, ट्विटर पर उनकी हरकत कुछ और ही कहानी बयां करती है। जो लोग प्लानबी के मॉडल की सद्भावना से आलोचना करते हैं प्लानबी द्वारा अवरुद्ध हैं. जांच का क्यों S2FX चरणों को पड़ावों के साथ संरेखित किया जाता है, और इसलिए ऐसा प्रतीत होता है मानो एक समय श्रृंखला हो, एक ब्लॉक में जल्दी परिणाम. प्लानबी उन लोगों को ब्लॉक करता है जो कहते हैं विरोधी राय. वह ट्वीट को "लाइक" करने वाले लोगों को ब्लॉक कर देता है वास्तविक आलोचनाओं के साथ। फॉलोअर्स को ब्लॉक कर दिया गया है निजी तौर पर उसे एक गंभीर सवाल संदेश भेज रहा है. उसके पास सम है उन लोगों को ब्लॉक कर दिया, जो मजाक में अपना ट्विटर नाम बदलकर प्लानसी कर लेते हैं.
यह वह व्यवहार नहीं है जिसकी कोई व्यक्ति मात्रात्मक वित्त में वास्तविक विशेषज्ञता वाले व्यक्ति से अपेक्षा करता है या जो वैज्ञानिक पद्धति का सम्मान करता है। यदि प्लानबी ईमानदारी से दावा करना चाहता है कि उसके मॉडल का 2 के दशक में वैज्ञानिक R90 मान है, तो वह अन्यथा दिखाने वाली वैध आलोचना को अवरुद्ध और सेंसर नहीं कर सकता है।
"उपयोगी" मॉडल होने का क्या अर्थ है
प्लानबी अक्सर जॉर्ज बॉक्स के इस दावे को दोहराता है कि, "सभी मॉडल गलत हैं, लेकिन कुछ उपयोगी हैं।" वह उद्धरण का दुरुपयोग करता है। बॉक्स उन वैज्ञानिक मॉडलों की बात कर रहा था जो परीक्षण योग्य परिकल्पनाओं की पेशकश करते हैं, न कि तनातनी। में प्रकृति विषय पर एक लेख, अलेक्जेंडर जे. स्टीवर्ट बताते हैं:
"लेकिन एक मॉडल का उद्देश्य हमेशा हमारी समझ को स्पष्ट करना होता है कि हम क्या पढ़ रहे हैं। यह सीधा लगता है, लेकिन ऐसा नहीं है, क्योंकि समझ की स्पष्टता का आकलन केवल पीछे की ओर किया जा सकता है। एक मॉडल को हमें परीक्षण योग्य परिकल्पनाओं को इस तरह से तैयार करने में मदद करनी चाहिए जो एक क्षेत्र को आगे बढ़ाए, शायद हमें एक नए विचार की ओर इशारा करके, जो अनुभवजन्य समर्थन पाता है, हमें एक पुराने विचार को बाहर निकालने की अनुमति देकर, या अधिक सटीक मात्रात्मक भविष्यवाणी करके। [...] खराब मॉडल गलत नहीं हैं, वे तनातनी हैं"
प्लानबी के उत्साही अनुयायी अक्सर प्रत्युत्तर देते हैं, "लेकिन, आइंस्टीन और न्यूटन ने गलतियाँ कीं! उनका मॉडल तब तक काम करेगा जब तक वह काम नहीं करता। ” यह बात याद आती है और यह आइंस्टीन और न्यूटन जैसे वैज्ञानिकों का अपमान है। हाँ, यह सच है कि न्यूटन और आइंस्टीन गिरने योग्य थेलेकिन वैज्ञानिक पद्धति के अनुयायी के रूप में, उन्होंने आलोचना का स्वागत किया और अपनी गलतियों को स्वीकार किया। प्लानबी दोनों से बचता है।
आइंस्टीन और न्यूटन के क्रांतिकारी मॉडल उन ज़बरदस्त परिकल्पनाएँ थे जिन्होंने ब्रह्मांड के बारे में हमारी समझ को स्पष्ट किया। न तो तनातनी पोस्टिंग के लिए प्रसिद्ध हैं। न्यूटन ने कहा कि बल पदार्थ पर कार्य करते हैं। आइंस्टीन ने कहा था कि पदार्थ ऊर्जा है और ऊर्जा पदार्थ है। प्लानबी ने निरर्थक दावा किया कि स्टॉक स्टॉक का एक कार्य है। यह एक उपयोगी परिकल्पना या मॉडल नहीं है। बिटकॉइनर्स जो सांप के तेल की बिक्री और शिटकॉइनरी के खिलाफ लड़ने का दावा करते हैं, उन्हें बेहतर मांग करनी चाहिए।
मुझे अच्छी खबर बताओ
अब जब हम जानते हैं कि S2F/S2FX मॉडल बिना किसी वैज्ञानिक आधार के चार्ट पर सिर्फ लाइनें हैं, तो हम उन मॉडलों को एक तरफ रख सकते हैं और आगे बढ़ सकते हैं और अपनी ऊर्जा को बेहतर परिकल्पनाओं पर केंद्रित कर सकते हैं जिनका परीक्षण किया जा सकता है और संभावित रूप से बिटकॉइन के बारे में हमारे सोचने के तरीके को बदल सकते हैं। . हमें प्लानबी के मनमाने मूल्य कार्यक्रम के प्रति अपनी अपेक्षाओं को बंधने की जरूरत नहीं है।
जो लोग प्लानबी के तर्कपूर्ण क्रिया के लिए गिर गए, वे बिटकॉइन में इसके गुणों, इसके नेटवर्क प्रभावों और इसे अन्य सभी परियोजनाओं से अलग करने के बारे में सीखकर आगे बढ़ सकते हैं और वास्तविक विश्वास प्राप्त कर सकते हैं। बिटकॉइन का भविष्य उज्ज्वल है और जितनी जल्दी हम खराब मॉडल से दूर हो जाते हैं, उतनी ही जल्दी हम इसे समझने के करीब आ सकते हैं।
यह Level39 द्वारा एक अतिथि पोस्ट है। व्यक्त की गई राय पूरी तरह से उनकी अपनी हैं और जरूरी नहीं कि वे बीटीसी इंक या . के विचारों को प्रतिबिंबित करें बिटकॉइन पत्रिका.
स्रोत: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
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