Az amerikai bankok a betétkilépés „jelentős kockázatával” szembesülnek, mivel a profitmarzsok szűkülnek – figyelmeztet a legjobb minősítő ügynökség

A Moody's, a neves hitelminősítő intézet a közelmúltban kiadott riasztásában új figyelmeztetést tűzött ki az amerikai bankrendszer stabilitására vonatkozóan. Legfrissebb kutatási feljegyzése szerint a Moody's 10 regionális bank minősítésének megnyirbálása mellett döntött, és most azon tanakodnak, hogy leminősítsenek-e több jelentős iparági szereplőt. Ezek a potenciális leminősítések olyan prominens neveket tartalmaznak, mint a Bank of New York Mellon, a US Bancorp, a State Street, a Truist Financial, a Cullen/Frost Bankers és a Northern Trust.

Egy viszonylag stabil időszak után a Moody's kiemeli, hogy az amerikai bankok most szembesülnek a nagyobb betétkiáramlás lehetőségével. Ennek az aggodalomnak a katalizátora a jövedelmezőség csökkenése és a Federal Reserve által kezdeményezett folyamatos kamatemelések.

A tartós kamatláb- és eszköz-forráskezelési (ALM) kockázatok tovagyűrűző hatással vannak a likviditásra és a tőkére. A rendszerszintű betétek csökkennek, mivel a Federal Reserve visszalép a nem hagyományos monetáris politikáktól. Ezzel párhuzamosan a magasabb kamatok hozzájárulnak a fix kamatozású eszközök értékének csökkenéséhez.

Míg a mennyiségi szigorítás (QT) betétfinanszírozásra gyakorolt ​​hatása némileg mérséklődött a második negyedévben, továbbra is jelentős a veszélye annak, hogy a következő negyedévekben a rendszerszintű betétek ismét csökkennek. Bár a bankok többsége a betétek állományában enyhe vagy csak mérsékelt csökkenést tapasztalt, az összetétel kedvezőtlenül változott. A nem kamatozó betétek állománya csökkent, és a bankok magasabb kamatot fizettek a betétekért. Következésképpen a nettó kamatbevételek és a marzsok zuhanása lecsökkentette a jövedelmezőséget, akadályozva a belső tőkepótlási képességet.

A Moody's elemzői azt is előrevetítik, hogy az amerikai gazdaság rövidesen visszaeshet. Ez a második negyedéves eredményekben látható növekvő jövedelmezőségi nyomás hátterében áll, ami valószínűleg csökkenti a bankok belső tőketermelő képességét. Ezen túlmenően 2 elején enyhe recesszió várható, amelyhez az eszközök minőségének fenntarthatóságával kapcsolatos aggályok társulnak. Bizonyos bankok kereskedelmi ingatlanportfóliói (CRE) különleges sérülékenységeket rejtenek magukban.

A hitelminősítő arra számít, hogy a Federal Reserve fenntartja az emelt kamatokat mindaddig, amíg az infláció a megcélzott 2%-ra csökken. Azt is jósolják, hogy ha recesszió sújtja a gazdaságot, az amerikai bankok hitelezési veszteségei megugrhatnak. Tekintettel a 2024 elején várható enyhe recesszióra és az amerikai bankszektoron belüli finanszírozási kihívásokra, a hitelfeltételek várhatóan szigorodnak, ami az amerikai bankok hitelveszteségének növekedéséhez vezet.