A gyorsabban emelkedő hőmérsékletek, mint a bankok kaphatnak ESG-adatokat

A pénzügyi ágazat azon képessége, hogy megvitatja a környezeti kockázati adatokat, nem tart lépést a globális hőmérséklet emelkedésével.

Egy csomó vállalati közzétételi szabály és az információk mérésének módjai folyamatosan jelennek meg, állítólag fontos eszközöket adva a bankoknak és a befektetőknek, hogy megkönnyítsék a vállalatoknak a fosszilis tüzelőanyagoktól való elállását.

Előrelépés történt a szabványok és az adatok ismerete terén. Bizonyos szempontból az iparág nagy utat tett meg az elmúlt néhány évben az adatok kezelésének képessége és az elemzői nézetekbe, banki feltételekbe és befektetési termékekbe való beépítése terén.

Lemarad

De az éghajlati válság gyorsabban halad, mint az emberi intézmények. Március 20-án, hétfőn az Egyesült Nemzetek Szervezete által összehívott klímaváltozási kormányközi testület kiadott egy jelentést, amely drámai módon előremozdította azokat a dátumokat, amelyekre a globális átlaghőmérséklet várhatóan 1.5 Celsius-fokkal emelkedik a 2030-as évek közepéig.

A 193 ország által jóváhagyott jelentés szerint a szén, az olaj és a földgáz emberi elégetése jó úton halad ahhoz, hogy átlépje a 2015-ben a Párizsi Megállapodásban meghatározott határértékeket. Ez az egyezmény 2050-ig nettó nulla szén-dioxid-kibocsátási célokat határoz meg azzal a céllal, hogy a globális hőmérséklet-emelkedést 1.5 fokra korlátozzák. Most jó úton haladunk, hogy túllépjünk ezen, és nagyobb veszélybe sodorjuk időjárásunkat, mezőgazdaságunkat és egészségünket.

A katasztrófa elkerülése érdekében az IPCC szerint felére kell csökkentenünk az üvegházhatású gázok kibocsátását 2030-ig, és 2060 előtt le kell állítani minden új szén-dioxid-kibocsátást. A világ két legnagyobb szennyezője, az Egyesült Államok és Kína azonban továbbra is új szén-dioxid-kibocsátó projekteket hajt végre.

A kormányok többnyire inkább a pénzügyi rendszerre támaszkodnak, hogy befolyásolják a vállalatokat, és rávegyék őket a szén-dioxid-kibocsátásról való átállásra – mintha a szabad piac felhasználható lenne a bruttó piaci externáliák problémájának kezelésére.

A szabványok összejönnek…

Mindazonáltal az energetikai átállás továbbra is a pénzintézetek mozgatórugója lesz, nagyrészt a szabályozások által.

A közzétételi szabályokkal kapcsolatos egyik legnagyobb probléma megoldása lehet. Minden ország vagy régió követte a saját közzétételi és meghatározási rendszereit ezen információk tekintetében.

A Nemzetközi Fenntarthatósági Szabványügyi Testület (ISSB), a globális számviteli szabványcsoportok részlege, hamarosan kiadja a szabványok és szabályok integrált készletét, mondja Hiroshi Komori, az ISSB tagja. Ez harmonizálni fogja a jelentéstételt a főbb piacokon.

---

---

Elmeséli korábbi szerepét az ESG vezetőjeként a Japán Kormányzati Nyugdíjbefektetési Alapnál, amely 190 billió ¥ (1.4 billió USD) értékével a világ legnagyobb intézményi befektetője.

„A befektetőknek jól ismert kihívásai vannak”, amikor az ESG (környezeti, társadalmi és kormányzási) tényezőkre vonatkozó adatokról van szó, beleértve a sok forrásból származó információk adatkezelését. "Emellett ott van a helyesség vagy maga az adat kérdése" - mondta a múlt héten az Asia Securities Industry and Financial Markets Association (Asifma) által szervezett konferencián.

A befektetők a tőzsdén jegyzett társaságok vagy vagyonkezelők által közzétett információkat más típusú adatokkal kombinálják, hogy jobb képet kapjanak a vállalat szénlábnyomáról. „A nyilvánosságra hozatal nem csupán egy szám” – mondta Komori. "Ez egy stratégiai eszköz a vállalatok számára, hogy elmagyarázzák értékteremtésüket a hosszú távú befektetőknek."

…Míg a nyilvánosságra hozatal késik

Egyelőre azonban túl kevés vállalat ad önként ilyen információkat.

Helena Fung, a London Stock Exchange Group ázsiai fenntartható pénzügyi és befektetési részlegének vezetője megjegyzi, hogy a világ FTSE Russell indexeiben szereplő legnagyobb vállalatok 42 százaléka még mindig nem hozza nyilvánosságra az alapvető kibocsátásokat.

Miwa Park, a BNP Paribas Securities Services ESG-elemzési részlegének vezetője szerint az ázsiai csendes-óceáni térségben továbbra sem elegendőek a közzétételek. Idézi az ASX300-at, a 300 legnagyobb Ausztráliában jegyzett vállalatot, és megjegyzi, hogy közülük 20 nem közöl semmit.

„A helyzet még rosszabb, ha a kis kapitalizációjú, közepes kapitalizációjú és feltörekvő piacokat nézzük” – mondta.

A tőzsdén nem jegyzett cégek nem kötelesek semmit bejelenteni, ami azért baj, mert bár lehet, hogy nem szerepelnek tőzsdén, kötvényt bocsáthatnak ki. A vagyonkezelők és a bankok csak durva becsléseket tudnak készíteni ezen vállalatok ESG-kockázatairól.

Még akkor is, ha a vállalatok teljes körűen nyilvánosságra hozzák, ezt konszolidált csoportszinten tehetik, elfedve az operatív vállalati szintű információkat.

Számos adatelemző cég létezik, amelyek becsléseket készítenek e vállalatok kibocsátására vonatkozóan. „De bármelyik két becslés akár 200-szor is eltérhet ugyanannál a cégnél” – jegyezte meg Park.

Nem minden rossz hír. Park szerint a bankok és a befektetők közelednek bizonyos mérőpálcákon, és a vállalati érték alapján ítélik meg a vállalatokat (készpénz, saját tőke és adósság, mínusz kamat), így legalább a befektetőknek almától almáig való elképzelésük lehet arról, hogy mekkora egy vállalat átlagos kibocsátása. lenni.

Próba és hiba

A szabályozók azt is megtanulják, hogy finomhangolják információs követelményeiket – vagy egyszerűen csak kibővített nyilvánosságra hozatali szabályokkal ostromolják a vállalatokat.

Chris Faint, a Bank of England klímaközponti részlegének vezetője így nyilatkozott: "Szeretnénk biztosítani, hogy az általunk szabályozott rendszer összegyűjtse az éghajlati kockázatok megértéséhez szükséges információkat."

Az egyik kihívás az, hogy a történelmi modellezés nem működik: a globális hőmérséklet emelkedésére nem volt példa az emberiség történelmében. Az olyan hatóságok, mint például a BoE, most olyan adatokat kérnek a vállalatoktól, amelyeket a vállalatok korábban soha nem figyeltek. A gyakorlatot pedig mozgó célpontnak érzi.

„Még ha ma is össze tudja gyűjteni az adatokat, hogyan biztosíthatja, hogy képet alkot arról, hogy ez hogyan fog változni a jövőben? Tudjuk, hogy az éghajlatváltozás bekövetkezik, de nem világos, hogy milyen úton halad majd, így nem tudjuk előre jelezni a kockázatok kombinációját.”

A BoE és más szabályozó hatóságok azon dolgoznak a bankokkal és a befektetőkkel, hogy megpróbálják kitalálni a vállalatokba ágyazott kockázatokat. Ez próba és hiba, bár Faint optimista, hogy az iparág egyre okosabb. "A cégek egyre több adathoz jutnak, ami a kockázatok jobb megértéséhez vezet."

Az Egyesült Királyságban végzett gyakorlatok segítettek a vállalatoknak abban, hogy jobban tudják, milyen adatokra van szükségük, és hogyan kezeljék azokat. „Arra is rájöttünk, hogy mekkora hiányosságok vannak az adatok között” – jegyezte meg Faint. „A pénzintézeteknek ezt meg kell kapniuk ügyfeleiktől, de néha, amikor kérik, az ügyfelek nem tudják a választ.”

Következtetése: az energiaátmenettel együtt „egy egész gazdaságra kiterjedő adatátmenetre van szükségünk”.

Gyakorlati eredmények

Az új számviteli és közzétételi követelmények folyamatos áramlása sürgető, de a nagyvállalatok azzal érvelnek, hogy ha siettetni kényszerítik őket, az csak rossz adatokhoz vezet.

Mark Harper, a Swire Group, egy hongkongi konglomerátum fenntarthatósági vezetője szerint az új szabályok – a tőzsde és a kormány részéről – megkövetelik a vállalatoktól, hogy kiépítsék a belső kapacitást a megfelelő adatok beszerzéséhez és jelentéseikbe való integrálásához.

"Ha csak hat-kilenc hónapot kapunk az új szabályok betartására, akkor nem kapsz vissza semmi értéket" - mondta. A különböző helyi és globális hatóságok átfedő követelései megnövelik a költségeket, de egyben elsárosítják is a vizet. „Ahelyett, hogy egyetlen összehasonlítási sor lenne a befektetők számára, ez egy káosz” – mondta. "Szükségünk van a realizmus érzésére."

Ennek ellenére azt mondja, hogy az új adatszabályok előnyökkel járnak. "Az adatok értéket jelentenek számunkra" - mondta, megjegyezve, hogy egy kedvező jelentés a zöldfinanszírozási módszerekkel csökkentheti a vállalat tőkeköltségét. „Ma finanszírozásunk 35 százaléka zöld, például fenntarthatósághoz kötött hitelek kibocsátása” – mondta Harper.

Ez azt sugallja, hogy az adatok közzététele működhet: a vállalatok úgy találják, hogy olcsóbb kamatokat tudnak fizetni, ha ESG-mutatóik jól teljesítenek.

Az adatoktól a termékig

Az eszközkezelők számára azonban megvan a maga módja annak, hogy az adatokat jó termékekké alakítsák. Az ESG jó márkaépítési gyakorlat lehet, de a cégeknek olyan alapokat is kell kínálniuk, amelyek jól teljesítenek.

Jessica Ground, a Capital Group ESG globális vezetője szerint a termékinnováció továbbra is nehéz. Az ESG témák működnek a részvényeknél, de nem túl jól a fix kamatozásúaknál, ahol viszonylag kicsi a kereslet az ügyfelek körében.

„A teljesítmény akadály. A robusztus adatok hiánya probléma” – mondta az Asifma közönségének. „A befektetők aggódnak a zöldmosással kapcsolatban. Átmeneti finanszírozásra van szükségünk, amely méretezhető, de szükségünk van átláthatóságra is. Az embereknek meg kell érteniük, hogy ez hogyan néz ki, mi a hatása. Ázsiában tapasztaljuk a legerősebb növekedést, de ehhez termékinnovációra, átláthatóságra és a fix bevételek növelésére van szükség.”

Összességében elmondható, hogy a bankok, vagyonkezelők és szabványalkotók nagy előrelépést értek el az ESG adatszolgáltatásait illetően. Az iparág lépéseket tesz az információk tisztázásának megszüntetésére, megbízható módszerek létrehozására az összehasonlítások elvégzésére, valamint az adatok hatókörének és mélységének növelésére. Ha jól csinálják, elősegítheti a tőke fenntartható befektetésekre való allokálását, vagy a vállalatokat a gyorsabb szén-dioxid-mentesítésre ösztönözheti.

De úgy tűnik, hogy nagyobb sürgősségre van szükség. Mindenkinek fejlesztenie kell az adatjátékát, mert még az elképzeltnél is kevesebb időnk van a globális energiaátmenet megvalósítására.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.digfingroup.com/emissions-data/