Helyszíni megjegyzések: Befektetés a Global Techbe Chris Schroederrel

[Beágyazott tartalmat]

Ez Field Notes, az a16z új videopodcast-sorozata, amely a fogyasztói technológiát megváltoztató üzleti modelleket és magatartásokat tárja fel. Iratkozzon fel a a16z csatorna a YouTube-on, hogy ne maradj le egyetlen epizódról sem.  

Ebben az epizódban, műsorvezető Connie Chan beszélget Chris Schroederrel, egy vállalkozóval és globális befektetővel, aki a feltörekvő piacokra specializálódott. Megvitatják a fejlődő piacokat, amelyeket gyakran figyelmen kívül hagy a Szilícium-völgy, a mesterséges intelligencia világméretű hatását, a helyi megkülönböztető tényezőket, amelyeket a legfontosabb megérteni egy új piac felfedezésekor, valamint azt, hogy a Schroeder hogyan fejleszti a „mintafelismerést” annak előrejelzésére, hogy mely alapítók és vállalkozások sikerül.

Connie Chan: Chris és én közös témánk van: szeretünk tanulni a világ más részein, és az Egyesült Államokon kívüli helyeken tanulni az alapítóktól. Az innováció valóban mindenhonnan származhat. Mielőtt belevágnánk, Chris, megosztana néhányat abból, amit a múltban csinált?

Chris Schroeder: A feltörekvő piacokra különösen üzemeltetőként érkeztem, nem befektetőként. Egész életemben globalista voltam, és minden bizonnyal turistaként utaztam. De valójában akkor kezdett érdeklődni a feltörekvő piacokon való befektetés iránt, amikor technológiai médiavállalatokat vezettem. Vállalkozó voltam – vezettem a WashingtonPost.com-ot, aztán kimentem, és létrehoztam a saját cégemet –, és a világ szinte minden sarkába kiszerveztem a technológiát. És sok gringo nővérünkkel és testvérünkkel ellentétben én valóban meglátogattam azokat a partnereket, akiket a világ ezen részein találtak.

A tény az, hogy amikor a földre kerülsz és találkozol ezekkel az emberekkel, rájössz, hogy ez nem csak a nyilvánvaló kijelentés – vagyis a tehetség mindenhol ott van –, hanem az is, hogy mindenkinek van egy szuperszámítógép a zsebében, és el akar kezdeni építeni dolgokat piacukat az ő feltételeik szerint. És ez valóban felnyitotta a szemem. 

Connie: A világ sok különböző régióját fedi le. Mely régiókban töltött vagy töltött jelentős időt tanulással?

Chris: Egyrészt úgy hangzik, mintha túl vékony lennék. De azt hiszem, az egyik nagy tézis, amit az utazás során tanultam: ami a feltörekvő piacokon történik, azt sok esetben jobban megosztják, mint a Szilícium-völgyben vagy akár Pekingben élő honfitársaik. Így már csak ez a mintafelismerés van a feltörekvő piacokon, amit nagyon korán felismertem. Szóval sok időt töltöttem, és befektettem a Közel-Keleten, Délkelet-Ázsiában, Latin-Amerikában, egy kicsit Afrikában, és két befektetésem van Pakisztánban. És látom, hogy ugyanaz a jelenség újra és újra megismétlődik.

Connie: Egyetértek veled. Sok feltörekvő piacnak van néhány közös témája. Melyek azok a gyakori témák, amelyeket keres? Tudom, hogy sok ilyen hely inkább mobil-első, vagy akár csak mobil, mint mi itt nyugaton. Sokuknak nagyon nagy fiatal populációja van, akik még technológiásabbak és gyorsan alkalmazzák az új technológiát. Milyen általános témákat lát, amelyek miatt ezek a tanulások annyira alkalmazhatók az egyik régióról a másikra?

Chris: Nos, azt hiszem, vannak nők és férfiak, akik egy szobában ülnek, és éppúgy megvitatják az előttük álló kihívások természetét, mint bármi mást. Tehát az utolsó mérföldes logisztika rendkívül nehéz dolog a legtöbb piacon, amelyről most beszélünk, akárcsak Kínában. A változó és kiszámíthatatlan környezetekben való navigálás – ez nagy dolog. Egy másik nagy dolog őszintén szólva a fogyasztók oktatása a piacokon. Úgy értem, a tény az, hogy nagyszámú bank nélküli lakossággal rendelkezik, akik most először tudnak elég könnyen hitelhez jutni a telefonjukon, és valójában soha nem volt még ilyen tapasztalatuk. A legjobb vállalkozók közül, akikkel találkozom, nagyon sok időt tölt azzal, hogy szó szerint olyan fogyasztói bázist oktasson, amely nagyon gyorsan és gyorsan mozog. Ez még mindig egy eleme valaminek, ami ott történik, ami sok vállalatnál nem történik meg.

Connie: Talán beszélhetnénk egy kicsit arról, hogy a piacra lépési stratégiák mennyire különböznek országonként.

Chris: Megvan az a hagyományos bölcsességünk, hogy ha ebben a formában használja a közösségi médiát, akkor az Instagramon olyan influencereket szeretne, akiknek millió vagy 2 millió követője van. És természetesen ez bizonyos körülmények között működik. De az egyik dolog, amit a feltörekvő piacokon lát – és ezt különösen Afrikában látom –, hogy a bizalom a legfontosabb. Az, hogy képesek vagyunk felvilágosítani az embereket, akik a megbízható közösségi vezetők, olyan dologgá vált, ami igazán egyedi ezeken a területeken, és nagyon-nagyon hatékony.

Connie: Milyen konkrét anekdoták vannak a piacra lépési stratégiákkal kapcsolatban, amelyek valóban hatékonyak voltak a fejlődő világban?

Chris: Bizonyos értelemben ez az amerikai játékkönyvről folytatott beszélgetésünkre nyúlik vissza. Sok tekintetben az Ubernek kellett volna az amerikai játékkönyv végső esettanulmányának lennie. Megvolt minden technológiájuk, minden tőkük, minden tapasztalatuk ahhoz, hogy bármelyik piacra bemenjenek és mindent megnyerjenek.

Emlékszem, néhány évvel ezelőtt, amikor az Uber egész jól ment a Közel-Keleten, ezek a feltörekvők – néhány McKinsey veterán – Careem nevű céget alapítottak. És mindenki őrültnek tartotta magát. Például hogyan vehetik fel az Ubert? A helyi megértésnek számos oka volt, ami bevált számukra, de az egyik legnagyobb és legnyilvánvalóbb az volt, hogy készpénzes fizetést kezdtek felajánlani, amikor befejezte az utazást egy Careem autóban. Tudták, hogy a Közel-Keleten a legtöbb ember még nem érzi jól magát a digitális tranzakciók biztonságában és védelmében. És nézted a számokat: lassan, hirtelen a Careem elkezdett fellendülni, mert alkalmazkodtak a piac sajátos igényeihez, míg az Uber hátradőlt, és azt mondta, hogy ez nem fog megtörténni. Mondanom sem kell, hogy az Uber egy éven belül készpénzelfogadást kínált. De ez egy példa ezekre az apróságokra, amelyek nem tűnnek nagy dolgoknak, valójában játékot váltanak. 

Connie: Tehát amikor egy új régiót tanulmányozunk, repülőre szállunk – amivel teljesen egyetértek, a tanulás legjobb módja az, ha megjelenik és megfigyeli, hogyan viselkednek az emberek. Mennyi időt próbál eltölteni egy helyen, mielőtt elkezdi kialakítani a nézetet, és azt mondja: igen, ez az a hely, ahol szeretnék duplán kattintani, több időt tölteni? Vagy: ez a hely érdekes, de vannak olyan tulajdonságai, amelyek sokkal nehezebbé teszik, mint mondjuk a régió egy másik része, ahol már sok kapcsolatom van.

Chris: Valaki vicces megjegyzést tett nekem a minap, amikor Délkelet-Ázsiában jártam. Azt mondták: „A jó hír azzal kapcsolatban, amit a feltörekvő piacokon csinál, az az, hogy ha az öt megfelelő esküvőre megy, akkor a legtöbb emberhez eljuthat, aki az ökoszisztémákat összességében irányítja.” Aranyos kijelentés, nem igazán igaz.

De az igaz, hogy nem pusztán a megfigyeléseimre, hanem a beszámolóimra hagyatkozom. Azt hiszem, nagyon-nagyon gyorsan meg lehet állapítani, hogy egy ökoszisztéma elkezd-e mozogni a kívánt irányba, vagy mik a korlátok, gyakran szabályozási vagy máshol. 

Connie: Szóval lendületet keresel.

Chris: Két dolog van. Az egyik az, amiről Ön és én sokat beszéltünk: a lendület a kulcs. A dinamika megfelelő? De a másik, amelyre Ön gyakran lökött, szerintem teljesen jogosan – és persze ennek Kína is nagy haszonélvezője volt – a méretarány. Mert a nap végén Szingapúrban 100%-os okostelefon-penetráció van, de ha egyedül szingapúri startup vagy, akkor csak annyit tehetsz. Felmerül tehát a kérdés, hogy melyek azok a piacok, ahol terjeszkedhet? Melyek azok a szolgáltatások, amelyek lehetővé teszik, hogy átvegye azt, amit csinál, és még mindig legyen némi előnye, miközben más országokba utazik? És úgy gondolom, hogy ezeknek a régióknak némelyikében még a nagy zsonglőrök is megtanulták, hogy kínálatukat tekintve éppolyan helyi cégek összessége, mint egyablakos ügyintézés.

Connie: Igen, egyetértek. A piac mérete nagyon fontos a befektetések során általában, különösen a korai szakaszban, amelybe Ön és én fektetünk be. És ez volt az egyik igazán nagy oka annak, hogy miért voltam ennyire buzgó Kínával kapcsolatban, nem csak a piac mérete, hanem a hatalmas tőkemennyiség is, élt is ezekkel a lehetőségekkel. Így tudtam, hogy az elmúlt 10 évben sok induló vállalkozás kap finanszírozást, ami több innovációra ösztönzött, és több alapítót akart belevágni a keverékbe. Ez némileg kockáztatja a vállalkozói pályára ugrás gondolatát. Mert azt is elfelejtjük, hogy sok ilyen feltörekvő országban, ha valaki a Microsoftnál végzett munka között választ, vagy saját indító vállalkozást indít, az továbbra is nagyon nagy személyes kockázatot jelent, amelyet magára vállal. a családod. De amikor annyi tőke árad be egy ökoszisztémába, az bizonyos mértékig mentesíti a kockázatot.

Chris: Ezt látom néhány olyan piacon, ahol vagyok. A jó hír az, hogy több a tőke, mint valaha, de probléma, ha több a tőke, mint amennyi lehetőség vagy lehetőség bizonyos szakaszokban.

Connie: Jobbra.

Chris: Azt tapasztalta a korai kínai tapasztalatai során, hogy ez csak egy része az ívnek? Valamikor tényleg túl sok tőkéje van, és akkor ez magától megoldódik? mit tapasztaltál ott?

Connie: Nos, Kínában, mint tudod, a piac mérete olyan hatalmas. Több mint egymilliárd emberünk van. Szóval ez még mindig zöldmezős lehetőség volt, azt hiszem. De az Ön véleménye szerint sokkal több versenytárs kap támogatást. De ha meghámozzuk, az őrületnek logikája is van: mivel a piac olyan nagy, a pite olyan nagy, hogy ez valóban indokolja azt az őrült kockázatvállalást. Még ha egy cégnek már jól megy, lehet, hogy rengeteg pénzt adok egy másik versenytársnak, mert ha nyernek, sokkal nagyobb a torta.

Chris: Volt egy kínai kockázatitőke-befektetőm, akitől egyszer megkérdeztem: „Te mit gondolsz a feltörekvő piacokról?” Mert elkezdtek utazni egészen Latin-Amerikáig, de minden bizonnyal Délkelet-Ázsiába. Igen. És azt mondták: „Ez egy nagyon egyszerű számítás: el kell döntenem, hogy be akarok-e menni Kína harmadik és negyedik városaiba, vagy ezeknek a piacoknak az egyikére? Mert Kína harmad- és negyedosztályú városaiban többen élnek, mint egy teljes piacon, amely jelenleg elérhető. És hazajött nekem, a lényeg, amit éppen kifejtettél.

Connie: Tudod, ez egy másik igazán érdekes dolog ezeken a fejlődő, feltörekvő piacokon. Kínában ekkora különbség van egy első, második, harmadik, negyedik és ötödik szintű város között – államonként sokkal nagyobb a különbség, mint az Egyesült Államokban. Hasonlíthatok egy közép-nyugati államot New Yorkhoz vagy Kaliforniához, és ez a különbség sokkal kisebb, mint mondjuk Peking és egy negyedosztályú város közötti különbség. Elképzelném, hogy ugyanez igaz az általad vizsgált fejlődő feltörekvő piacon is.

Chris: Ó, vitathatatlan, de közel sem a mértékhez. Úgy értem, a tény az, hogy ha megnézzük a lakosságot sok nagyobb országban – olyan helyeken, mint Egyiptom és Indonézia –, a lakosság nagy része még mindig Kairóban vagy Jakartában él. A másod- vagy harmadrangú városok nagyok, az biztos, de nem egy nagyságrendben. A lemorzsolódás más lesz, mint amit Kínában tapasztalt.

Connie: Ez igaz. Amikor különböző alapítókkal beszélget ezekben a különböző régiókban, úgy találja, hogy vannak bizonyos tulajdonságok, amelyek jobban szükségesek a fejlődő piacokhoz, amelyeket most újonnan megbecsül?

Chris: Van egy bizonyos türelem. Van egy bizonyos navigáció és kiigazítás, különösen abban, ami felülről lefelé történik, a kormányokkal és a szabályozással, amit keresek – a vállalkozók körében szinte sangfroid.

Emlékszem, beszéltem egy fantasztikus pakisztáni vállalkozóval. És ez még a nyár elején volt, amikor a dolgok eléggé elfajultak ott. Így hát azt mondtam neki: „Nézd, neked vannak ilyen politikai problémáid. Nem világos, hogy mi történik a pénzügyi helyzettel. És most volt ez a szörnyű árvíz. Hogy gondolod mindezt?" Egy pillanatra rám nézett, és így szólt: „Úgy érted, egy újabb július Pakisztánban?” És jó válasz. Tudod, nem háborodott fel ettől. Csak megértette, hogy vannak olyan dinamikák, amelyek nem csak olyan problémák, amelyeket meg kell oldaniuk, hanem bizonyos szempontból egyedi megoldások is születhetnek ezekre a problémákra, ha nyugodtan nézzük őket.

Connie: Azok a cégek, amelyekkel együtt töltött időt ezeken a feltörekvő piacokon, amikor meghódítják azt a piacot és nemzetközi terjeszkedést keresnek, általában hogyan viszonyulnak ahhoz, hogy kitalálják, merre tovább?

Chris: Ez nagyon nagy kérdéssé vált. Bizonyos tekintetben az elmúlt év 18 hónapos lefújása alázatra tanított. Vannak olyan cégek, amelyeket őszintén megnéztem, véleményem szerint a meglévő piacuk elég nagy volt, és ezek a problémák eléggé kényesek voltak ahhoz, hogy valószínűleg [a piac megküzdésére] összpontosíthassanak, mielőtt elkezdenék kitalálni, hogy hová terjeszkedjenek. . Láttam olyan cégeket Afrikából, Közel-Keletről és Délkelet-Ázsiából, amelyek az első napon Londonba és a világ különböző részeibe kezdtek járni. Akkoriban szkeptikus voltam ezzel kapcsolatban, és utólag bebizonyosodott, hogy igazam van, mert a legtöbb ezeknek a cégeknek jelenleg nem megy túl jól.

Connie: Látsz-e inkább olyan tendenciát, hogy a szuperalkalmazás típusú üzleti modell? Nemrég írtam a szuperalkalmazásokról. Véleményem szerint a WeChat a legjobb példa erre. De tényleg az, hogy egy céghez egyablakos ügyintézésként kerülhet, ahogy említette. Nem egy termékre, egyetlen problémára összpontosít, de [a cég] rengeteget tud az ügyfeleiről, és kitalálja, milyen egyéb igényeket és szolgáltatásokat tud nyújtani. Néha olyan dolgokat, amelyeket házon belül építenek. Néha külső cégekkel dolgoznak, és csak megosztják a forgalmat és a forgalmat. Sokkal gyakrabban látja ezt a modellt ezekben a fejlődő országokban?

Chris: Amit ezeken a példákon kívül láttam, az bizonyos értelemben pontosan meghatározza, mit értesz szuperalkalmazáson. Szuper alkalmazás szinte mindent jelent minden ember számára, beleértve a videókat és a szórakoztatást is. Ez az egyik definíció. De azt hiszem, a másik számomra érdekes definíció az alapszolgáltatás körüli félrezárás. Nem feltétlenül kell 20 dolgot felajánlanod, de ha négyet tudsz ajánlani a megfelelő dolgok közül, akkor pokoli üzleted van, és talán egy másik napon küzdhetsz érte.

Tehát a Mercado Libre, amely Latin-Amerika e-kereskedelmi mestere, nagyszerű példa erre, mivel rengeteg [szolgáltatást kínálhattak volna] az elért emberek számával. Régiós szinten voltak, évekig tartó harc után. Mindenki példa volt arra, hogy határokon átnyúló vállalatot építsen egy olyan helyen, mint Latin-Amerika a technológiai világ más részein.

De hova lettek? Kifizetésre mentek. Tehát először azt mondták: Rengeteg adatunk van. Lehetőségünk van arra, hogy megkönnyítsük az emberek fizetési képességét. Többet akarnak fizetni. A Covid felgyorsította azon vágyukat, hogy többet fizessenek. Egyébként, ha tudunk fizetni, nem tart sokáig, amíg hitelt tudunk teljesíteni.

Aztán egyszer csak azt kezded mondani magadban, hogy ezek nagy-nagy területek. És tudod, talán más dolgokra fognak menni, és makro értelemben „szuperebbek” lesznek. De ha fogadó lennék, akkor lefogadom, hogy egy ideig eléggé koncentrálnak, mert ez a lényege annak, amire az ügyfélnek szüksége van.

Connie: Azok az alapítók, akikről úgy látja, hogy jól járnak ezeken a feltörekvő piacokon, általában olyanok, akik valamilyen képzést végeztek, vagy pályafutásuk egy részét Nyugaton töltötték, ahol megismerkedtek azzal, hogy a nagy technológiai cégek milyen termékeket hoznak forgalomba? Ezt keresed?

Chris: Olyan mintafelismerést keresel, amely más utakon jön létre, mint valaha. Tehát abszolút pozitívan, ahogyan azt mindannyian tapasztaltátok: fantasztikus vállalkozók a Szilícium-völgyből, bevált és igaz, nagyszerű cégekkel, akik vagy „hazamentek”, vagy csak elmentek – például lehet, hogy nem is a környékről származnak. azt. Ez egy hatalmas „vásárlási” jelzés, ha arra gondolsz, hogy a tehetségnek megvan ez a tapasztalata.

De tudod, megvan az új verziója annak, amit néhány évvel ezelőtt „PayPal-effektusnak” neveztünk volna a Szilícium-völgyben. És mindannyian tudjuk, hogy a PayPal szó szerint több száz vállalkozót és nagyszerű neveket rúgott ki, meg minden. Nos, még a Közel-Keleten és Dél-Ázsiában is, vitatkozom, sok hatása van. Van egy „Careem-effektusa” a Careemtől. Száz egyszarvú élt Indiában, most egy új generációt indítanak el. Sok vállalkozót látok Délkelet-Ázsiában Grabból. Még most is sok embert látok, akik a latin-amerikai Nubankból jönnek. Tehát ez egy másik fajta képzés. 

És akkor a harmadik – mivel ezek az ökoszisztémák mára valószínűleg körülbelül 10 évesek szinte bármelyik helyen, amelyről beszéltünk –, ezek közül a fiatalok közül sok már céget csinált. És vagy rendben van, vagy nagyon jól sikerült, vagy nem sikerült, de legalább a mintafelismerés más szintje van a kezdetektől fogva.

Connie: Igen. Ugyanezt láttuk szerintem Kínában is. Tudod, sokan sok évet töltöttek azzal, hogy tökéletesítsék a munkájukat a Tencentnél vagy az Alibabánál, aztán elmentek valami mást csinálni. De a másik nagy része ennek nem csak a PayPal-effektus volt az alapítók szempontjából, hanem az is, hogy ha van néhány cég, amelyek nagyszerű likviditási eredményeket érnek el, akkor egy csomó angyal befektetőt is kap.

Chris: Teljesen igaz. Teljesen.

Connie: Azok az angyal befektetők pedig ott dolgoznak az alapítókkal, segítik őket a munkaerő-felvételben, a stratégiában, abban, hogy több vállalatot és kísérletet finanszírozzanak, mielőtt készen állnának arra, hogy beszéljenek az intézményi kockázatitőke-befektetéssel. Tehát én is úgy gondolom, hogy ha ezekben a fejlődő országokban még több cég képes tőzsdére lépni, vagy egy hatalmas M&A eseményt lebonyolítani, akkor az angyalok is óriási szerepet játszanak.

Chris: És a jobb kedves az angyalé. Mert az egyik dolog, amit az elmúlt 18 hónapban vagy két évben láttam, az a hatalmas mennyiségű új vagyon. És ezek nem feltétlenül értéknövelő vagyont jelentenek. Lehetnek, de nem feltétlenül. 

Tehát most egy emberre gondolok, aki szó szerint úgy döntött, hogy 14 pakisztáni cégbe fog befektetni. Egyáltalán nem ismerték Pakisztánt, és soha nem is jártak ott. Csak azt feltételezték, hogy az egyik cég eltalál. És ez egyáltalán nem segített az ökoszisztémán. Úgy értem, ez csak segített felemelni az értékeléseket, és rendetlen volt. De amiről beszélsz: nemcsak gazdagságról van szó, hanem megtapasztalt gazdagságról is, amely több szempontból is hasznos lehet. 

Connie: Pakisztán a világ része volt, amelyre felnyitottad a szemem. Zavarba jöttem, amikor utána kellett néznem a lakosságnak, és rájöttem: istenem, sokkal nagyobb ez az ország, mint amire számítottam. Melyek még azok a helyek, amelyek gyakran meglepik az embereket?

Chris: Nos, azt hiszem, attól függően, hogy kivel beszélsz, Connie, szinte bárhol meglephet bárkit. Úgy értem, sokan vannak, akik nem tudják, hogy Indonézia akkora, mint Pakisztán, és nem biztos, hogy összességében felvehetik a térképre. És néha mi, akik ezért lelkesedünk, annyira izgatottak vagyunk az alulról felfelé építkezés miatt, mert ezek a gyerekek olyan tehetségesek, és rengeteg csodálatos dolgot csinálnak – és a lehetőségek hatalmasak. A 220 milliós pakisztáni piacon jelenleg a legnagyobb e-kereskedelmi szereplő 200 vagy 300 millió dolláros GMV-vel rendelkezik. És még ha a web2-es cégeket nézzük is, ott a lehetőség, az újdonságokról nem is beszélve. De tény, hogy a felülről lefelé irányuló dolgok vannak, és vannak dolgok, amelyek miatt az emberek nagyon-nagyon komolyan veszik.

Connie: Tehát hogyan lehet okoskodni az ilyen dolgokkal kapcsolatban: a felülről lefelé irányuló effektussal és milyen kockázatokkal szemben lehet vak, ha egy bizonyos populációt és TAM-ot nézel?

Chris: Nos, két válasz van. Tökéletes tisztán megérteni, hogy egy be- és kiszálló gringó vagy. Úgy értem, az a szépsége, amit csinálok, hogy ilyen széles körű mintafelismeréssel rendelkezem. Létezésem válsága az, hogy soha, de soha nem fogom igazán megérteni, mit kell érteni egy piacon. És a válasz, amit ti nagyon jól csináltatok Latin-Amerikában és másutt, az az, hogy olyan partnereket találtok a helyszínen, akikben megbízhattok, akik nap mint nap élik ezeket a dolgokat.

És ha a megfelelő partnerek csinálják, akkor az ő megítélésükre hagyatkozhat a kockázatok elkerülése érdekében. Tehát nagyon alázatosnak kell lenned, és azokkal az emberekkel kell lenned, akik segítenek befolyásolni ezeket a vitákat, és a tőled telhető legjobbat megteszed. 

Connie: Oké, akkor ezzel elérkeztem egy másik témához, ami a következő: repülj be, repülj ki. És olyan sok régióban tartózkodik, hogy még ha rendszeresen repülőn is utazik, akkor is csak egy rövid ideig tartózkodik minden régióban évente. Hogyan maradsz naprakész a globális kiadványok olvasása mellett? Hogyan maradhat naprakész ezekben a régiókban, hogy kitalálja, hogyan rangsoroljon?

Chris: Már a Zoom és a Covid előtt is sok időt töltöttem a mindennapi olvasással – rengeteg dolgot olvastam –, de mindennap interjúkat is készítek emberekkel. Hozzád hasonlóan nap mint nap látok egy csomó vállalkozót, akik vagy bedobnak engem, vagy olyanokat, akikbe már befektettünk, és segíteni akarunk. Ha van három olyan ember, akivel beszélnem kellene ezen a piacon, akiknek valóban van rálátásuk, és őszintén és nyíltan beszélnek, kik azok a nők és férfiak, akiket csodál? És nagyon könnyű ezeket hatékonyan kitölteni.

Connie: Igen. Hozzád hasonlóan, amikor Kínába vagy Ázsiába megyek, próbálok olyan emberekkel beszélgetni, akik nagyon helyiek, akik nem feltétlenül a technológiai világban dolgoznak. És csak figyeld: milyen alkalmazásokat használnak? Mivel töltik az idejüket? Valójában vannak történetek a VC-kről, akik képesek voltak elkapni néhány igazán fantasztikus céget Kínában, amelyek inkább másod-, harmad- vagy negyedik városokat céloztak meg úgy, hogy szó szerint csak pincérekkel és pincérnőkkel beszélgettek. És megkérdezni őket – akik Pekingben dolgoztak, de a családjuk máshol volt –, hogy milyen alkalmazásokat és szolgáltatásokat használnak? Ez pedig fantasztikus befektetéseket eredményezne.

Chris: Meglepődtél valaha? Volt-e olyan pillanat, amikor a földön voltál, amikor elég világosan azt hitted, hogy megérted, mi történik, és kiléptél az eljegyzésekből, és azt mondtad: Át kell gondolnom ezt?

Connie: Természetesen. Például, ha rendszeresen szállnék meg egy szállodában, összebarátkoznék azzal, aki az ajtónyitáson dolgozik. És amikor azzal a személlyel beszélgettem, mivel olyan kapcsolatot alakítottam ki, hogy annyi időt töltöttem abban a szállodában, megtudhatnám: mire összpontosít? Melyik szülővárosból származik? Mióta van Pekingben? Milyen az élethelyzete? Mik a céljai, miután elvállalta ezt a munkát? És az oktatási háttér. Tehát sokat tanulsz a különböző típusú emberekről. És veled mi van?

Chris: Nagyon hasonlóan. Úgy értem, a legtöbb ember, akivel találkoztam, nagyon helyi volt ezen az úton, és a többi, amit megtettem. A Covid előtt évente negyedmillió mérföldet repültem. Ez a fajta terjedés volt.

Connie: Vannak olyan érdekes üzleti modellek, amelyeket a múltkori délkelet-ázsiai utazása során látott, és amelyek inspiráltak, amelyeket máshol nem látott?
Chris: Sok volt az izgalom és a lelkesedés, de a hangnem összességében józan volt. Nem komor, hanem józan. Volt egyfajta érzés, hogy sok mindenen mentünk keresztül. Sok olyan felértékelődés történt, amely problémákat okozott az ökoszisztémán belül, és természetesen sok dinamika a világban, ami rájuk nehezedik abban a régióban. Így még ők maguk is azt mondanák: „Nem tudom, mi a következő tézis.” Például nem tudom, mi lesz a következő éttermi szállítás [trend]. Gondolkodunk, hogy mi lehet az.

Ezért duplán rákattintottam azokra a vállalkozásokra, amelyeket szeretek a feltörekvő piacokon, amelyeket a Szilícium-völgy gyakran nem szeret. És ezek olyan kézenfekvő üzletek, ahol meg kell találni a megfelelő talajt, és aztán méretarányosan beépítheti az adattudományt és a technológiát. De a kiskereskedelemben sok feltörekvő piacon a mai napig 90%, 85% – válasszuk a piacot – anya- és popbolt. Ezek nagyon kicsi piacok, amelyek száz év alatt nem változtak. Valószínűleg száz év múlva sem változnak. Amennyire képesek hitelt szerezni a terjeszkedéshez, vagy kölcsönt vesznek fel a családtól, vagy elakadnak egy hitelcápánál, vagy mi van veled. Nincs vásárlóerejük a kínálatban. Általában naponta egyszer tudnak vásárolni dolgokat, így még az ösztönzésüket sem tudják kezelni. 

Aztán hirtelen a világon vannak emberek ezeken a feltörekvő piacokon – sőt, van egy portfólióm különböző helyeken –, akik azt mondják: Ez nevetséges. Mindenképpen olyan szoftvereszközöket tudunk adni ezeknek az embereknek, amelyekkel korábban nem rendelkeztek. Nincs okuk arra, hogy továbbra is papíron csinálják a dolgokat. Mindenféle adathoz juthatunk, amelyek segítségével megtudhatjuk, hogyan teljesítenek a valóságban. Segítünk nekik a logisztika kezelésében. Segíthetünk nekik abban, hogy bővítsék hitelhez jutási képességüket. És ezek alulról felfelé forradalmasítják ezeket a nagyon-nagyon piszkos rendszereket, sok közvetítővel a hatékonyság megteremtése érdekében.

És akkor mindegyiknek van telefonja, és így mindegyikük rendelkezik elérhető adatokkal. Soha senki nem próbált eszközöket adni nekik a telefonjukhoz, vagy olyan módon hasznosítani ezeket az adatokat, amelyek hasznosak számukra. 

Connie: Amit mondasz, arra emlékeztet, hogy a fintech mennyire szerves részét képezi bármely fejlődő országnak, még mielőtt megtörténhetne az a rengeteg induló fogyasztói vállalkozás.

Chris: Ez szinte minden. Majdnem olyan, mint a sínek.

Connie: Pontosan.

Chris: Kíváncsi lennék a reakciójára, mert sokat gondolkodtam ezen Délkelet-Ázsiában: a fintech minden, ahogy mondod, de úgy tűnik, országonként rendkívüli módon működik. Részben nem csak azért, mert a szabályozás egyedi, hanem a szabályozók vagy a politikusok valójában nem akarják, hogy a Nubank birtokolja a fintech hitelezési platformot Argentínában.

Connie: Biztos vagyok benne, hogy a fintech partnereim egyetértenek Önnel, és ezért valószínűleg ők a leginkább nemzetközi fókuszú a cég összes csapatának. Pontosan a te álláspontodhoz: attól, hogy az egyik országban nyersz, még nem érted a másik országot. Ez nagyon országonkénti.

Chris: Nagyon érdekes.

Connie: Befektetnél valaha egy olyan országban, ahol még nem jártál?

Chris: Azt hiszem, ha három évvel ezelőtt ezt a beszélgetést folytattuk volna, akkor pont üresen mondtam volna, hogy nem. A Covid megtanított arra a dologra, amiről korábban beszéltünk, vagyis: Ha megtalálod a megfelelő partnereket, akkor lehetőség nyílik ennek kezelésére.

Ráadásul, ha olyan területen van, ahol úgy érzem, mintafelismeréssel rendelkezem – van egy csomó befektetésem a világ más részein ezen a területen –, akkor ez a kombináció lehetővé tenné, hogy fogadást kössek. Így hát a két pakisztáni cég, amelybe befektettem, olyan társaság volt, amelyek területét jól ismerem a globális kapcsolatokból, de tudtam, hogy fantasztikus partnereim vannak a helyszínen. És hajlandó voltam fogadni. Nem voltak nagy fogadások, de fogadások voltak, még akkor is, ha valójában nem voltak ott. 

Connie: És te nem voltál ott.

Chris: Nem amikor ezeket a befektetéseket eszközöltem. De ez szokatlan, nem sok ilyen van.

Connie: Hűha. Beszéljünk az AI-ról, mert az AI az, amiről most mindenki beszél a Szilícium-völgyben. Amikor például nemrég Délkelet-Ázsiában járt, vagy amikor a világ más részein élő alapítókkal beszélget, annyira izgatja őket az AI átalakító természete, mint amit az Egyesült Államokban hallanak?

Chris: Nem volt olyan megbeszélés, ahol két dolog ne került volna szóba szinte az első öt percben. Az első Kína, a második a GPT-3. Minden kockázati tőkésnek, akivel találkoztam, volt már egy többnapos offsite, hogy megálljon és elgondolkozzon azon, hogy ennek középtávon milyen következményei lehetnek, és mit jelenthet ez nemcsak a portfóliójuk, hanem a téziseik számára is. Minden egyes vállalkozó, akivel találkoztam, már használja valamilyen operatív erőben az üzletben. Tudod, azok az emberek, akik áttelepítették technológiájukat a Pythonba, és mindezt a GPT-3 segítségével tették; akik a GPT-3 használatával csökkentették e-mail-terhelésüket. Mindaz, amit az amerikai startupoknál hallunk, párhuzamosan történik, pontosan ugyanolyan sebességgel, a legjobb vállalkozók között, akikkel a feltörekvő piacokon találkoztam.

Nézd, szerintem egy érdekes kérdés egy másik beszélgetéshez: vajon az AI olyan játék lesz, amelyet Kína és Amerika nyer, a világ többi része pedig bármilyen szabályok szerint játszik? Ha egyszer kint van, nyer valaki? Számít-e öt év múlva az a tény, hogy Indonéziában nincs elég gépi tanulási mérnök? Vagy számít egyáltalán? Hány olyan vállalkozást látunk létrejönni, amelyek három évvel ezelőtt még teljesen értelmesek voltak, és nincs értelme az AI-eszközök mindenütt jelenléte közepette? Ez egy nagyon jó pillanat, amint azt nagyon jól tudod. De ez egy olyan pillanat, amelyet ugyanúgy értékelnek azokon a helyeken, amelyekkel foglalkozom.

Connie: Utolsó dolog, amibe igazán bele akarok merülni, az az, hogy mi az a személyes indíttatás, amely mögött ezeknek a feltörekvő piacoknak a megszerzése? Úgy értem, fantasztikus angyal befektető lehetsz, ha csak az Egyesült Államokra koncentrálsz. Mi volt abban, hogy elmentél ezekbe a különböző régiókba, és találkozhatsz ezekkel a friss, energikus alapítókkal, akik először vállalkoznak a vállalkozói szellemre, ami igazán vonzotta, hogy ezt a küldetést tedd?

Chris: Tudja, karrieremnek egy olyan szakaszában vagyok – miután vezettem néhány céget –, hogy segítek az egyéneknek ledönteni a korlátokat, hogy létrehozzanak valamit, ami korábban soha nem volt, egyszerűen imádom, makróként.

Azt hiszem, a közvetlenebb válasz az, hogy lenyűgöz a világban zajló események, és azt hiszem, ez messze a legreméltóbb forgatókönyv a globális, nagyszabású változásnak. Büszke vagyok arra, hogy világpolgár vagyok, de megdöbbentem, milyen gyakran ragadok meg ugyanabban az amerikai narratív elfogultságban a világ működésével kapcsolatban. Úgy gondolom, hogy az összes machináció miatt – különösen azokat, amelyeket Washington D.C.-ben látok, ahol jelenleg is vagyok –, ahol az emberek még mindig kapcsolatban állnak egymással ezekben a felülről lefelé irányuló, 20. századi hidegháborús kilátásokban… több százezer fiatalt látni, akik azt mondják: nekem egyik sem számít. Egyiknek sincs értelme. Sőt, még a központosítást is megkérdőjelezem. És csak annyit tudok, hogy vannak olyan problémák a hátsó udvaromban, amelyeket technológiával meg tudok oldani. Nem lehet elég iskolát építeni a helyzet megoldásához. Nem lehet elég üzletet építeni ahhoz, hogy a logisztikát jobb és más módon végezzék. A nagy játékosoknak általában nincs késztetése erre. Ezért úgy gondolom, hogy megtehetek valamit, ami éppúgy megváltoztatja társadalmam játékát, mint egy igazán sikeres vállalkozást. 

És azt hiszem, a nap végén, amikor az emberek békében vannak önmagukkal, hajlamosak több békében élni, ami mindenféle virágzást és lehetőséget teremt. Nagyon erősen éreztem ezen az úton, hogy ez az egyik legizgalmasabb problémamegoldó jelenség, amelyről egy évtizeddel ezelőtt még nem is beszélhettünk. És kicsiben, kicsiben – mert a fiatalok maguk csinálják – ehhez én is hozzájárulhatok. 

Connie: Oké. Utolsó kérdés, két részből álló kérdés. Mi aggaszt a legjobban, miután látta a régió különböző részeit? (És annak megértése is, hogy a felülről lefelé irányuló folyamat valóban befolyásolja az ökoszisztéma virágzási képességét.) És akkor miben vagy a legjobban izgatott vagy reménykedve?

Chris: Tudod, először is olyan aggályokról van szó, amelyeket sem te, sem én nem tudunk irányítani. Szóval nem aggódom túl sokat azon, amit nem tudunk kontrollálni. Azt mondom, hogy amit zárójelben mondtál, és amiről korábban beszéltünk, az igaz. Ezek az ökoszisztémák akkor fognak virágozni, ha a felülről lefelé irányított intézmények támaszkodnak és segítik őket. És amilyen mértékben lelassítják őket, a jó hír az, hogy a tehetség mobilabb, mint valaha. Máshova mennek. Agyelszívás lesz. De nagyon aggódom az ezzel járó elszalasztott lehetőség miatt.

És ami a leghasznosabb számomra, az az, hogy egyszerűen csak kérdéseket tehetünk fel, és olyan módon tekinthetünk a problémamegoldásra, amilyenre néhány évvel ezelőtt nem volt lehetőségünk. Úgy értem, nem tartozom azok közé a takaró emberek közé, akik azt mondják, hogy „a fiatalok mindennek a reménye”, mert találkoztam néhány hihetetlenül kíváncsi, korrupt fiatallal – ahogy én is öregekkel.

Az emberek különböző generációkhoz tartozó emberek. De ha eljöttél a bolygóra, és még soha nem ismertél egy világot okoseszköz nélkül, akkor egyszerűen másképp nézel a világra. Egyszerűen más problémacsoportnak tekinti, mint a többi ember. És ez kétségtelenül hihetetlenül reménykeltő.

Connie: Fantasztikus. Nagyon köszönöm, Chris.

Chris: Milyen jó veled lenni.

Iratkozz fel az a16z csatornára a YouTube-on, hogy ne maradj le egyetlen epizódról sem.  

[Beágyazott tartalmat]

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• A jövő pénzverése – Adryenn Ashley. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://a16z.com/2023/04/19/field-notes-chris-schroeder/