piaci áttekintés
A Bitcoin árfolyama ezen a héten visszapattant a korrekciós mélypontról, 49,077 58,396 dolláron nyitott, és 1.48 XNUMX dolláros csúcsig kereskedett. A stabil érmék emelkedése tovább folytatódott: a legnagyobb stablecoin, a Tether új ATH-t verett, heti XNUMX milliárd dolláros kínálatnövekedéssel. Ez megerősíti a kripto-natív fiat pozícióját és erős keresletét.
Mind a Bitcoin, mind az Ethereum esetében a láncon belüli adatok azt mutatják, hogy továbbra is erős a meggyőződés, hogy mindkét eszközt megtartják, mivel az érmék lejáratása egyre nyilvánvalóbbá válik, és a hálózati tevékenység trendjei magasabbak. Különösen az Ethereum láncban volt tapasztalható jelentős fellendülés a gazdasági tevékenységben a gázlimit-emelést követően, mivel a gázárak csökkennek, és ennek hatására nő a tranzakciós volumen.
A Stablecoin Supply új ATH-kat ver
A Stablecoinok alapvető eszközzé és előnyben részesített kereskedési párokká váltak az egész iparágban, globálisan hozzáférhető és kripto-natív fiat síneket biztosítva. A legnagyobb és központilag kibocsátott stablecoin Tether (USDT) iránti kereslet minden idők rekordját érte el ezen a héten.
A Tether kiemelkedő kínálata 1.48 milliárd dollárral (+3%) nőtt ezen a héten, és elérte az 51.78 milliárd dollárt meghaladó összverési készletet.
A közelmúltban beáramló stablecoin 13.4-re csökkentette a Stablecoin Supply Ratio (SSR) értékét, amely megközelíti a történelmi mélypontot, 9.6-ot. Az SSR tartósan alacsony volt 2020-ban és 2021-ben, mivel a stabilcoin-készletek a Bitcoin értékelésének növekedésével arányosan nőttek.
Az alacsony és csökkenő SSR értékek azt jelzik, hogy a globális stablecoin kínálat egyre nagyobb a Bitcoin piaci kapitalizációjához képest. Ahogy a stabil érmék teljes kínálata növekszik, ez a kripto-natív tőke megnövekedett „vásárlóerejét” sugallja, amelyet gyorsan be lehet cserélni BTC-re és más kriptoeszközökre.
Az érme lejáratának megerősítése
A Bitcoin érésének jelenségét (a HODLed érmék öregedését) ban tárgyaltuk előző hetekben ahol megjegyeztük, hogy az érmék régebbi mint 155 nap átsorolják a Long Term Holder (LTH) érméket.
Megjegyzés: 155 nappal ezelőtt 2020 novemberének eleje volt, és az árfolyam 16 18 dollárról XNUMX XNUMX dolláros konszolidációra emelkedett, mielőtt az utolsó ciklus minden idők csúcsát megtörte.
Ezeket a változásokat az érmék arányában különböző korcsoportokban figyelhetjük meg a Realized Cap HODL hullámok segítségével. Ez a mérőszám azt mutatja, hogy a színes sávok vastagabbak, ahogy az érmék leérnek, vagy különböző korosztályokba kerülnek. Az alábbi diagramon láthatjuk, hogy 1 novembere óta növekszik az 6 hetesről 2020 hónaposra lejáró érmék aránya. Ezek a korai bikapiacon felhalmozott érmék, amelyek azóta is szunnyadtak (kék nyilak).
Jelenleg különösen a 3–6 méteres korosztály dúsul, ami arra utal, hogy sok érme megközelíti a 155 napos hosszú távú birtoklási küszöböt, ami a HODL erős meggyőződését jelzi.
Ezt a megfigyelést megerősíthetjük, ha megnézzük az LTH nettó pozícióváltozás mérőszámát, amely a 155 napos korhatárt átlépő érmék mennyiségét mutatja az elmúlt hónapban. Április 8-a óta több érme jár le, mint amennyit elköltöttek, és ez a mutató 6 hónapos csúcsot ért el ezen a héten, 96.5 XNUMX BTC/hónap.
Az LTH-k által birtokolt teljes BTC-készlet szintén emelkedni kezdett a nettó elosztási és kiadási időszak után. Ez a mérőszám tovább erősíti, hogy összességében több érme marad alvó állapotban és erős kezek által elzárva, mint amennyit az LTH-k elköltenek a nyereség realizálására.
Utolsó megjegyzésként a legutóbbi Bitcoin-korrekcióval és a HODLer-féle meggyőződéssel kapcsolatban az UTXO-k száma a profitban 90%-ra süllyedt az utolsó korrekció során, ami a bikapiac legalacsonyabb értéke. Ez azt jelzi, hogy a 47 10 dolláros korrekció alján az összes UTXO több mint 2017%-a veszteséges volt. Ez egybeesik a XNUMX-es bikapiac legtöbb jelentős korrekciójával.
Annak ellenére, hogy ez a zuhanás a legjelentősebb az összes veszteséges érmekínálat tekintetében, úgy tűnik, hogy a hosszú távú tulajdonosok nem rázzák meg a volatilitást.
Ethereum Supply Dynamics
Az Ethereum láncon az ETH érmék korát hasonló eszközökkel, például a HODL hullámokkal tudjuk felmérni, miközben figyelembe vesszük az Ethereum hálózathoz kapcsolódó árnyalatnyi különbségeket is.
A Bitcoin elsődleges alkalmazása értéktárolóként működik, így az érmék nyugalmi állapota ésszerű proxy a HODLer meggyőződésének mérésére. Az Ethereum azonban egy sokkal aktívabb pénzügyi ökoszisztémát képvisel, ahol a hosszú távú tulajdonosok is telepíthetik HODLed érméiket intelligens szerződésekben és alkalmazásokban. Mint ilyen, az ETH nyugalmi állapota és az életkor csak egy része az egyenletnek.
Először áttekintjük az Ethereum HODL hullámait, hogy megfigyeljük az alvó érmék viselkedését. Láthatjuk, hogy a Bitcoinhoz nagyon hasonló tendencia mutatkozik: az érmék 1 vége óta 6 hetesről 2020 hónapnál idősebbre érnek (kék nyilak). Az is látható, hogy az 1-6 hónapos érmék aránya fokozatosan növekszik a vastagságban, ami arra utal, hogy a korai bikapiacon felhalmozott HODLing érmék továbbra is kedvelt stratégia.
Amint megjegyeztük, az ETH-érmék használata az Ethereum ökoszisztémán belül kulcsfontosságú a hálózat viselkedésének megértéséhez. Ezen a héten viszonylag nagy mennyiségű ETH-t távolítottak el az ismert cserepénztárcákból, ami egyetlen nap alatt több mint 200 ezer ETH-ra emelkedett. Az alábbi diagram azt mutatja, hogy 2021-ben 10 ilyen esemény történt, napi 200 200 ETH feletti kivonással. Ez mindössze két naphoz képest napi XNUMX XNUMX ETH feletti tőzsdei beáramlással azt jelzi, hogy az alapok saját megőrzését preferálják.
Az ETH-érméket nemcsak a központosított tőzsdékről vonják ki, hanem kétségtelenül utat találnak az intelligens szerződésekbe és a DeFi-alkalmazásokba is. Az alábbi diagram összehasonlítja a tőzsdék által birtokolt teljes ETH-készlet százalékos arányát (narancssárga, 12.0%) az intelligens szerződésekben elhelyezett (kék, 22.8%) értékkel összehasonlítva. E görbék közel azonos és ellentétes tendenciája azt mutatja, hogy az ETH-tartók egyértelműen megfelelnek a termékpiacnak és keresik a DeFi-t.
Miután az Ethereum bányászai 15 millióra emelték a blokk gázkorlátját, az Ethereum lánc teljes átbocsátása ezen a héten elérte az új történelmi csúcsot, a másodpercenkénti 16.5 tranzakciót. A 13.5 TPS korábbi történelmi csúcsát a 2017-es bikafuttatás csúcsán érték el, amelyet azóta a 2021-es év nagy részében elhomályosítottak.
Végül megvizsgáljuk az Ethereum NVT arányát, egy olyan mérőszámot, amely összehasonlítja a hálózati piaci sapkát a lánc által elszámolt USD értékkel. Tekintsük a következő keretet az NVT arány értelmezéséhez:
- NVT emelkedő trendek gyengébbek, ami azt jelzi, hogy a tranzakciós áramlások a piaci kapitalizációhoz képest egyre kisebbek, és előfordulhat, hogy a hálózat túlértékelt.
- Az NVT hanyatlása emelkedettebbek, ami azt jelzi, hogy a tranzakciók volumene a piaci kapitalizációhoz képest nő, és a hálózat alulértékelt lehet.
- Az NVT oldalirányú kereskedése támogatják az uralkodó trendet, ami azt jelzi, hogy a tranzakciós volumen és a piaci kapital egyenlő mértékben nő, és a hálózat méltányosan értékelhető.
Az alábbi diagram azt mutatja, hogy az Ethereum NVT 2020 januárja óta erőteljesen csökkenő tendenciát mutat, különösen a 2020 márciusi eladások óta. A közelmúltban tapasztalt magas tranzakciós forgalom szintén csökkentette az NVT arányt az elmúlt hetekben, ami a közelmúltbeli konstruktív árintézkedések támogatására utal.
Week On-chain Dashboard
A Week On-chain Hírlevél most már a élő irányítópult az összes kiemelt diagramhoz itt.
Új Glassnode tartalom
A Bitcoin láncon belüli piaci ciklusai
Múlt héten közzétettük második, a Bitcoin Magazine-nal folytatott együttműködési cikkünket, amely a Hodlerek, a spekulánsok és a bányászok ciklikus költési szokásaira összpontosít. Ennek a cikknek az a célja, hogy egy alapvető ütemtervet nyújtson kulcsfontosságú mérőszámokkal, amelyek segítenek mérni, hogy hol tartunk a Bitcoin piaci ciklusában.
Minden piaci ciklus egyedi, de a profitra, veszteségre és ösztönzőkre adott emberi válasz furcsán megjósolható. A trükk abban rejlik, hogy tudjuk, mit kell keresni a láncon belüli adatok között.
Feltétlenül nézze meg a cikket itt.
Legújabb hírlevelünk: Uncharted
Tekintse meg kéthetente megjelenő hírlevelünket,