A Binance Black Box: A tartalékok és kötelezettségek felmérése

Az alábbiakban egy részlet a Bitcoin Magazine Pro legújabb kiadásából, Bitcoin magazinok prémium piacok hírlevele. Ha az elsők között szeretné megkapni ezeket a betekintést és más láncon belüli bitcoin-piaci elemzéseket, egyenesen a postaládájába, Iratkozz fel most.

Binance: FUD vagy jogos kérdések?

Az FTX összeomlását követő messzemenően az egyik legnagyobb nyertesnek – a felszínen – a Binance tűnt. Miután 7.82-ban még csak 2018%-os piaci részesedéssel rendelkeztek a tőzsdék bitcoinkínálatából, most 27.50% a részesedésük annak ellenére, hogy a bitcoinkínálat sokkal szélesebb tendenciája hagyja el a tőzsdéket. A Binance bitcoin egyenlege most összesen 595,864 3.1 BTC, ami a kiemelkedő kínálat 10.58%-a, XNUMX milliárd dollár értékben. Ez a bitcoin az ügyfeleikhez tartozik, és tükrözi a piaci részesedésben az elmúlt néhány évben tapasztalt növekvő tendenciát, amely a Binance-t a világ legnagyobb bitcoin- és kriptovaluta tőzsdéjévé tette.

A Binance most kb Az azonnali és származékos mennyiség 60%-a az egész piacon. Nehéz belátni, hogy az űrben működő tőzsde hogyan lehet „nyertes” a jelenlegi piaci körülmények között, de a Binance mellett lehet szó, mivel a tőzsde egyre erősödik a megtizedelt iparágban. Ráadásul a Binance BNB tokenje, a Binance saját Ethereummal versengő Layer 1 blokkláncának natív pénzneme, még mindig a legjobban teljesítő tokenek közé tartozik, ha bitcoinban értékeljük idén.

Mégis, ez a közelmúlt „erőssége” minden, aminek látszik, vagy ez egy homlokzat? Az elmúlt hónap során megtudtuk, hogy ebben az iparágban jelenleg egyetlen vállalat sem biztonságos (különösen a tőzsdék), és az elmúlt hetekben egyre több kérdés merül fel a Binance gyakorlatával, fizetőképességével, BNB token értékével és üzleti tevékenységének általános állapotával kapcsolatban. FUD vagy legális? Próbáljunk meg néhányat lebontani, objektív és szkeptikus lencsén keresztül kezelve az aggályokat.

Binance Flows

Ha mindkettőt nézzük, jelentős kiáramlást tapasztaltunk a Binance-ből a különböző tokenek és bitcoinok között nansen és Glassnode követés. Az ETH és ERC20 tokenek között Binance látta 3 milliárd $ június óta a legnagyobb egynapos kiáramlásban hagyja a tőzsdét. A Nansen teljes pénztárca követése során a Binance összes egyenlege 62.5 milliárd dollárra becsülhető, és ezen egyenlegek körülbelül 50%-a stabil érmékben van a BUSD és USDT között. 

A Glassnode szerint a teljes bitcoin csereegyenleg a Binance-on körülbelül 6-7%-kal csökkent az elmúlt nap során, miután december 1-jén elérte a csúcsot. Bár az egyenlegek továbbra is 500,000 24 bitcoin felett vannak, és a Binance a platform bitcoin egyenlegének emelkedő trendjét mutatta. idén ez jelentős lépés a mindössze XNUMX órán belüli kiáramlás szempontjából. Általános összehasonlításként elmondható, hogy a bitcoin csereegyenlegek trendje egészen más volt az FTX esetében, amelynek egyenlege június óta erősen esett. Az elmúlt néhány nap finanszírozási kiáramlása kissé riasztó, és kérdéseket vet fel: ez egy egyszeri esemény, és csak a szokásos üzletmenet, vagy valami többnek a kezdete? 

Az olvasók itt ingyenesen nyomon követhetik a Binance által biztosított láncon belüli címeket. 

A fő ok az aggodalomra nem az, hogy a Binance rendelkezik-e bitcoinnal/kriptoval vagy sem. Átláthatóan láthatjuk, hogy a cég több tízmilliárd értékű kriptovagyont irányít. Az FTX-hez hasonlóan nem teljesen világos, hogy a cég összekeverte-e a felhasználói pénzeket, vagy van-e a cégnek fennálló kötelezettsége a felhasználói vagyonnal szemben.

A Binance vezérigazgatója, Changpeng Zhao (CZ) azt mondta, hogy a cégnek nincsenek kötelezettségei más cégekkel szemben, de ahogy az elmúlt hónapok megmutatták, a szavak nem jelentenek túl sokat. Bár nem állítjuk, hogy CZ hazudna a nyilvánosságnak a Binance pénzügyeinek helyzetéről, nincs módunk ennek ellenkezőjét bizonyítani.

CZ válasza arra vonatkozóan, hogy a vállalat auditálni fogja-e a kötelezettségeket a felhasználói eszközökkel szemben, ez volt: „Igen, de a kötelezettségek nehezebbek. Senkinek nem tartozunk kölcsönnel. Körbekérdezhetsz."

Sajnos a „kérdezd meg” nem elég kielégítő válasz egy olyan ökoszisztéma számára, amely állítólag a „ne bízz, ellenőrizd” ethosza köré épül.

Bár kétségtelen, hogy a Binance iparági óriás a kripto származékos iparban, honnan tudhatjuk, hogy a cég nem tesz hasonló dolgokat, mint a korábbi szereplők a felhasználói pénzeszközöket és/vagy védett adatokat használó ügyfelekkel szembeni kereskedés terén. Olyanok, mint a Coinbase korábbi jogi igazgatója tavaly nyáron, mindössze három hónap után távozott a Binance US-ból ahogy a vezérigazgató sok kérdést tesz fel az embernek.

Szkepticizmusunkat tovább fokozza, hogy a Binance tőzsdei token BNB ára minden idők csúcsa közelében van bitcoinban kifejezve, és az elmúlt 828 naptári nap során elképesztően 785%-ot értékelt a bitcoinnal szemben. 

Az elkövetkező hetek tele lesznek a főcímekkel a globális kriptoszabályozás helyzetéről az FTX utáni világban. Egy 48 órás időszak alatt a Reuters olyan híreket tett közzé, amelyek szerint a Az Egyesült Államok Igazságügyi Osztálya megosztott a Binance díjazása miatt, A bitcoin és az összesített stabilcoin párok binance-kivonása minden idők csúcsát érte el, a BNB tőzsdei token pedig 10%-ot esett a bitcoinhoz képest.

Nagy óvatosságból továbbra is arra buzdítjuk az olvasókat, amelyek bármely központosított tőzsdén működnek – amelybe a Binance is határozottan beletartozik –, hogy vizsgálják meg a saját felügyeleti megoldásokat. Túl sok alkalmatlanság és/vagy helytelen magatartás történt a cserékből.

Nem arról van szó, hogy nem bízunk a CZ-ben vagy a Binance-ben, hanem az, hogy ez nem bízunk senkiben.

A bitcoin lényege az, hogy most olyan eszközzel rendelkezünk, amely valójában senkit nem terhel. Nyílt elosztott hálózat tulajdonjogának igazolása titkosítással; ne bízzon az engedélyezett IOU-kban. A globális kripto származékos iparral kapcsolatos szabályozási aggodalmak keverékével, egy megkérdőjelezhető cseretokennel, hihetetlen relatív teljesítménnyel az elmúlt két évben és a tartalékok bizonytalanságáról szóló bizonylattal – amit tévesen könyvvizsgálatnak tartottak, és az iparág vezérigazgatói felvonták a szemöldökét. — szükségesnek látjuk olvasóinkat, hogy értékeljék partnerkockázatukat. 

Vonatkozó korábbi cikkek: