A szabályozók az elsődleges piaci visszaélésekre összpontosítva felszólítják a befektetési bankokat, hogy erősítsék meg a kereskedelem felügyeletét

A szabályozók az elsődleges piaci visszaélésekre összpontosítva felszólítják a befektetési bankokat, hogy erősítsék meg a kereskedelem felügyeletét

Időbélyeg: 1. április 2024. 12:43
A szabályozó hatóságok az elsődleges piaci visszaélésekre összpontosítva felszólítják a befektetési bankokat, hogy erősítsék meg a PlatoBlockchain adatintelligencia kereskedelmi felügyeletét. Függőleges keresés. Ai.

A szabályozási intézkedések a tőkepiaci manipuláció nagy tétjére, az elsődleges piaci visszaélésekre mutatnak rá. A szabályozók igyekeznek megfékezni a kereskedők azon gyakorlatát, hogy manipulálják az árakat, hogy további nyereséget teremtsenek a vállalati új kérdések kapcsán. A CFTC nemrég
45 millió dollárra büntette az HSBC-t éppen ezért – a kötvénykibocsátói csereügyletek manipulálására hivatkozva. Az ebbe a kategóriába tartozó szabályozói minták alapján egyértelmű, hogy az elsődleges piaci manipuláció – vagy a referenciaár-tranzakció (RPT) manipulációja – óriási hatást eredményezhet.
végrehajtási szankciók, egy intézmény hírnevének széles körben elterjedt károsodása, és egyre inkább az érintett felsővezetők vagy kereskedők személyes felelőssége. A befektetési bankoknak meg kell erősíteniük a kereskedelem felügyeleti módszereit, hogy sikeresen nyomon követhessék a kifinomult formáit
bûncselekedet és a szigorú szabályozási ellenõrzés betartása. A megfelelésért felelős tisztek, valamint a kockázati és ellenőrzési tisztek most kénytelenek felelősséget vállalni az RPT-n belüli visszaélésszerű magatartások rögzítéséért.

Az elsődleges piaci visszaélések kihívása

Amikor először értékesítenek részvényeket vagy kötvényeket a nyilvános piacokon, a kibocsátó gyakran egyidejűleg más ügyleteket is köt, például egyedi kamatcsere-ügyleteket vagy strukturált deviza (FX) ügyleteket, miközben a bank vezeti a tranzakciót. Azonban azt
Előfordulhat, hogy a bank kereskedői manipulálják az árakat a nyilvános piacokon, hogy további profitot termeljenek, amikor ügyfeleikkel megkötik ezeket az elsődleges piaci származékokat. Mivel ez gyakran nagyon nagy képzeteket és kiváltságos bizalmi helyzettel való visszaélést foglal magában,

az elsődleges piaci visszaélésnek más következményei vannak, mint a másodlagos piaci visszaéléseknek. A veszély az, hogy egyetlen kereskedő vagy kereskedők egy kis csoportja önállóan cselekszik, hogy kiegyenlítse a kereskedési könyvéből származó nyereséget a kapcsolódó RPTS tekintetében, és
így aláássák a nagyobb vállalati tanácsadást és a kapcsolódó ECM/DCM-üzletet, amelyek az üzletet hajtják.

Amit a szabályozók akarnak

Sok befektetési bankban az RPT-t véletlenszerű kiválasztással figyelik. A szabályozók szerint ez elégtelen. A FINRA arra is figyelmeztetett, hogy az intézmények nem rendelkeznek „ésszerűen kialakított eljárásokkal a manipulatív magatartás mintáinak azonosítására”. Szóval az üzenet
Egyértelmű, hogy a felügyelet status quo már nem elégséges vagy nem elfogadható a gyorsan fejlődő elsődleges piaci szektor felügyeletével kapcsolatban.

A kereskedő szándékának meghatározása

A CFTC-nél folyamatban van egy eljárás a Nomura egyik ügyvezető igazgatója ellen elsődleges piaci manipuláció miatt – kötvénykibocsátó csereügyletekben is. Az ilyen árrögzítési tevékenység felderítése érdekében a felügyelő tisztek kihívásokkal teli, kétirányú megbízatással néznek szembe. Először is kell nekik
annak meghatározása és számszerűsítése, hogy a kereskedő tevékenysége hatással volt-e az ügyfél megbízásának piacára és megfelelő végrehajtási árára. Másodszor, meg kell állapítaniuk, hogy a kereskedő előre megfontoltan járt-e el a piaci manipuláció érdekében. Bonyolítja
Ami fontos, néha nehéz elhatárolni a törvényes kereskedési tevékenységeket, például a nyilvánosságra hozott előzetes fedezeti ügyletet, és az árak mesterséges manipulálását. A CFTC előírja, hogy a cserekereskedőknek, mint például a Nomura, közölniük kell minden előzetes fedezetet az ügyfelekkel, hogy
az anyagi ösztönzőket és az összeférhetetlenséget. Ráadásul az intézményeknek kell

„rendszert kell létrehozni és fenntartani az összes tevékenység felügyeletére, és szorgalmasan felügyelni is kell.”

Kereskedelmi felügyeleti technológia kereskedési asztali gondolkodásmóddal

A banki megfelelésért felelős vezetők és felügyeleti csapatok számára a hatékony felügyelet kulcsa olyan folyamatok bevezetése, amelyek pontosan meghatározhatják a piaci szereplő piaci játékra való törekvését, prioritást adhatnak a magasabb értékű riasztásoknak, és észlelhetik a nehezen fellelhető,
termékek közötti manipulatív tevékenység, amely a legnagyobb szabályozási és pénzügyi kockázatokat jelenti. A jelenlegi kereskedelmi felügyeleti gyakorlatok valóban
a Föld körül keringő nap megközelítés, egyetlen helyszínről, túlságosan összetett szabályokon alapuló perspektívából. Egy ésszerűbb kereskedelmi felügyeleti megközelítés felismeri, hogy a Föld körbejárja a napot, egyszerűbb és fenntarthatóbb megoldás, amely megfigyeléseket végez.
a piaci kockázat szemüvegén keresztül.

E kereszttermékek, az RPT visszaélések ravasz kifinomultsága megköveteli, hogy a befektetési bankok jobban megértsék az eszközök közötti kapcsolatokat, és olyan technológiát találjanak, amely a legjobban képes meghatározni a kereskedő szándékát, hogy pontosan tudják
mérje meg egy adott pozíció piaci hatását.

Napjaink rendkívül összetett pénzügyi piacai a visszaélések bonyolultabb formáihoz vezettek, és a kereskedelem felügyeleti módszerei küzdenek, hogy megfeleljenek a rossz szereplők találékonyságának. Elsődleges piaci visszaélés – az elsődlegeshez kapcsolódó nagy tőzsdén kívüli tranzakciókból eredő visszaélés
piacok – egy vakfolt, amelyet a kereskedelemfelügyeleti mechanizmusoknak meg kell világítaniuk, ha a bankok biztosítani akarják, hogy a legmagasabb kockázatú eseteket először kivizsgálják, és végül a szabályozó hatóságok előtt azonosítsák a visszaélésszerű magatartást.

Időbélyeg:

Még több Fintextra