Bitcoin piac áttekintése
A Bitcoin piacán ezen a héten viszonylag szűk, 5.4%-os sávban forogtak a kereskedések, az 57,168 60,265 dolláros mélypont és a 1 53,566 dolláros csúcs között. A Bitcoin most elérte a mérföldkövet, hogy egy teljes hétre XNUMX trillió dolláros piaci kapitalizációval kereskedjen, ez a pozíció minden XNUMX XNUMX dollár feletti ár mellett megmarad. Ez erős bizalmi szavazás a Bitcoin és a kriptovaluta eszközosztály egésze számára.
A láncon belüli tevékenység tovább erősíti ezt a pozíciót az 10 trillió dolláros küszöb feletti forgalom több mint 1%-ának megfelelő mennyiséggel. Eközben a bányászok visszatértek a felhalmozási módba, és a láncon belüli mutatók majdnem visszaálltak. Érdekes módon a határidős nyitott érdeklődés új ATH-kat sújt, miközben mind a volumen, mind a rövid felszámolások csökkennek.
1 billió dolláros láncon belüli támogatás
Most, hogy beléptünk a „tizenkét nulla klubjába”, rögtön az a kérdés, hogy a piac képes-e fenntartani ezeket a szinteket, és milyen mértékű ártámogatás van alattunk.
Az URPD metrika a láncon belüli tranzakciók volumenét mutatja árklaszterekbe csoportosítva, így a technikai elemzés során gyakran alkalmazott volumenprofil mérőszámmal egyenértékű láncon belüli mennyiséget alkot. Ha egy adott ársávon belül nagy mennyiségű érmét bonyolítanak le, az valószínűleg erős támogatási (vagy ellenállási) szintet képez.
Az 1 trillió dolláros küszöb felett több mint 1.98 millió BTC-t bonyolítottak le, ami a keringő készlet 10.6%-ának felel meg. Lenyűgöző módon ez a láncon belüli mennyiség az egyik legerősebb láncon belüli támogatási szintet alkotta, mivel az árak 11 12 és XNUMX XNUMX dollár között voltak.
Ebben a klaszterben a csúcsforgalom elérte a 297 58.5 BTC-t, 59.1 152 és XNUMX XNUMX dollár közötti tranzakciókkal. Ennek a klaszternek az átlagos volumene XNUMX XNUMX BTC, ami szintén magasabb, mint az alacsonyabb áron lebonyolított klaszterek többsége. Valószínű, hogy ez a mennyiségi klaszter nagyon erős támogatási szintet alkot majd, és úgy tűnik, igazolja a Bitcoin „tizenkét nullás klub” státuszát.
E megfigyelés alátámasztására áttekintjük az USD-ben denominált teljes tranzakciós mennyiséget az idő függvényében. Az alábbi diagram a Glassnode-t használja Entitáskorrekció algoritmus (EA), amely a gazdaságilag értelmetlennek tartott átutalások kiszűrésére szolgál (pl. belső csereügyletek és önátutalások).
2019-ig és 2020 közepéig a Bitcoin-hálózat általában napi 1.7 milliárd dollár körüli EA-volumen számolt el. A láncon belüli tranzakciók volumene azóta az árak mellett több mint 720%-kal nőtt, ami napi 12.25 milliárd dolláros EA-értéket jelent. Ez azt jelenti, hogy az érmék árának jelentős emelkedése ellenére a tranzakciók (és a kereskedelem) volumene ezzel egyenértékű növekedést mutatott a bikapiaci teljesítmény támogatására és igazolására.
On-chain Sentiment
Múlt hét megmutattuk, hogy a hosszú lejáratú érmék birtokosai hogyan lassították le a régi érmék elköltését az elmúlt három hónapban, amely tendencia a héten is folytatódott. Ezenkívül a bányászok most csatlakoztak, a Bányász nettó pozícióváltozás mutatója zölden villog, jelezve, hogy a bányászok az újonnan bányászott érméket tartják.
Míg a bányászok egyre kisebb befolyást gyakorolnak az eladási oldalra (a napi kereskedési volumenhez képest), költési szokásaik betekintést nyújtanak a Bitcoin-piac legnagyobb bikáinak hangulatába.
Az Adjusted SOPR mutató betekintést nyújt abba, hogy mennyi profitot realizáltak az elköltött érmék naponta (miközben figyelmen kívül hagyjuk az 1 óránál fiatalabb érméket). Ha a nyereséget a régi érmék veszik el, az aSOPR trendje magasabb lesz, és fordítva, csökkenni fog, amikor a nyereséges érmék alvó állapotban maradnak.
- Minél magasabb az aSOPR mutatója, annál több profitot vettek le az asztalról.
- Ha az aSOPR 1.0 alá esik, az azt jelenti, hogy az elhasznált érmék összesített veszteséget szenvedtek.
A bikapiacokon jellemzően az aSOPR „visszaállítását” látjuk, ahol az árkorrekciók során 1.0 közelébe vagy alá tér vissza. Ez azt jelzi, hogy a nyereséges érmék alvó állapotban maradnak, és a bizalom visszatér az eszköz megtartásához.
Az alábbi aSOPR diagram két fő megfigyelést mutat be:
- Az aSOPR ezen a héten majdnem visszaállt 1.0-ra, ami csökkentett profitra utal, és azt sugallja, hogy a bizalom megmarad a piacon.
- Az aSOPR egymást követő csúcsai csökkentek az elmúlt három hónapban. Ez azt sugallja, hogy a bikapiac előrehaladtával kevesebb nyereséget használnak fel, ami ismét egy hosszabb távú bizalom trendjét jelzi a piacon.
Végül áttekintjük a vagyon megoszlását a hosszú távú tulajdonosok (LTH) és a rövid távú tulajdonosok (STH) között, amely gyakran a vagyontranszfer események ciklikus mutatója.
Ez az elemzés néhány kulcsfontosságú észrevételre mutat rá:
- STH-k felhalmozódtak körülbelül 440 6 BTC-vel többet költöttek, mint az LTH-k az elmúlt XNUMX hónapban, ami arra utal, hogy a piacra érkező új kereslet meghaladta az LTH eladási mennyiségét.
- A rokon a vagyontranszfer lassul ahogy a rózsaszínben látható. Ez akkor fog bekövetkezni, amikor a hosszú távú tulajdonosok lelassítják a kiadásaikat és az érméket az utolsó 6 hónap kezd beérni.
- Hasonló vagyontranszfer a 2017-es csúcs közelében történt, így ez egy érdekes mérőszám, amelyre figyelni kell. Ez egyrészt kínálati korlátot (bullish) jelenthet, másrészt a tartási magatartás ciklikus változására is utal (mindkét irányban ingadozás lehetősége).
- Lényeges különbség 2017-hez képest az, hogy jelenleg az LTH-k birtokolják a keringő készlet 66%-át, ami jóval magasabb, mint a 58-es csúcson tartott 2017%-uk. Ez arra utal, hogy ez a ciklus megnövelte a „HODL” keresletet a történelmi ciklusokhoz képest. Ennek az a másik oldala, hogy több érme van a profitban, amely a jövőben rezsiszolgáltatássá válhat.
Összességében az elmúlt hetekben figyelemre méltó erő és kereslet mutatkozott a HODL-érmék iránt a bikapiacon. Ezen a héten nagyrészt folytatódott ez a tendencia pozitív jelekkel mind a bányászok, mind a hosszú távú tulajdonosok részéről, miközben a tranzakciók volumene alátámasztja az új billió dolláros értékelést.
A fenti elemzés az azonnali piacot és a láncon belüli áramlásokat veszi figyelembe. Mivel ez az első Bitcoin bikapiac, ahol széles körben elérhető a származékos termékek, a határidős piacokat is megvizsgáljuk, hogy felmérjük a származékos piacok általános teljesítményét.
Futures Cash and Carry Trade
A határidős nyitott kamatláb újabb történelmi csúcsot ért el, több mint 23.1 milliárd dollárt ezen a héten, a Binance és az OKex pedig az oroszlánrészt képviseli az összes szerződés 32%-ával.
Érdekes módon a határidős ügyletek volumene folyamatosan csökkent márciusban, és ez a hét különösen csendes volt az előző hónapok volumenéhez képest.
A perpetual futures finanszírozási ráták is majdnem visszaálltak a semleges szintre, ami a túlzott hosszú spekuláció csökkentésére és/vagy a short kamat növekedésére utal a hosszú kereskedők kiegyensúlyozása érdekében.
A short eladók felszámolása is visszaesett az elmúlt néhány hónapban, annak ellenére, hogy a nyitott kamat mindenkori csúcsa volt. Ez arra utal, hogy a short eladók vagy kivételes kockázatkezeléssel rendelkeznek a bikapiacon, vagy valószínűbb, hogy sokan kockázatsemleges stratégiát alkalmaznak a „cash and carry” kereskedésben.
A magas nyitott kamat, a határidős ügyletek csökkenése, a kevés rövid felszámolás és a csökkentett finanszírozási kamat kombinációja alátámasztja, hogy a „cash and carry” kereskedés a jelenlegi piaci körülmények között kedvelt stratégia.
A készpénzes és szállítási ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy kombinálják a hosszú azonnali és rövid határidős ügyleteket, hogy rögzítsék az uralkodó finanszírozási rátát/prémiumot, miközben kockázatsemlegesek maradnak az áringadozás tekintetében. Ahogy egyre több kereskedő használja ki ezt az arbitrázst, a nyitott rövid kamat növekedni fog megfelelő felszámolás nélkül, mivel a kereskedők nettósemlegesek az azonnali részesedések révén.
Heti funkció: Összetett token
Ezen a héten a DeFi tokenek iránti érdeklődés megújult, ami mind a felülteljesítő áremelkedésben, mind pedig a láncon belüli aktivitás újbóli növekedésének korai jeleiben tükröződik.
Különösen a Compound Protocol (COMP) volt egy nagyon erős hét, mivel a token ára megközelíti az előző, 2021. február elején beállított ATH-t. Ezen a héten a COMP további 2.3 148 új, nullától eltérő egyenlegtulajdonossal bővült, így a címek száma meghaladja a 1.5 227-at. , 540%-os növekedés. Ugyanebben az időszakban a COMP token ára több mint kétszeresére, XNUMX dollárról XNUMX dollár fölé emelkedett.
A COMP tranzakciós volumene is folyamatos növekedést mutatott az elmúlt két hétben, miután a láncon belüli tevékenység március elejéig megtorpant. Jelenleg napi 200-300 ezer COMP-t bonyolítanak le, ami közeledik a február elejéhez hasonló tranzakciós volumenhez, amikor a COMP minden idők legmagasabb, 564.81 dolláros árfolyamát érte el.
Végül a tőzsdéken tartott egyenleg is emelkedett a tokenárral együtt az elmúlt két hétben. Ezen a héten további 41.1 20 COMP-t helyeztek el a tőzsdéken, ami körülbelül XNUMX%-os tőzsdeegyenleg-növekedést jelent.
Új Glassnode tartalom
Legújabb hírlevelünk: Uncharted
Olvassa el a kéthetente megjelenő hírlevelet,