Modern portfólióelmélet és kriptobefektetései

Mi az ideális keveréke a hagyományos befektetéseknek és a kriptobefektetéseknek?

Míg a bitcoin és más kriptobefektetések túlméretezett megtérülési lehetőséget kínálnak, túlméretezett kockázatot is rejtenek magukban. Nál nél Bitcoin Market Journal, olyan kiegyensúlyozott befektetési stratégiára törekszünk, amely a lehető legkisebbre csökkenti a kockázatokat.

Az ideális portfólió megtalálása érdekében forduljunk hozzánk Modern portfólióelmélet (MPT).

Az MPT az a kockázat és a haszon optimális egyensúlyának eléréséről a diverzifikáció révén. Ahelyett, hogy „all-in” mennénk a bitcoinra, a kripto vad ingadozásait hagyományosabb befektetésekkel egyensúlyozzuk ki. Az MPT segít megtalálni a megfelelő keveréket.

Ebben a cikkben a befektetői személyiségek két típusát vizsgáljuk meg: a kiegyensúlyozott befektető és a kripto tesó. Ki a győztes? Spoiler: az, aki az MPT megközelítést használja.

Mi a modern portfólióelmélet?

Dióhéjban az MPT ezt sugallja a diverzifikáció a kulcs a hozam maximalizálásához, miközben minimalizálja a kockázatokat.

Gondolhatja úgy, mint egy hosszú utazásra való felkészülést, ahol mindenféle időjárásra fel kell készülnie. Csomagolna egy esernyőt, naptejet és egy meleg kabátot.

Hasonlóképpen, befektetési portfóliójának MPT-stratégiával történő diverzifikálása azt jelenti, hogy különféle gazdasági „klímára” kell felkészülni, a forró kriptobirkáktól a hideg kriptotélekig.

A különböző eszközosztályok közötti felosztással kihasználhatja az olyan volatilis eszközök hozamát, mint a bitcoin, miközben védelmet nyújt a várható piaci visszaeséssel szemben.

Ki hozta létre az MPT-t?

A modern portfólióelméletet Harry Markowitz amerikai közgazdász vezette be 1952-ben a „Portfólióválasztás” című dolgozatot. Markowitz később Nobel-díjat kapott az ilyen befektetési megközelítésért végzett munkájáért.

Olyan diverzifikált portfóliót szorgalmazott, amely különböző eszközosztályoknak, például vállalati részvényeknek, kötvényeknek, ingatlanoknak, árucikkeknek és fedezeti alapoknak biztosítana kitettséget.

Ha tudna a kriptotechnológiáról, valószínűleg egy diverzifikált portfólió egy részét ehhez az új eszközosztályhoz rendelné. Ennek az az oka, hogy a kriptográfia alacsony korrelációja a hagyományos befektetésekkel segít csökkenteni a kockázatot.

Vegyük például a BTC korrelációját az S&P 500 indexszel, a NASDAQ indexszel és az arannyal:

A fenti grafikonon azt látjuk, hogy az S&P és a NASDAQ erősen korrelál egymással, így csekély diverzifikációt kínálnak. Az arany azonban nincs összefüggésben a részvényekkel, így védelemként szolgálhat: ha a készletek csökkennek, az arany emelkedhet (és fordítva).

Markowitz azzal érvelt, hogy a diverzifikációs módszerek változhatnak. Például egy portfólió támaszkodhat eszközallokációs modellekre, szektorallokációs modellekre, iparági elosztási modellekre vagy földrajzi elosztási modellekre.

Az MPT fő célja az maximalizálja a hozamot, miközben csökkenti a kockázatokat.

Az Egyesült Államokban sok befektetési alap követi az MPT irányelveit, hogy maximalizálja portfóliója teljesítményét.

A kiegyensúlyozott portfólióról alkotott elképzelésünk, amelyhez kis összeget allokálnak a kriptovalutákra, a modern portfólióelméletre épül.

Modern portfólióelmélet a gyakorlatban

Nézzünk meg két mintabefektetőt, és nézzük meg, ki nyer hosszú távon:

A kiegyensúlyozott befektető

Képzeld el Alice-t, a kiegyensúlyozott befektetőt. Tapasztalt kapitány, aki jól felszerelt hajóval hajózik nyugodt, viharos tengeren.

Például ő használja a mi „Blockchain hívők” portfólióstratégia, amely a hagyományos részvényekre (65%), kötvényekre (32.5%) és egy apró bitcoinra (2.5%) allokál.

Ez a kombináció lehetővé teszi számára, hogy kihasználja a digitális valuták potenciális növekedését, miközben portfólióját a hagyományos eszközök stabilitásához rögzíti.

Ennek a megközelítésnek számos előnye van, például:

• Stabilitás a kriptopiaci nagy volatilitás és turbulencia közepette.
• A portfólió volatilitásának kisimítása.
• Fókuszáljon a hosszú távú növekedésre.

A Crypto Bro

A másik oldalon van Bob, a kripto tesó, aki a kriptoeszközök árán spekulál, és megpróbálja megtalálni a következő nagy érmét. Bár portfóliója sokrétű, sok kockázatos eszközt hordoz – csaknem egyharmadát olyan memecoinoknak szentelik, mint a DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Tehát bár az eszközök változatosak, a kockázat nem, és az ETH nagy részét leszámítva nem sok a volatilitás elnyelésére.

A legjobb esetben a portfóliója oroszlánrészt oszt az Ethereumnak. Sok kriptobefektető azonban gyors nyereségre törekszik, kockázatosabb kriptoeszközökre, például mémérmékre fogadva, amelyeknek nincs hasznossága és alapjai.

Ki nyer hosszú távon?

Alice diverzifikált portfóliója alacsonyabb volatilitást tapasztal. A hagyományos befektetések stabilitása ellensúlyozza a kriptopiaci visszaesések során okozott veszteségeit. Eközben a kripto-kitettsége jelentős fellendülést jelent a piac fellendülése és a bikafutás során.

A másik oldalon Bob egy hullámvasúttal néz szembe. Portfóliójának értéke megugrott a kriptopiaci fellendülés során, de végül a zuhanási ciklus során zuhant, eltörölve a korábbi nyereséget. Ez azt szemlélteti, hogy létezhetnek jobb hosszú távú stratégiák, mint az összes tojást egyetlen kosárba tenni, mint például a kriptográfia.

MPT alkalmazása kriptográfiai befektetésekre

A kriptopiac óriási lehetőségeket kínált a korai befektetők számára, akik inkább ragaszkodtak a „fogadáshoz”, mint a spekulációhoz.

Például a bitcoin több mint 10,000 XNUMX%-ot erősödött az elmúlt évtizedben.

Azonban vad áringadozásokon ment keresztül, és a legtöbb befektetőt kísértésbe ejtette az eladás, hogy nyereséget vegyen, vagy kiszálljon a több hónapos bearish trendek idején. Nem könnyű kapkodónak lenni.

Ezzel szemben a hagyományos piacok értéke is növekedett, de sokkal stabilabbak és kiegyensúlyozottabbak. Az S&P 500 index (SPY) több mint 150%-ot emelkedett ugyanebben az időszakban.

A fix kamatozású befektetések, mint például az államkötvények, többnyire negatív hozamot hoztak az elmúlt évtizedben, de továbbra is stabilitást biztosítanak a diverzifikált portfólió számára. Például, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) ugyanebben az időszakban 15%-kal csökkent, de nem mutat extrém volatilitást.

Úgy gondoljuk, hogy a kockázatkerülő befektetők számára a legjobb megközelítés az MPT elveinek figyelembe vétele és a kriptoeszközöknek kitett diverzifikált portfólió felépítése. Az általunk preferált megközelítés:

• Nagyjából 2/3 egy részvényindex ETF-be
• Nagyjából 1/3 egy kötvényindex ETF-be
• Csak egy szelet (2-10%) bitcoin vagy kriptoeszközökbe.

Ez a keverék a tőzsde növekedését, a kötvények biztonságát és a bitcoin robbanásszerű potenciálját kívánja kihasználni.

Modern portfólióelmélet és a baba hívők portfóliója

Kipróbáltunk egy saját verziót Baba hívők portfóliója kísérletként. Az elmúlt öt év SPY (részvények), SPTL (kötvények) és BTC (bitcoin) adatait használtuk fel az „optimális” portfólió megtalálásához, az MPT képlet segítségével a kockázat és a hozam egyensúlyára.

Az „optimális elosztásban” (amelyet a piros X mutat) a következőket találjuk:

• Várható éves hozam: 32.6%
• Éves volatilitás: 2.3%
• Sharpe-arány: 13.34

A 32.6%-os éves hozam minden mércével kiemelkedő, különösen akkor, ha csak a portfólió 2.3%-os éves ingadozásának teszed ki magad. Ez egy nagyon jó kockázat/nyereség arány, amit a viszonylag magas Sharpe-mutató is alátámaszt – általában minél magasabb a Sharpe-mutató, annál vonzóbb a kockázattal korrigált hozam.

Nézzük azonban az MPT modell által javasolt portfólióallokációt:

• BTC: a portfólió 72.5%-a
• SPY: a portfólió 27.5%-a
• SPTL: a portfólió 0.0%-a

Ez sokban különbözik a mi szokásos megközelítésünktől, mivel csaknem háromnegyedét a kripto-ra osztják! Ennek a nagyon BTC-s portfóliónak az éves volatilitása azonban ésszerű maradt volna.

Ne feledje: ez egy múltbeli teljesítményen alapuló visszatekintő modell, és a múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket.

A legtöbb befektetőnek egyszerűen nincs meg a meggyőződése, hogy megtakarításainak 75%-át bitcoinba helyezze, ezért Blockchain hívők A modellek alternatívát kínálnak a jobb éjszakai alváshoz.

Befektetői elvitel

A modern portfólióelmélet egy olyan stratégia, amely különféle eszközosztályokkal működik, különösen a hosszú távú befektetések esetében. Kiemeli a diverzifikáció erejét a kockázat és a haszon optimális egyensúlyának elérésében.

Míg az „optimális” portfólió az elmúlt öt évben 75% bitcoin és 25% részvény lehetett, mi ragaszkodunk a konzervatívabb befektetési stratégiánkhoz, amely csak egy apró szeletet tesz a kriptoeszközökbe, ami még mindig felülmúlja a hagyományos befektetőket. Messze.

Iratkozzon fel a Bitcoin Market Journal hírlevélre hogy rendszeresen értesüljünk Blockchain Believers portfóliónk teljesítményéről.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/