A Bitcoin ár a mélyponton van? Íme, mit mondanak nekünk a Hash Ribbons

A kérdés, hogy mögöttünk van-e a bitcoin árfolyamának mélypontja, sok befektetőt foglalkoztat, akik készen állnak a kihívásra: vegye meg a mártást, vagy várja meg a nagyobbat?

A pénzügyi előrejelzések ritkán pontosak, és ez a valóság visszhangzik a bitcoin piacon is. De mivel a BTC kereskedés jellemzően a bika- és medvepiacok négyéves ciklusait követi, ahogy a peer-to-peer valuta áthalad az elfogadási cikluson, sokan még mindig megpróbálják időzíteni a bitcoin felső és alsó szintjét az allokációs döntések meghozatalakor.

Ezt szem előtt tartva a befektetők, a kereskedők és az elemzők különböző technikákat próbáltak alkalmazni az ár legalacsonyabb szintjének megállapítására, beleértve a technikai elemzést (TA), a hangulatot, a hash arányt és még a keresés népszerűségét is a Google-on. Ez a cikk pedig egy újszerűbb ármutatót fog megvizsgálni, amely a Bitcoin hash arányán és a bányászok hálózatán, az úgynevezett hash szalagokon alapul.

Ez a mutató értékes lehet, mert a múltban megbízhatónak bizonyult a bitcoin opportunista belépési pontjainak felismerésében kockázat/nyereség szempontból, lehetővé téve a befektetők számára, hogy belépjenek a piacra és alacsony áron vásároljanak, még mielőtt a kihagyástól való félelem (FOMO) megjelenne. ez pontosan megjósolja a bitcoin árát vagy sem, az egy másik kérdés.

Bányász kapituláció, mint alsó jelző

Charles Edwards, founder of quantitative asset management firm Capriole befektetések, told Bitcoin Magazine that, in his view, the bitcoin price and hash rate are correlated in a reflexive cause and effect relationship.

"A hash-ráta csökkenése és az azt követő visszaállás a legtöbb, ha nem az összes jelentős bitcoin mélypontot jelezte" - mondta.

A gondolkodási folyamat egyszerű: amikor egyes bányászokat elkezdik kiszorítani a piacról, amit a Bitcoin hash árfolyamának jelentős csökkenése mutat, további piaci nyomás nehezedik a bányászok haszonkulcsainak megszorításával. Emellett intenzív piaci nyomásra volt szükség a kapituláció előidézéséhez, mivel a bányászokat az ökoszisztéma nagyon rugalmas szereplőinek tekintik.

„Tekintettel a bányászok által ellenőrzött kínálat nagyságára és vállalkozásaik általános magas hatékonyságára, gyakran előfordul, hogy amikor a bányászok a legrosszabbul értékesítenek” – magyarázta Edwards. „Ennek eredményeként az árak és a hash árfolyamok ebből a bányászkapitulációból való felépülése történelmileg jelentős ármélypontokat jelentett.”

Edwards a bányász kapitulációt a Bitcoin teljes hash arányának mért, 10-40%-os csökkenéseként határozza meg. Az ilyen események jobb észlelése érdekében a kvantumelemző kifejlesztett egy mutatót: a hash szalagokat.

A Hash Ribbons megjósolhatja a Bitcoin árának mélypontját?

A TradingView-n nyilvánosan elérhető hash szalagok a Bitcoin hash arányának két egyszerű mozgó átlagából (SMA) álló mutató: a 30 napos és a 60 napos SMA. A rövid távú MA lefelé mutató keresztezése a hosszú távú MA-n a kapitulációs időszak kezdetét jelzi, míg a felfelé mutató kereszt a végét jelzi.

Edwards azzal érvel, hogy a bitcoin vásárlása a bányászok kapitulációs időszakának végén túlméretezett megtérülést eredményez a befektetők számára, mivel a legrosszabbnak vélhetően vége, és a piac fellendülésnek indul.

"A mai napig úgy gondolom, hogy ez a legjobb nyilvánosan elérhető, hosszú távú vételi jel, de az olvasónak meg kell tennie ezt az értékelést" - mondta.

2020-ban a hash ribbons indikátor három alkalommal villantott vételi jelzést: április 24-én (7,505.53 USD), július 12-én (9,306.17 USD) és december 2-án (19,226.55 567.76 USD). Egy év elteltével ezek a vásárlások körülbelül 255.73%, 194.11% és XNUMX% hozamot produkáltak.

Tavaly azonban nem sikerült ilyen jól a mutató. Egy befektető, aki a bitcoin allokációihoz hash szalagokat követ, körülbelül 44,612.94 7 dollárért vásárolta volna a BTC-t augusztus 2-én, de azt látta volna, hogy a befektetés a mai napig értékének több mint felét veszíti, mivel a P20,000P valuta XNUMX XNUMX dollár alatt mozog.

Ez azonban azután történt, hogy novemberben a bitcoin minden idők legmagasabb árfolyamára, 69,000 54.66 dollárra emelkedett, ekkor a befektető mindössze három hónapon belül XNUMX%-ot zárt. Ennek ellenére meglehetősen nehéz - ha nem lehetetlen - pontosan felismerni a csúcsot.

Edwards elmagyarázta a Bitcoin Magazine-nak, hogy a hash ribbons stratégia csak a vonzó belépési pontok megjelölésével foglalkozik, és a pozíció eladásának és bezárásának időpontja továbbra is teher, amelyet magának a befektetőnek kell elviselnie.

A 2018–2019-es medvepiacon a hash ribbons indikátor vételi jelet villantott 10. január 2019-én. A Bitcoin aznap 3,627.51 dolláron zárt – ez csak 16%-kal magasabb, mint a ciklus 3,122.28. december 15-i 2018 dolláros mélypontja.

Ebben az évben a bányászok kapitulációja hozzájárult az ár újabb opportunista csökkenéséhez.

„A közelmúltban komoly bizonyítékokat láttunk a júniusi jelentős bányászkapitulációra, amit a hash szalag kapitulációs jelét követő 30,000 20,000-30 4 dolláros áresés, a bányászkincstárak ezt követő 2022%-os lehívása és a XNUMX júniusában megjelent XNUMX milliárd dolláros bányászati ​​kölcsön stresszhír bizonyít. ” – mondta Edwards a Bitcoin Magazinnak.

Valójában a hash szalagok a bányászok kapitulációjának kezdetét jelezték június 9-én, jelezve, hogy további stressz érheti a piacot. A következő kilenc napban a bitcoin a 2017-es csúcs alá esett, június 17,500-án megközelítette a 18 XNUMX dollárt.

Amint az a júliusi nyilvános bejelentésekből és a gyártási frissítésekről kiderült, sok nyilvános bitcoinbányász több ezer bitcoint adott el júniusban. Eddig csak a Marathon Digital és a HUT 8 folytatta letétbe helyezi a havi bányászott BTC-t.

Évről évre csökken a bányászok kapitulációjának relevanciája?

Fred Thiel, a Nasdaq-tőzsdén jegyzett Marathon Digital bitcoinbányász vezérigazgatója a Bitcoin Magazine-nak elmondta, hogy a bányászok kapitulációs periódusán alapuló stratégiák azt feltételezik, ami jó hüvelykujjszabály volt az általános piacokon: az iparág mélyén dolgozók jobb információval rendelkeznek, mint a kívül.

„Jelenleg a gazdasági piacokon vagy a pénzügyi piacokon, amikor a legjobb információval rendelkező személy cselekszik, az a legbiztosabb hely mutatója a piacon” – mondta.

Thiel folytatta a magyarázatot, hogy a bányász konkrét információkat tud, például, hogy mi a működési költsége, mennyibe kerül egy bitcoin kitermelése, és mi a bitcoin ára. Ezt az információt aztán felhasználják a cselekvési mód eldöntéséhez, beleértve a pozíciójuk és bitcoin-állományuk felszámolását, vagy akár a működés leállítását is, ha az túlságosan veszteséges.

„Tehát amikor egy bányász elkezdi eladni a bitcoinkészletét, akkor olyan ponton van, ahol ez a legjobb alternatíva, és így feltételezhető, hogy ez a mélypontot jelzi” – mondta Thiel.

A vezérigazgató ugyanakkor kiemelte, hogy a bányászok kapitulációjának piacra gyakorolt ​​hatása idővel csökkenni fog. Miért? Míg évekkel ezelőtt a bányászok voltak a legnagyobb intézményi bitcoin-tulajdonosok, mostanra az ő pozíciójukat kinőtték az olyan cégek, mint pl. MicroStrategy, Tesla és Block.

"Tehát ahol korábban a bányászok nagyon jó mutatói voltak a mélypontnak, ma azt gondolom, hogy jó mutatói annak, amikor a piac elérte azt a pontot, ahol a fájdalompont valóban magas" - magyarázta Thiel. „És ha a bányászok bitcoint adnak el, az azért van, mert vagy nincs alternatívájuk, tehát kényszerértékesítők, akárcsak az emberek, akik letéti felhívást kapnak, vagy pedig azért adnak el, mert kétségbeesnek, ha úgy tenné.”

Edwards is elismeri ezt, de nem utasítja el a bányászok kapitulációjának érvényességét a vonzó bitcoin árak észlelése érdekében.

„Úgy gondolom, hogy a hash szalagok ereje idővel csökken, négyévente lépcsőzetesen, a Bitcoin felezési ciklusával” – mondta az elemző a Bitcoin Magazine-nak. "Az elmúlt 18 hónapban láttuk, hogy intézmények és bankok léptek be a Bitcoinba."

"A hash szalagok jelenlegi konfigurációja valószínűleg észrevehetően kevésbé lesz hasznos a következő ciklusban, és talán használhatatlan lesz a következő ciklusban" - tette hozzá Edwards. „Mindazonáltal a hash ribbons remek volt ebben a ciklusban eddig, és a jelenlegi ciklusnak még két éve van hátra. A Capriole Investments aktívan figyeli a hash ribbonokat, és felhasználja azokat befektetési stratégiánk bemenetére.”

Benne van a Bitcoin mélysége?

Annak ellenére, hogy a hash ribbons jelez egy bányászkapitulációs eseményt, amely már több mint egy hónapja zajlik, még nem jelezte a bitcoin vételi jelzését – ami felveti a kérdést: mögöttünk van a bitcoin mélypontja, vagy lehet még több lehívás?

Edwards elmondta a Bitcoin Magazine-nak, hogy a bányászok kapitulációs periódusai általában egy héttől két hónapig tartanak, ami azt jelzi, hogy a mélypont már június 18-án megtörtént, vagy a közeljövőben megtörténhet.

„A Capriole-on belül számos stratégiát alkalmazunk, hogy segítsük a jelek és a megközelítési módok találkozását” – mondta Edwards. "Egyes stratégiák jelenleg azt sugallják, hogy elértük a mélypontot, mások azt sugallják, hogy a mélypont kialakulóban van, mások pedig továbbra is azt mondják, hogy zsugorodunk, és a mélypont még nincs megerősítve."

Tekintettel a bitcoin árának mélypontjának megállapításának nehézségeire, a befektetők minimálisan kihasználhatják a hash szalagokat a bányászok kapitulációs periódusainak észlelésére – amelyekben a dollárköltség átlagolása hosszú időn keresztül hatékony stratégiává válhat. Alternatív megoldásként azok a kockázatkerülő befektetők, akik hisznek a hash szalagok mögött meghúzódó érvelésben, megvárhatják az indikátor vételi jelzését, mivel az észreveheti a fellendülés kezdetét.

Edwards mindenesetre úgy véli, hogy itt az ideje a bitcoinhoz való allokációnak.

„Általános véleményem az, hogy a következő hat-tizenkét hónap lesz a legjobb alkalom arra, hogy a következő öt év során bekerüljünk a bitcoinba” – jósolta Edwards. „Ez az általunk mennyiségileg modellezett adatokon, az aktuális ciklus lehúzásán és az aktuális négyéves cikluson belüli időzítésen alapul, vagyis a bitcoin általában pontosan a hat-tizenkét hónapos felezési ciklus időablakában ér el. Természetesen nem pénzügyi tanácsot!”