A Kiln, egy Párizs által támogatott vállalat, amely az Ethereum hálózat csomópontjait ellenőrzi, megnyitja első Európán kívüli irodáját Szingapúrban, mivel azt tervezi, hogy ezeket a validátorokat tokenizálja és új DeFi termékekké alakítja át.
Végső soron a cég valami hasonlót szeretne tenni a stablecoinokkal: hozamot hozó eszközökké alakítani – bár ez összemoshatja a szabályozói határokat a betétgyűjtő bankokkal.
Az üzleti ambíciók tükrözik a blokklánc-alapú finanszírozás gyorsan bővülő lehetőségeit, és azt, hogy az ázsiai központok, például Szingapúr és Hongkong egyre inkább ösztönzik őket.
„Ázsiát látjuk a leggyorsabban növekvő régiónak kiskereskedelmi kereslete miatt” – mondta Szabó László, a Kiln vezérigazgatója és társalapítója.
kockára
A Kilnt 2018-ban alapították, hogy részt vegyen a Proof of Stake alapú kriptoprotokollokban (szemben a Bitcoin Proof-of-Work eljárásával) a blokkok érvényesítése és megerősítése érdekében.
A kockázás ezeknek a blokkláncoknak a központi eleme. A hálózat érmét birtokló eszköztulajdonosok vállalják, hogy jutalom fejében egy ideig zárolják eszközeiket, hogy új blokkok érvényesítését segítsék elő. Ezek a hozamok arra ösztönzik a hálózat résztvevőit, hogy támogassák a hálózat működését, és a hálózatot decentralizáltan tartsák.
A tét hozamok vonzónak tűntek, amikor a kamatlábak nulla volt. Ma már szerények. A kemence csomóponti műveletei jelenleg évesített 4.01 százalékot adnak. Ezért az ökoszisztéma számos szereplője próbál módot találni a megtérülés növelésére, vagy új résztvevők bevonására.
Validátorok és csomópontok
A PoS ökoszisztémának megvannak a maga rétegei. Alul az érvényesítők találhatók, akik tranzakciókat adnak hozzá a blokklánc blokklánchoz, és ellenőrzik mások tranzakcióit, hogy egyetértsenek azok helyességével; ők azok a mérnöki igáslovak, akik megóvják a dupla költekezést vagy a csaló kereskedést. Ezen a szinten az Ethereum úgy működik, mint a Bitcoin, mivel az érvényesítők számítási teljesítményt használnak a lottón a tranzakciók jóváhagyásának jogáért; minél több eszköz van kockán, annál nagyobb a siker valószínűsége. Bajukért újonnan verett ETH-szeletekkel, valamint tranzakciós díjakkal („gázzal”) jutalmazzák őket.
Egy szinttel feljebb vannak a csomópont operátorok, amelyek magukban foglalják a Kiln-t is. Ezek a játékosok ellenőrzik a tranzakciókat, és megőrzik a blokklánc másolatait. Nem a „szénoldalon” helyezkednek el, hanem hasznos szerepet játszanak a tranzakciós adatok hálózaton keresztüli elosztásában, így minél egészségesebbek a csomópontok, annál hatékonyabb a tranzakciófeldolgozás.
A kemence ezt a funkciót közel 37,000 4 érvényesítő számára látja el, akiknek munkája az Ethereum hálózat mintegy 4 százalékát teszi ki. XNUMX milliárd dollár értékű részesedéssel rendelkezik a kezelés alatt.
A következő magasabb szint a pool operátor, amely magában foglalja a csomópont operátorokat (beleértve a Kiln-t is), amelyek olyan ETH-tulajdonosok eszközeit kezelik, akik nem kívánnak saját maguk üzemeltetni. Ezek az aggregátorok uralják a hálózati penetrációt: a legnagyobb Lido birtokában van a hálózat 32.20 százaléka, ezt követi a Coinbase 15.47 százalékkal; a többi medence kicsi.
Kockázatok felvállalása
A fő ok, amiért az emberek részt vesznek a kockázásban, az az, hogy úgy gondolják, hogy a PoS rendszert úgy tervezték, hogy növelje a token értékét. Az Ethereum esetében, amióta 2022-ben áttért a PoS-ra, az ETH teljes kínálata csökkent. A tranzakciós díjak fizetésének mechanizmusa ETH tokenek égetéseként valósul meg, és amíg az elégetett tokenek száma nagyobb, mint az újonnan érvényesített tokenek száma, addig a kínálat moderálva van.
Ez a szűkösség csak akkor működik, ha feltételezzük, hogy a kereslet állandó marad. Ez inkább makro, egzisztenciális kockázat. Vannak azonban prózaibb kockázatok is: az eszköztulajdonosoknak el kell zárniuk ETH-jukat egy időre, és nem tudják visszaváltani, ha megváltoznak a piaci feltételek. A hozamnak elegendőnek kell lennie ennek kompenzálására. (Fennáll a „levágás” kockázata is, azaz egy érvényesítő vagy csomópont elveszítheti jutalmát, ha hiba történik a tranzakció megerősítésekor.)
E hátrányok kezelésének egyik módja a tőzsdén kereskedett kötvények (ETN) bevezetése. Azáltal, hogy lehetővé teszik a nem kriptográfiai befektetők számára, hogy befektessenek ezekbe a termékekbe, hozzáadják súlyukat a befektetési alapokhoz, és jutalmat kapnak. A nagyon szükséges mértéket is hozzák, mert az érvényesítőknek minimális összegre van szükségük a részvételhez. Az ETN-ek esetében a befektetők felelősek a letétkezelésért.
ETN-ek, ETF-ek
Az Európában bejegyzett ETN-ek növekedése hasonló dinamikát hoz, mint ahogy a tőzsdén kereskedett alapkezelők továbbkölcsönözhetik a birtokukban lévő mögöttes értékpapírokat extra nyereség érdekében. Az ETN-ek azonban nem oldották meg a likviditáskorlátozás és a visszavágás kockázatát. Egyes ETN-szolgáltatók megpróbáltak kompenzálni a befektetőknek nyújtott biztosítékokkal, de ezek a struktúrák nehézkessé válnak. Ezenkívül a kötvények pénzügyi tervezést és tőkeáttételt alkalmaznak a megtérülés növelésére, ami összetettebbé és kockázatosabbá teszi.
A helyzet javításának egyik módja az lenne, ha a szolgáltatók Ethereum ETF-eket indíthatnának el, amelyek az eszközök kosarait követik nyomon; bár ezek tőkeáttételesek, az ETF-ek általában sima vaníliás eszközök. Az Európai Unió szabályai szerint azonban az ETF-eknek több eszközt kell nyomon követniük; egy eszközből álló termék, például egy ETH ETF még nem engedélyezett. Vannak azonban határidős ETF-ek.
A dolgok változnak. Ebben a hónapban az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete tíz Bitcoin spot ETF-et hagyott jóvá. Szabó azt várja, hogy ez az Ethereum spot ETF-ek számára is utat nyit, legalábbis az Egyesült Államokban.
Nem mindenki osztja ezt a nézetet. A SEC csak azért hagyta jóvá a Bitcoin spot ETF-et, mert a bíróságok megdöntötték az ellenállását. Ennek ellenére a Bitcoin ETF engedélyezésének egyik értelmezése az volt, hogy a Bitcoint az amerikai szabályozók nem tekintik értékpapírnak. Lehet, hogy ugyanez nem igaz az Ethereumra, most, hogy PoS rendszerre költözött. Másrészt olyan nagy szereplők, mint a BlackRock, az Ethereum ETF mellett agitálnak.
Validator NFT
De a DeFi világa ettől függetlenül halad előre. A Kiln hamarosan elindítja a Validator NFT-t, amely tokenizálja azon validátorok munkáját, amelyekkel a csomópont kölcsönhatásba lép. Ez a nem helyettesíthető token (ami maga intelligens szerződés) egy adott érvényesítő tulajdonjogát és visszavonási hitelesítő adatait képviseli. Ez lehet egy magánszemély, egy pool-üzemeltető, egy felhőalapú számítástechnikai lejátszó, mint például az AWS, vagy TradFi bankok és vagyonkezelők – bármely csomópontot futtató entitás.
Szabó szerint ez növeli a tétet azáltal, hogy likviditást vezet be a rendszerbe, és hatékonyabbá teszi a validátorokat. Míg a befektető ETH-ja továbbra is a hálózatban marad, az NFT-k az adott eszköz frakcionált szeleteiként működhetnek, és szabadon lebonyolíthatják máshol.
„A tokenizálás úgy működik, mint egy kupon, olyan, mint egy kötvény” – mondta Szabó.
Ez hatékonyabbá teszi az ETH-t, és jobb okot ad a befektetőknek arra, hogy fenntartsák az ETH-t. Ez viszont hozzájárul a teljes blokklánc biztonságához és robusztusságához.
Ezek az NFT-k is mozgathatók. Használhatók fedezetként más DeFi-protokollokban, segítve további jutalmak generálását – elvileg hasonlóan ahhoz, ahogy az ETF-kosárban lévő részvények továbbkölcsönözhetők fedezeti alapoknak vagy a bankközi piacnak. A pénztárcák között is áthelyezhetők, így egy több pénztárcával rendelkező színész mozgathatja az eszközöket a fiókok között.
Ázsia kiskereskedelem
A Kiln számára fontos, hogy nem veszi át a mögöttes ETH felügyeletét. Ez még mindig az érvényesítőkkel vagy az ETN-ekkel (vagy ETF-ekkel) pumpál pénzt a hálózatba.
Inkább a pénzpiaci alapokhoz hasonló bevételeket próbál hozzáadni az ETN-ek vagy ETF-ek mellé.
Célközönsége a lakossági befektetők – az NFT termékek szokásos célpontja. A legnagyobb és legaktívabb NFT lakossági befektetői bázisok pedig Ázsiában vannak. Ez az oka annak, hogy a Kiln irodát nyit Szingapúrban, és Hongkongban szeretne újat nyitni.
A cég éppen most zárt le egy 17 millió dolláros tőkefinanszírozási kört, amelyet az 1kx, a Crypto.com, az IOSG, a Wintermute Ventures, a KXVC és az LBank vezet. Ezeket az eszközöket a Kiln ázsiai terjeszkedésére, valamint termékfejlesztésre fordítják.
Szabó szerint a cég ügyfeleit igyekszik megnyerni Ázsiában, köztük kriptotőzsdéket, letétkezelőket és pénztárca-üzemeltetőket. Most, hogy a Kiln az Ethereum validátor csomópontok egyik fő üzemeltetőjeként nőtte ki magát, csapata úgy érzi, hogy integrálni tudja ezt a közösséget a befektetőkkel és a kereskedőkkel, így az NFT-vezérelt érvényesítőket az ázsiai kriptográfiai szcéna kiskereskedelmi hordáihoz juttatja.
Az egyik valószínű felhasználó a Crypto.com, amely jelenleg a Kiln részvényese, és Szingapúrban és Hongkongban is bejegyzett pénztárcákat üzemeltet.
Következő: stabil érmék
Szabó azt mondja, hogy a következő termék, amelyet fontolgat, az, hogy a stablecoinokat tétbe helyezhető eszközzé alakítsa. A PoS blokkláncok esetében az érméik felét használják tétre, de a stabil érmék 1 milliárd dolláros piacának kevesebb mint 135 százalékát használják így.
A stabil érméket azért találták ki, hogy fenntartsák az egy-egy árviszonyt egy nem kapcsolódó eszközzel (pl. az USA-dollárral). Nincs hozamuk. Az egyetlen módja annak, hogy pénzt keressenek, ha egy DeFi kölcsönzési protokollban használják őket, mint például az Aave vagy a Compound, de ez bonyolult és kockázatos.
A stabil érmék többféleképpen használhatók, például fizetéseknél, de hajlamosak hosszabb ideig elhelyezkedni. A DeFi társaságok tokenizált amerikai pénzpiaci alapokat indítottak ennek az igénynek a kielégítésére. Szabó szerint azonban van hely egy olyan terméknek, mint a Validator NFT, hogy a stabil érméket biztosítékként lehessen lekötni, hogy azokat tétre is lehessen használni – ezzel bővítve a PoS téthez rendelkezésre álló tőkét.
Szabó azt állítja, hogy egy független technológiai szállító, mint például a Kiln, össze tudná kötni a pontokat, kínálva az intelligens szerződéseket, a biztonságot, a forgalmazást, az adatokat és talán a DeFi-hitelezés elleni biztosítást, amelyre egy ilyen terméknek szüksége lenne.
De ettől bankká válik a Kiln? Végül is megvan az oka annak, hogy a vezető stabilcoin-üzemeltetők, mint például a Bitfinex és a Circle, nem teszik ezt maguk: nagyon úgy néznek ki, mint egy bank, amely kamatot fizet a betétre.
– Nem vagyunk őrizetben – mondta Szabó. „A pénzpiacok integrációját piacra tudjuk hozni stabil érmékkel, de nem vagyunk bankok, mert nincs ügyfélforrásunk.”
Mennyire erős érv ez – elég erős ahhoz, hogy meggyőzze a Fed-et?
„Olyanok vagyunk, mint egy decentralizált bank” – mondta.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/kiln-staking/
- :van
- :is
- :nem
- $ UP
- 000
- 01
- 1
- 15%
- 20
- 2018
- 2022
- 32
- a
- jégeső
- Rólunk
- Fiókok
- át
- törvény
- aktív
- cselekmények
- hozzá
- További
- Után
- ellen
- aggregators
- előre
- Minden termék
- megengedett
- lehetővé téve
- mentén
- Is
- Bár
- ambíciók
- között
- összeg
- an
- és a
- évesített
- bármilyen
- jóváhagyott
- VANNAK
- azt állítja,
- érv
- körül
- AS
- Ázsia
- ázsiai
- vagyontárgy
- vagyonkezelők
- Eszközök
- feltételezi
- At
- vonz
- vonzó
- közönség
- gyarapítja
- elérhető
- el
- AWS
- Bank
- Banks
- alapján
- kosár
- BE
- mert
- óta
- Hisz
- Jobb
- között
- Nagy
- Legnagyobb
- Billió
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- Bitcoin spot etf
- Bitfinex
- BlackRock
- blockchain
- blockchain alapú
- blockchains
- Blocks
- elhomályosít
- kötvény
- mindkét
- Alsó
- hoz
- Bringing
- Bring
- égett
- égő
- üzleti
- de
- by
- TUD
- tőke
- eset
- vezérigazgató
- változik
- változó
- ellenőrizze
- Kör
- ügyfél részére
- zárt
- felhő
- cloud computing
- Társalapító
- Szén
- Érme
- coinbase
- érmék
- Párhuzamos
- COM
- jutalék
- közösség
- Companies
- vállalat
- bonyolultság
- bonyolult
- Összetett
- számítástechnika
- számítási teljesítmény
- koncepció
- Körülmények
- megerősít
- Csatlakozás
- figyelembe véve
- szerződés
- szerződések
- hozzájárul
- Mag
- kijavítására
- tudott
- kupon
- Bíróságok
- Hitelesítő adatok
- crypto
- Kriptocsere
- Crypto.com
- nehézkes
- Jelenleg
- gondnokok
- Őrizet
- vevő
- Ügyfél alapok
- dátum
- foglalkozó
- decentralizált
- Defi
- DeFi hitelezés
- DeFi protokollok
- Kereslet
- letét
- tervezett
- rendeltetési hely
- Fejlesztés
- elosztó
- terjesztés
- do
- nem
- Nem
- Dollár
- dominálnak
- ne
- kettős kiadások
- hátrányai
- vezetés
- dinamikus
- pénzt keres
- ökoszisztéma
- hatékony
- bármelyik
- máshol
- Mérnöki
- elég
- Egész
- egység
- részvény
- hiba
- megalapozott
- ETF
- ETF
- ETH
- Ethereum
- ethereum hálózat
- Ethereum
- Ethn
- Európa
- európai
- európai unió
- Még
- mindenki
- példa
- csere
- tőzsdén
- Feltételek
- egzisztenciális
- bővülő
- terjeszkedés
- elvárja
- Exponálás
- kiterjedt
- külön-
- Funkció
- Fed
- úgy érzi,
- díjak
- finanszíroz
- pénzügyi
- Találjon
- vezetéknév
- követ
- A
- Alapított
- csaló
- Ingyenes
- funkció
- működése
- alap
- alapkezelők
- finanszírozás
- Finanszírozási forduló
- alapok
- Továbbá
- Futures
- Nyereség
- generál
- kap
- ad
- megy
- nagyobb
- Őr
- fél
- kéz
- Legyen
- he
- egészségesebb
- sövény
- Fedezeti alapok
- segít
- segít
- tart
- tartók
- holding
- Hong
- Hong Kong
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- csomópontok
- ie
- if
- javul
- in
- Más
- ösztönzése
- magában foglalja a
- Beleértve
- Növelje
- egyre inkább
- független
- egyéni
- eszközök
- biztosítás
- integrálni
- integráció
- kölcsönhatásba lép
- kamat
- Kamat-
- értelmezés
- bele
- bevezetéséről
- Bevezetés
- Feltalált
- befektet
- befektető
- Befektetők
- IT
- ITS
- maga
- éppen
- Tart
- kemence
- Kong
- indít
- indított
- tojók
- L Bank
- vezető
- legkevésbé
- Led
- hitelezési
- hitelezési protokoll
- kevesebb
- szint
- Tőkeáttétel
- mobilizálható
- STRANDFÜRDŐ
- mint
- valószínűség
- Valószínű
- vonalak
- fizetőképesség
- lock
- zárt
- Hosszú
- néz
- nézett
- keres
- veszít
- Sok
- lottó
- Macro
- fenntartása
- fontos
- csinál
- KÉSZÍT
- Gyártás
- kezelése
- vezetés
- Menedzserek
- sok
- piacára
- piaci feltételek
- piacok
- Lehet..
- mechanizmus
- Találkozik
- esetleg
- millió
- minimum
- Minted
- szerény
- pénz
- Hónap
- több
- hatékonyabb
- a legtöbb
- mozog
- áthelyezve
- mozgó
- nagy szükség
- többszörös
- kell
- közel
- Szükség
- hálózat
- Új
- újonnan
- következő
- NFT
- NFT
- csomópont
- Csomópont operátorok
- csomópontok
- nem kripto
- nem járó
- nem helyettesíthető
- nem helyettesíthető token
- Megjegyzések
- Most
- szám
- of
- felajánlás
- Office
- on
- ONE
- csak
- nyitás
- működik
- működik
- Művelet
- operátor
- üzemeltetők
- Lehetőségek
- ellentétes
- or
- Más
- átfogó
- saját
- tulajdonosok
- tulajdon
- résztvevők
- részt vesz
- egyengetni
- fizet
- kifizetések
- behatolás
- Emberek (People)
- százalék
- talán
- időszak
- időszakok
- Egyszerű
- tervek
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- játszani
- játékos
- játékos
- medence
- medencék
- POS
- hatalom
- ár
- feldolgozás
- Termékek
- termékfejlesztés
- Termékek
- bizonyíték
- Proof-of-Tét
- Proof-of-Work
- protokoll
- protokollok
- szolgáltatók
- szivattyúzás
- tesz
- gyorsan
- Az árak
- realizált
- ok
- megvált
- tükröznie
- tekinteni
- Tekintet nélkül
- vidék
- nyilvántartott
- Szabályozók
- szabályozók
- kapcsolat
- maradványok
- jelentése
- szükség
- Ellenállás
- felelős
- kiskereskedelem
- Lakossági befektetők
- visszatérés
- Visszatér
- bevételek
- Jutalom
- jutalmazzák
- Jutalmak
- jogok
- Emelkedik
- Kockázat
- kockázatok
- Kockázatos
- robusztusság
- Szerep
- körül
- szabályok
- futás
- Mondott
- azonos
- azt mondja,
- Skála
- Hiány
- színhely
- SEC
- Értékpapír
- Értékpapír- és Tőzsdebizottság
- biztonság
- lát
- szolgálja
- részvényes
- Megoszt
- eltolódott
- hasonló
- óta
- Szingapúr
- ül
- helyzet
- vagdalkozás
- kicsi
- okos
- okos szerződés
- Intelligens szerződések
- So
- néhány
- valami
- Hely
- különleges
- Spot
- folt etf
- stablecoin
- Stablecoins
- tét
- fogadott
- kockára
- állandó
- Még mindig
- készletek
- erős
- struktúrák
- siker
- ilyen
- kínálat
- támogatás
- rendszer
- Vesz
- cél
- csapat
- Technológia
- tíz
- Inkább
- mint
- hogy
- A
- a Fed
- Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete
- azok
- Őket
- maguk
- akkor
- Ott.
- ebből adódóan
- Ezek
- ők
- ezt
- azok
- bár?
- Így
- idő
- nak nek
- Ma
- jelképes
- tokenizálni
- Vezérjeles
- bontja le
- tokenek
- is
- felső
- vágány
- Kereskedők
- szakmák
- Tradfi
- lebonyolít
- tranzakció
- tranzakciós díjak
- Tranzakciók
- Átalakítás
- átállított
- kipróbált
- baj
- igaz
- próbál
- FORDULAT
- képtelen
- alatt
- mögöttes
- unió
- us
- Amerikai dollár
- Amerikai szabályozók
- USA Értékpapír- és Tőzsdebizottság
- használ
- használt
- hasznos
- használó
- használ
- segítségével
- szokásos
- rendszerint
- ÉRVÉNYESÍT
- érvényesített
- érvényesítő
- érvényesítő csomópontok
- érvényesítő
- érték
- különféle
- eladó
- Ventures
- ellenőrzése
- Megnézem
- pénztárca
- Pénztárcák
- akar
- volt
- Út..
- módon
- we
- súly
- JÓL
- voltak
- amikor
- ami
- míg
- WHO
- akinek
- miért
- lesz
- téli néma
- kíván
- val vel
- visszavonás
- Munka
- művek
- világ
- érdemes
- lenne
- még
- Hozam
- termőképességű
- hozamok
- zephyrnet
- nulla