Összefoglaló
- A különféle láncon belüli entitások egyenlegváltozásának megfigyelése révén a bálnákat (1k+ BTC) izoláltuk az elmúlt hetekben a cserékkel kölcsönhatásba lépő egyik elsődleges kohorszként.
- A bálnák tőzsdére beáramlásának dominanciája jelentős, a teljes mennyiség 41%-át teszi ki. Ebből a beáramló bálnák több mint 82%-a az iparág legnagyobb tőzsdére, a Binance-ra irányul.
- Azt is megállapíthatjuk, hogy ezen aktív bálna entitások közül sok rövid távú birtokosnak minősül, és figyelemre méltó aktivitást mutat a helyi piaci csúcsok/mélységek környékén.
- Ebből kifejlesztünk egy sor mutatót, amelyek segítik nyomon követni a láncon belüli viselkedésüket, igyekszünk felismerni a túlméretezett nyereséges vagy veszteséges események időszakait.
🪟 Tekintse meg a jelentésben szereplő összes diagramot itt A Week On-chain Dashboard.
Bálnales
Mivel a piac először április közepén próbált 30 30 dollár fölé áttörni, a legtöbb pénztárcaméretű kohorsz egyenlege olyan elosztási rendszerbe került, amely június közepéig tartott. Ez a minta a második rally során kezdett elmozdulni XNUMX XNUMX dollárra június végén.
A Trendhalmozási pontszám kohorsz szerint alább látható, hogy a legkisebb entitások (<100 BTC) lelassították költéseiket az elmúlt hónapban. Másrészt a bálnák alosztályai (>1k BTC) eltérő viselkedést mutattak: >10k BTC bálna oszlott el, és 1k-10k halmozódott fel lényegesen nagyobb arányban.
A bálnák hosszú távú viselkedését vizsgáltuk legutóbbi jelentésünkben A garnélarák-ellátó mosogató. Ebben a cikkben bemutattuk, hogy a bálna entitások összesített egyenlege a Bitcoin története során csökkent. Az alábbi diagram ezt erősíti meg, mivel a bálna entitások a teljes kínálat 46%-át adják, szemben a 63 eleji 2021%-kal.
Fontos megjegyezni, hogy itt a bálna entitások közé tartoznak a tőzsdék, valamint a nagy központosított részesedések, mint például az ETF termékek, a GBTC, a WBTC, valamint a vállalati részesedések, például a Microstrategy.
Ahhoz, hogy eltávolítsuk az Exchange-eket az adatkészletből, csak azokat az érméket tudjuk elkülöníteni, amelyek a Whale entitások és a cserék között áramlanak. Az alábbi diagram azt mutatja, hogy az összesített bálnaegyenleg 255 ezer BTC-vel csökkent május 30. óta.
Ez a történelem legnagyobb havi egyenlegcsökkenése, elérte a -148 ezer BTC/hónapot. Ez azt jelzi, hogy figyelemre méltó változások történnek a Bitcoin Whale kohorszban, amelyekbe érdemes mélyebbre merülni.
Bálnák újrarendezése
A bálnacsoporton belüli eltérések feltárásához megfigyelhetjük az egyes alcsoportok kínálatában az elmúlt 30 nap során bekövetkezett változásokat:
- 🔴 Bálnák >100K BTC-vel +6.6 ezer BTC-vel nőtt az egyenleg.
- 🔵 Bálnák 10-100 ezer BTC-vel csökkentették egyenlegüket -49.0k BTC-vel.
- 🟢 1k-10k bálna körülbelül +33.8 ezer BTC-vel nőtt az egyenleg.
Az összes bálnacsoportban (beleértve a tőzsdéket is) mindössze -8.7 ezer BTC nettó csökkenést láthatunk az elmúlt hónapban. Annak ellenére, hogy a szélsőséges értékek mutatják a Trendfelhalmozási pontszám, a bálna entitások némileg semlegesek voltak az elmúlt hónapokban.
Van egy esetünk, amikor:
- A bálnák beáramlása a tőzsdékbe történelmileg nagy, 255 XNUMX BTC áramlik a bálnáktól a tőzsdékre.
- Belsőleg a bálna-alcsoportok egyenlege -49 ezer és +33.8 ezer BTC között változik.
- Összességében a bálnacsoport nettó kiáramlása mindössze -8.7 ezer BTC-t ért el.
Mivel az aggregált egyenlegváltozás viszonylag lapos, mégis jelentős változások mennek végbe mind belsőleg, mind a cserefolyamatok révén, nagyon valószínű, hogy ezek a bálna entitások belső pénzeszközöket mozgatnak. Ezt úgy fogjuk nevezni, mint "Bálna-átrendezés".
Ennek a bálna-átrendezési hipotézisnek a teszteléséhez megvizsgálhatjuk a 30 napos pozícióváltozást a bálnák alosztályainál (>10K BTC 🟥 és 1k-10k BTC 🟦). Célunk, hogy megtaláljuk azokat az időszakokat, amikor az egyik csoport egyenlegnövekedést, míg a másik hasonló mértékű csökkenést tapasztal.
Az alábbi diagramon kiemeltük azokat az időszakokat, amikor -0.55 vagy annál kisebb erős inverz korreláció azonosítható. Láthatjuk, hogy ez az intervallum egybeesett a közelmúltban a 30 XNUMX dolláros tartomány felé tartó piaci felfutással.
Ez azt sugallja, hogy a bálnák az utóbbi időben valóban viszonylag semleges egyensúlyváltozást mutattak, és a közelmúltban végzett tevékenységük nagy része cserék révén átalakult.
Bálnák és cserék
Ezt a bálnaviselkedést szem előtt tartva most megpróbálhatjuk megfigyelni a piacra gyakorolt hatásokat, a tőzsdékre összpontosítva. A következő diagram használható a bálna entitások és a cserék közötti kapcsolat elemzésére két nyomon keresztül:
- 🟪 A bálnáknak tulajdonított BTC-ben denominált cserebeáramlások
- 🔵 A bálnáknak tulajdonított összes beáramlás százaléka.
A legutóbbi rally során a bálnák tőzsdékre történő beáramlása jelentősen megnőtt, és elérte a napi +16.3 ezer BTC-t. Ez az összes cserebeáramlás 41%-át kitevő bálnadominanciát jelenti, ami összemérhető a LUNA összeomlásával (39%) és az FTX meghibásodásával (33%).
A Whale Netflow to Exchanges elemzése felhasználható a kereslet és a kínálat egyensúlyára gyakorolt hatásuk helyettesítésére. A bálnák cseréjére irányuló nettó áramlások az elmúlt öt évben általában ±5 ezer BTC/nap között ingadoztak.
Idén júniusban és júliusban azonban a bálnák beáramlása 4.0-6.5 ezer BTC/nap közötti megnövekedett beáramlási torzítást mutatott.
Visszatérünk egy egyszerű korrelációs eszközhöz, hogy azonosítsuk azokat az időszakokat, amikor a bálnák uralják a tőzsdékre irányuló globális cserehálózatot. Az alábbi diagramon olyan időszakok láthatók, amelyekben magas korreláció (0.75 vagy több) van a bálnák nettó áramlásai és a globális tőzsdei nettó áramlások között 🟥 (a bálna dominanciáját sugallva), három fő periódussal:
- A 2017-es bika a 2018-as medvepiacra (piaci átmenet és érés).
- A 2020. március utáni időszak (a GBTC intézményi elfogadása és kiterjesztése).
- 2021 végétől 2022-ig (az FTX/Alameda entitás szerencsétlen visszaélése).
Ebből a nézetből ismét azt láthatjuk, hogy a bálna viselkedése (erős beáramlási torzítás) meglehetősen eltér a piac többi részétől (szerény kiáramlási torzítás).
A történet vitathatatlanul legérdekesebb összetevője a bálnaérmék rendeltetési helye. Ha lebontjuk a bálnák beáramlásának volumenét, azt láthatjuk, hogy a bálnák cseréjére irányuló áramlások körülbelül 82%-a a Binance-be irányul 🟨, míg a Coinbase 🟦 6.8%-ot, az összes többi csere pedig 11.2%-ot tesz ki.
Ez azt jelenti, hogy a júliusi rally során beáramló bálnák csaknem 34%-a a Binance-ba érkezett, és az elmúlt 12 hónapban a Binance dominanciája rendkívüli mértékben megnövekedett. Ez az előző hetekben megfigyelt regionális eltérésekre is utal (WoC 26).
Rövid távú bálnák
Miután megállapítottuk, hogy jelenleg a bálna entitások uralják a tőzsdei tevékenységet, ezeket a megfigyeléseket összekapcsolhatjuk a múlt heti jelentéssel, ahol megállapítottuk, hogy a legtöbb cseretevékenység a rövid távú birtokosokhoz kötődik (WoC 29).
A rövid távú tulajdonosok dominanciája a tőzsdei beáramlások között robbanásszerűen 82%-ra nőtt, ami most drasztikusan meghaladja az elmúlt öt év hosszú távú tartományát (jellemzően 55-65%). Ebből megállapítható, hogy a közelmúltban zajló kereskedési tevékenység nagy részét a 2023-as piacon belül aktív (és így STH-nak minősített) bálnák hajtják.
Ha megnézzük a tőzsdékre áramló rövid távú tulajdonosi volumen által realizált nyereség/veszteség mértékét, akkor nyilvánvalóvá válik, hogy ezek az újabb befektetők helyi piaci feltételekkel kereskednek. Az FTX bukása óta minden egyes rally és korrekció 10 XNUMX+ BTC-növekedést mutatott az STH nyereségében vagy veszteségében.
Ezt a viselkedést még tisztábban láthatjuk, ha megvizsgáljuk az STH kohorsz által tőzsdékre küldött érmék nettó nyereség/veszteség torzítását. Itt azt láthatjuk, hogy a helyi piaci szélsőségek azt mutatják, hogy az STH-k magas fokú profitot 🟥 vagy veszteséget 🟩 zárnak, amit ez a mutató ±0.3 feletti vagy alatti kereskedés jelzi.
A Short-Term Holder SOPR 🟠 egy másik hatékony eszköz a helyi kereskedési magatartás összefolyásának biztosítására az azonnali piacokon. A SOPR nyomon követi a rövid távú birtokosok érméinek átlagos költési (eladási) és beszerzési árának arányát.
A következő diagram egy szórási sávot (90 napos) alkalmaz azokra az időszakokra, amikor többletnyereség vagy veszteség realizálódik. Számos olyan esetet láthatunk, amikor ezeket az ársávokat átlépték 2023 körül a helyi piaci szélsőségek körül.
Végül kombinálhatjuk ezeket a megfigyeléseket a Workbench segítségével egy olyan eszköz kifejlesztéséhez, amely kiemeli, ha mindkét feltétel teljesül:
- Az STH SOPR kereskedése az átlag + 1 nap sáv felett halad (90 nap).
- A tőzsdékre vonatkozó relatív nettó STH nyereség/veszteség torzítás meghaladja a 0.3-at.
Ez az eszköz segíthet annak azonosításában, hogy az STH-kohorsz mikor éri el a közelmúlt előzményeihez képest nagy fokú profitot. 2023-ban több ilyen esemény is volt, és sok helyi piaci csúcsot hozott létre.
Összefoglalás és következtetések
A Bitcoin bálna entitásait gyakran úgy emlegetik, hogy kulcsfontosságú szerepet játszanak a piaci árak alakulásában. Noha meglehetősen nehéz követni és nyomon követni ezeket az entitásokat, úgy tűnik, hogy az elmúlt hónapokban egyre aktívabbak. Különösen a cserebeáramlások 42%-a bálna entitásokhoz kapcsolódik, és ezek túlnyomó többsége a Binance-hoz érkezett.
Arra is következtethetünk, hogy az aktív bálna entitások többsége rövid távú birtokosnak minősül. Ezeket a megfigyeléseket kombinálva egy olyan eszközcsomagot fejleszthetünk ki, amellyel nyomon követhetjük az erős nyereség és veszteség realizálási időszakait ebben a kohorszban. Ebből olyan eszközkészletet fejleszthetünk ki, amely a láncon belüli adatok segítségével segít eligazodni a helyi piaci szélsőségekben.
Jogi nyilatkozat: Ez a jelentés nem ad befektetési tanácsot. Minden adat kizárólag tájékoztatási és oktatási célokat szolgál. Egyetlen befektetési döntés sem alapulhat az itt megadott információkon, és kizárólag Ön felelős saját befektetési döntéseiért.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Autóipar / elektromos járművek, Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- BlockOffsets. A környezetvédelmi ellentételezési tulajdon korszerűsítése. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-30-2023/
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $ UP
- 100
- 100k
- 10K
- 11
- 12
- 12 hónap
- 2%
- 2000
- 2017
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 30 nap
- 75
- 8k
- a
- felett
- Fiók
- számvitel
- Fiókok
- felhalmozódás
- beszerzés
- át
- Akció
- aktív
- tevékenység
- Örökbefogadás
- fejlett
- tanács
- újra
- Minden termék
- Is
- an
- elemzés
- és a
- Másik
- bármilyen
- megjelenik
- VANNAK
- körül
- AS
- At
- megkísérelt
- átlagos
- Egyenleg
- egyenlegek
- ZENEKAR
- alapján
- BE
- Viselik
- Medve piac
- válik
- óta
- kezdődött
- viselkedés
- hogy
- lent
- között
- előítélet
- binance
- Bitcoin
- bitcoin
- mindkét
- szünet
- BTC
- BTC bálnák
- bika
- by
- TUD
- eset
- központosított
- kihívást
- változik
- Változások
- Táblázatos
- táblázatok
- idézett
- osztályozott
- világosabb
- kohort
- coinbase
- egybeesett
- érmék
- össze
- kombinálása
- hasonló
- összetevő
- Körülmények
- Csatlakozás
- Társasági
- Összefüggés
- fedett
- Crash
- műszerfal
- dátum
- döntés
- határozatok
- Elutasítása
- csökkenés
- mélyebb
- Fok
- Kereslet
- igazolták
- Ellenére
- rendeltetési hely
- szánt
- Fejleszt
- eltérés
- elosztó
- terjesztés
- Divergencia
- nem
- Fölény
- dominálnak
- le-
- drasztikusan
- hajtott
- alatt
- minden
- Korai
- nevelési
- emelkedett
- alkalmaz
- Motor
- lépett
- Szervezetek
- egység
- létrehozni
- megalapozott
- létrehozó
- ETF
- Még
- események
- nyilvánvaló
- meghaladja
- többlet
- csere
- Feltételek
- terjeszkedés
- feltárása
- feltárt
- rendkívüli
- szélső
- szélsőségek
- Kudarc
- Fallout
- Találjon
- vezetéknév
- lakás
- Folyó
- flow
- Összpontosít
- következő
- A
- ból ből
- FTX
- FTX kiesés
- alapok
- GBTC
- Üvegcsomó
- Globális
- cél
- Csoport
- Csoportok
- kéz
- Esemény
- Legyen
- Cím
- segít
- itt
- Magas
- <p></p>
- Kiemelt
- kiemeli
- nagyon
- történelmileg
- történelem
- ütő
- tartó
- tartók
- Holdings
- HTTPS
- azonosított
- azonosítani
- if
- Hatások
- fontos
- in
- tartalmaz
- Beleértve
- Növelje
- egyre inkább
- valóban
- jelzett
- jelzi
- mutatók
- ipar
- beáramlás
- befolyás
- információ
- szervezeti
- Intézményi örökbefogadás
- kölcsönható
- érdekes
- belsőleg
- bele
- vizsgálja
- beruházás
- Befektetők
- IT
- július
- június
- éppen
- Kulcs
- nagy
- legnagyobb
- keresztnév
- Késő
- kevesebb
- mint
- összekapcsolt
- helyi
- hosszú lejáratú
- néz
- keres
- le
- Luna
- sok
- piacára
- piaci feltételek
- piacok
- Lehet..
- jelent
- találkozott
- metrikus
- mikrostratégia
- bánja
- szerény
- monitor
- Hónap
- havi
- hónap
- több
- a legtöbb
- mozgó
- sok
- Keresse
- háló
- Semleges
- következő
- nem
- figyelemre méltó
- neves
- figyelemre méltó
- Most
- megfigyelni
- of
- gyakran
- on
- Láncon
- lánc-adatok
- ONE
- csak
- or
- Más
- mi
- kiáramlás
- felett
- saját
- tulajdonú
- különös
- Mintás
- százalék
- időszak
- időszakok
- válogatott
- darab
- Hely
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- pozíció
- lehetséges
- erős
- be
- ár
- ÁRJEGYZÉK
- árazás
- elsődleges
- Előzetes
- Termékek
- szakmai
- Nyereség
- ad
- feltéve,
- meghatalmazott
- célokra
- rally
- hatótávolság
- Arány
- hányados
- megvalósítás
- realizált
- új
- Csökkent
- csökkentés
- rezsim
- regionális
- megerősíti
- összefüggő
- kapcsolat
- relatív
- viszonylag
- eltávolítása
- jelentést
- illetőleg
- felelős
- REST
- visszatérés
- s
- Skála
- pontszám
- Második
- lát
- látás
- keres
- látott
- lát
- küldött
- készlet
- számos
- váltás
- Műszakok
- rövid időszak
- Rövid távú tartó
- mutatott
- Műsorok
- jelentős
- jelentősen
- hasonló
- Egyszerű
- óta
- Méret
- Kizárólag
- néhány
- némileg
- SOPR
- beszél
- Költési
- Spot
- standard
- Történet
- erős
- alosztályok
- ilyen
- javasolja,
- kíséret
- kínálat
- Kereslet és kínálat
- túlfeszültség
- bevétel
- teszt
- hogy
- A
- az információ
- azok
- Ott.
- Ezek
- ők
- ezt
- idén
- három
- Keresztül
- egész
- Így
- címmel
- nak nek
- szerszám
- szerszámok
- Végösszeg
- felé
- vágány
- Kereskedés
- átmenet
- megpróbál
- kettő
- jellemzően
- szerencsétlen
- használt
- segítségével
- Értékek
- különféle
- keresztül
- Megnézem
- látható
- kötet
- kötetek
- pénztárca
- volt
- őrzés
- WBTC
- we
- hét
- Hetek
- JÓL
- voltak
- Bálna
- bálnák
- amikor
- ami
- míg
- Míg
- lesz
- val vel
- belül
- érdemes
- év
- év
- még
- te
- A te
- zephyrnet